民間金融快速發(fā)展的原因分析

面對強(qiáng)烈的市場需求，我國民間金融不但發(fā)展迅速，規(guī)模也逐漸擴(kuò)大。資金供需兩旺是民間融資存在的內(nèi)因。商業(yè)銀行信貸管理體制改革是導(dǎo)致民間融資存在的外因。具體體現(xiàn)在下面幾個(gè)方面：

(1)存款低利率取向是民間金融快速發(fā)展的政策原因。我國長期以來一直堅(jiān)持利率有限浮動(dòng)政策，雖允許浮動(dòng)，但浮動(dòng)范圍不大，遠(yuǎn)未達(dá)到金融自由化的要求。在這種金融壓抑政策之下，儲(chǔ)蓄者不得不進(jìn)行自主投資或通過民間金融組織貸款。通過民間借貸，其利率成本雖然較高，但其他隱形成本卻很低，兩相比較，后者效率較高。

(2)民營經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展是民間金融快速發(fā)展的需求原因。某些企業(yè)、個(gè)體工商戶通過民間借貸獲得資金以后，轉(zhuǎn)而投資房地產(chǎn)、鋼鐵、煤炭等過熱產(chǎn)品。在民間金融的總規(guī)模中，生產(chǎn)性融資比重仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于生活互助性的民間融資，是民間融資的主體流向所在。

(3)國家發(fā)展中小銀行步伐緩慢是民間金融快速發(fā)展的效率原因。近年來，雖然合資銀行、股份制銀行的發(fā)展在某種程度上緩解了民間借貸需求的巨大缺口，但與四大銀行相比，合資銀行、股份制銀行等比例依然較低，民間借貸的各種要求仍然難于滿足。

民間金融對中小企業(yè)融資的影響

民間金融作為一種游離于國家金融之外的非正規(guī)金融活動(dòng)，受經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、金融體制和法律法規(guī)的制約，一直在夾縫中求生存，由于沒有十分明確的法律規(guī)范界定，有時(shí)近似于非法金融。有關(guān)部門對其常常是睜一只眼、閉一只眼，使其處于管亦不管的狀態(tài)。

積極影響

(1)有效解決了中小企業(yè)資金不足的難題。中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸往往是資金不足，而這又很難通過正規(guī)金融渠道得到緩解。民間金融則為之解決了燃眉之急。民間融資既可以解決創(chuàng)業(yè)資本之不足，也可以補(bǔ)充追加資本。

(2)民間金融提高了整個(gè)金融體系的效率。因?yàn)橥耆允袌鼋?jīng)濟(jì)為依托的民間金融打破了金融業(yè)原有的壟斷格局，不僅給體制僵化和效率低下的國有金融機(jī)構(gòu)施加了強(qiáng)大的外部壓力，以示范效應(yīng)有力地促進(jìn)和啟動(dòng)了其向商業(yè)化轉(zhuǎn)軌的步伐，更為重要的是，民間金融的介入可以使整個(gè)金融市場體系通過多元化產(chǎn)權(quán)形式之間的交易（競爭、談判、重新界定邊界）最終實(shí)現(xiàn)其整體效率。

(3)民間金融促進(jìn)了融資制度的創(chuàng)新。從目前的經(jīng)濟(jì)形勢來看，中國相對短缺的資本并沒有得到應(yīng)有的利用，相對豐裕的勞動(dòng)力也沒有得到充分的開發(fā)，資本和勞動(dòng)沒有能夠進(jìn)行有效的匹配，各自的潛在優(yōu)勢難以發(fā)揮，這種匹配失靈的一個(gè)重要原因就是融資制度沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用。而民間融資的繁榮是對金融壓抑的一種市場反應(yīng)，也是對落后金融體制的一種替代。因此，民間借貸在一定程度上糾正了體制弊病，使資金向最需要的部門流動(dòng)，促進(jìn)了融資制度的創(chuàng)新。

（二）消極影響

(1)高利率增加了企業(yè)的資金成本。大多數(shù)民間金融的利率高于官方利率，甚至不乏高利貸，這勢必增加了企業(yè)的成本支出，使中小企業(yè)承擔(dān)過高的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。

(2)民間金融潛伏信用危機(jī)。由于民間金融缺乏存款保險(xiǎn)支持，一旦民間金融機(jī)構(gòu)倒閉，存款人就會(huì)受損，而存款人為了分散資金風(fēng)險(xiǎn)，其存款必然分布于民間金融與官方金融組織，存款人在民間金融受損，必然抽出官方金融組織的資金，從而影響官方金融的健康發(fā)展。

(3)民間金融容易產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)糾紛。首先，民間借貸游離于國家政策法規(guī)之外，缺乏制度保障，存在很強(qiáng)的制度風(fēng)險(xiǎn)。其次，缺乏對借款對象的審查和對借款用途的有效監(jiān)督。而借款人由于急需用錢，不論利率高低，自己承受能力如何，只管把錢弄到手。結(jié)果往往是債權(quán)人不能按期收回資金或根本無法收回，債務(wù)人不能按時(shí)歸還借款，從而引發(fā)債權(quán)、債務(wù)糾紛，成為眾多法律糾紛的根源。

規(guī)范引導(dǎo)民間金融的發(fā)展

規(guī)范民間金融，加強(qiáng)政策引導(dǎo)

民間金融要想沖破地域限制并形成規(guī)模效應(yīng)，必須朝正規(guī)制度約束的方向發(fā)展。應(yīng)出臺(tái)《民間金融管理?xiàng)l例》，將民間金融納入法制化軌道，納入金融監(jiān)管范圍。并在民間金融活躍的地方，可設(shè)立相應(yīng)的管理機(jī)構(gòu)或咨詢機(jī)構(gòu)，為借貸雙方提供諸如《合同法》等法律服務(wù)。

正確認(rèn)識(shí)民間金融，創(chuàng)新融資機(jī)制

通過深化金融體制改革，鼓勵(lì)多種形式的金融創(chuàng)新，引導(dǎo)民間金融浮出水面，讓其陽光化，逐步向正規(guī)金融組織演化。例如：(1)組織民間小額貸款機(jī)構(gòu)，通過信托方式將民間資金委托農(nóng)村信用社點(diǎn)名放貸，促進(jìn)民間資金正規(guī)化，并解決農(nóng)民貸款難的問題。(2)擴(kuò)大貸款抵押物的范圍，緩解中小企業(yè)融資難。(3)發(fā)行企業(yè)短期融資債券，對收益穩(wěn)定、投資金額較大的市政基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目發(fā)行地方政府債券籌集資金；發(fā)行企業(yè)債券，滿足企業(yè)不同期限的資金需求。(4)支持中小企業(yè)“二板”上市和境外融資，吸引境外民間資金等等。

改造并且優(yōu)先重組民間金融存量

對存在于民間的一些“非法”集資形式，有不少是自助的資金組織，雖然支付了相對較高的利率，但解決了中小企業(yè)和個(gè)人的資金困難，帶動(dòng)了當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展。對于這種有益的資金組織形式，只要有一定的信用保障措施和嚴(yán)格的監(jiān)管，可以趨利避害，將其發(fā)展成規(guī)范的合作金融組織。通過整合，引導(dǎo)民間金融轉(zhuǎn)變?yōu)槊駹I金融，并鼓勵(lì)各種有益的探索，給予其合法地位，使其合法經(jīng)營。

可見，民間金融不僅能優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，為中小企業(yè)融資另辟蹊徑，還可以減輕中小企業(yè)對銀行的信貸壓力，轉(zhuǎn)移與分散銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。對于民間金融的現(xiàn)狀和發(fā)展前景，我們應(yīng)正確認(rèn)識(shí)、尊重民間金融，客觀認(rèn)識(shí)民間金融，加強(qiáng)對民間金融的引導(dǎo)和管理，趨利避害，促進(jìn)其健康發(fā)展。

（作者單位：長江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）