文/李光一

2012 掘金三寶

文/李光一

2012年筆者建議投資三樣?xùn)|西：A股指數(shù)，黃金、美國(guó)房地產(chǎn)基金。學(xué)一學(xué)外國(guó)人，手里多留現(xiàn)金。

2011年過(guò)去了，2012年已經(jīng)到來(lái)。在這一年當(dāng)中我們有很多事情要總結(jié)，有一件事情我相信很多投資人都不會(huì)忘記:2011年中國(guó)的經(jīng)濟(jì)在全世界來(lái)看，增長(zhǎng)是比較快的。我們沒(méi)有美國(guó)這樣的失業(yè)率，也沒(méi)有歐洲這樣高的債務(wù)，為什么我們的股市會(huì)這么不爭(zhēng)氣？最近股市連續(xù)破了低點(diǎn)，連2300點(diǎn)都破了。有人算了一下，目前的股市基本上回到了兩年半以前的低點(diǎn)，所有參加中國(guó)股市投資的人，都成了套牢一族，很多人的財(cái)富，兩年半當(dāng)中損失了非常多。很多A股投資者不斷地在問(wèn)自己，在問(wèn)人家，在問(wèn)媒體，在問(wèn)中國(guó)證監(jiān)會(huì)——A股怎么辦？

我是這么看的，2012年我們重點(diǎn)投資到哪里去呢？我這里引進(jìn)一個(gè)全世界投資比較保守的基金的資產(chǎn)配置。我們可能都知道，美國(guó)耶魯大學(xué)20多年來(lái)把很多人的捐款，以及學(xué)校的資產(chǎn)，搞了一個(gè)大的基金進(jìn)行運(yùn)作，號(hào)稱(chēng)是按照全世界最均衡的辦法在做運(yùn)營(yíng)。香港地區(qū)正好有一個(gè)基金，它基本拷貝了耶魯大學(xué)基金會(huì)的運(yùn)作模式，也就是把錢(qián)分為五份，投資股票、房地產(chǎn)、債券、另類(lèi)投資以及現(xiàn)金。它的股票當(dāng)中又分北美股票，即美國(guó)歐洲的成熟市場(chǎng)，也分新興市場(chǎng)，而它的債券也是分的。也就是說(shuō)這個(gè)投資組合非常龐雜，但是它的概念就叫做“五分法”，把以前傳統(tǒng)的投資“三分法”擴(kuò)展了，把房地產(chǎn)和另類(lèi)投資放在里面了。

在香港地區(qū)有一個(gè)按照耶魯“五分法”做配置的一個(gè)基金組合，它的現(xiàn)金持有量竟然高達(dá)17%，也就是說(shuō)它可以投資的100元錢(qián)當(dāng)中，17元錢(qián)到現(xiàn)在為止還是現(xiàn)金。這說(shuō)明什么呢？說(shuō)明當(dāng)全世界投資市場(chǎng)都不怎么樣的情況下，手里面拿著錢(qián)還是最安全的。

2012年我們的內(nèi)地投資者怎么投資呢？我的建議有三條。第一，我們還是要投在中國(guó)的A股上。我覺(jué)得投A股不是投個(gè)股，個(gè)股確實(shí)很難找，上班族特別是白領(lǐng)，特別是為自己存退休錢(qián)的人，千萬(wàn)不要把心思放在個(gè)股上，除非你不上班了，做一個(gè)職業(yè)投資者。不是這樣的話(huà)，我建議大家還是投指數(shù)算了。明年依然要定投指數(shù)不動(dòng)搖，每個(gè)月買(mǎi)一次，暴跌再買(mǎi)一次，一個(gè)月不要超過(guò)兩次就可以了。另外就是投資滬深300指數(shù)。我們堅(jiān)信五年不行，十年也不行，但是到了今天，年過(guò)20的小白領(lǐng)，到你60歲退休，你覺(jué)得30年以后中國(guó)的指數(shù)還是只有這點(diǎn)嗎？我相信一定不會(huì)。即便還是這一點(diǎn)，你看日本所謂“失去的20年”，但是它當(dāng)中也會(huì)有一個(gè)高點(diǎn)，就像中國(guó)的A股，2000年到現(xiàn)在基本上沒(méi)有漲，但是其間到過(guò)6000多點(diǎn)，到那個(gè)時(shí)候我覺(jué)得您就是大贏家了。所以現(xiàn)在要做的事情是每個(gè)月投一次就可以了。

除了這個(gè)以外我還建議大家在上海做兩個(gè)投資，這也是我的第二個(gè)建議，用定投的方式買(mǎi)黃金。因?yàn)橛腥俗龇治觯f(shuō)2012年美國(guó)又要印鈔票，歐洲人也要印鈔票。比較樂(lè)觀看好黃金的人提出，2012年的夏天有可能黃金會(huì)到2000美元每盎司，甚至3000美元每盎司。如果你覺(jué)得他的話(huà)是可信的，你就可以投一點(diǎn)。當(dāng)然你的黃金的比例不要太高，也就是說(shuō)你有100元錢(qián)可以投資的情況下，拿出10元錢(qián)，最多不要超過(guò)15元錢(qián)買(mǎi)黃金，而且黃金也不要一次性買(mǎi)入。這兩天黃金又在跌了，你可以用月供的辦法，也就是每個(gè)月買(mǎi)一次，暴跌也不要加。

第三個(gè)投什么呢？可以投美國(guó)的房地產(chǎn)，美國(guó)的房地產(chǎn)已經(jīng)是一個(gè)歷史的低位了。很多人說(shuō)，我們中國(guó)人怎么可以到美國(guó)去買(mǎi)房呢？這個(gè)錢(qián)很多嗎？我告訴你一個(gè)最簡(jiǎn)單的方法就是買(mǎi)美國(guó)的房地產(chǎn)基金。國(guó)內(nèi)正好有兩家海外的房地產(chǎn)基金，剛剛結(jié)束它的招募期，到下個(gè)月就可以接受認(rèn)購(gòu)了。我建議你買(mǎi)這個(gè)專(zhuān)門(mén)投資美國(guó)房地產(chǎn)基金的QDII，每個(gè)月月供一次，但是你的比例也不要太多，和黃金差不多。因?yàn)樵谙愀鄣幕穑簿褪前凑找敶髮W(xué)財(cái)富“五分法”來(lái)配置的資產(chǎn)當(dāng)中，它的房地產(chǎn)的總的配置也就是3%。所以你配到10%已經(jīng)很多了。美國(guó)房地產(chǎn)的股息率，房地產(chǎn)股票收的息，已經(jīng)超過(guò)了標(biāo)普500的成分股；另外美國(guó)的房地產(chǎn)，目前屬于相對(duì)的歷史低位。當(dāng)美國(guó)人看到央行又要發(fā)很多錢(qián)的情況下，他覺(jué)得又要去保值增值，房地產(chǎn)也就是抗衡通脹的辦法?？梢赃@樣認(rèn)為，世界沒(méi)有出大問(wèn)題的情況下，全球的經(jīng)濟(jì)大概會(huì)從2013年的下半年開(kāi)始慢慢有所復(fù)蘇。如果美國(guó)的就業(yè)率不斷地上升，失業(yè)率從9%跌到7%以下的話(huà)，美國(guó)的房地產(chǎn)會(huì)回升得比較厲害。因?yàn)槊绹?guó)現(xiàn)在的利息不高，才只有百分之二點(diǎn)幾，至少一年當(dāng)中不會(huì)像我們這樣加息，這都對(duì)當(dāng)?shù)氐姆康禺a(chǎn)構(gòu)成利好。

所以2012年投資三個(gè)東西，A股指數(shù)、黃金、美國(guó)房地產(chǎn)基金，但是都要做定投。也不要把所有的錢(qián)放在這里，學(xué)一學(xué)外國(guó)人，手里面多留一點(diǎn)現(xiàn)金。

(編者語(yǔ):文章觀點(diǎn),不作投資依據(jù)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。)

編輯：黃靈 yeshzhwu@foxmail.com