摘 要：小額貸款公司在規(guī)范民間借貸市場(chǎng)、緩解小微企業(yè)融資難方面具有重要作用。本文在歸類(lèi)總結(jié)全國(guó)小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，著重分析了制約小額貸款公司發(fā)展的三大因素，提出促進(jìn)小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的相關(guān)政策建議。

關(guān)鍵詞：小額貸款公司；制約因素；可持續(xù)發(fā)展

中圖分類(lèi)號(hào)：F832.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Ａ 文章編號(hào):１００３－９０３１(２０12)05－００75－０2 DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2012.05.18

小微企業(yè)融資難是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的較為突出的問(wèn)題之一。2011年以來(lái)，國(guó)務(wù)院密集調(diào)研并出臺(tái)了一系列扶持小微企業(yè)發(fā)展的政策，并強(qiáng)調(diào)要鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展，全面推進(jìn)金融改革，進(jìn)一步發(fā)揮金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用。小額貸款公司作為主要面向“三農(nóng)”和小微企業(yè)提供信貸服務(wù)的機(jī)構(gòu)。自試點(diǎn)以來(lái)一直受到社會(huì)各界的高度關(guān)注，加快發(fā)展小額貸款公司也正成為決策層推動(dòng)小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展、規(guī)范民間借貸市場(chǎng)、緩解小微企業(yè)融資難的重要突破口和著力點(diǎn)。在融資環(huán)境依舊偏緊的形勢(shì)下，越來(lái)越多的小微企業(yè)轉(zhuǎn)向小額貸款公司尋求資金融通，然而由于小額貸款公司在性質(zhì)定位、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、管理方式等方面的特殊性，同時(shí)也面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)。因而，如何在滿(mǎn)足日益增長(zhǎng)市場(chǎng)需求的同時(shí)有效控制運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是小額貸款公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的緊迫課題，也是在穩(wěn)健貨幣政策下加強(qiáng)社會(huì)融資規(guī)模管理、維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定的題中之義。

一、全國(guó)小額貸款公司發(fā)展總體情況

（一）機(jī)構(gòu)數(shù)量快速增加，地區(qū)集中度較高

2011年末，全國(guó)共有小額貸款公司4282家，較2010年增加1668家①，增長(zhǎng)63.81%，機(jī)構(gòu)數(shù)量是2009年的3.21倍。近半數(shù)小額貸款公司分布在內(nèi)蒙古（390家）、江蘇（327家）、遼寧（312家）、安徽（278家）、云南（213家）、山西（209家）、河北（186家）和山東（184家）等八省區(qū)。小額貸款公司從業(yè)人員47088人，較2010年增加19204人，同比增長(zhǎng)68.87%，是2009年的3.23倍；上述八省區(qū)從業(yè)人員占比達(dá)43.31%。

（二）貸款規(guī)模逐年增長(zhǎng)，成社會(huì)融資的補(bǔ)充

2011年末，全國(guó)小額貸款公司貸款余額3914.74億元，較2010年增加1939.69億元，增長(zhǎng)98.21%，高出人民幣貸款增速82.41個(gè)百分點(diǎn)，貸款余額是2009年的5.11倍。小額貸款公司53.23%的貸款分布在江蘇（805.16億元）、浙江（535.34億元）、內(nèi)蒙古（331.21億元）、山東（222.53億元）、安徽（189.54億元）等五省區(qū)。2009—2011年小額貸款公司貸款余額占全國(guó)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款比重逐年提高，占比分別為0.19%、0.41%、0.71%。

（三）資金來(lái)源渠道單一，主要依賴(lài)實(shí)收資本

2011年末，全國(guó)小額貸款公司實(shí)收資本3318.66億元，較2010年增加1537.73億元，增長(zhǎng)86.34%，是2009年的4.06倍。受制于有限的融資渠道，小額貸款公司放貸資金主要依賴(lài)于實(shí)收資本，2009—2011年貸款余額分別是實(shí)收資本的0.94、1.11和1.18倍。

二、制約小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的三大因素

（一）法律定位與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)不匹配

關(guān)于小額貸款公司的性質(zhì)認(rèn)定，2008年5月出臺(tái)的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指導(dǎo)意見(jiàn)》）明確指出：“小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司?！彼怯墒≌嚓P(guān)主管部門(mén)進(jìn)行審批，不需要領(lǐng)取經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)許可證，因此并不屬于金融機(jī)構(gòu)。但實(shí)際上小額貸款公司所開(kāi)展的經(jīng)營(yíng)貨幣、發(fā)放貸款等業(yè)務(wù)正屬于金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范疇，這就使得小額貸款公司出現(xiàn)了身份上的尷尬[1]，也極易形成法律監(jiān)管漏洞。

目前，關(guān)于小額貸款公司監(jiān)管的相關(guān)法規(guī)主要由《指導(dǎo)意見(jiàn)》及各試點(diǎn)省市據(jù)此制定的具體實(shí)施意見(jiàn)和辦法構(gòu)成，法律級(jí)次較低，對(duì)小額貸款公司經(jīng)營(yíng)管理的約束力不強(qiáng)，而用于監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)較為完善的法律法規(guī)如《商業(yè)銀行法》卻不能適用于小額貸款公司，同時(shí)適用于企業(yè)的法律法規(guī)如《公司法》也難以對(duì)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行有效監(jiān)管[2]。此外，小額貸款公司的現(xiàn)行主管部門(mén)是由各省市金融辦聯(lián)合人民銀行、銀監(jiān)、工商、公安等部門(mén)組成的“小額貸款公司試點(diǎn)工作聯(lián)席會(huì)議”，這樣的監(jiān)管體系必須依賴(lài)于各部門(mén)的密切配合、通力協(xié)作，否則極易形成多頭監(jiān)管甚至無(wú)人監(jiān)管的局面。同時(shí)，由于人民銀行和銀監(jiān)部門(mén)并不直接負(fù)責(zé)對(duì)小額貸款公司的監(jiān)管，使人民銀行和銀監(jiān)部門(mén)在對(duì)小額貸款公司的利率、貸款額度、資金流向等進(jìn)行監(jiān)測(cè)時(shí)，工作難度較大。

（二）資金補(bǔ)充與市場(chǎng)需求不協(xié)調(diào)

《指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定，小額貸款公司的主要資金來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金，以及來(lái)自不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入不得超過(guò)資本凈額50%的資金，并規(guī)定不得吸收公眾存款。因此，在“只貸不存”的模式下，后續(xù)資金的補(bǔ)充問(wèn)題則成為制約小額貸款公司發(fā)展的一大瓶頸[3]。另外，由于小額貸款公司所開(kāi)展的業(yè)務(wù)與一些金融機(jī)構(gòu)在縣域的業(yè)務(wù)存在一定的沖突，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，造成小額貸款公司向當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)融入資金的難度較大，一些小額貸款公司往往需要到市一級(jí)和省一級(jí)金融機(jī)構(gòu)才能獲得融資。囿于資金有限，小額貸款公司已難以滿(mǎn)足日益擴(kuò)大的市場(chǎng)需求，其業(yè)務(wù)的運(yùn)轉(zhuǎn)必須依賴(lài)于可用資金不斷流動(dòng)，在貸款操作上往往追求短、平、快，以此提高資金使用效率。而且為了更好地控制風(fēng)險(xiǎn)，一些小額貸款公司也會(huì)對(duì)借款企業(yè)設(shè)置一定的門(mén)檻，這在一定程度上限制了小額貸款公司支持“三農(nóng)”和小微企業(yè)發(fā)展作用的發(fā)揮。

（三）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與防控措施不配套

小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于三個(gè)方面：一是操作風(fēng)險(xiǎn)。部分小額貸款公司從業(yè)人員大多缺乏從事金融業(yè)務(wù)的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，給小額貸款公司開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控帶來(lái)較大難度。二是借款人違約風(fēng)險(xiǎn)。小額貸款公司雖然依托地緣優(yōu)勢(shì)，在對(duì)借款人信息的把握上比金融機(jī)構(gòu)有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，但由于技術(shù)水平較低及信息不對(duì)稱(chēng)等因素的存在，產(chǎn)生違約的風(fēng)險(xiǎn)也是存在的，一旦發(fā)生借款人惡意違約，訴諸法律將面臨較高的維權(quán)成本。三是收入來(lái)源難以覆蓋經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。一方面，小額貸款公司屬于公司企業(yè)性質(zhì)，必須承擔(dān)相應(yīng)的企業(yè)稅負(fù)，在向金融機(jī)構(gòu)融資時(shí)也不能享受同業(yè)拆借的利率優(yōu)惠，經(jīng)營(yíng)成本較高。另一方面，小額貸款公司經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)受限于貸款業(yè)務(wù)，不能像銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展一些中間業(yè)務(wù)如票據(jù)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、委托貸款等成本和風(fēng)險(xiǎn)較低的業(yè)務(wù)，使得小額貸款公司的收入來(lái)源極其有限。

三、實(shí)現(xiàn)小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的政策建議

（一）突出政府在支持小貸公司發(fā)展中的作用

一是完善小額貸款公司的發(fā)展模式。根據(jù)《指導(dǎo)意見(jiàn)》和《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》所指出的改制為村鎮(zhèn)銀行的設(shè)想，同時(shí)近期政府高層多次強(qiáng)調(diào)要放寬小額貸款公司單一投資者持股比例限制，鼓勵(lì)符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行，可見(jiàn)村鎮(zhèn)銀行是目前解決小額貸款公司法律定位、資金補(bǔ)充、風(fēng)險(xiǎn)管控等問(wèn)題的一種較好的發(fā)展模式。但考慮到村鎮(zhèn)銀行的制度設(shè)想仍然有悖于部分小額貸款公司發(fā)起者的初衷，建議應(yīng)根據(jù)試點(diǎn)的情況及政策取向目標(biāo)，逐步建立起可供小額貸款公司自由選擇的多元化制度安排，對(duì)村鎮(zhèn)銀行、專(zhuān)業(yè)小額貸款零售商、民間借貸中介商等不同的發(fā)展模式設(shè)定具體的規(guī)范要求，使小額貸款公司能根據(jù)各自的發(fā)展特點(diǎn)和股東意愿選擇發(fā)展道路[4]。

二是給予小額貸款公司一定的財(cái)稅政策優(yōu)惠。小額貸款公司雖主要面向“三農(nóng)”和小微企業(yè)，但不屬于金融機(jī)構(gòu)，因此不能享受各種針對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠，財(cái)政可以仿效支持農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的做法，在稅收和財(cái)政補(bǔ)貼政策上給予小額貸款公司大力支持，如對(duì)小額農(nóng)貸的利息收入免征營(yíng)業(yè)稅及減免一定比例的所得稅等。此外，政府對(duì)小額貸款公司“支農(nóng)”、“支小”業(yè)務(wù)進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。

三是政府牽頭設(shè)立小額貸款公司發(fā)展基金。發(fā)展基金可以考慮從政府、企業(yè)、小額貸款公司多方籌集，對(duì)一些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好、風(fēng)險(xiǎn)可控、資金需求迫切的小額貸款公司提供低息和無(wú)息貸款。

四是為小額貸款公司提供更多的公共服務(wù)。政府可以定期組織對(duì)小額貸款公司財(cái)務(wù)人員、信貸人員的專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)，提高員工專(zhuān)業(yè)素質(zhì)。引導(dǎo)小額貸款公司成立小額信貸行業(yè)協(xié)會(huì)等行業(yè)性組織，促進(jìn)小額貸款公司之間的相互交流，維護(hù)行業(yè)利益，加強(qiáng)行業(yè)自律。

（二）強(qiáng)化人民銀行對(duì)小額貸款公司的外部監(jiān)管和服務(wù)指導(dǎo)

一是有序推進(jìn)小額貸款公司接入人民銀行企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)工作，為小額貸款公司了解借款人信息、有效控制信貸風(fēng)險(xiǎn)提供技術(shù)平臺(tái)。二是加強(qiáng)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)和分析，督促小額貸款公司嚴(yán)格執(zhí)行統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，做好社會(huì)融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)，重點(diǎn)跟蹤小額貸款公司的貸款利率、額度和用途。三是將小額貸款公司列為銀行家問(wèn)卷調(diào)查對(duì)象，及時(shí)了解小額貸款公司的微觀感受和對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的總體判斷。四是加大反洗錢(qián)執(zhí)法力度，嚴(yán)格防控非法資金借道小額貸款公司進(jìn)行洗錢(qián)。五是密切監(jiān)控民間借貸資金風(fēng)險(xiǎn)，牢牢把握“金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的指導(dǎo)原則，警惕民間資本“熱錢(qián)化”，切實(shí)維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定，營(yíng)造有利于小額貸款公司發(fā)展的穩(wěn)定環(huán)境。

（三）拓寬小貸公司的資金來(lái)源

一是給予小額貸款公司金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存放和同業(yè)拆借利率政策。二是提高小額貸款公司向金融機(jī)構(gòu)融資的比例，將融資比例從凈資本的50％提高到100％，并且只有超規(guī)定融資比例的部分才需要辦理抵押、擔(dān)保手續(xù)[5]。三是在風(fēng)險(xiǎn)可控范圍內(nèi)，適度提高小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)容忍度。此外，對(duì)符合轉(zhuǎn)制村鎮(zhèn)銀行條件的小額貸款公司，還應(yīng)加強(qiáng)培育并指導(dǎo)其建立規(guī)范內(nèi)控制度。

（責(zé)任編輯：張恩娟）

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