很多中小微企業(yè)既讓銀行「看不見、摸不著」，又沒有什麼東西能讓銀行「抓得住」。

制度性的問題也好，社會環(huán)境問題也罷，總有擠過獨(dú)木橋的中小微企業(yè)。那麼一直沒有辦法解決資金問題的企業(yè)老闆們，是否要自我反省一下？

伴隨大陸經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，中小微企業(yè)扮演著越來越重要的角色，無論在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)繁榮、增加就業(yè)，還是推動創(chuàng)新、催生產(chǎn)業(yè)等方面，都發(fā)揮著重要作用。目前，大陸中小微企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99%以上，提供著80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值占GDP60%左右?？梢钥隙?，中小微企業(yè)將是推動大陸經(jīng)濟(jì)下一輪發(fā)展的強(qiáng)勁動力。

集體遭遇危機(jī)

融資難成痼疾

然而，經(jīng)濟(jì)體就如人一樣，在成長過程中自然會遇到許多困難和波折。自2008年全球金融危機(jī)開始，國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化、人民幣不斷升值、國際匯率不斷浮動、大陸勞動力及原材料成本持續(xù)上升，中小微企業(yè)在規(guī)模小、競爭力差等各種不利因素影響下，不幸成為國際經(jīng)濟(jì)動蕩中最直接受害者。

雖然大陸各級政府、社會各界，包括銀行機(jī)構(gòu)出臺了很多政策，也研究了很多辦法，從各方面幫助中小微企業(yè)解決融資難問題，但是，實(shí)際效果並不能令人滿意。中小微企業(yè)融資難痼疾一直無法解決。

2012年6月26日至28日，在廣州舉辦的首屆中國國際金融交易·博覽會（以下簡稱金交會），試圖給企業(yè)和金融服務(wù)機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)搭建一個對話平臺，讓供給與需求正面碰撞，擦出明亮火花。

本刊採訪了不同的金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)，如銀行、擔(dān)保公司、融資租賃公司、小額貸款公司等，欲從中找到解決「供需」間矛盾的路徑，讓金融業(yè)「八爪魚」和「嗷嗷待哺」的企業(yè)從我們的一線訪問和分析中，找到自己的前進(jìn)方向和目標(biāo)。

融資堅(jiān)冰 非一日之寒

根在體制

中小微企業(yè)融資難的堅(jiān)冰形成非一日之寒，是個全球性的問題。早在上個世紀(jì)30年代，英國金融委員會就針對中小微企業(yè)融資困境提出了著名的「洛克理論」，該理論認(rèn)為，在英國金融制度中，中小微企業(yè)在籌措必需的長期資金時，儘管有擔(dān)保，但仍存在包括全新的資本缺口和債務(wù)性資本缺口在內(nèi)的融資困難。

《中小微企業(yè)促進(jìn)法》的起草人之一、大陸工信部中小企業(yè)司巡視員狄娜曾表示，大陸的中小微企業(yè)融資難有自己的特殊原因，首先就是體制問題。從金融體制來講，現(xiàn)在跟中小微企業(yè)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)都是可能被撤併的對象，對於融資給中小微企業(yè)，它們往往是有責(zé)無權(quán)、有心無力。銀行之前的抵押擔(dān)保制度和信用評級制度都是針對大企業(yè)而定，要把系統(tǒng)轉(zhuǎn)向中小微企業(yè)或重新建立面向中小微企業(yè)的系統(tǒng)，操作過程相當(dāng)寵雜繁複。

國有商業(yè)銀行、外資大銀行從節(jié)約成本費(fèi)用角度出發(fā)，不願向中小微企業(yè)投放資金。雖然城市商業(yè)銀行、信用社和地方性商業(yè)銀行等成為了支持中小微企業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)行，但是這些金融機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力不能完全滿足中小微企業(yè)的需求，最終還是制約著當(dāng)?shù)刂行∥⑵髽I(yè)的發(fā)展。

或許，這從深層次上說明大陸整個社會資源配置的效率還比較低，從金融領(lǐng)域講，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的制度安排和業(yè)務(wù)模式還有待完善。

融資渠道單一

比例不協(xié)調(diào)

狄娜強(qiáng)調(diào)，中小微企業(yè)融資難的一個重要原因是其沒有直接融資的渠道。發(fā)達(dá)國家的企業(yè)融資渠道很多，非正式的權(quán)益資本市場、風(fēng)險投資體系、二板市場都可以彌補(bǔ)銀行貸款的不足。但在中國大陸，由於直接融資渠道不暢，證券市場門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債券發(fā)行準(zhǔn)入障礙大，中小微企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金，企業(yè)發(fā)展需要的資金幾乎全依賴銀行這個渠道，占企業(yè)總數(shù)99％的中小微企業(yè)將沉甸甸的融資期望放在了並不強(qiáng)壯的銀行肩上。千軍萬馬擠銀行這座獨(dú)木橋，融資難是必然的。這不僅給企業(yè)的發(fā)展帶來困擾，也使銀行面臨巨大壓力。

同時，大陸多層次資本市場尚未形成，直接融資與間接融資比例不協(xié)調(diào)。在這樣的前提下，深交所中小微企業(yè)板的上市條件基本與主板市場別無二致，眾多高成長性的科技型中小微企業(yè)只能望而興歎。而門檻相對較低的創(chuàng)業(yè)板卻問題疊出，股民對於創(chuàng)業(yè)板的投資欲望逐漸被弄虛作假、暗箱操作、信用缺失等現(xiàn)象磨滅；地方性股權(quán)交易市場被紛紛取締，非正規(guī)融資缺乏法律支持，使中小微企業(yè)直接融資難愈演愈烈。

資源分配不平等是掣肘

為防範(fàn)風(fēng)險，貫徹謹(jǐn)慎原則，國有商業(yè)銀行一般採取「抓大放小」政策，政府往往利用行政手段把好的資源交給大型企業(yè)，比如上市、貸款、稀缺資源的分配等。在市場競爭中，中小微企業(yè)跟大型國有企業(yè)相比處於弱勢，存在不公平競爭，使那些與中小微企業(yè)資金供應(yīng)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)心有餘而力不足，存在市場失靈。

浦發(fā)銀行中小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營中心周林對本刊表示：「中小微企業(yè)融資難的一個最主要原因就是資訊不對稱。銀行難以挖掘這些企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營狀況，如此會導(dǎo)致產(chǎn)生一些誤差、誤判?！?/p>

許多中小微企業(yè)融資往往找銀行，但由於對不同銀行的不同業(yè)務(wù)及他們各自的內(nèi)部操作流程不了解，找了一家銀行不行就以為找所有銀行都不行了，殊不知，也許這家銀行不行而別家銀行卻可以；又或者不知道什麼樣的條件才能從銀行成功貸到款。在銀行那裡吃了「閉門羹」，就去找民間借貸，利息重、資金供應(yīng)不穩(wěn)定，導(dǎo)致企業(yè)總做不大。

「對於其他的融資管道，我只是在互聯(lián)網(wǎng)上了解一點(diǎn)，沒有真正接觸過，不知道怎麼去找，也不知道能不能行?！挂晃恢行∥⑵髽I(yè)主表示。

溝通不暢引尷尬

本刊在採訪中發(fā)現(xiàn)一個尷尬現(xiàn)象：銀行等大部分金融機(jī)構(gòu)都已將服務(wù)中小微企業(yè)作為一個重要的戰(zhàn)略目標(biāo)，並且已有許多專門針對中小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品，其中有的還特別表示會「量身定制」或切入多方力量為中小微企業(yè)提供融資服務(wù)；然而，現(xiàn)實(shí)卻有很大難題——中小微企業(yè)難以找到對路的金融機(jī)構(gòu)，而金融機(jī)構(gòu)也難以找到符合自己介入標(biāo)準(zhǔn)的中小微企業(yè)。

作為金融機(jī)構(gòu)，也是要盈利賺錢的，沒有理由有生意不去做，但在中小微企業(yè)這塊龐大「蛋糕」前，金融機(jī)構(gòu)卻很「犯愁」。民生銀行上海分行小微企業(yè)部肖光偉介紹，「每年大概有400億元（人民幣，下同）的專項(xiàng)中小微企業(yè)信貸資金，但是可以放貸的中小微企業(yè)只有1萬家。而有資金需求的企業(yè)整個上海最起碼有100萬家以上，然而受網(wǎng)點(diǎn)、人力和資訊資源的限制，銀行也很難每家都拜訪到?！?/p>

不管是銀行，還是其他金融機(jī)構(gòu)，都需要對中小微企業(yè)「診斷」、評審確認(rèn)是否具備還款能力才能給予放貸。然而，這個「診斷」工作繁瑣複雜，企業(yè)也很難提供完善的資質(zhì)、資信和材料來證明自身具備還款能力，導(dǎo)致為中小微企業(yè)「努力」、「傾身」服務(wù)的成本很高。此外，即使這些金融機(jī)構(gòu)「有心」且「有力」為中小微企業(yè)提供融資，可也難以從眾多參差不齊的中小微企業(yè)中找到「優(yōu)質(zhì)」目標(biāo)。

中小微企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間缺少一個能互相了解的平臺，以致於「急需融資的」感到困難重重、「想提供資金的」又力不從心。

企業(yè)自身內(nèi)因

才是決定性因素

外在的客觀環(huán)境固然影響中小微企業(yè)投融資，但企業(yè)自身的內(nèi)在因素也是重要原因，這集中表現(xiàn)在：信息不對稱，大多數(shù)中小微企業(yè)沒有投融資方面的專業(yè)人才和專門部門，僅在有投融資需求的時候才考慮這一問題，因此對投融資渠道掌握較少，主要靠朋友介紹推薦，一般依賴銀行，但很難得到銀行的重視；缺乏融資知識和技巧，在尋求投融資的時候，沒有包裝策劃，對投資前景缺乏清晰的定位和把握，很難使投融資機(jī)構(gòu)感興趣；企業(yè)戰(zhàn)略定位不清，對企業(yè)通過投融資發(fā)展壯大沒有長遠(yuǎn)規(guī)劃。

廣東某金融部門工作人員反向分析，「像大企業(yè)，尤其是上市企業(yè)，公司治理機(jī)制良好，財(cái)務(wù)制度健全，資信度高，透明度做得好，銀行的管控風(fēng)險與成本降低，銀行自然會比較樂意放貸?！?/p>

企業(yè)讓金融機(jī)構(gòu)

「看不見、摸不著、抓不住」

同時，大企業(yè)有抵押物，如動產(chǎn)、不動產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)、專利等，而中小微企業(yè)既沒有抵押物，信息又不透明、財(cái)務(wù)報表也不規(guī)範(fàn)。

「像有的企業(yè)，如絕大多數(shù)的臺資中小微企業(yè)屬『三來一補(bǔ)』企業(yè)，真正的老闆沒有法人資格，根本不具備融資的要求，而且『兩頭』都在外，這邊的廠房是租的，那邊走『個人賬』，銀行貸款給這樣的企業(yè)就會存在很大風(fēng)險?！箹|莞一融資擔(dān)保公司市場管理部高級經(jīng)理趙先生表示。

而「有的臺商過去為了轉(zhuǎn)移境外控股公司利潤，採取過『高進(jìn)低出』和『低進(jìn)高出』的手法，使其大陸企業(yè)賬面利潤不理想甚至虧損，這樣必然會降低企業(yè)的資信級別。遇到關(guān)鍵時候，再想從銀行貸款，自然非常困難。對於這樣的情況，銀行就是想幫也沒有辦法幫，銀行也是需要對股東、對國有資產(chǎn)負(fù)責(zé)的?！挂粐猩虡I(yè)銀行廣州分行工作人員表示，很多中小微企業(yè)既讓銀行「看不見、摸不著」，又沒有什麼東西能讓銀行「抓得住」。無論誰做行長，都不敢貿(mào)然貸款給這樣的企業(yè)。

老闆

你能「八爪」住資金嗎？

一些拿到融資貸款的中小微企業(yè)，或許也與一般中小微企業(yè)一樣，存在這樣那樣的問題，沒有不動產(chǎn)、制度還不完善，但它一定至少有一樣讓銀行等金融機(jī)構(gòu)「夠膽」貸款給它。它或許為新興產(chǎn)業(yè)，或許有核心技術(shù)，或許能讓「財(cái)主」看到明晰的投資前景，那麼風(fēng)投也會聞香而來。

制度性的問題也好，社會環(huán)境問題也罷，總有擠過獨(dú)木橋的中小微企業(yè)。那麼一直沒有辦法解決資金問題的企業(yè)老闆們，是否要自我反省一下？

河南省工業(yè)和資訊化廳中小微企業(yè)服務(wù)局局長王永連認(rèn)為，「中小微企業(yè)要內(nèi)外兼修，對內(nèi)提高產(chǎn)品品質(zhì)、管理水平，對外提升誠信度，才能從基本要求上贏得金融機(jī)構(gòu)的青睞，而自憐自艾、怨天尤人，只會讓融資難成為企業(yè)自身永遠(yuǎn)的痛！」