有效管理銀行流動性，控制物價過快上漲成為今年貨幣政策的首要調控目標。張家界建市較遲，起步較晚，中小企業(yè)正處于成長期，資金需求十分旺盛。貨幣政策的轉型，意味著貨幣信貸增長由寬松狀態(tài)向常態(tài)回歸，信貸供需矛盾也隨之加大，自然會影響經(jīng)濟運行，也給中小企業(yè)融資帶來了新的困局。

一、具體情況

建市以來，張家界中小企業(yè)取得長足發(fā)展。到2010年底，全市中小企業(yè)已超過2.87萬家，占全部注冊企業(yè)的85.16%，全市中小企業(yè)產值達136億元，利稅達8.65億元，其總產值和利稅在全市中的占比分別達67.25%和71.45%，吸收員工23.78萬人，解決了全市85.44%的可上崗人員的就業(yè)問題。

2011年上半年，在人民銀行窗口指導作用下，全轄銀行業(yè)金融機構結合實情，努力盤活存量，調整信貸投向，較好地滿足了轄內中小企業(yè)信貸需求，中小企業(yè)融資狀況有所改善。到6月末，全市中小企業(yè)貸款余額51.65億元，凈增6.65億元，占全市新增貸款的34.82%，同比上升13.67個百分點；增長14.41%，超出全市平均增幅4.23個百分點，同比上升5.73個百分點（見表1）；信貸資金覆蓋率（支持企業(yè)戶數(shù)率）達13.77%，同比上升5.35個百分點。

雖然全市中小企業(yè)信貸投放在增量、增幅、支持率較上年同期均有大幅上升，但應理性看到，中小企業(yè)融資形勢仍不樂觀，面臨許多新問題，困擾著中小企業(yè)發(fā)展后勁，值得引起關注。

（一）中小企業(yè)融資仍處于劣勢，負擔加重，潛在風險高

一是融資成本大幅攀升。近年來，銀行業(yè)金融機構上級行對基層行的綜合收益考核任務逐年加重。由于貸款利息仍是當前銀行業(yè)金融機構收入的主要來源，隨著穩(wěn)健貨幣政策的實施，銀行流動性進一步收縮，信貸投放規(guī)模較往年減少，基層銀行為完成上級行下達的日益趨高的綜合收益率考核任務，分配到單位貸款利息收入任務要比往年增加，被迫上浮貸款利率，由以前的10%上浮到30%（部分企業(yè)上浮到50%）。以一年期貸款為例，中小企業(yè)貸款利率由上年6月末的5.841%上升到當前的8.528%，融資成本增加46%。在原材料、勞動力等上漲時，融資成本大幅上升，無疑加重了企業(yè)負擔，進一步剝奪了微弱的盈利空間，企業(yè)經(jīng)營苦不堪言。

二是融資意愿難獲認可。首先，在未放寬中小企業(yè)貸款風險容忍度前提下，銀行從業(yè)人員辦理中小企業(yè)業(yè)務意愿不強。長期以來，中小企業(yè)貸款不良率偏高。但銀行業(yè)金融機構未建立與中小企業(yè)融資配套的盡職免責機制，考核和問責制度仍十分嚴格。對于銀行從業(yè)人員而言，中小企業(yè)貸款出現(xiàn)風險損失后，要承擔一定的風險責任，在很大程度上挫傷了從業(yè)人員拓展中小企業(yè)業(yè)務的積極性。其次，開展中小企業(yè)業(yè)務，信息獲取難度大，從業(yè)成本高，收益率相對較低，從根本上降低了銀行業(yè)金融機構對中小企業(yè)的扶持力度。據(jù)基層行從業(yè)人員反映，做100戶其他中小企業(yè)業(yè)務所花費的精力、時間遠大于做一家房地產開發(fā)業(yè)務，但收益恰恰相反。今年以來，在信貸投放偏緊的情況下，從上到下一再強調要加大中小企業(yè)融資扶持力度，但中小企業(yè)貸款仍存在著準入門檻偏高問題，企業(yè)申貸通過率仍維持在20%-30%間。轄內少數(shù)銀行業(yè)金融機構仍熱衷于房地產開發(fā)，支持樓盤項目個數(shù)，累計發(fā)放信貸資金，均超出歷史同期水平，動輒對個別房地產開發(fā)商發(fā)放上億元大額貸款，與支持中小企業(yè)形成強烈反差。

三是融資潛在風險高。當前，國有商業(yè)銀行全省統(tǒng)一調劑信貸資金，投放節(jié)奏按月管理，企業(yè)貸款即使能獲上級行授信批準，受當月信貸規(guī)模限制，資金配置不一定及時到位，需要排隊等待。許多中小企業(yè)在銀行信貸資金未下達前，為維持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營，被迫轉向民間借貸，希望暫時度過資金難關。在缺乏有效引導和監(jiān)管的條件下，民間借貸極易滋生高利貸，2011年1-6月，全市民間借貸新發(fā)案205件，涉案總金額3396.54萬元，涉案年利率達到30%-60%，少數(shù)甚至高達100%，是銀行貸款年基準利率的7.61倍-15.85倍，超出法律規(guī)定的民間借貸利率最高上限。帶有高利貸性質的民間借貸具有極強的隱蔽性，業(yè)主對這部分資金均不以負債而以自有資金入賬，掩蓋了企業(yè)資金來源的真實性，極易蒙騙銀行貸款授信審批過關，也給貸后管理帶來困難。秀華山館、萬隆生物、祥年米業(yè)涉足高利貸均屬此性質。事實證明，陷入高利貸泥潭的企業(yè)只能維持償還高利貸，一旦資金鏈斷裂，企業(yè)只能選擇破產。政府為維護社會穩(wěn)定變賣企業(yè)資產解決職工生計，無暇顧及銀行信貸資產安全，企業(yè)潛在的高利貸風險損失最終轉嫁給銀行，由銀行“埋單”。

（二）銀行業(yè)金融機構對中小企業(yè)融資服務有局限性

一是農信社承載能力有限。張家界市既是旅游大市，也是農業(yè)大市。全市共有省、市級農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)50余家，其中省級10家，信貸需求額度較大。在債券、股票等融資渠道還未破題的情況下，銀行信貸仍為這些涉農中小企業(yè)融資的唯一渠道?？h區(qū)農村信用社作為一級法人，貸款均實施資本金管理制度，《商業(yè)銀行法》第三十九條第四款規(guī)定：對同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本金余額比例不得超過10%。轄內四家農村信用聯(lián)社，資本金余額最高的僅為7500萬元，資本金余額最低的不過650萬元，雖經(jīng)銀監(jiān)部門根據(jù)上年貸款余額上調10%，但單筆貸款或對同一借款人貸款，最高社不能超過1300萬元，最低社不能超過150萬元。這極大限制了縣區(qū)農村信用社對涉農中小企業(yè)的信貸支持。涉農中小企業(yè)在農村信用社貸款得不到滿足，在涉農擔保機構缺位的情況下，也很難獲得國有商業(yè)銀行信貸支持。

二是基層行對中小企業(yè)融資服務缺乏自主權。一方面，基層金融機構處于宏觀面與微觀面結合處，支持地方經(jīng)濟發(fā)展需要基層金融自主創(chuàng)新，但在實際工作中基層金融機構均只能在上級行授權范圍內處理業(yè)務，即使想創(chuàng)新，但因無自主權，也不能有效實施。2009年以來，全省農村金融產品和服務方式創(chuàng)新試點推出的農戶聯(lián)保貸款+農戶貸記卡“一卡通”模式、訂單農業(yè)貸款、信貸+保險“貸款模式、農戶林權抵押貸款、農戶住房抵押貸款、農戶土地承包經(jīng)營權抵押貸款等信貸品種，非常適用轄內涉農企業(yè)（農戶）融資需求。但至今也只有農村信用社等少數(shù)涉農金融機構開展農戶聯(lián)保貸款+農戶貸記卡“一卡通”模式、訂單農業(yè)貸款、農戶林權抵押貸款等信貸品種，且無法全面推開。另一方面，國有商業(yè)銀行基層行雖設立了中小企業(yè)信貸服務專營部門，也下放了一定的授信權，但未從根本上改變中小企業(yè)貸款審批權限，準入門檻由上級行制定實施，中小企業(yè)授信審批權仍集中在上級行，基層行只能按照上級行“條條框框”按部就班地執(zhí)行，中小企業(yè)往往因不符合、達不到上級行規(guī)定的條件、要求，在基層行初審時，被拒之門外。

三是未形成良性循環(huán)的授信機制。目前，銀行業(yè)金融機構對中小企業(yè)授信模式仍十分落后、繁瑣，貸一次受理一次、評估一次、抵押一次，反復受理、反復評估、反復抵押，既增加了銀行工作量，也加重了企業(yè)融資成本。

（三）難獲中介質優(yōu)價廉的服務

一是中介機構服務欠規(guī)范。全轄雖已建立與企業(yè)融資相配套的中介服務機構，為企業(yè)融資提供土地、房產等動產、不動產的抵（質）押、擔保、評估、審計、驗資、登記備案等中介服務，中介服務機構雖與各自職能部門名義脫鉤，實際上仍存在著利益鏈關系，企業(yè)要想獲得相關職能部門的抵（質）押、擔保的登記備案，就必須到指定中介服務機構辦理評估、驗資，否則，相關職能部門會以各種理由拒絕受理甚至收取高額登記備案費。天成機電是入戶慈利縣工業(yè)園的一家外來投資者民營科技示范企業(yè)，今年以機械設備動產抵押向銀行申請300萬元流動資金貸款，因未在指定的中介機構辦理評估，該縣工商管理部門拒絕辦理登記備案，后經(jīng)市政府領導出面協(xié)調，推遲3天受理，受理時要收取1萬元高額登記備案，后又經(jīng)市政府領導出面協(xié)調，還是收取4000元登記備案費。

二是融資擔保機構條件較“苛刻”。融資擔保機構在提供信用擔保時，要求中小企業(yè)提供反擔保，收取融資額10%的保證金、資產評估價值3%的保費。企業(yè)有能力提供反擔保可直接向銀行申請擔保貸款，根本不需要融資擔保機構提供擔保，向銀行申請貸款是因擔保抵押不足才尋求融資擔保機構提供擔保，不能提供反擔保也會被融資擔保機構“拒之門外”。企業(yè)即便融資成功，扣除10%的保證金、也只能用90%的貸款，難以滿足資金需求，繳納資產評估價值3%的保費，企業(yè)負擔加重。此外，融資擔保機構為中小企業(yè)融資擔保能力不能超過其資本金的10%，張家界市政府注資的融資擔保機構資本僅1億元，按此計算，中小企業(yè)融資額度不能超出1000萬元。

（四）扶持中小企業(yè)融資缺乏優(yōu)惠措施。張家界是“老少邊窮”地區(qū)，受自然條件、地理環(huán)境、歷史文化背景的影響，企業(yè)發(fā)展水平極其落后，急需國家政策大力扶持。2003年施行的《中小企業(yè)促進法》、2005年出臺的《鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經(jīng)濟發(fā)展若干意見》(即非公經(jīng)濟36條)，提出進一步扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策措施。要加快發(fā)展以中小企業(yè)為放貸主體的貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、資金互助社等新型中小金融機構，建立完善的多層次中小企業(yè)金融服務體系，但至今新型中小金融機構未發(fā)展起來，彌補中小企業(yè)融資的渠道仍不足。各級財政要建立中小企業(yè)貸款風險補償基金和地方中小企業(yè)發(fā)展基金，對金融機構發(fā)放中小企業(yè)貸款按增量給予適度補助，對中小企業(yè)不良貸款損失給予適度風險補償，全轄因政府財力緊張，很難落實。

（五）企業(yè)自身缺陷較多，銀行放貸難尋突破口

基層銀行在調查中反映，在所轄縣稅收前50強中小企業(yè)中選擇信貸支持客戶，結果發(fā)現(xiàn)大部分做不了：一是行業(yè)準入條件高進不了，近30％的中小企業(yè)是“五小”企業(yè)，屬于嚴禁進入、退出類客戶。二是評級不達標，35％的評級結果是BB級及以下級。三是13戶企業(yè)或法人代表有不良記錄，占比26％，不能上報。符合貸款條件僅10戶，貸款已經(jīng)支持的有7戶，最終向上級行申報貸款只3戶，總金額950萬元。

二、幾點建議

（一）加快金融市場建設

一是拓展投融資渠道。各級政府可根據(jù)省人民政府《關于進一步加快資本市場的若干意見》（湘政發(fā)［2010］1號）有關規(guī)定，遵循“政府引導、市場運作、行業(yè)自律、政策扶持、規(guī)范發(fā)展”的原則，以市場為主導，以投資者及其相關方為主體，組建創(chuàng)業(yè)風險投資基金、產業(yè)投資和私募股權投資基金等股權類投資業(yè)，及時有效地疏導民間資金，防止高利貸發(fā)生，進一步利用好老百姓手中余錢，緩解中小企業(yè)發(fā)展資金緊缺問題。二是鼓勵培育企業(yè)直接融資。鼓勵、推動企業(yè)在銀行間債券市場積極拓展融資業(yè)務，發(fā)行集合債和中、短期融資券，增加中小企業(yè)融資方式。加大與證監(jiān)溝通，積極推介轄內優(yōu)質企業(yè)，力爭企業(yè)在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板等板塊上市融資，拓寬企業(yè)融資渠道。三是豐富金融體系。盡快組建村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司，引進股份制商業(yè)銀行，為中小企業(yè)融資搭建多層次的融資平臺。

（二）完善信貸運行機制

一是信貸規(guī)模應向中小企業(yè)傾斜。由于居民消費價格總水平(CPI)不斷走高，短期內不會出現(xiàn)拐點，針對穩(wěn)物價、抑通脹的信貸調控仍不會放松。監(jiān)管當局要適時推出相應的監(jiān)管措施，督促國有商業(yè)銀行壓縮房地產開發(fā)信貸規(guī)模，調劑出更多的信貸資金向實體經(jīng)濟傾斜，盡量滿足有市場、有效益、講信用的中小企業(yè)合理的融資需求。二是上級行（社）要利用已建立的中小企業(yè)專營平臺，賦予基層行（社）授信自主權，單獨下達信貸規(guī)模，單獨進行財務核算，單獨制定獎懲標準，單獨進行考核獎懲。基層行（社）應充分認識到支持中小企業(yè)的重要性，調整信貸投向，將有限的信貸資源向中小企業(yè)傾斜，加大創(chuàng)新力度，量身訂做，積極破解中小企業(yè)融資瓶頸，采取合理的貸款定價機制，盡可能地減輕中小企業(yè)融資負擔，強化中小企業(yè)“造血”功能，讓中小企業(yè)做大做強，反哺金融。

（三）加大中小企業(yè)融資的政策扶持力度

一是政府要對中小企業(yè)融資給予特殊的支持，構建一個比較完善的中小企業(yè)發(fā)展的政府支持系統(tǒng)、法律保證系統(tǒng)、財政支持系統(tǒng)。二是要轉變政府職能，規(guī)范政府行為，維護中小企業(yè)的合法權益，加強宏觀指導，制定發(fā)展戰(zhàn)略，推動企業(yè)聯(lián)合，幫助中小企業(yè)解決在發(fā)展過程中的資金、技術、信息和管理等方面的困難。三是財政部門要采用無償資助、貸款貼息、注入資本金等方式幫助中小企業(yè)減輕包袱，輕裝上陣，為中小企業(yè)提供融資支持。尤其是在當前通脹壓力巨大的情況下，國家應降低中小企業(yè)稅收，緩解中小企業(yè)經(jīng)營壓力。

（四）完善擔保機制

一是放寬擔保限制。對產品有市場、符合國家產業(yè)政策、成長性強、發(fā)展?jié)摿Υ?，但暫時還款困難的企業(yè)，融資擔保機構應取消反擔保條件，為其融資提供便利。二是財政每年應安排一定的資金補充擔?；?，為中小企業(yè)融資提高擔保能力。三是完善擔保機構的風險補償機制。建立小企業(yè)貸款風險補償基金，適度補償融資擔保機構發(fā)生的中小企業(yè)貸款風險損失，同時，適度提高融資擔保機的壞賬準備以及再保風險比例。

（五）建立盡職免責機制

銀行業(yè)金融機構應根據(jù)中小企業(yè)發(fā)展特點，建立獨立的風險定價、成本利潤核算、信貸審批、激勵約束、風險分類管理機制和損失報備制度，在考核信貸投放和資產質量及綜合回報時，設置合理的風險容忍度，對新增中小企業(yè)貸款不良率控制在規(guī)定范圍內，沒有違法違規(guī)行為的銀行業(yè)金融機構從業(yè)人員，應實行盡職免責，提高基層經(jīng)辦人員受理中小企業(yè)信貸業(yè)務的積極性。