摘要：旅游業(yè)是國民經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈中重要一環(huán)，關(guān)聯(lián)度高，帶動功能強，市場需求旺，是新時期我國經(jīng)濟發(fā)展的一個強勁增長點。中部欠發(fā)達地區(qū)發(fā)展旅游經(jīng)濟存在諸多不利因素，資金“瓶頸”是這一區(qū)域帶有共性的問題。本文以湖南省張家界市金融支持旅游為個案，分析了旅游經(jīng)濟提質(zhì)轉(zhuǎn)型面臨的資金瓶頸等突出問題，探討如何優(yōu)化金融資源配置實現(xiàn)與旅游經(jīng)濟提質(zhì)轉(zhuǎn)型有機結(jié)合的思路建議，以期為中部欠發(fā)達地區(qū)金融如何對旅游強力支撐提供參考和借鑒。

關(guān)鍵詞：旅游經(jīng)濟 提質(zhì)轉(zhuǎn)型 資源配置

一、金融支持旅游產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的背景

（一）旅游業(yè)在特定區(qū)域經(jīng)濟中支柱作用

近幾年來，旅游業(yè)國民經(jīng)濟中的地位和作用日益增強。從啟動內(nèi)需和擴大就業(yè)看，據(jù)有關(guān)部門測算，如果旅游部門每年直接收入增加1元人民幣，相關(guān)行業(yè)就能夠增加收入4.3元，產(chǎn)生綜合效益5至7元。旅游業(yè)每接待一名國際游客，就能為社會提供5個就業(yè)機會；旅游業(yè)每直接安排一人就業(yè)，就有10人間接解決了就業(yè)問題。對于中部欠發(fā)達地區(qū)來說，發(fā)展旅游業(yè)有利于啟動內(nèi)需，克服當前經(jīng)濟生活中的困境；有助于擴大就業(yè)門路，安置企業(yè)富余人員；也有助于轉(zhuǎn)移農(nóng)業(yè)剩余勞動力，提高勞動生產(chǎn)率。21世紀將是旅游的世紀。

張家界地處湘西北，屬典型的“老、少、邊、窮”地區(qū)，既沒有東部沿系發(fā)達的經(jīng)濟基礎(chǔ)，也不能享受西部大開發(fā)的優(yōu)惠政策，沒有區(qū)位優(yōu)勢和政策優(yōu)勢。經(jīng)過21年的發(fā)展，張家界旅游業(yè)已初步實現(xiàn)了“從事業(yè)型到產(chǎn)業(yè)型，從小旅游到大旅游，從起步定向到快速發(fā)展”的轉(zhuǎn)變。旅游業(yè)產(chǎn)出水平大幅度提高，旅游業(yè)已經(jīng)真正成為全市國民經(jīng)濟的主導產(chǎn)業(yè)。全市旅游人數(shù)由1989年的56萬人次發(fā)展到2009年的1847.7萬人次，旅游收入由1989年2491萬元增加到2009年的100.2億元，分別是建市初期的33倍和400.8倍。一業(yè)興帶來百業(yè)興。全市城鎮(zhèn)居民可支配收入由建市初的1788元增加到2001年的11514元，農(nóng)民人均年收入由建市初的437元增加到2001年的3276元，分別增長了5.4倍和7.5倍。近幾年GDP的增長，主要靠第三產(chǎn)業(yè)，第三產(chǎn)業(yè)主要靠旅游，是全省唯一一個第三產(chǎn)業(yè)占比超過50%的市。目前，張家界旅游市場已輻射了湘、鄂、渝、黔四省市邊區(qū)，尤其對省內(nèi)旅游市場的牽動力日益增強。

（二）金融資源配置與經(jīng)濟增長的同向變動趨勢

在張家界旅游發(fā)展過程中，金融發(fā)揮了重要支撐作用。全市金融機構(gòu)貸款由建市初的6.72億元增加到2009年末的85.35億元。直接用于旅游產(chǎn)業(yè)的貸款余額為42.5億元，占各項貸款余額的27.5%，加上支持旅游相關(guān)產(chǎn)業(yè)的貸款占到全部貸款的80%以上。全市金融機構(gòu)最大十戶貸款中5戶屬于旅游行業(yè)，貸款占比為64%。經(jīng)濟對金融的反哺作用，使金融業(yè)實現(xiàn)了跨越式發(fā)展，2009年末存貸款分別為建市初期的59.8倍和23.3倍，盈利水平由1992年的-148萬元增長為2009年的3.84億元。

以2005-2009年為例，5年間全市金融機構(gòu)貸款余額增加78.6億元（或100.3%），5年間信貸規(guī)模穩(wěn)步翻了一番，其中支持旅游及相關(guān)產(chǎn)業(yè)比重均在70%以上，信貸資源配置與旅游經(jīng)濟主導的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)布局基本耦合。

旅游產(chǎn)業(yè)化過程中，投入產(chǎn)出具有階段性特征，正好像人的成長過程必須經(jīng)歷讀書花錢與工作掙錢兩大階段一樣，旅游業(yè)發(fā)展過程中也會表現(xiàn)出：前期旅游投入大于旅游產(chǎn)出，起步階段投資于交通能源、通訊、景點以及旅游接待設(shè)施為訴旅游基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)一次性投資大，即期投入大于產(chǎn)出，旅游繁榮期產(chǎn)出大于投入。建市21年來，張家界市共籌資引資180億元支持旅游業(yè)。

在加快推進旅游產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級過程中，金融機構(gòu)的信貸投入起到了催化劑的作用，重點加大了旅游城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、旅游景區(qū)景點基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、旅游工業(yè)、旅游農(nóng)業(yè)、旅游交通、旅游服務、旅游休閑、旅游文化等產(chǎn)業(yè)鏈的信貸投入，充分發(fā)揮了金融對旅游產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的助力作用。據(jù)不完全統(tǒng)計，截止2010年6月末，轄內(nèi)金融機構(gòu)支持旅游及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的貸款余額為32億元，占各項貸款余額的18%。特別是今年工行、農(nóng)行對張家界旅游產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級實行信貸政策傾斜，降低準入門檻，簡化項目貸款審批手續(xù)，縮短貸款審批期限，預計旅游及相關(guān)產(chǎn)業(yè)新增貸款超過10億多元。如總投資達6億元的武陵源文化生態(tài)廣場項目，目前已經(jīng)通過工行授信。

創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，提高信貸服務質(zhì)效。張家界市金融機構(gòu)積極開展信貸產(chǎn)品和服務方式創(chuàng)新，以適應旅游產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級對信貸產(chǎn)品和服務方式的需求。對旅游城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、景區(qū)景點基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，工、農(nóng)、中、建四家國有商業(yè)銀行和農(nóng)發(fā)行推出了土地抵押、旅游景區(qū)門票收費權(quán)質(zhì)押、旅游景點收費權(quán)質(zhì)押信貸產(chǎn)品。近年來張家界市金融機構(gòu)圍繞“建設(shè)世界旅游精品”，以旅游產(chǎn)業(yè)為核心，發(fā)揮金融助力，推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，取得較好成效。

（三）旅游經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的政策效應

2009年11月，國務院出臺了《關(guān)于加快發(fā)展旅游業(yè)的意見》，把旅游業(yè)定位為國民經(jīng)濟的戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè)，湖南省委省政府也即將出臺《關(guān)于加快張家界世界旅游精品建設(shè)的若干意見》，把張家界作為全省旅游業(yè)改革創(chuàng)新實驗區(qū)，擬從政策、資金、項目等方面給予特殊扶持，為張家界加快旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了良機。特別是張家界市經(jīng)濟社會發(fā)展“三年有改觀五年大變樣”的近期目標“三年有改觀”目標如期實現(xiàn)，不僅為實現(xiàn)“五年大變樣”奠定了良好的基礎(chǔ)，也為加快推進張家界市旅游產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級增強了后勁。

旅游產(chǎn)業(yè)提質(zhì)升級效應顯現(xiàn)。一是旅游產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)規(guī)模迅速擴大。到2009年張家界市GDP首次突破200億元大關(guān)，實現(xiàn)旅游收入96億元，旅游產(chǎn)業(yè)規(guī)模在地方GDP中占據(jù)近一半的席位。二是旅游產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平大幅提升。由過去單一的旅游觀光型逐步向旅游休閑度假、商務會展和療養(yǎng)等轉(zhuǎn)型，國際旅游新城和世界旅游精品建設(shè)的步伐進一步加快。三是旅游產(chǎn)業(yè)帶動效應得到充分發(fā)揮。在金融危機過后，旅游產(chǎn)業(yè)加快與新型工業(yè)化、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、城市農(nóng)業(yè)以及文化產(chǎn)業(yè)融合，推進旅游產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，旅游產(chǎn)業(yè)鏈條由單一的吃、住、行向游、購、娛全面拓展，有力地推動了地方經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展。

二、旅游產(chǎn)業(yè)升級與金融資源配置存在的不協(xié)調(diào)

（一）第三產(chǎn)業(yè)“大”而不“強”

張家界市第三產(chǎn)業(yè)比例超過60%，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出高級化特征，但這種高級化是旅游業(yè)“一枝獨秀”的虛高。從第三產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)來看，政府相關(guān)行政、事業(yè)單位所提供盈利性或非盈利性公共服務占第三產(chǎn)業(yè)服務總產(chǎn)值的54.88%，與旅游產(chǎn)業(yè)直接相關(guān)的交通運輸、倉儲、郵電通信服務占24.57%，而與旅游產(chǎn)業(yè)直接相關(guān)的住宿、餐飲等相關(guān)服務所占比重僅為3%左右，批發(fā)零售也僅占6.63%。現(xiàn)代服務業(yè)所占比重十分低，如房地產(chǎn)業(yè)及其相關(guān)服務業(yè)所占比重僅為8.03%，金融業(yè)僅占3.31%，處于不發(fā)達水平。旅游業(yè)總收入雖然相當于GDP的比重達49.33%，但從其產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)來看，主要是交通通訊費用、游覽費用兩大主體部分，分別占17.5%和26.5%。而旅游住宿、餐飲、購物收入所占比重卻呈下降趨勢，尤其是購物收入更是由1989年的26.7%下降到目前的14%左右?，F(xiàn)代旅游業(yè)的核心指標——娛樂業(yè)所占比重低，僅占旅游總收入的5%左右。旅游人均消費水平比國內(nèi)同類旅游城市低200元左右。

（二）旅游產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級中資金結(jié)構(gòu)不合理

一些旅游城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、旅游景區(qū)景點基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，財政配套資金到位率低，占比較小，有的項目完全依賴銀行信貸資金支持，不能有效發(fā)揮財政資金、信貸資金和民間資金優(yōu)勢補充作用。如張家界“四路”改造、武陵源環(huán)景區(qū)公路改造等項目總投資超過10億元，財政配套資金至少應達到10%，但資金到位情況并不理想，項目資金基本上是銀行貸款。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，近3年張家界市旅游業(yè)融資的主渠道是銀行機構(gòu)貸款，占比在40%左右，其次分別是政府投資和民間投資。招商引資由于當?shù)赝顿Y環(huán)境不夠理想，有下滑的趨勢，資本市場籌資的空間較大。

（三）旅游產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級中貸款抵押擔保難以落實

由于旅游項目資金投入大，建設(shè)時間長，回收率低，項目單位在申請貸款時很難找到價值足夠大又能長期保值的抵押物，雖然一些項目以未來門票收入作質(zhì)押，但受項目前景、預期收益、風險程度等不確定因素的影響，信貸資金的支持力度有限。如武陵源環(huán)景區(qū)公路改造、楊家界索道、武陵源原生態(tài)綠景休閑園項目概算投資達20億元，已納入本年度融資計劃，并與銀行簽訂了貸款意向或者已經(jīng)授信的貸款，大都以景區(qū)門票收費權(quán)作質(zhì)押，目前還沒有其它可替代的抵押物，因此，銀行對這些項目貸款投放仍持謹慎態(tài)度。

（四）旅游產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的融資渠道單一，銀行信貸資產(chǎn)風險防范問題凸現(xiàn)

在張家界這樣一個后發(fā)地區(qū)，銀行信貸成為旅游產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的主要融資渠道。特別是一些旅游產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級中的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目依賴政府融資平臺公司進行融資，在當前融資平臺貸款收緊形勢下，個別政府融資平臺公司資金趨緊，到期貸款償還出現(xiàn)困難，銀行信貸資金風險隨之顯現(xiàn)。如張家界市經(jīng)濟發(fā)展投資有限公司2010年須還貸款本金7.63億元，利息1.61億元，是2009年該公司銷售收入的2.46倍，公司目前尚無其它有效組織資金用于償還銀行貸款的渠道，資金缺口大，還貸壓力難以緩解。

三、金融支持旅游經(jīng)濟提質(zhì)轉(zhuǎn)型的思路與建議

（一）加強旅游產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的政策性金融支持

一是直接給予政策性金融支持。由政府牽頭，圍繞旅游產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，制定相應的優(yōu)惠政策和措施，并通過政策性金融機構(gòu)予以支持。二是以直接的財政投入來帶動其他的金融投資。三是發(fā)放政策性的優(yōu)惠貸款，由財政出資予以貼息。積極鼓勵金融機構(gòu)發(fā)放利率低周期長的優(yōu)惠貸款。

（二）加大旅游基礎(chǔ)設(shè)施投入力度，改善投融資環(huán)境

國家要適當加大對旅游基礎(chǔ)設(shè)施的投入，適度增加用于旅游基礎(chǔ)設(shè)施的國債資金，主要投向直接為旅游景區(qū)配套的旅游道路、垃圾污水處理設(shè)施、供水供電設(shè)施、自然環(huán)境和文化遺產(chǎn)保護設(shè)施等，并通過示范作用，促進各級政府增加對旅游基礎(chǔ)設(shè)施的投入。設(shè)立旅游業(yè)發(fā)展基金，推動銀行和企業(yè)對旅游業(yè)的投資。由財政每年安排一定資金設(shè)立旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，用于重點景區(qū)環(huán)境、道路、景觀等基礎(chǔ)設(shè)施的投入。

（三）開展旅游產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級項目融資，緩解過度依賴銀行信貸資金的局面

積極推進旅游項目融資創(chuàng)新，對已經(jīng)建成使用的旅游城市基礎(chǔ)設(shè)施擴建、改建項目可以采用TOT（轉(zhuǎn)讓―經(jīng)營一轉(zhuǎn)讓）模式融資，通過轉(zhuǎn)讓一定時期的經(jīng)營權(quán)，一次性地從經(jīng)營者手中獲取資金或貸款。如楊家溪污水處理廠擴建可以嘗試TOT模式融資。對于新建旅游接待設(shè)施和社會事業(yè)項目，采取BOT（建設(shè)一經(jīng)營―轉(zhuǎn)讓）模式融資，政府作為項目發(fā)起人為項目公司提供特許經(jīng)營權(quán)，項目公司作為投資者和經(jīng)營者安排融資、建設(shè)項目、承擔風險。在協(xié)議的時間內(nèi)經(jīng)營項目收回投資并獲取回報后，再將經(jīng)營權(quán)無償移交給項目發(fā)起人。

（四）建立旅游產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的中介服務平臺，改善旅游投融資的條件

一是建立旅游投資咨詢平臺，促使資金投向有市場前景、有經(jīng)濟效益的旅游項目，鼓勵有資質(zhì)、有能力、有創(chuàng)意、有信譽、有品牌的投資中介機構(gòu)介入旅游業(yè)，包裝旅游投資項目。二是建立旅游投資信息發(fā)布平臺。三是建立旅游投資交易平臺，建立一個能夠獲得更多信息交流反饋的交易平臺，使投資咨詢、信息發(fā)布、融資選擇、產(chǎn)權(quán)交易緊密聯(lián)系，從而有效地完成旅游資源一一旅游資產(chǎn)一一旅游資金的良性循環(huán)，實現(xiàn)旅游產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。

（五）加快金融創(chuàng)新，拓寬融資渠道

1、建立多種形式的基金。一是引進產(chǎn)業(yè)投資基金，加快中部地區(qū)旅游資源資產(chǎn)化、資本化進程。按《公司法》規(guī)定設(shè)立旅游產(chǎn)業(yè)投資基金，由大財團牽頭，社會閑散資金參與，專業(yè)人員操作。啟動社會民間資金投入急需發(fā)展的產(chǎn)業(yè)中去，實現(xiàn)旅游業(yè)投資主體多元化，支持中部地區(qū)旅游綜合開發(fā)。二是建立旅游商品開發(fā)基金。按照有償使用的原則，重點扶持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化基地項目、旅游商品開發(fā)項目，扭轉(zhuǎn)過去游客在張家界“大飽眼福卻兩手空空”的局面。

2、鼓勵旅游企業(yè)進入資本市場融資。支持成長性好的優(yōu)秀旅游企業(yè)進入資本市場，在境內(nèi)外證券市場上融資。鼓勵旅游企業(yè)通過發(fā)行股票、債券或可轉(zhuǎn)換債券等多種形式吸收社會資金。設(shè)立股權(quán)轉(zhuǎn)讓代理中，允許非上市公司股票轉(zhuǎn)讓流通，提高股票的流動性。為優(yōu)化資源配置，盤活優(yōu)勢資源，旅游資源也可以包裝上市。已經(jīng)上市的可以發(fā)揮再融資功能。

3、設(shè)立城市商業(yè)銀行。在歸并現(xiàn)有城區(qū)農(nóng)村信用社的基礎(chǔ)上，由政府牽頭，積極與現(xiàn)有民營銀行和股份制銀行聯(lián)系，允許民間資本參股。新成立的城市商業(yè)銀行主要為建設(shè)張家界國際旅游新城和涉足旅游的中小企業(yè)提供信貸服務。

4、拓寬旅游項目境外融資。以境內(nèi)建設(shè)項目的名義在境外籌措外匯資金，并以項目自身的預期收入和資產(chǎn)對外承擔債務償還責任。

（課題組組長：周志平 成員：李伊金 褚鴻飛）