顧加佳

一、引言

我國的企業(yè)集團在20世紀80年代開始出現(xiàn)，對資金集中管理的探索也同時開始。建筑施工企業(yè)作為勞動密集型企業(yè)，尤其是建筑工程總承包的企業(yè)集團，往往實行“集團公司-總公司-分公司（子公司）-項目部-作業(yè)隊”的五級管理模式。存在管理機構(gòu)龐雜，管理層次復雜、管理職能交叉、管理鏈條過長等問題。如何對內(nèi)部資金進行集中管理，解決其運行過程中效率低下的問題就成了眾多施工企業(yè)集團所面臨的一個難題。

二、施工企業(yè)集團內(nèi)部資金集中管理的發(fā)展現(xiàn)狀

傳統(tǒng)的施工企業(yè)資金集中管理的模式主要是以集團財務部為主體的內(nèi)部管理模式，主要有統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式和結(jié)算中心模式。在施工企業(yè)集團的產(chǎn)業(yè)規(guī)模普遍得到發(fā)展之后，許多施工企業(yè)集團開始走產(chǎn)業(yè)資本向金融資本滲透這條國外大型企業(yè)集團普遍采用的規(guī)模擴張之路，開始設立財務公司以實現(xiàn)金融資本帶動產(chǎn)業(yè)資本進一步增值。

三、施工企業(yè)集團內(nèi)部資金集中管理模式的比較

（一）統(tǒng)收統(tǒng)支模式

統(tǒng)收統(tǒng)支方式是指一切企業(yè)的現(xiàn)金收和付的經(jīng)濟活動都集中在企業(yè)的財務部門，各分支機構(gòu)、子公司不單獨設立銀行賬號，現(xiàn)金收支的批準權高度集中的資金管理模式。該方式的優(yōu)點是有助于企業(yè)集團提高資金周轉(zhuǎn)率，減少資金沉淀，最終實現(xiàn)集團資金的收支平衡。它的缺點是不利于調(diào)動各級經(jīng)營機構(gòu)或成員單位的積極性，影響其經(jīng)營的靈活性，將導致降低集團經(jīng)營活動和財務活動的效率的下降。

（二）撥付備用金模式

撥付備用金模式是指企業(yè)在一定的期限內(nèi)撥付給所屬成員單位一定額度的現(xiàn)金，以備其日常生產(chǎn)經(jīng)營活動使用的資金管理方法。當成員單位發(fā)生現(xiàn)金支出后，持相關的憑證到企業(yè)財務部門報銷后，再由財務部門補足其備用金。這種資金模式可使成員單位具有一定的現(xiàn)金經(jīng)營權，在集團規(guī)定的現(xiàn)金支出的范圍和標準內(nèi)，可以對撥付的備用金使用行使決策權。但在這種模式下成員單位不獨立設立典型意義上的財務部門，支出的報銷要通過集團財務部門的審核，現(xiàn)金收入必須集中到集團財務部門，超范圍和超標準內(nèi)的支出必須經(jīng)過集團有關部門或成員的審批。

上述兩種模式適合企業(yè)集團下設的分支機構(gòu)均為同城或相距不遠，且非獨立核算。隨著施工企業(yè)集團開始跨地區(qū)設立子公司以及獨立核算的分支機構(gòu)，甚至一些大型施工企業(yè)集團在海外設立分（子）公司，企業(yè)集團的管理模式已由集權制向分權制發(fā)展，上述兩種模式已不適應現(xiàn)代施工企業(yè)集團內(nèi)部資金管理的要求。

（三）結(jié)算中心模式

結(jié)算中心，又稱內(nèi)部銀行，通常是企業(yè)集團財務部門下屬的獨立運行的只能機構(gòu)，負責辦理內(nèi)部各成員的現(xiàn)金收付和往來結(jié)算業(yè)務。其主要職能包括：①集中管理各成員企業(yè)的現(xiàn)金收入，各成員企業(yè)一旦發(fā)生現(xiàn)金收入，都必須轉(zhuǎn)賬存入其結(jié)算中心在銀行開立的賬戶，不得挪用。②統(tǒng)一撥付各成員企業(yè)因業(yè)務所需的貨幣資金并監(jiān)控貨幣資金的使用方向。③統(tǒng)一對外籌資，滿足整個集團企業(yè)對資金的需求。④辦理各成員企業(yè)之間的往來結(jié)算，計算確定各分成員企業(yè)在結(jié)算中心的現(xiàn)金流入凈額和相關利息成本和利息收入。⑤核定各成員企業(yè)日常留用的現(xiàn)金余額。

設立結(jié)算中心模式具有以下特點：①設立內(nèi)部結(jié)算賬戶，辦理集團內(nèi)部往來結(jié)算。每個成員企業(yè)都有自己的財務部門，但必須在結(jié)算中心開設獨立賬戶，它們之間的對內(nèi)、對外交易都必須通過結(jié)算中心辦理。②為了減少因分散管理而造成的資金沉淀，提高現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)效率，節(jié)約資金成本，企業(yè)集團對個成員企業(yè)的現(xiàn)金實施統(tǒng)一核算。③實施收支兩條線。各成員企業(yè)根據(jù)結(jié)算中心的最高現(xiàn)金保存額（通常按日常零星支出需要確定），將每日超出部分的現(xiàn)金收入轉(zhuǎn)入結(jié)算中心設立的專門賬戶，當各成員企業(yè)超過核定指標則停止支付。④結(jié)算中心統(tǒng)一制定結(jié)算方式、時間以規(guī)范結(jié)算行為，同時對結(jié)算業(yè)務中資金流向的合理性和合法性進行監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)問題，糾正資金使用中的盲目性和局限性。⑤由結(jié)算中心統(tǒng)一向外籌措資金。各成員企業(yè)無權對外融資，必須通過結(jié)算中心統(tǒng)一對外籌集資金，即結(jié)算中心根據(jù)成員企業(yè)的經(jīng)營狀況進行資金籌措和資金調(diào)度。⑥建立信息反饋制度。結(jié)算中心應定期或不定期的將資金流通狀況以報表的形式反饋給各分、子公司，報送給集團公司，以及時掌握資金使用狀況。

筆者曾經(jīng)工作、審計過的浙江省建設投資集團有限公司就采用上述模式。該模式有一定的局限性：①由于各成員企業(yè)無權對外融資，因此只能向結(jié)算中心貸款獲取資金。而結(jié)算中心與內(nèi)部成員單位簽訂貸款合同的利率普遍高于同期銀行貸款利率，有的甚至是銀行同期貸款利率的兩到三倍。如此一來造成成員企業(yè)的經(jīng)營成本增加，以致無法調(diào)動其積極性。②對于跨地區(qū)經(jīng)營的施工企業(yè)集團，由于要實行和銀行聯(lián)網(wǎng)進行資金調(diào)撥，建立結(jié)算中心對企業(yè)集團和銀行的網(wǎng)絡信息化建設要求較高，這關系到結(jié)算中心效率的高低。此外，由于結(jié)算中心是企業(yè)的內(nèi)部管理機構(gòu)，缺乏對外融資、中介、投資等功能，所以難以充分發(fā)揮其潛在的能力，并且受到人民銀行監(jiān)管有限，缺乏市場壓力，內(nèi)部管理的規(guī)范較薄弱。

（四）財務公司模式

在2004年9月銀監(jiān)會頒布的《企業(yè)集團財務公司管理辦法》中規(guī)定：“財務公司是指以加強企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率為目的，為企業(yè)集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構(gòu)?！逼浣?jīng)營范圍包括外匯、聯(lián)合貸款、證券投資、包銷債券、保險代理、不動產(chǎn)抵押、財務及投資咨詢等業(yè)務。我國的財務公司是由一些重點集團企業(yè)申請，主要由集團內(nèi)部成員企業(yè)投資入股，經(jīng)人民銀行批準，作為企業(yè)集團的子公司而設立，為本企業(yè)集團內(nèi)部各企業(yè)籌資和融通資金的非銀行金融機構(gòu)。其職能表現(xiàn)在：①在企業(yè)集團內(nèi)部通過轉(zhuǎn)賬結(jié)算等方式加速內(nèi)部資金周轉(zhuǎn)；通過融資租賃和賣方信貸，注入少量資金，解決企業(yè)集團內(nèi)部產(chǎn)品購、銷兩方面的問題；為企業(yè)集團內(nèi)部各成員單位提供擔保、資信調(diào)查、信息和投資咨詢等全方位的服務。②運用同行業(yè)拆借、發(fā)行債券及新股，外匯業(yè)務及有價證券等手段，為集團企業(yè)開辟廣泛的融資渠道，并成為集團的融資中心。③將集團企業(yè)暫時閑置的資金投向高效的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)，或者用于集團本身的發(fā)展項目，使資金運用效率最大化。

財務公司具有以下特點：①財務公司作為代理人對各成員企業(yè)的資金流量進行控制，對企業(yè)集團的資金進行統(tǒng)一結(jié)算和管理。財務公司作為貸款人根據(jù)企業(yè)集團的經(jīng)營狀況或債權結(jié)構(gòu)，在管理控制合同上明文規(guī)定貸款的條件或拒絕貸款的要求。當成員企業(yè)財務狀況發(fā)生惡化或陷入財務危機時，財務公司會強化對企業(yè)的監(jiān)控，幫助成員企業(yè)改進管理、調(diào)整結(jié)構(gòu)，或進行債務重組以保證信貸資產(chǎn)的安全和收益。②財務公司合理利用和控制貨幣的頭寸凈額，對資金在實行統(tǒng)一調(diào)撥和調(diào)配，從而減少企業(yè)集團對外籌資、融資規(guī)模，降低借款數(shù)量，有效的控制整個集團企業(yè)的資金成本，防止集團成員企業(yè)多頭開戶、亂投資，資金管理失控的現(xiàn)象發(fā)生。③由于財務公司對成員企業(yè)經(jīng)營資信情況的了解，可以及時向成員企業(yè)發(fā)放貸款，進行票據(jù)承兌與貼現(xiàn)業(yè)務，提高了解決成員企業(yè)的資金不足問題的效率，保證成員企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行。從而彌補銀行對成員企業(yè)不熟悉，審貸手續(xù)繁瑣、耗時長，難以及時為成員企業(yè)及時提供急需資金的缺陷；另外，財務公司可以配合企業(yè)集團的產(chǎn)品經(jīng)營、資產(chǎn)重組與資本運營的戰(zhàn)略發(fā)展需要，提供相應的資金支持。④財務公司具有投資各種金融品種或股權的投資功能。一方面有利于分散金融風險，另一方面也有利于增強資金的流動性和收益性，更好的發(fā)揮資金的使用效益。⑤財務公司為集團提供決策信息，為決策提供專業(yè)咨詢意見；根據(jù)業(yè)務性質(zhì)的不同，為客戶的籌融資合理的金融品種；采用多種手段對子公司面臨的風險進行預警、監(jiān)控和化解，起到風險顧問的作用。

目前中國建筑、葛洲壩等大型施工企業(yè)集團紛紛采用了財務公司模式。但是財務公司也有一定的局限性，作為獨立法人，必須依法納稅，無疑增加了集團企業(yè)的納稅負擔。此外，財務公司必須接受中國人民銀行的監(jiān)督，企業(yè)集團資金運作將受到限制。

（五）其他混合模式

比如財務公司為載體的資金結(jié)算中心模式，目前這種模式已在鋼鐵制造行業(yè)（如武鋼股份）得到了嘗試。該模式的一個顯著特點是，將結(jié)算中心設在財務公司，實現(xiàn)資金結(jié)算中心制度與財務公司金融功能有機結(jié)合。這樣可以回避目前普遍存在的資金結(jié)算中心性質(zhì)定位和稅務處理問題，有利于協(xié)調(diào)銀行與銀行之間、公司于銀行之間的關系。另外，這種資金結(jié)算方式還具有監(jiān)督職能，可以協(xié)調(diào)和監(jiān)督結(jié)算過程中出現(xiàn)的拒付、延付、不執(zhí)行結(jié)算制度等問題。

四、施工企業(yè)集團內(nèi)部資金管理模式的選擇

近年來我國政府支持企業(yè)集團設立財務公司，并積極為財務公司的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。新的《企業(yè)集團財務公司管理辦法》已于2004年9月1日頒布實施。該辦法明確了財務公司的定位，降低了財務公司的門檻，并對財務公司提出了新的要求，這些都對財務公司的發(fā)展提供了新的契機。根據(jù)我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期的相關政策，以及施工企業(yè)集團自身的發(fā)展情況來看，財務公司模式正在成為一些大型施工企業(yè)集團資金集中管理的一種發(fā)展趨勢。但是企業(yè)的資金管理不存在千篇一律的模式，我們應該在不同的經(jīng)營環(huán)境和體制下，根據(jù)集團本身不同的管理方式和經(jīng)營狀況，選擇最適合自身情況的資金集中管理模式。只要能使資金管理達到均衡和高效，并且使企業(yè)的風險得到有效的控制，就是最佳管理模式。