浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院東方學(xué)院 徐銀澤
物流金融是物流業(yè)和金融業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)不斷向前發(fā)展過程中的產(chǎn)物,它將物流和資金流有機(jī)結(jié)合在一起進(jìn)而形成一個(gè)嶄新的業(yè)務(wù)。國內(nèi)對物流金融的概念尚未有一個(gè)非常明確的界定,最初物流金融和金融物流,由于金融物流定義不明確,現(xiàn)在基本上都采用物流金融來講。從銀行信貸的角度來看,物流金融指在物流企業(yè)或物流產(chǎn)品在銀行達(dá)到一定的授信要求后,以物流信息管理系統(tǒng)為依托,把物流企業(yè)的物流和銀行的資金流相結(jié)合,這樣企業(yè)便可獲得銀行的融資、結(jié)算等多項(xiàng)金融服務(wù)。而相對于物流企業(yè)來講,物流金融主要是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的融資和資金結(jié)算、物流保險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)控制,促進(jìn)物流商品在整個(gè)供應(yīng)鏈上的快速有效的流通。從廣義上,物流金融是與物流有關(guān)的金融活動(dòng),主要指物流運(yùn)營過程中,物流企業(yè)、銀行等各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體通過金融工具為企業(yè)提供融資結(jié)算服務(wù),保證供應(yīng)鏈順暢,并使銀行和物流企業(yè)以及融資企業(yè)的不同類型的信息進(jìn)行共享。從狹義上看,物流金融主要指融資,即物流企業(yè)以自身掌握的動(dòng)產(chǎn)資源為質(zhì)押物與銀行合作為缺乏固定資產(chǎn)質(zhì)押的融資企業(yè)提供抵押,促成后者的融資。
鑒于我們在本文中的研究對象,我們把物流金融定義為:在物流業(yè)的運(yùn)營過程中,利用物流企業(yè)掌握的物流信息和銀行的資金流相結(jié)合,有效地在物流業(yè)內(nèi)實(shí)現(xiàn)資金的有效優(yōu)化配置的過程。主要包括了在整個(gè)物流過程中的存貸款、信托、質(zhì)押、抵押、保險(xiǎn)等各項(xiàng)金融服務(wù),其中物流融資是核心內(nèi)容。由此可見,物流金融是銀行物流企業(yè)和融資企業(yè)三方協(xié)同合作,突破了傳統(tǒng)質(zhì)押融資和抵押融資的限制,突破了地域的限制,更有利于物流業(yè)的發(fā)展和銀行的金融服務(wù)創(chuàng)新。
進(jìn)入21世紀(jì)以來,我國倉儲(chǔ)業(yè)迎來了大繁榮大發(fā)展,但是并未形成有效的規(guī)模,規(guī)模小,利潤低是倉儲(chǔ)物流業(yè)所一直以來面對的問題,對此必須對服務(wù)項(xiàng)目進(jìn)行拓展創(chuàng)新,尋找利潤增長點(diǎn)。物流金融并為其提供了契機(jī),物流金融的加入,通過各合作企業(yè)的信息互補(bǔ),倉儲(chǔ)物流企業(yè)可以很輕松地在供應(yīng)鏈上處于主導(dǎo)地位,并強(qiáng)有力地為維護(hù)客戶提供了保障,提高物流企業(yè)的競爭力。
金融機(jī)構(gòu)參與程度的不同,倉儲(chǔ)物流企業(yè)開展物流金融的模式主要分兩種,一種為資產(chǎn)流通模式,一種為資本流通模式[1]。前者顧名思義,是指以資產(chǎn)的形式為主,具體的指大型倉儲(chǔ)物流企業(yè)雄厚財(cái)力,為他們的客戶提供融資方面的服務(wù)。而資本流通模式指通過物流金融的中間服務(wù)企業(yè)利用自身在銀行體系中的良好信用,為倉儲(chǔ)物流企業(yè)在向銀行申請融資和結(jié)算等金融服務(wù)時(shí)提供良好的溝通平臺(tái),有利于倉儲(chǔ)物流企業(yè)的快速融資和高效率運(yùn)轉(zhuǎn)。
資產(chǎn)流通模式主要表現(xiàn)為替代采購,即倉儲(chǔ)物流企業(yè)直接向商品供應(yīng)商采購,不需借款企業(yè)采購,這之間并有過替代關(guān)系,采購的商品所有權(quán)屬于倉儲(chǔ)物流企業(yè),借款企業(yè)需要支付一定資金才能獲得商品,這期間倉儲(chǔ)物流企業(yè)可以獲取貨物管理費(fèi)用、倉儲(chǔ)費(fèi)以及利息等收益。具體流程為,在倉儲(chǔ)物流企業(yè)接到物流業(yè)務(wù)時(shí),首先待墊付部分貨款,在貨物被提走時(shí)獲得全部貨款,并交付全部貨款于發(fā)貨人。在倉儲(chǔ)物流企業(yè)將全部交于發(fā)貨人之前,有一個(gè)時(shí)間差,此時(shí)大量資金在倉儲(chǔ)物流企業(yè)這個(gè)資金中轉(zhuǎn)站中,并且無需支付利息,此時(shí)為了更為充分利用資金,倉儲(chǔ)物流企業(yè)便可在這一段沉淀期內(nèi)運(yùn)用該資金從事信貸工作,維護(hù)自身企業(yè)的客戶。再者,銀行在介入物流業(yè)內(nèi)是離不開物流企業(yè)的協(xié)同合作的,物流企業(yè)可以實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)地掌控這商品的流動(dòng)變化情況,并且擁有倉儲(chǔ)庫,是融資安全的一道重要保障。
資本流通模式是指物流金融服務(wù)的中間商代替中小型企業(yè)向供應(yīng)商采購貨品,并且商品所有權(quán)歸中間商。采購的貨品存于倉儲(chǔ)物流企業(yè)的倉庫中,然后按照資金到位情況逐步發(fā)送貨物。倉儲(chǔ)物流企業(yè)在這一過程中主要承擔(dān)著貨物的儲(chǔ)存、運(yùn)輸。目前基本以融通倉為主,這個(gè)和融通倉可以有效地解決中小企業(yè)的融資難問題有很大關(guān)系,融通倉對這模式中的三個(gè)企業(yè)均有利,首先為提供金融服務(wù)的企業(yè)提供了可靠的質(zhì)物抵押保障,其次通過倉儲(chǔ)物流企業(yè)有效地解決了質(zhì)物的價(jià)值評測,最后中小企業(yè)既獲得了資金,同時(shí)也獲得了優(yōu)良的物流服務(wù)。倉儲(chǔ)物流企業(yè)借助自身倉儲(chǔ)設(shè)備和配送服務(wù)的得天獨(dú)到的優(yōu)勢承擔(dān)著貨物存放、管理和發(fā)放的責(zé)任,并獲取經(jīng)濟(jì)利益,和金融機(jī)構(gòu)也是合作共贏。融通倉又分為倉單質(zhì)押和保兌倉[2]。倉單質(zhì)押是物流企業(yè)為了控制供應(yīng)鏈,保證商品的運(yùn)輸質(zhì)量規(guī)避金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的融資服務(wù)。它要求貨物存放在倉儲(chǔ)物流企業(yè)的倉庫內(nèi),然后憑借倉儲(chǔ)物流企業(yè)開具的倉儲(chǔ)憑證想金融機(jī)構(gòu)申請融資服務(wù),金融機(jī)構(gòu)按照貨物價(jià)值來提供一定的信貸額,之后倉儲(chǔ)物流企業(yè)承擔(dān)著貨物存放管理和監(jiān)督工作。倉單質(zhì)押和保兌倉的區(qū)別在于票和貨的關(guān)系,如上所述可知,倉單質(zhì)押是先有了貨然后才有了票方可進(jìn)行貸款,而保兌倉是先有票,然后才有貨。開票的主體也不同,倉單質(zhì)押開票的主體是倉儲(chǔ)物流企業(yè),保兌倉的開票主體基本都是銀行。
由于物流金融不同于一般銀行信貸業(yè)務(wù),倉儲(chǔ)物流企業(yè)在物流金融中也扮演著重要的角色,因此,不僅僅銀行承擔(dān)著風(fēng)險(xiǎn),倉儲(chǔ)物流企業(yè)也同樣承擔(dān)著各種風(fēng)險(xiǎn)。在倉儲(chǔ)物流企業(yè)開展物流金融業(yè)務(wù)時(shí),必然會(huì)引起資金在各經(jīng)濟(jì)主體間流動(dòng),其中不可避免會(huì)涉及到法律法規(guī)、管理監(jiān)督和信息安全,并由此產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和其他操作風(fēng)險(xiǎn)[3]。
信用風(fēng)險(xiǎn)是倉儲(chǔ)物流企業(yè)面臨的首要風(fēng)險(xiǎn),也就是倉儲(chǔ)物流企業(yè)為其提供融資服務(wù)的客戶的信用狀況惡化時(shí)給物流企業(yè)造成的損失。由于物流金融是一項(xiàng)新興金融服務(wù)項(xiàng)目,而且在我國還尚未建立起完善的信用評價(jià)體系,更缺乏相關(guān)的對違約違信行為的嚴(yán)懲的法律保障,這使得倉儲(chǔ)物流企業(yè)在開展物流金融業(yè)務(wù)時(shí)缺乏社會(huì)信用保障,失信行為在物業(yè)金融服務(wù)中經(jīng)常性發(fā)生。雖然在開展物流金融服務(wù)時(shí),倉儲(chǔ)物流企業(yè)可以獲得一定貨物作為抵押,但是面對連銀行也難以為完備應(yīng)對的融資企業(yè)資信風(fēng)險(xiǎn),抵押物品并不足以規(guī)避所有的信用風(fēng)險(xiǎn)。一些借款企業(yè)在獲取融資服務(wù)后便逃單,進(jìn)而為倉儲(chǔ)物流企業(yè)造成損失。另外,一些融資企業(yè)獲得貸款后,由于自身經(jīng)營不善導(dǎo)致無法按期還款,用于抵押的貨物變現(xiàn)后無法彌補(bǔ)尚未償清的銀行欠款時(shí),倉儲(chǔ)物流企業(yè)也要承擔(dān)連帶責(zé)任[4]。
市場風(fēng)險(xiǎn)指融資企業(yè)在倉儲(chǔ)物流企業(yè)倉庫中用于質(zhì)押的貨物的保值能力的波動(dòng)給倉儲(chǔ)物流企業(yè)所造成的損失。我國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢并不明朗,相對來說隨著市場經(jīng)濟(jì)體系改革的深入,我國的經(jīng)濟(jì)環(huán)境尚未十分穩(wěn)定,物價(jià)水平波動(dòng)大,各省之間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平參差不齊,再加上近年來我國自然災(zāi)害頻發(fā),國際經(jīng)濟(jì)受金融危機(jī)的影響而放緩甚至停滯,經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不良狀況都會(huì)給倉儲(chǔ)物流企業(yè)開展物流金融業(yè)務(wù)造成困難,使企業(yè)在經(jīng)營過程中承載著風(fēng)險(xiǎn)。
法律風(fēng)險(xiǎn),物流金融順勢而發(fā),為物流企業(yè)、銀行金融機(jī)構(gòu)和融資企業(yè)都帶來便利和效益時(shí),也由于其實(shí)新興業(yè)務(wù),國家還沒出臺(tái)相關(guān)的專門針對物流金融業(yè)的法律。由此,在倉儲(chǔ)物流企業(yè)開展物流金融業(yè)務(wù)時(shí),所能依據(jù)的都是其他相接近的法律,如物權(quán)法、合同法、擔(dān)保法和貸款通則等相關(guān)的金融法律法規(guī),但所援引的法律條文,其在物流金融項(xiàng)目中的法律效應(yīng)并不十分明確可靠,這將使倉儲(chǔ)物流企業(yè)面臨著法律風(fēng)險(xiǎn)。
內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)主要是指倉儲(chǔ)物流企業(yè)的自身組織機(jī)構(gòu)設(shè)置、相關(guān)人員安排以及內(nèi)部管理和監(jiān)督體制的設(shè)立、庫存預(yù)警、倉庫安全控制、防潮防盜設(shè)置、人員結(jié)構(gòu)安排和設(shè)備設(shè)施的水平等企業(yè)內(nèi)部管理方面出現(xiàn)的不合理或缺失的情況下給倉儲(chǔ)物流企業(yè)造成的損失。如管理監(jiān)督不到位,執(zhí)行方式不當(dāng),都有可能給倉儲(chǔ)物流企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)。此外還包括員工的專業(yè)素養(yǎng),企業(yè)管理人員對風(fēng)險(xiǎn)的把握能力以及相應(yīng)崗位上員工對物流金融的熟悉熟練程度。
監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn),在整個(gè)物流金融業(yè)務(wù)中,倉儲(chǔ)物流企業(yè)承擔(dān)著對融資企業(yè)抵押貨物的監(jiān)管責(zé)任,主要體現(xiàn)在抵押物的安全和保值上。對抵押物的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)主要是由物流企業(yè)的管理水準(zhǔn)、抵押物的管理和員工的專業(yè)素質(zhì)所引起的。因此可以看到,監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)是緊密聯(lián)系在一起的。在整個(gè)物流金融業(yè)務(wù)中,倉儲(chǔ)物流企業(yè)必須保證抵押物的安全,并對因此而引起的損失承擔(dān)責(zé)任。所以倉庫的設(shè)施設(shè)備的完好,防火防潮防盜工作到位,抵押物出入庫流程規(guī)范,員工的勤勉職守,操作規(guī)范,倉單的檢驗(yàn)核對準(zhǔn)確對倉儲(chǔ)物流企業(yè)管控監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)十分重要。員工的專業(yè)素質(zhì)至關(guān)重要,但是員工的道德水平也非常關(guān)鍵。誠信有責(zé)任感的員工在生產(chǎn)中出現(xiàn)不安全行為而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和企業(yè)的損失的頻率便會(huì)大大降低。在倉儲(chǔ)物流企業(yè)對抵押物進(jìn)行監(jiān)管的過程中,員工對風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力以及預(yù)防措施的到位將很大地影響著倉儲(chǔ)物流企業(yè)的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的大小。
其他風(fēng)險(xiǎn)。倉儲(chǔ)物流企業(yè)為了獲取更多的利潤而在物流金融業(yè)務(wù)中接受自身沒有倉儲(chǔ)經(jīng)驗(yàn)或者不好倉儲(chǔ)的抵押物,這有可能造成倉儲(chǔ)物流企業(yè)在對貨物進(jìn)行價(jià)值評估時(shí)出現(xiàn)差錯(cuò)或者抵押物的倉儲(chǔ)不當(dāng)導(dǎo)致變質(zhì)而損失。倉儲(chǔ)物流企業(yè)由于開展物流金融,滲入到整個(gè)供應(yīng)鏈當(dāng)中,與金融機(jī)構(gòu)和融資企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系,并需要在整個(gè)供應(yīng)鏈上提供多元化的服務(wù),這擴(kuò)大了倉儲(chǔ)物流企業(yè)的經(jīng)營范圍,擴(kuò)大了經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)。
圖1 墊付貨款模式業(yè)務(wù)流程
其中:1轉(zhuǎn)移貨權(quán)憑證;2墊付貸款;3提貨單;4付清貨款;5發(fā)出放貨提示;6提供貨物信息;7交貨;8交貨。
合理規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。倉儲(chǔ)物流企業(yè)在開展物流金融時(shí)要全面調(diào)查出質(zhì)人的信用狀況,在業(yè)內(nèi)的名譽(yù),在主要領(lǐng)導(dǎo)人是否存在這信譽(yù)和道德上的瑕疵,然后審慎開展物流金融業(yè)務(wù)。對中小企業(yè)一定要要求其提供自身的資質(zhì)證件和相關(guān)的材料,然后非現(xiàn)場查看分析中小企業(yè)的經(jīng)營狀況,實(shí)地考察他們的生產(chǎn)經(jīng)營狀況,全面評估貸款企業(yè)的獲利能力和信用情況。在與貸款企業(yè)合作的過程中,要定期保持聯(lián)系,實(shí)地走訪,做好業(yè)務(wù)開展后的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范措施,及時(shí)獲取合作企業(yè)的經(jīng)營情況,一旦發(fā)生異常情形,倉儲(chǔ)物流企業(yè)要立即采取措施將對自身的影響降到最低。對于質(zhì)押物的合法性檢驗(yàn),物流企業(yè)可以要求融資企業(yè)提供貨物的合同、發(fā)票和貨運(yùn)單,保證貨物的合法性,規(guī)避由于貨物的合法性問題所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理控制。員工的崗位設(shè)置要合理,做到崗位職責(zé)明確,權(quán)力分配得當(dāng),人員之間配合銜接良好,監(jiān)督部門到位,在開展物流金融業(yè)務(wù)時(shí),可以針對具體的要求,機(jī)動(dòng)性地有的放矢地對人員進(jìn)行優(yōu)化再分配,這樣便可以避免崗位設(shè)置混亂、內(nèi)部監(jiān)管不力而導(dǎo)致的企業(yè)內(nèi)部管理混亂,經(jīng)營效率低下的問題。此外要加強(qiáng)各個(gè)部門的員工的培訓(xùn)工作,培訓(xùn)既包括了專業(yè)素質(zhì)的培訓(xùn),也要包含員工職業(yè)道德的培訓(xùn),提高員工的業(yè)務(wù)水平和整體素質(zhì)。
加強(qiáng)倉儲(chǔ)安全管理。倉儲(chǔ)物流企業(yè)對質(zhì)押物的倉儲(chǔ)保管承擔(dān)著責(zé)任,倉儲(chǔ)安全管理不到位會(huì)導(dǎo)致質(zhì)押物的變質(zhì),進(jìn)而使倉儲(chǔ)物流企業(yè)蒙受損失,由此倉儲(chǔ)物流企業(yè)要加強(qiáng)倉儲(chǔ)安全設(shè)施的建設(shè),做好防火防潮防盜工作,避免由于設(shè)施設(shè)備的缺陷等非人為因素造成的損失。除此之外,物流企業(yè)的管理水平對質(zhì)押物的安全有很大影響。質(zhì)押物的出入庫管理必須嚴(yán)格把關(guān)。在入庫時(shí),要仔細(xì)核對貨物的種類、數(shù)量和質(zhì)量,驗(yàn)收合格后并經(jīng)過保管人簽字后方能入庫,為存貨人開具倉單。出庫時(shí),需驗(yàn)證倉單的真實(shí)性,同時(shí)加強(qiáng)和銀行的聯(lián)系,得到銀行的確認(rèn)后放貨出庫。在貨物出入庫的過程中要規(guī)范操作流程,將責(zé)任落實(shí)到個(gè)人頭上。
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