張 莉

在競爭日益激烈的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)將會(huì)面臨各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。債務(wù)重組的提出，為債權(quán)人和債務(wù)人找到了走出困境的最好方式，一方面?zhèn)鶆?wù)人可以暫緩支付債務(wù)，緩解資金周轉(zhuǎn)困難，另一方面?zhèn)鶛?quán)人可以盡可能地減少債權(quán)損失。

債務(wù)重組準(zhǔn)則是財(cái)政部為規(guī)范上市公司的重組行為而頒布的一項(xiàng)特殊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，到目前為止經(jīng)歷了先后三次的頒布、修訂。2006年財(cái)政部第三次對準(zhǔn)則進(jìn)行了修訂，出臺(tái)了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)—債務(wù)重組》，使會(huì)計(jì)信息能夠更加準(zhǔn)確、客觀地反映各種復(fù)雜的現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。在新的債務(wù)重組準(zhǔn)則下，企業(yè)盈余管理中存在的問題引起了越來越高的重視。

一、新債務(wù)重組準(zhǔn)則的主要變化

舊準(zhǔn)則將“債務(wù)重組”定義為“債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或法院的裁決同意債務(wù)人修改債務(wù)條件的事項(xiàng)”；而2006年的新準(zhǔn)則定義為“在債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或法院的裁定作出讓步的事項(xiàng)?！迸f準(zhǔn)則認(rèn)為只要修改了債務(wù)條件，不管債權(quán)人有沒有讓步都是債務(wù)重組；新的準(zhǔn)則對債務(wù)重組進(jìn)行了嚴(yán)格的條件限制，即只有當(dāng)債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難并且債權(quán)人讓步時(shí)才允許進(jìn)行債務(wù)重組。

與原準(zhǔn)則及會(huì)計(jì)制度相比，新準(zhǔn)則對債務(wù)重組的會(huì)計(jì)處理原則和方法做出了較大的變動(dòng)，不同的債務(wù)重組方式，涉及的相關(guān)非現(xiàn)金資產(chǎn)、股權(quán)（或股本）入賬價(jià)值是不同的，新準(zhǔn)則將“公允價(jià)值”作為與債務(wù)重組相關(guān)的非現(xiàn)金資產(chǎn)或股權(quán)的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，提高了“公允價(jià)值”在債務(wù)重組會(huì)計(jì)處理中的作用，從而保持了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和有用性。

二、規(guī)范企業(yè)盈余管理的必要性

1.有助于提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量

企業(yè)盈余管理有其客觀必然性。在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則范圍內(nèi)，企業(yè)管理層對不同政策和方法的選擇、判斷必然導(dǎo)致盈余管理的產(chǎn)生。另外，適度的盈余管理也是企業(yè)經(jīng)營管理戰(zhàn)略的需要。然而，過度進(jìn)行盈余管理必將影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，損害會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性原則，正是在這種意義上，規(guī)范企業(yè)盈余管理是提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的需要。

2.有助于保障企業(yè)投資者的利益

適度盈余管理是企業(yè)管理層理性行為的表現(xiàn)，也是企業(yè)生存和發(fā)展的需要，而企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的選擇空間則為其提供了現(xiàn)實(shí)可能。但過度的盈余管理和利潤操縱會(huì)造成會(huì)計(jì)信息的嚴(yán)重失真，從長遠(yuǎn)看盈余管理并不會(huì)增加或減少企業(yè)實(shí)際的盈余，只是改變賬面盈余情況，影響會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的信息含量和信號(hào)作用。過度的盈余管理必將損害會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，誤導(dǎo)投資決策，損害投資者利益。因此，規(guī)范企業(yè)盈余管理是保障投資者利益的需要。

3.有助于維護(hù)公平的市場競爭

為達(dá)到上市目的，一些不符合需要的企業(yè)有可能采用盈余管理進(jìn)行財(cái)務(wù)包裝，通過法定程序取得上市資格，尤其是那些不具備條件的公司通過濫用盈余管理取得上市資格，干擾投資者的投資決策，使得投資者放棄那些有實(shí)力或潛力但由于沒有過度使用盈余管理而在會(huì)計(jì)信息上優(yōu)勢不明顯的企業(yè)。因此，這種行為實(shí)際上影響了公平的市場競爭環(huán)境，損害其他企業(yè)的合法權(quán)益。

三、新債務(wù)重組準(zhǔn)則下上市公司盈余管理中存在的問題

1.容易導(dǎo)致資產(chǎn)計(jì)量的失真

新準(zhǔn)則中債務(wù)計(jì)量的基礎(chǔ)由原來的賬面價(jià)值改為公允價(jià)值計(jì)量，而我國目前的市場機(jī)制還不是很規(guī)范，法律還不是很健全，資本市場還不是很完善，存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、投資企業(yè)對被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長期股權(quán)投資等非現(xiàn)金資產(chǎn)缺少相對活躍的市場和公允的市價(jià)。因此，由于公允價(jià)值難以確定，職業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)加劇，審計(jì)難度加大，如果這部分資產(chǎn)仍然按公允價(jià)值計(jì)量，則會(huì)造成計(jì)量的不客觀或不真實(shí)。

2.容易導(dǎo)致上市公司粉飾報(bào)表

舊的準(zhǔn)則不確認(rèn)債務(wù)重組損益，債務(wù)人將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與支付現(xiàn)金的差額、重組債務(wù)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的賬面價(jià)值之間的差額以及重組債務(wù)的賬面價(jià)值與債權(quán)人享有的股份份額之間的差額，直接計(jì)入所有者權(quán)益中的資本公積，而新的準(zhǔn)則規(guī)定債務(wù)人要確認(rèn)債務(wù)重組的收益，而債權(quán)人要確認(rèn)債務(wù)重組的損失。這樣，對那些無力清償債務(wù)的上市公司而言，一旦債務(wù)被全部或部分赦免，則可能大大提高其每股收益。而通過評(píng)估等方式，企業(yè)還可以調(diào)高所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的公允價(jià)值，公允價(jià)值與其賬面價(jià)值的差額可計(jì)入當(dāng)期損益，新準(zhǔn)則為企業(yè)操縱利潤、粉飾業(yè)績提供可能。

3.忽視了資金的時(shí)間價(jià)值

新準(zhǔn)則規(guī)定“在修改其他債務(wù)條件方式下進(jìn)行的債務(wù)重組，債務(wù)人應(yīng)將修改其他債務(wù)條件后債務(wù)的公允價(jià)值作為債務(wù)重組的入賬價(jià)值?！毙薷膫鶆?wù)條件往往會(huì)修改債務(wù)償還期限，如將償還期限延長一年、三年、五年、十年不等。而資金是具有時(shí)間價(jià)值的，在不同的時(shí)間，資金的價(jià)值是不同的。由于資金都具有時(shí)間價(jià)值，就可能會(huì)出現(xiàn)重組債權(quán)的賬面價(jià)值小于未來應(yīng)收金額，卻大于未來應(yīng)收金額現(xiàn)值的情況，使得債務(wù)重組的損益確認(rèn)不真實(shí)。

4.國有資產(chǎn)流失，避稅動(dòng)機(jī)

大量企業(yè)通過債務(wù)重組進(jìn)行避稅，一方面母公司通過“讓利”將損失直接計(jì)入當(dāng)期損失，減少了應(yīng)納稅所得和企業(yè)所得稅；另一方面子公司保住了上市公司的地位，可以繼續(xù)融資，這類上市公司往往又享有稅收優(yōu)惠，又可以減少所得稅，達(dá)到避稅的目的。雖然國家稅務(wù)總局頒布了旨在加強(qiáng)對企業(yè)債務(wù)重組業(yè)務(wù)的所得稅管理，防止稅源流失，很多企業(yè)依然可以找到避稅的方法。另外，國有企業(yè)在債務(wù)重組時(shí)，若雙方協(xié)議以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償債務(wù)，在轉(zhuǎn)換抵債國有資產(chǎn)過程中，存在三方或雙方勾結(jié)，低估資產(chǎn)價(jià)值，轉(zhuǎn)移國有資產(chǎn)，造成國有資產(chǎn)流失。

四、規(guī)范上市公司盈余管理的對策建議

1.建立實(shí)施公允價(jià)值的良好環(huán)境

要提高公允價(jià)值的公允性，就要建立實(shí)施公允價(jià)值的良好環(huán)境，不僅要提高監(jiān)管力度還要完善法律法規(guī)，提高執(zhí)法力度。建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)對企業(yè)管理層的約束，提高會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)；建立監(jiān)管部門定期檢查制度，充分發(fā)揮證監(jiān)會(huì)、注冊會(huì)計(jì)師、國家審計(jì)部門的作用；要不斷完善刑法、會(huì)計(jì)法等與公允價(jià)值相關(guān)的法律，給違法者以刑事處罰、民事處罰和行政處罰，加強(qiáng)注冊會(huì)計(jì)師的行業(yè)自律，給公允價(jià)值的實(shí)施創(chuàng)建良好的環(huán)境；要注重相關(guān)輔助機(jī)構(gòu)的工作質(zhì)量，如評(píng)估機(jī)構(gòu)、工商管理部門、物價(jià)部門、稅務(wù)部門等，建立相關(guān)的監(jiān)督和管理機(jī)制，提高工作質(zhì)量，恢復(fù)公允價(jià)值的公允性。

2.公允價(jià)值與賬面價(jià)值并存，減少人為操縱的空間

根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，對那些缺少相對活躍市場和公允市價(jià)的非現(xiàn)金資產(chǎn)以及不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)的債務(wù)重組，應(yīng)按賬面價(jià)值計(jì)量，不確認(rèn)債務(wù)重組損益。對于那些存在活躍市場、能可靠獲取公允價(jià)值的非現(xiàn)金資產(chǎn)以及具有商業(yè)實(shí)質(zhì)的交易則采用公允價(jià)值計(jì)量，重組債務(wù)的賬面價(jià)值和公允價(jià)值之間的差額確認(rèn)為債務(wù)重組損益。

3.完善上市公司的治理結(jié)構(gòu)

首先，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善股東大會(huì)，要鼓勵(lì)股權(quán)所有者多元化，并加大機(jī)構(gòu)投資者的持股比例，促進(jìn)股市投資的理性化。同時(shí)促進(jìn)“同股同權(quán)”，切實(shí)保障股東權(quán)益及股東對經(jīng)營管理層的約束。其次，健全董事會(huì)，董事長與總經(jīng)理兩職應(yīng)當(dāng)分離，完善獨(dú)立董事制度，減少內(nèi)部人為控制的現(xiàn)象，保護(hù)中小股東的利益，為全體股東服務(wù)。最后，強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督作用，確保監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性，監(jiān)事會(huì)組成成員應(yīng)以外部監(jiān)事為主，監(jiān)事會(huì)成員的任免、收入、福利以及執(zhí)行監(jiān)督的費(fèi)用應(yīng)由股東大會(huì)決定。

4.資金的時(shí)間價(jià)值，提高債務(wù)重組損益的真實(shí)性

為避免重組債權(quán)的賬面價(jià)值小于未來應(yīng)收金額，卻大于未來應(yīng)收金額現(xiàn)值的情況，新準(zhǔn)則中對修改其他債務(wù)條件方式下進(jìn)行的債務(wù)重組，如果延長的期限超過一年，則應(yīng)將重組后的債務(wù)按未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)后的現(xiàn)值確認(rèn)，重組債務(wù)的賬面價(jià)值與現(xiàn)值之間的差額確認(rèn)為債務(wù)重組損益，這樣可以使得債務(wù)重組的損益確認(rèn)更加真實(shí)。

5.在現(xiàn)金流量表中披露債務(wù)重組損益

由于債務(wù)重組損益不會(huì)給企業(yè)帶來現(xiàn)金的流入流出，因而對當(dāng)期經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量不產(chǎn)生影響。在編制現(xiàn)金流量表時(shí)，如果不把債務(wù)重組收益和債務(wù)重組損失作為凈利潤的調(diào)整項(xiàng)目將會(huì)導(dǎo)致主表和附表所反映的“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”不一致。因此有必要在現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料中增加“債務(wù)重組損益”一項(xiàng)，以此來作為凈利潤的調(diào)整項(xiàng)目，專門反映債務(wù)重組產(chǎn)生的損益，這樣更有助于反映企業(yè)經(jīng)營的真實(shí)信息。

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