王國峰

經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的第一要素。一方面企業(yè)只有持有足夠的資金，才能從市場上取得生產(chǎn)資料和勞動力，為價值創(chuàng)造提供必要條件。另一方面，企業(yè)只有通過銷售收回現(xiàn)金才能實現(xiàn)價值的創(chuàng)造，生產(chǎn)過程中創(chuàng)造的價值能否實現(xiàn)要看產(chǎn)品能否滿足社會需要，實現(xiàn)銷售并收回現(xiàn)金。

一、經(jīng)營活動中現(xiàn)金流量管理的問題

1.對現(xiàn)金管理認識缺乏

現(xiàn)金在現(xiàn)代市場經(jīng)濟環(huán)境中是最具抽象形態(tài)的價值形式和最高可接受性的支付手段，現(xiàn)金流量管理自然是企業(yè)財務管理的重中之重。如經(jīng)營活動不能產(chǎn)生通暢的現(xiàn)金流將會嚴重影響企業(yè)的進一步發(fā)展，甚至會導致債務危機。但是企業(yè)如果長期持有大量現(xiàn)金，則將會增加巨大的機會成本，不能給股東帶來豐厚的投資回報。

2.對營運資金控制不力

營運資金在其全部資金中占有相當?shù)谋戎?，而且營運資金周轉期短，形態(tài)變化頻繁。但很多企業(yè)對營運資金的運用缺乏全局計劃安排，沒有正確預測營運資金需要量，忽略了資金的日常管理，從而導致資金周轉不暢，現(xiàn)金流量管理效率低下。

3 對資金的良性循環(huán)狀態(tài)關注不夠

有些企業(yè)對流通資金和營運資金的管理很弱，企業(yè)所設定的目標多是資產(chǎn)總額與營業(yè)額，沒有關注到良性現(xiàn)金流問題，沒有強調現(xiàn)金流的重要性。

二、現(xiàn)金流管理存在問題的原因

1.社會環(huán)境因素的影響

社會環(huán)境因素中最重要的就是缺乏誠信。首先，政府職能轉變滯后。目前我國社會信用體系建設中“無限政府”的傾向非常嚴重，甚至出現(xiàn)了政府壟斷的現(xiàn)象。這種現(xiàn)象必將使中國社會信用體系建設畸形化發(fā)展，使得社會信用體系的性質和發(fā)展方向與市場經(jīng)濟的規(guī)律相背離。其次，法律法規(guī)亟需完善。社會信用體系的建設，離不開完整、系統(tǒng)的法律體系的支持，失去法律體系的支撐，任何信用體系的建設都是不完整的，也是不可能成功完成的。最后，我國社會信用體系建設實踐缺乏總體規(guī)劃和統(tǒng)一協(xié)調。

2.企業(yè)自身的原因

首先，在當前經(jīng)濟環(huán)境下，只有少數(shù)公司能堅持“現(xiàn)款現(xiàn)貨”的交易原則。廠家為經(jīng)銷商提供商業(yè)信用，采取賒銷、分期付款等資金優(yōu)惠政策，目的是為了提高經(jīng)銷商銷貨的積極性，但應收賬款可能在無聲無息地侵蝕著公司利潤，最終將公司拖垮。其次，廠家財務漏洞。企業(yè)對中間商不進行信用調查和評估，尤其是老客戶；廠家急于銷貨，在付款上做無條件的讓步，致使某些人有機可乘。

三、改善經(jīng)營活動現(xiàn)金流量管理的對策

1.控制現(xiàn)金支出

一是使用現(xiàn)金浮游量。從企業(yè)開出支票到銀行將款項劃出企業(yè)賬戶，中間需要一段時間。現(xiàn)金在這段時間里的合理利用，可節(jié)約大量資金。利用現(xiàn)金浮游量，一定要注意控制好使用時間，否則會發(fā)行銀行存款透支。二是推遲應付款的支付。企業(yè)在不影響自己信譽的前提下，盡可能推遲應付款的支付期，充分利用供貨方提供的信用優(yōu)惠。

2.加強應收賬款的催收

存貨管理的目標是在充分發(fā)揮存貨功能的同時降低庫存成本、增加收益，實現(xiàn)存貨成本與收益的最佳組合。設定合理的庫存量既能減少現(xiàn)金的無謂支出也能降低存貨的毀損及減值所帶來的風險。同時企業(yè)應對生產(chǎn)經(jīng)營進行事前預測和分析、事中、事后的監(jiān)督，注意有關現(xiàn)金流量和現(xiàn)金余額的信息，找出異常情況及其癥結，結合現(xiàn)金流量管理目標，對企業(yè)的財務活動施加影響或調節(jié)，規(guī)避財務風險，提高現(xiàn)金資產(chǎn)流動性、收益。

3.加強應付賬款管理

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，如果可支配現(xiàn)金達不到最低營運資金的需求，最可行的方式就是賒購企業(yè)所需的原材料，這樣就能有效緩解營運資金不足的問題，企業(yè)的賒購行為形成了應付賬款。企業(yè)應更多地采用賒購方式購進企業(yè)所需原材料，以更有效地減少企業(yè)營運資金的需求量。

4.采用多種現(xiàn)金管理手段

企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金管理可以采用很多工具，比如經(jīng)營租賃、承兌匯票等等，都可以使企業(yè)在短期內(nèi)避免大量的現(xiàn)金流出。企業(yè)資金管理在不同的時期和不同行業(yè)其現(xiàn)金管理是不一樣的。比如在資本市場比較蕭條的時候，應該采取一種比較穩(wěn)健和保守的方式；在行業(yè)處于低潮的時候，如果你發(fā)現(xiàn)優(yōu)質的資產(chǎn)，正好有利于公司未來的發(fā)展，而這個價位又非常合理時，企業(yè)就可以對一些優(yōu)質的資產(chǎn)進行兼并、收購。