李佩亞 王海濤 黃翱

[摘要]企業(yè)社會資本是企業(yè)重要的戰(zhàn)略資源和有效的治理機(jī)制,雖然企業(yè)社會資本的概念、分類以及測量缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn),但眾多學(xué)者從企業(yè)績效、企業(yè)融資和技術(shù)創(chuàng)新等方面研究了企業(yè)社會資本的影響.企業(yè)社會資本的研究還有許多不完善的地方,有進(jìn)一步研究的價值.

[關(guān)鍵詞]企業(yè)社會資本企業(yè)績效企業(yè)融資技術(shù)創(chuàng)新

自從“社會資本”概念被引入學(xué)術(shù)研究以來,它表現(xiàn)出的強(qiáng)大解釋力已經(jīng)受到了越來越多的學(xué)者青睞.許多社會學(xué)家、政治學(xué)家和經(jīng)濟(jì)學(xué)家都援用社會資本來回答集體行為、社會發(fā)展、經(jīng)濟(jì)增長等諸多問題.雖然經(jīng)濟(jì)學(xué)家還沒有對社會資本的概念形成非常統(tǒng)一的認(rèn)識,但基本達(dá)成共識的是,他們都更關(guān)注于社會資本能做什么,而不是拘泥于社會資本是什么.經(jīng)濟(jì)學(xué)家致力于社會資本與經(jīng)濟(jì)增長和發(fā)展的關(guān)系研究,把社會資本看作是物質(zhì)資本、人力資本之外的資本要素,并將它看成是促進(jìn)合作和交易、改善市場機(jī)制、資源有效配置的關(guān)鍵因素,以解釋和說明一個地區(qū)、乃至一個國家經(jīng)濟(jì)增長和發(fā)展的成績.

進(jìn)入20世紀(jì)90年代以來，社會資本開始進(jìn)入企業(yè)理論的研究視野.社會資本與企業(yè)理論的交融,形成了大量研究成果,日益成為經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的前沿領(lǐng)域之一.本文通過梳理企業(yè)社會資本的國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn),對該理論的發(fā)展進(jìn)行簡要總結(jié)。

(1)企業(yè)社會資本的概念

因?yàn)樯鐣Y本理論的研究目前仍然處于發(fā)展階段，而且各個學(xué)者的知識背景不同、研究的側(cè)重點(diǎn)也不同，以至于至今仍沒有形成一個權(quán)威的被普遍接受的社會資本定義。比如科爾曼認(rèn)為，社會資本的定義來源于其自身功能，它不能被簡單地界定為某種單獨(dú)的實(shí)體，而是以各種不同的實(shí)體的形式存在。社會資本具有兩個顯著特征，一是社會資本由構(gòu)成社會結(jié)構(gòu)的各個要素所組成，二是社會資本會為網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)中的個人活動提供便利?！?/p>

(2)企業(yè)社會資本的分類和測量

由于社會資本概念的寬泛,對其功效進(jìn)行更精確的研究,必須將其進(jìn)行分類。其中Nahapiet & Ghoshal（1998）的影響最大,許多研究都是基于他們的分析維度對社會資本進(jìn)行分析；他們區(qū)分了企業(yè)社會資本的三個基本維度,即結(jié)構(gòu)維度（structure dimension）、關(guān)系維度（relational dimension）和認(rèn)知維度（cognitive dimension）。社會資本的這三個維度之間存在一定的相關(guān)性,Tsai & Ghoshal（1998）通過一些經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)初步驗(yàn)證了三者之間的相關(guān)性。

國內(nèi)有許多學(xué)者結(jié)合中國國情和文化,對社會資本進(jìn)行了具體的不同的分類。張其仔(2000)把企業(yè)的內(nèi)部社會資本根據(jù)不同科層關(guān)系分解為三種類型。更多的學(xué)者是把企業(yè)外部社會資本看成是企業(yè)社會資本主體,然后進(jìn)行分類。邊燕杰和丘海雄(2000)結(jié)合企業(yè)在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的聯(lián)系,將企業(yè)社會資本分為企業(yè)的縱向聯(lián)系、橫向聯(lián)系和社會聯(lián)系。石軍偉等(2007)把企業(yè)社會資本分為政治社會資本、組織的社會網(wǎng)絡(luò)資本和組織特有的關(guān)系資本。

社會資本和人力資本一樣,直接測量即使不是不可能的,但也將是非常困難的,所以為了進(jìn)行實(shí)證研究,需要使用各種替代指標(biāo)。

西方學(xué)者普遍采用社會網(wǎng)絡(luò)分析法測量企業(yè)社會資本,起初我國學(xué)者著眼于單個企業(yè)家的社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系,用企業(yè)家社會關(guān)系的質(zhì)量和數(shù)量來衡量企業(yè)的外部社會資本,這種做法的好處是易于度量,但缺點(diǎn)也很明顯,即模糊了企業(yè)社會資本的主體,將企業(yè)社會資本與企業(yè)內(nèi)個人社會資本混淆起來。邊燕杰和丘海雄(2000)首次針對中國的情況,設(shè)計了企業(yè)家的社會關(guān)系的三個指標(biāo)測量企業(yè)層面的社會資本。其他國內(nèi)學(xué)者也大多沿用這一范式進(jìn)行實(shí)證研究。由于前述方法的明顯缺陷,后來的學(xué)者對企業(yè)社會資本的測量進(jìn)行了不同程度的改進(jìn)(劉林平，2006)。

(3)企業(yè)社會資本的實(shí)證研究

社會資本對于提高經(jīng)濟(jì)績效具有積極的作用已經(jīng)得到諸多學(xué)者的認(rèn)可。近年來,在對企業(yè)行為及其績效的解釋過程中,企業(yè)社會資本帶來了一個新的解釋。對企業(yè)社會資本的實(shí)證研究主要分為三類:企業(yè)社會資本與企業(yè)績效;企業(yè)社會資本與企業(yè)融資;企業(yè)社會資本與企業(yè)創(chuàng)新。

1.企業(yè)社會資本與企業(yè)績效

按照契約理論的解釋,企業(yè)之所以出現(xiàn)是因?yàn)樗梢越档徒灰壮杀?。而降低交易成本也是社會資本的經(jīng)濟(jì)功能之一;社會資本有助于避免機(jī)會主義行為,促進(jìn)相互間的信息交流和合作。作為企業(yè)重要戰(zhàn)略資源的企業(yè)社會資本,也是企業(yè)組織的有效治理機(jī)制(周小虎,2005)。

企業(yè)社會資本能夠增進(jìn)企業(yè)內(nèi)員工彼此間的了解、促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部合作團(tuán)結(jié)（張其仔，2000）。企業(yè)社會資本能夠?yàn)槠髽I(yè)獲得信息提供便利。Park & Luo(2001)研究了在中國,企業(yè)的關(guān)系(Guanxi)網(wǎng)絡(luò)對于企業(yè)績效的影響。大量的中小企業(yè)的競爭劣勢不在于規(guī)模，而在于孤單。企業(yè)社會資本有利于企業(yè)參與專業(yè)化分工，促進(jìn)企業(yè)間的合作，提高聲譽(yù)(Wu & Leung,2005;王珺等,2003)。

企業(yè)社會資本有利于企業(yè)得到更多業(yè)務(wù)機(jī)會,通過與政府、銀行等聯(lián)系獲得稀缺資源,進(jìn)入管制行業(yè)(羅黨論,劉曉龍,2009)。企業(yè)社會資本中非常重要的兩類形式——政治關(guān)聯(lián)和金融關(guān)聯(lián)，對企業(yè)績效有非常大的影響(Fisman,2001;羅黨論,黃瓊宇,2008;石軍偉等,2010)。

也有些學(xué)者經(jīng)過細(xì)分企業(yè)社會資本或者研究具體行業(yè)得出企業(yè)社會資本也可能對企業(yè)績效帶來負(fù)面影響(馬麗媛,2010;孫俊華,陳傳明,2009;鄧建平,曾勇,2009)。

2.企業(yè)社會資本與企業(yè)融資

企業(yè)總是在其所處的社會結(jié)構(gòu)中開展各種財務(wù)活動,利用其社會網(wǎng)絡(luò)為其融資服務(wù)(戴亦一等,2009)。企業(yè)社會資本中的政治關(guān)聯(lián)和金融關(guān)聯(lián),對企業(yè)融資的作用非常明顯。大量研究表明,有政治關(guān)聯(lián)的企業(yè),能獲得更多的借款和利率優(yōu)惠,政治關(guān)聯(lián)會減少企業(yè)的融資約束,促使企業(yè)使用高杠桿的融資結(jié)構(gòu)(唐建新等,2011)。

借貸雙方信息不對稱是信貸市場最重要的特征,可能導(dǎo)致低效率的信貸配給機(jī)制(Stiglitz & Weiss,1981)。貸款抵押作為信號機(jī)制可以部分克服信息不對稱,但中小企業(yè)可抵押的固定資產(chǎn)較少,所以貸款抵押作用較小,這時企業(yè)社會資本作為一種非正式制度可部分起到彌補(bǔ)作用。沈藝峰等(2009)分析了企業(yè)社會資本和企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的關(guān)系:企業(yè)社會資本越大的企業(yè),從銀行獲取貸款的能力越強(qiáng);企業(yè)社會資本越大,企業(yè)的債務(wù)結(jié)構(gòu)越趨于短期化,企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的財務(wù)彈性越大。Batjargal & Liu(2004)對中國158個風(fēng)險投資決定進(jìn)行了研究,發(fā)現(xiàn)企業(yè)與風(fēng)險資本家的關(guān)系越好,契約里的限制條目越少,公司的價值也越高。

(4)企業(yè)社會資本研究現(xiàn)狀述評

從上述對現(xiàn)有研究的梳理來看,關(guān)于企業(yè)社會資本的研究雖然尚處于起步階段,但研究成果繁多,從先前主要的定性分析逐漸發(fā)展到現(xiàn)在的定量分析。但是由于社會資本概念的寬泛,分類的不一致,而且類似于人力資本的難以度量,從而導(dǎo)致企業(yè)社會資本研究存在結(jié)論上的分歧。另外大部分學(xué)者都是研究社會資本對企業(yè)績效的正面影響,而對其可能存在的負(fù)面影響鮮有關(guān)注;注重企業(yè)社會資本在靜態(tài)環(huán)境下的作用,而忽略了外部環(huán)境改變后的作用變化;注重研究同一行業(yè)內(nèi)的企業(yè)社會資本的影響,而忽略了不同行業(yè)下其作用是否相同;注重研究企業(yè)家的社會網(wǎng)絡(luò)對企業(yè)績效的影響,而忽略了企業(yè)社會資本的主體應(yīng)該是企業(yè),而不是企業(yè)家。

中國是一個基于人際信任的社會,“差序格局”的人際關(guān)系往往決定了資源的可得性程度,作為一種非正式制度的社會資本影響著企業(yè)績效。同時處于轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中的中國是一個在時間維度上市場化不斷加深、在空間維度上市場化存在差異的國家,反映市場化程度的正式規(guī)則還不能給企業(yè)提供充分的保護(hù),企業(yè)的生存和發(fā)展會倚重社會資本等非正式制度。因此,通過對中國不同區(qū)域的企業(yè)的研究,可能幫助我們了解在中國情境下市場化如何改變社會資本及社會資本的作用,同時也為判斷社會資本與市場制度是否存在Stiglitz(2000)所說的替代關(guān)系提供依據(jù);區(qū)分研究企業(yè)自身社會資本與企業(yè)所處地區(qū)公共社會資本對企業(yè)績效的影響,為了追求更高的企業(yè)績效,應(yīng)該是企業(yè)更多的投資于自身社會資本的構(gòu)建,還是政府牽頭引導(dǎo)建設(shè)地區(qū)社會資本?所以,在加強(qiáng)對社會資本計量分析的基礎(chǔ)上,結(jié)合中國具體國情對企業(yè)社會資本進(jìn)行研究,應(yīng)該有進(jìn)一步探討和完善的地方,也具有一定的研究價值。

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