文玉清，李榮麗

（云南昆明鋼鐵集團，昆明 650302）

論鋼鐵企業(yè)擴張中財務風險的控制與避讓

文玉清，李榮麗

（云南昆明鋼鐵集團，昆明 650302）

在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營容易發(fā)生財務危機，鋼鐵企業(yè)也不例外.然而，如何控制與避讓財務風險已成為鋼鐵企業(yè)擴張發(fā)展中的重要問題.財務風險控制作為企業(yè)經(jīng)濟增長的制衡器，企業(yè)長壽穩(wěn)健的秘訣，對其重視有利于鋼鐵企業(yè)安全運營和健康發(fā)展.

企業(yè)擴張；財務風險；控制；避讓

任何一個鋼鐵企業(yè)的發(fā)展目標就是將該企業(yè)做大做強，擴大鋼鐵企業(yè)規(guī)模是企業(yè)不可避免要走的道路.但是有些鋼鐵企業(yè)在聲勢浩大的擴張中盲目擴張，忽略了經(jīng)濟發(fā)展的客觀規(guī)律，不僅沒有走上發(fā)展長大的道路，反而在擴張規(guī)模中安然衰敗.鋼鐵企業(yè)如何控制避讓風險，特別是財務風險絕對是企業(yè)擴張的前奏序曲.財務風險控制作為企業(yè)經(jīng)濟增長的制衡器，企業(yè)長壽穩(wěn)健的秘訣，對其重視有利于鋼鐵企業(yè)安全運營和健康發(fā)展.

1 當前鋼鐵企業(yè)發(fā)展中的存在的財務風險

在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營容易發(fā)生財務危機，許多鋼鐵公司在擴展企業(yè)規(guī)模的時候，由于盲目的追求規(guī)模的擴大、產(chǎn)量的提高，卻忽視了財務方面隱藏的致命危機.盡早的樹立起財務風險意識，提高企業(yè)的財務抗風險能力決定著一個企業(yè)未來的發(fā)展.

21世紀以來，隨著汽車行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)火熱帶動，鋼鐵行業(yè)的投資過熱，盲目擴大項目的現(xiàn)象普遍存在.鋼鐵企業(yè)在多元的發(fā)展戰(zhàn)略引領下，拉長產(chǎn)業(yè)鏈，擴大生產(chǎn)規(guī)模，兼并、收購、聯(lián)合等運作活躍，資本的積聚和集中得到空前加速，企業(yè)間跨地區(qū)、重組與轉讓已經(jīng)成為一股勢不可當?shù)某绷?從2006年起，在快速擴張的過程中，有些企業(yè)和企業(yè)集團規(guī)模擴大過快、過急、過度，導致“消化不良”效益滑坡，加之受到全球金融危機的影響，從2008年下半年開始，國內鋼鐵市場供求格局發(fā)生了根本性的變動，有效需求不足使國內鋼鐵生產(chǎn)過剩，加大了企業(yè)的投資擴張的財務風險與市場風險.

1.1 鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)負債率高居不下

在企業(yè)擴張中，資產(chǎn)規(guī)模越大，抗風險的能力就越強，但是僅僅資產(chǎn)規(guī)模這一個因素對企業(yè)擴張的成敗并不能起決定性的影響.就現(xiàn)在鋼鐵行業(yè)的現(xiàn)狀來看，國內各個鋼鐵企業(yè)盲目上項目擴大產(chǎn)量，鋼鐵業(yè)產(chǎn)能擴張勢頭過猛，按此投資勢頭發(fā)展下去，未來幾年國內新增鋼鐵產(chǎn)能將接近或超過1億噸.在鋼鐵企業(yè)的擴張中資產(chǎn)質量和資產(chǎn)結構的優(yōu)化出現(xiàn)問題，特別是沒有控制好資產(chǎn)中其他應收款的比重，大多數(shù)的鋼鐵企業(yè)在擴張中都會向銀行大量舉借巨額貸款用來固定資產(chǎn)的購置、改造、升級等長期的基礎性的投資，高額的利息費用使企業(yè)財務風險凸顯.資金投入無法短期周轉，到期無力支付債務或費用，會使投資者和債權人因投資風險加大而要求增加收益和提高利息，導致企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)困難，甚至破產(chǎn)的各種情.[1]

1.2 鋼鐵企業(yè)防范現(xiàn)金流風險存在漏洞

由于企業(yè)在擴大規(guī)模階段，具有現(xiàn)金流量大的特征，過度擴張易引發(fā)財務風險甚至財務危機.由于企業(yè)現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入在實踐上不一致所形成的現(xiàn)金流量風險，是鋼鐵企業(yè)規(guī)模擴張中特別應該注意的.一個企業(yè)的財務狀況的好壞不僅取決于是否盈利，而且還取決于企業(yè)有沒有足夠的現(xiàn)金和其經(jīng)營規(guī)模相適應的現(xiàn)金支付能力.2007年末，我國大中型鋼鐵企業(yè)應收賬款余額503億元，應收票據(jù)964億元，合計1467億元，當年實現(xiàn)銷售收入19212億元，平均周轉天數(shù)為23天，好于境外絕大部分企業(yè)(2007年境外企業(yè)平均周轉天數(shù)為44天).流動比率是衡量企業(yè)短期償債能力的重要指標.鋼鐵企業(yè)的流動比率如能保持在1.3左右，就屬于正常狀態(tài)，而并非2為正常.鋼鐵企業(yè)從2002年至2008年的快速投資擴張，使企業(yè)的資金缺口加大.2007年，我國大中型鋼鐵企業(yè)流動比率平均為0.92，而且已經(jīng)連續(xù)幾年低于1.然而，流動比率低于1，通常被認為是不可取的.分析其現(xiàn)象流動比率較低的主要原因，一是經(jīng)營虧損侵蝕流動資金，二是購建長期資產(chǎn)占用流動資金.[2]

1.3 集團公司的財務統(tǒng)一管理水平不高

中國加入WTO后國內國際市場競爭非常激烈，實施集團化管理是發(fā)展集約型企業(yè)發(fā)展模式的根本途徑，財務集中統(tǒng)一管理也是企業(yè)集團管理最理想的選擇.許多企業(yè)對財務管理實施都是由集團公司統(tǒng)一管理，這樣不僅可以充分利用現(xiàn)代化、信息化的網(wǎng)絡管理實時控制各子公司和分公司的財務狀況，還可以提高集團公司財務管理的質量.在目前的國內鋼鐵企業(yè)財務管理來看，為適應鋼鐵企業(yè)兼并、收購、聯(lián)合等多元發(fā)展戰(zhàn)略需要，大部分實行的是由集團公司統(tǒng)一管理企業(yè)的財務運行機制；有24%的集團公司對其下屬子公司的財務主管的委派和管理，目的是想達到由集團公司統(tǒng)一運作的財務管理.然而在實施的過程中的效果確實不人如人意，然而就國內鋼鐵集團公司的實際財務運行機制來看，平均每家鋼鐵集團公司在銀行的開戶量都不會少于17個，財務和資金的集中統(tǒng)一管理就落于徒有虛名而未能達到理想效果.雖然財務主管是有集團公司委派，但是具體財務人員的管理未能實現(xiàn)由集團公司進行統(tǒng)一、集中管理.由于具體財務人員在管理體制上并沒有與各自的經(jīng)營單位分離，根本不能保證集團公司財務管理的統(tǒng)一性、真實性和準確性，同時也排除不了各經(jīng)營單位對財務管理的干擾和弄虛作假狀況.

2 財務風險的控制與避讓措施

加強對企業(yè)的財務風險控制與避讓，對于鋼鐵企業(yè)的健康發(fā)展有著至關重要的作用.從宏觀角度鋼鐵企業(yè)應該樹立正確的財務危機意識，時刻防患于未然；重視鋼鐵企業(yè)的集團公司與子公司的信息溝通，流暢的信息溝通才會使集團公司整體健康發(fā)展.在微觀方面，改善鋼鐵企業(yè)財務狀況，加強鋼鐵企業(yè)成本管理，高度重視財務成本控制；防范經(jīng)營風險加強企業(yè)的現(xiàn)金流管理；強化集團公司的財務統(tǒng)一管理，實現(xiàn)資金集中管控.

2.1 加強對財務風險危機意識的樹立

企業(yè)領導是一個企業(yè)的決策核心，財務主管是公司財務方面的主要負責人，培養(yǎng)他們的財務憂患意識，可以從宏觀角度對公司的經(jīng)營狀況進行把握，加強企業(yè)領導、財務主管的財務風險危機意識，不僅能夠抵制公司的潛在財務危機，還能夠在危機來臨之時運籌帷幄，做好組織、調配工作，縱覽大局.當企業(yè)處于正常發(fā)展階段時，企業(yè)應具有防范財務風險的超前意識，主要做好以產(chǎn)品開發(fā)創(chuàng)新工作為擴大規(guī)模的實力保障，根據(jù)市場的需要為導向，滿足消費者需求.建立財務風險預警機制，當企業(yè)處于非正常階段時，要分析沒達到正常狀況的原因，并及時的予以解決.如果處于危險階段，就更應對癥下藥.

2.2 重視鋼鐵企業(yè)集團信息溝通

企業(yè)在面對財務危機時，單靠自己的搖擺不定、千瘡百孔的經(jīng)濟能力是不行的，第一時間爭取集團公司或者是利益相關企業(yè)進行溝通，最大限度的爭取他們的經(jīng)濟幫助，把損失盡量縮小到最低限度，也可以通過借助投資者的資源力量，重組債務或者是政府的扶植政策解決企業(yè)面臨的財務危機.再者就是注意跟企業(yè)的員工進行溝通，企業(yè)的員工也是企業(yè)成長壯大的一份子，危機時刻員工也是有效的滅火器，延期發(fā)放員工工資和減少薪酬等方式都可以使企業(yè)擺脫困境.同時，還應該成立能在短時間內迅速召集企業(yè)董事會以及企業(yè)利益相關者的機構，能在風險危機到來時，第一時間把企業(yè)利益相關者召集在一起，共同商討解除危機和抗擊風險.在企業(yè)正常運作的同時，還應該及時和企業(yè)利益相關者還有企業(yè)的內部以及政府部門保持好及時的信息溝通.只有這樣才能提高企業(yè)整體的抗風險能力，提高企業(yè)自身的運作效率，最終提高企業(yè)的自身效益.

2.3 加強鋼鐵企業(yè)成本管理，高度重視財務成本控制

面對鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)負債率高居不下狀況，企業(yè)要改變單純的擴大生產(chǎn)規(guī)模的粗放型生產(chǎn)模式，要千方百計研究財務成本管理.市場是鋼鐵集團公司的存在基礎，以優(yōu)質的服務、正確的經(jīng)營方式和不斷創(chuàng)新的財務成本控制方法管理才能占領市場，在合理的前提下不斷降低成本，減少支出，才能提高鋼鐵企業(yè)核心競爭能力.財務成本管理在企業(yè)經(jīng)營中的作用，具體表現(xiàn)為兩個方面：(1)核算：就是利用專業(yè)的，科學的，計算方法，為企業(yè)作好經(jīng)營分析；(2)通過核算，提供分析，監(jiān)督財產(chǎn)完狀況及作用狀況.比如寶鋼成本控制方法的核心是實施標準成本管理；邯鋼走的是目標成本責任網(wǎng)絡體系路線，通過精準的財務模擬市場核算，確定目標成本、實行成本否決制建立一套行而有效的成本控制管理模式；武鋼始終堅持由成本效益縱深行、對標挖潛、到全面預算管理，摸索出一套具有武鋼特色的以實際成本核算、目標成本控制、附加成本運作、責任成本管理有機結合為內容，全員參與、全面管理、全過程調節(jié)、全方位反饋的動態(tài)成本控制發(fā)展模式.一流的財務管理、卓越的成本控制打造一流的產(chǎn)品.在國內先進的鋼鐵企業(yè)財務管理改革取得巨大成功的經(jīng)驗基礎上，其它大型鋼鐵企業(yè)都逐步開始采用標準成本的財務控制方法.加強鋼鐵企業(yè)的財務成本管理，是增加利潤的根本途徑，是抵御內外壓力，求得生存的保障，是企業(yè)發(fā)展的基礎.

2.4 防范經(jīng)營風險，加強企業(yè)的現(xiàn)金流管理

現(xiàn)金流風險是任何企業(yè)在擴大規(guī)模的時候都不可規(guī)避的財務風險.現(xiàn)金流管理工作做得好壞，不僅影響到企業(yè)財務管理工作的質量，而且直接影響到企業(yè)的生存安全和持續(xù)發(fā)展.因此，加強企業(yè)現(xiàn)金流管理，提高現(xiàn)金流指標是防范企業(yè)經(jīng)營風險的一種有效手段.針對目前鋼鐵企業(yè)的經(jīng)營虧損、購建長期資產(chǎn)等原因侵蝕占用流動資金，建立現(xiàn)金預算編制制度，能夠全面反映和揭示企業(yè)現(xiàn)金流入與流出、現(xiàn)金多余或不足等內容，并對現(xiàn)金不足部分制定籌措方案和對多余部分制定利用方案使每一筆現(xiàn)金收支的發(fā)生部門或單位的有關現(xiàn)金收支活動都能事先被揭示出來；保有適當現(xiàn)金余額，由于鋼鐵企業(yè)的擴張存在著太多的不確定因素，鋼鐵企業(yè)應該保有最適當?shù)默F(xiàn)金余額，設限在維持其一個月營運所需資金，以作為鋼鐵企業(yè)平時應保有且可以隨時支付的最低金額；關注自由現(xiàn)金流量，使其滿足生產(chǎn)經(jīng)營持續(xù)增長，自由地分配給投資者或者繼續(xù)投資于企業(yè)內部以求進一步發(fā)展并獲得更多的現(xiàn)金流量.

2.5 強化集團公司的財務統(tǒng)一管理，實現(xiàn)資金集中管控

鋼鐵企業(yè)為適應現(xiàn)代化大生產(chǎn)和復雜多變的市場經(jīng)濟要求，應該積極地建立財權高度集中的財務管理體制，實現(xiàn)資金的集中管控.財權高度集中的財務管理體制是鋼鐵企業(yè)擴張內部財務風險防范的有力武器.集團的分公司可以分散在各個地方，但是公司的經(jīng)營決策、增加固定資產(chǎn)、物資采購、產(chǎn)品銷售和定價等大權都應集中在集團總公司，與此相適應的財務收支權也集中在公司.分析目前鋼鐵企業(yè)存在的財務內部控制不夠的狀況，實行集團公司的財務統(tǒng)一管理，建立資金結算中心，可以使企業(yè)的整體資金歸集、使用和撥付，實現(xiàn)集約管理，提高鋼鐵企業(yè)的資金使用率.鋼鐵集團公司還應該建立統(tǒng)一的結算中心，管理各個二級公司在銀行開立的賬戶，達到對集團公司分散資金的分解使用.

3 結束語

企業(yè)在擴張規(guī)模的狀況下，存在大量的潛在財務危機.為了能使企業(yè)盡快的制定危機管理方案，有效的防止危機的出現(xiàn)或改變危機發(fā)生的過程，企業(yè)應當做到居安思危、未雨綢繆、要有一定的風險意識和超前意識，建立健全財務預警機制，以便避免財務危機的發(fā)生惡化.在鋼鐵企業(yè)擴大規(guī)模的過程中，越早發(fā)現(xiàn)財務危機信號與有可能化解財務危機.充分利用企業(yè)的財務指標衡量企業(yè)的財務狀況，選擇重點檢測財務指標，確定財務危機警戒標準，對于偏離預警線的強弱程度發(fā)出財務警戒信號，確保企業(yè)在財務管理方面能夠保證收支平衡，確保鋼鐵企業(yè)在適度中擴展自己的規(guī)模.財務風險控制作為企業(yè)經(jīng)濟增長的制衡器，企業(yè)長壽穩(wěn)健的秘訣，對其重視有利于鋼鐵企業(yè)安全運營和健康發(fā)展.

[1] 張慧.淺析新時期鋼鐵企業(yè)財務風險的相關防范[J].中國經(jīng)貿(mào),2010,(22).

[2] 中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會企業(yè)改革與管理工作委員會、冶金工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展研究中心聯(lián)合課題組.中國鋼鐵企業(yè)管理現(xiàn)狀調研報告[J].冶金管理,2009,(09).

[3] 侯希明.淺談新形勢下如何加強鋼鐵企業(yè)的財務管理[J].財經(jīng)界,2011,(8).

[4] 蔡忠虎.關于企業(yè)財務管理的現(xiàn)狀和措施[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息,2011,(5).

[5] 蔣雙喜.淺析我國鋼鐵類上市公司的財務風險[J].經(jīng)營管理者,2011,(18).

[6] 章維.加強現(xiàn)金流管理防范企業(yè)經(jīng)營風險[J].現(xiàn)代金融,2011,(5).

Theory of Steel Enterprise Expansion of the Financial Risk of Control and Avoiding Collision

WEN Yu-qing,LI Rong-li
(Kunming Iron & Steel Co,Ltd,Kunming 650302,China)

The pro duction and operat ion of enterprises has faced financial crisis under the condit ions of market economy,including Steel enterprise.It has become an expansion and dev elopment of the important questions how to control and avoid to give financial risk in steel enterprise.Financial risk controls weighing apparatus which enterprise economic growth of the manufacturing,and the elements of steady enterpr ise longevity, it is beneficial to the healthy development Steel enterprise.

enterprise expansion; financial risk; control; avoid

F810.423

A

1008-9128（2012）02-0077-03

2011-11-15

文玉清（1979-），男，云南昭通人.研究方向：企業(yè)管理及會計.

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