文/朱靜芬

如何閱讀理財(cái)產(chǎn)品說明書(上)

文/朱靜芬

仔細(xì)研讀理財(cái)產(chǎn)品說明書是了解理財(cái)產(chǎn)品最直接、最準(zhǔn)確的途徑之一，對我們的投資決策起著至關(guān)重要的作用。由于金融產(chǎn)品的專業(yè)性較強(qiáng)，往往不經(jīng)意的一個(gè)短句背后就可能隱藏著不少內(nèi)涵。因此，筆者總結(jié)了一些有關(guān)閱讀理財(cái)產(chǎn)品說明書的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，供讀者朋友參考。

吃透“風(fēng)險(xiǎn)提示”的精髓

通常，理財(cái)產(chǎn)品說明書分為兩大部分：第一部分是風(fēng)險(xiǎn)提示。主要揭示產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，一般會(huì)出現(xiàn)在理財(cái)產(chǎn)品說明書最明顯的位置，如首頁上方或最末尾。

在風(fēng)險(xiǎn)提示中，要重點(diǎn)關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品到期后本金及收益是否有保證、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和適用人群。如A銀行的理財(cái)產(chǎn)品說明書風(fēng)險(xiǎn)提示這樣寫道：“本理財(cái)產(chǎn)品為非保本浮動(dòng)收益類理財(cái)產(chǎn)品，存在本金損失的可能。產(chǎn)品的任何預(yù)期收益、預(yù)期最高收益、預(yù)計(jì)收益、測算收益或類似表述均屬不具有法律約束力的用語，不代表投資者可能獲得的實(shí)際收益。請投資者仔細(xì)閱讀‘風(fēng)險(xiǎn)提示’并謹(jǐn)慎參考本產(chǎn)品的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，充分理解本產(chǎn)品可能存在的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)是銀行內(nèi)部測評(píng)結(jié)果，僅供投資者參考，不具有任何法律約束力。”

從這些文字中，我們可以得出這樣的信息：首先，這個(gè)產(chǎn)品為非保本浮動(dòng)收益類理財(cái)產(chǎn)品，不提供本金保障，預(yù)期收益并非實(shí)際收益，存在一定的不確定性。

其次，根據(jù)產(chǎn)品的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果為風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)識(shí)三盞警示燈，對照風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)說明表，看出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)屬于中等風(fēng)險(xiǎn)，適用于穩(wěn)健型投資者。大家可以對照自己的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，看看是否屬于這個(gè)檔次，或者屬于進(jìn)取或積極進(jìn)取型。而如果是保守型或收益型就不適合購買。

第三，根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)列示，可以看出有信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、提前終止風(fēng)險(xiǎn)、延期風(fēng)險(xiǎn)、信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品不成立風(fēng)險(xiǎn)、其他風(fēng)險(xiǎn)等。其中，這些風(fēng)險(xiǎn)的描述中也會(huì)無形中透露一些信息：如在描述信用風(fēng)險(xiǎn)中提到該理財(cái)產(chǎn)品的信托貸款借款人為某某高速公路建設(shè)開發(fā)總公司，可見，該理財(cái)產(chǎn)品為信托貸款型產(chǎn)品，諸位可以有的放矢地對該信托貸款借款人的背景情況進(jìn)行一些了解，預(yù)估該風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。根據(jù)類似這些信息大家可以對照自己的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果初步?jīng)Q定這個(gè)產(chǎn)品是否適合自己。

需要提醒的是，有些銀行對投資者的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估流于形式，形同虛設(shè)。投資者只要在產(chǎn)品說明書和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的表格最末尾簽字，而里面的內(nèi)容填寫由理財(cái)經(jīng)理代勞，令風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果顯示適合購買此款產(chǎn)品。遇到類似情況，投資者要保持頭腦清醒，為自己的評(píng)估結(jié)果負(fù)責(zé)。

最后，要真正讀懂理財(cái)產(chǎn)品說明書，風(fēng)險(xiǎn)提示不可忽視，尤其是被故意淡化的“淺色字”、“小字”，潛在的風(fēng)險(xiǎn)和可能發(fā)生的虧損往往就隱藏在這些避免被投資者過分關(guān)注的文字里。如B銀行說明書寫到投資者簽署《理財(cái)產(chǎn)品客戶協(xié)議書》后，就視為投資者做出以下承諾:如因投資者的原因，導(dǎo)致B銀行在本信托中對C信托有限責(zé)任公司或其他第三方承擔(dān)賠償責(zé)任的，投資者愿意承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任?；蛟S這個(gè)賠償事件不會(huì)發(fā)生，但是若真的發(fā)生了，投資者如果用沒有仔細(xì)看到這條承諾，便無濟(jì)于事了。因此，風(fēng)險(xiǎn)提示真的不容小覷。

編輯：黃靈 yeshzhwu@foxmail.com