摘要：股份制商業(yè)銀行已逐漸成為我國金融體系中的重要組成部分，但不可否認其發(fā)展依然面臨許多障礙和困難，股份制銀行的發(fā)展模式轉(zhuǎn)變已經(jīng)引起了理論界和實務界的反思。本文分析了近年來股份制商業(yè)銀行的發(fā)展特點，當前存在的問題和障礙，并指出利率市場化將成為未來影響股份制商業(yè)銀行發(fā)展模式的重要因素，銀行自身應未雨綢繆，做好內(nèi)功，迎接利率市場化的挑戰(zhàn)。

關(guān)鍵詞：股份制 商業(yè)銀行 發(fā)展模式

近年來，股份制商業(yè)銀行作為我國金融體系中的重要組成部分，在支持國民經(jīng)濟建設、推動金融體系發(fā)展、提升商業(yè)銀行風險管理和創(chuàng)新能力方面，發(fā)揮了重要作用。但從整體上看，股份制商業(yè)銀行仍然未擺脫我國商業(yè)銀行的傳統(tǒng)發(fā)展模式，甚至有向傳統(tǒng)方式回歸的傾向，股份制商業(yè)銀行未來發(fā)展模式的選擇已經(jīng)成為各行的重要課題。

一、當前我國股份制商業(yè)銀行發(fā)展的主要特點

一是業(yè)務規(guī)模不斷壯大，市場占比逐漸提升。據(jù)2011年8月中國銀監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，股份制銀行總資產(chǎn)達到16.76萬億元，占同期銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)104.44萬億元的16.05%，股份制銀行總負債達到15.74萬億元，占同期銀行業(yè)金融機構(gòu)總負債97.79萬億元的16.1%。

二是資產(chǎn)質(zhì)量較好，風險管理水平不斷改善。截至2011年8月末，股份制商業(yè)銀行不良貸款率僅為0.6%，低于銀行業(yè)金融機構(gòu)1%的平均水平和國有大型商業(yè)銀行1.1%的水平。

三是資本充足率水平符合監(jiān)管要求，具備較強的抗風險能力，已上市八家股份制銀行資本充足率均在10%以上，核心資本充足率達到7%以上。

四是管理機制相對靈活，市場化程度普遍較高。股份制商業(yè)銀行從成立之初即明確了市場化方向，在管理機制、業(yè)務拓展、市場競爭、薪酬激勵、人員培養(yǎng)等方面與國有商業(yè)銀行相比具有先天優(yōu)勢，這一優(yōu)勢也為股份制商業(yè)銀行的發(fā)展奠定了制度基礎(chǔ)。

五是在金融創(chuàng)新方面獨具特色，近年來多項創(chuàng)新銀行業(yè)務，如銀行理財、信用卡、企業(yè)年金等等，均由股份制商業(yè)銀行引領(lǐng)市場方向，股份制銀行逐漸成為了市場創(chuàng)新的龍頭。

二、我國股份制商業(yè)銀行面臨的問題和障礙

首先，當前國內(nèi)外復雜的經(jīng)濟金融環(huán)境增加了股份制商業(yè)銀行未來發(fā)展的不確定性。從國際方面看，金融危機以來，國際經(jīng)濟金融環(huán)境發(fā)生了巨大變化，歐美各國經(jīng)濟疲軟依舊，新興經(jīng)濟體也面臨潛在危機，世界經(jīng)濟二次探底的可能性逐漸加大，歐債危機愈演愈烈，以美元為核心的國際貨幣體系面臨前所未有的考驗，未來走向仍然撲朔迷離。從國內(nèi)方面看，一方面貨幣政策面臨抉擇，在國家強力打壓下，CPI數(shù)據(jù)在持續(xù)高位后走向下行，貨幣政策也似乎開啟了從緊逐漸轉(zhuǎn)向適度寬松的窗口，但這不得不歸功于行政調(diào)控的力量，在未來國際通脹不斷輸入的大背景下，貨幣政策已面臨兩難。另一方面國內(nèi)經(jīng)濟面臨下行風險，多年來的經(jīng)濟發(fā)展模式難以為繼，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型任重道遠，出口、投資、消費三駕馬車均遇到問題，而房地產(chǎn)泡沫、地方政府債務、民間資金鏈斷裂等則虎視眈眈，隨時會成為被引爆的巨型炸彈。在這種情況下，股份制商業(yè)銀行對宏觀經(jīng)濟金融發(fā)展的判斷和把握就顯得愈發(fā)重要，經(jīng)營難度可想而知。

其次，發(fā)展模式趨同，盈利結(jié)構(gòu)單一的局面尚未改善。近年來，受因外因素影響，股份制商業(yè)銀行不約而同的選擇了不斷規(guī)模擴張的道路，貸款投放、分支機構(gòu)建設、人員擴充成為了中小商業(yè)銀行共同的主題，而盈利結(jié)構(gòu)單一的痼疾依然沒有改觀，存貸利差仍然是中小商業(yè)銀行利潤的首要來源和最重要來源。各家銀行沒有根據(jù)自身優(yōu)勢確定明確的市場定位，商業(yè)銀行間的競爭并未出現(xiàn)錯位競爭的良性局面，而是呈現(xiàn)一種血拼的態(tài)勢，銀行競爭手段單一，競爭優(yōu)勢不突出，簡單的關(guān)系營銷、貸款利率下浮等在中小商業(yè)銀行中屢見不鮮，甚至出現(xiàn)違規(guī)經(jīng)營的情況，為銀行的長期發(fā)展埋下了隱患。

第三，內(nèi)源融資不足，資本補充成為常態(tài)。隨著規(guī)模的不斷擴張，資本不足已成為近年來股份制商業(yè)銀行發(fā)展的最大障礙，信貸擴張-資本不足-再融資-再擴張的發(fā)展循環(huán)業(yè)已形成。雖然不少銀行都實現(xiàn)了上市融資，但均無法滿足其不斷擴張和資本消耗的需求。在這種情況下，銀行自身微弱的資本積累能力可以忽略不計，唯一的出路只有不斷再融資，甚至不惜丟掉自身信譽，推翻自己此前種種不再融資的承諾，致使銀行在資本市場上聲名狼藉。

第四，受行政調(diào)控影響較大，系統(tǒng)性風險依然存在。不可否認，我國當前的市場經(jīng)濟發(fā)展依然存在著嚴重的行政調(diào)控色彩，國家有關(guān)部門有著行政調(diào)控的沖動和慣性思維，對調(diào)控手段的時機、效果、傳導機制等研究不夠，政府部門間政策不統(tǒng)一，甚至相反，這些無疑給企業(yè)帶來了混亂和方向的迷失。商業(yè)銀行作為一種特殊的行業(yè)，不可避免的陷入行政政策不穩(wěn)定的漩渦，給銀行發(fā)展帶來了難以把握的系統(tǒng)性風險。如次貸危機發(fā)生后，中央政府出臺四萬億投資計劃，各地政府隨之進入投資瘋狂期，商業(yè)銀行以地方政府融資平臺貸款為手段參與其中，雖然有著商業(yè)銀行自身經(jīng)營決策的問題，但政府的引導和調(diào)控難逃其咎。

第五，日益嚴格的外部監(jiān)管給股份制商業(yè)銀行的發(fā)展帶來新的挑戰(zhàn)。2003年銀監(jiān)會成立以來，堅持法人監(jiān)管， 堅持以風險為主的監(jiān)管內(nèi)容，注意促進金融機構(gòu)風險內(nèi)控機制形成和內(nèi)控效果的不斷提高，堅持按照國際準則和要求進行監(jiān)管，初步形成了涵蓋信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險等主要風險的審慎監(jiān)管規(guī)則體系，商業(yè)銀行監(jiān)管取得了長足的進步。而監(jiān)管的進步則對商業(yè)銀行經(jīng)營管理提出了更高的要求，傳統(tǒng)的粗放經(jīng)營模式已無法滿足監(jiān)管要求，唯有苦練內(nèi)功，不斷提升經(jīng)營管理水平，成為真正的健康發(fā)展的商業(yè)銀行。從這個意義上說，也是對股份制商業(yè)銀行新的挑戰(zhàn)。

三、利率市場化將成為股份制商業(yè)銀行改變發(fā)展模式的關(guān)鍵因素

股份制商業(yè)銀行發(fā)展中面臨的問題和障礙已經(jīng)引起理論界和實務界的高度關(guān)注，各家銀行也已感受到發(fā)展進程中面臨的壓力，不約而同的提出了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，并在經(jīng)營管理上進行了有益的探索和嘗試，如向零售業(yè)務轉(zhuǎn)型，風險管理、授信審批、公司業(yè)務、審計等方面管理體制調(diào)整，大力發(fā)展中間業(yè)務，強化金融創(chuàng)新等。但從各行實踐情況看，效果并不盡如意，股份制商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型尚未實現(xiàn)突破。本文認為，一個無法回避的重要因素是我國當前事實上的利率管制。也就是說，在目前的制度供給下，追求大而不倒和規(guī)模擴張，與其說是中小商業(yè)銀行發(fā)展過程中面臨的問題和挑戰(zhàn)，不如說是在當前我國利率管制條件下商業(yè)銀行作為市場主體的一種必然選擇?？梢哉f，該種單一模式是在當前制度框架內(nèi)中小商業(yè)銀行的最優(yōu)選擇。與之相對應的是，只有隨著利率市場化的逐漸深入，股份制商業(yè)銀行才能真正擁有發(fā)展模式變革的內(nèi)在動力，才能不再紙上談兵。應對未來利率市場化，特別是存款完全市場化的挑戰(zhàn)，股份制商業(yè)銀行應做好以下內(nèi)功：

（一）以利潤最大化為目標，構(gòu)建真正的商業(yè)銀行。中小商業(yè)銀行應該加快市場化步伐，真正實現(xiàn)銀行所有者和經(jīng)營者激勵兼容的市場化運作。利率市場化后，目前我國商業(yè)銀行賴以生存的壟斷利差將不復存在，一方面商業(yè)銀行的存貸款均由市場定價，中小商業(yè)銀行的存款穩(wěn)定性和存款成本面臨考驗，另一方面商業(yè)銀行為獲取高收益，必然加大高風險資產(chǎn)業(yè)務的比重，從而不可避免的帶來資產(chǎn)質(zhì)量問題，這無疑給商業(yè)銀行的經(jīng)營者提出了更高的要求。唯一的出路就是實現(xiàn)真正的市場化運作，將商業(yè)銀行構(gòu)建為真實的市場主體，而不再單純依靠壟斷利差生存。

（二）加強商業(yè)銀行產(chǎn)品定價體系的研究和實踐。

隨著利率市場化的不斷推進，商業(yè)銀行自主定價的范圍將不斷擴大，直至覆蓋全部資產(chǎn)、負債和中間業(yè)務的各個項目，以往“拍腦袋”式的定價方法再也行不通了，而建立科學的金融產(chǎn)品定價機制將成為極為重要的課題。近年來，股份制商業(yè)銀行逐步引入定價體系，在內(nèi)部轉(zhuǎn)移資金定價等方面也取得不錯的進展，貸款定價也具備了雛形，但在利率市場化條件下特別是未來存款市場化后，以利率為核心的定價體系尚未完全建立，這方面的研究與實踐應盡早提上日程。

（三）不斷完善全面風險管理體系。利率市場化以后，一方面，銀行為了吸收存款，競相提高存款利率，使銀行的融資成本不斷提高，為了覆蓋資金成本，銀行只能采取冒險的貸款行為，不可避免地會出現(xiàn)信貸膨脹。另一方面，由于銀行和貸款企業(yè)之間存在著信息不對稱，“逆向選擇效應”和“道德風險效應”隨之而來，銀行貸款質(zhì)量面臨較大壓力。因此，不斷推進全面風險管理體系的建設，提高風險管理水平，將成為商業(yè)銀行發(fā)展的永恒主題。

（四）強化客戶基礎(chǔ)，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。不可否認，未來市場競爭的焦點是對客戶的競爭，特別是優(yōu)質(zhì)客戶的競爭。在目前的經(jīng)營模式下，以股份制商業(yè)銀行為代表的中小銀行，客戶結(jié)構(gòu)不合理，穩(wěn)定性不足，忠誠度不高，客戶與銀行共同成長的機制尚未建立。隨著利率市場化的推進，中小銀行將面臨著新一輪的客戶流失。因此，從現(xiàn)在開始，股份制銀行應將客戶作為一項重要的戰(zhàn)略儲備，逐漸擺脫對大型國有企業(yè)客戶的依賴，建立自己的核心客戶群，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，逐漸加大有前景的中小企業(yè)客戶、零售客戶的比重。

（五）推進金融創(chuàng)新。

在利率市場化條件下，非價格競爭將成為另一個主要競爭形式。實行利率市場化后，優(yōu)質(zhì)企業(yè)和個人擁有了議價的空間，他們往往會要求商業(yè)銀行上浮存款利率，下浮貸款利率，由此直接導致商業(yè)銀行的負債成本上升、資產(chǎn)收益下降，從而減少了銀行的利差收入。商業(yè)銀行將不得不轉(zhuǎn)向非傳統(tǒng)業(yè)務領(lǐng)域，通過金融創(chuàng)新，為客戶提供金融產(chǎn)品和服務，賺取非利差收入。金融創(chuàng)新能力將成為未來商業(yè)銀行核心競爭力的重要內(nèi)容。因此，股份制商業(yè)銀行應該盡快建立一個完整有效的金融創(chuàng)新體系，這個體系不僅僅能創(chuàng)造產(chǎn)品，更重要的是要有一套將客戶需求和市場信息迅速轉(zhuǎn)化成金融創(chuàng)新產(chǎn)品并進行推廣的體制和機制。

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