稍懂貨幣銀行學(xué)或經(jīng)濟(jì)學(xué)的人都知道一個(gè)簡(jiǎn)單的鐵律：經(jīng)濟(jì)決定金融，金融反過(guò)來(lái)影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展，經(jīng)濟(jì)是金融發(fā)展的條件和基礎(chǔ)。同樣的道理，如果企業(yè)日子好過(guò)，銀行的日子也好過(guò)；反之，企業(yè)的日子艱難，銀行日子也艱難才對(duì)。

現(xiàn)在，企業(yè)日子非常艱難，可是，銀行為何還能賺錢到“不好意思公布”業(yè)績(jī)呢？簡(jiǎn)而言之，這跟中國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制有密切關(guān)系：銀行準(zhǔn)入門檻較高，形成事實(shí)上的行政準(zhǔn)入壟斷；大銀行多已上市，作為上市公司，追求利潤(rùn)最大化使得貸款利率居高不下，一定程度擠壓了企業(yè)利潤(rùn)；時(shí)滯性的存在，企業(yè)不景氣傳導(dǎo)給銀行的影響，會(huì)在半年到一年后才能反映出來(lái)。 2011年，銀行和企業(yè)均屬于過(guò)得比較好的時(shí)期。

企業(yè)和銀行的關(guān)系全面扭曲，應(yīng)該是發(fā)生在今年的事兒。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年一季度，16家上市銀行在今年一季度共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2748.61億元，同比增長(zhǎng)19.75%。

而根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示：1-3月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)10449億元，同比下降1.3%。私營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)3264億元，同比增長(zhǎng)22.4%。

上述數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入2012年，企業(yè)利潤(rùn)明顯下滑，而銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)未受影響。企業(yè)只要能按期支付銀行利息，銀行的收入就不會(huì)受到影響，只有當(dāng)企業(yè)破產(chǎn)倒閉后，銀行貸款本金和利息才會(huì)受到影響。

銀行缺錢么？不缺。

那銀行為何不愿意放錢給企業(yè)呢？銀行貸款不是隨意發(fā)放的，首先，《商業(yè)銀行法》要求銀行要保持貸存比低于75%；其次，銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行資本充足率不低于8%；另外對(duì)銀行單一客戶貸款也有限制，等等。

6月初的降低存貸款利率會(huì)刺激銀行放貸嗎？不會(huì)。因?yàn)?，這次一年期存貸款利率都下調(diào)了0.25%，但是，存款可以上浮1.1倍；貸款利率可以打八折。為了鞏固存款，幾乎所有的銀行都上浮存款利率到頂，而貸款利率基本沒(méi)有打折。起碼，降低貸款名義利率不會(huì)給企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)。

那如何能讓銀行放貸呢？只有降低銀行存款準(zhǔn)備金率。銀行為何不適當(dāng)下調(diào)存款準(zhǔn)備金率呢？主要是高油價(jià)限制。似乎不沾邊的，但是，關(guān)系密切，這也正是最容易被忽視的原因。

背后的邏輯是：不管什么類型的國(guó)家，其央行的天職是反通脹，而不是保增長(zhǎng)，因此，加息以及提高存款準(zhǔn)備金率反應(yīng)比較超前；在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩時(shí)，采取降息，下調(diào)準(zhǔn)備金率上往往會(huì)滯后。中國(guó)央行也不例外。

與之對(duì)應(yīng)的是發(fā)改委在國(guó)際油價(jià)上漲時(shí)，提高油價(jià)反應(yīng)快，提高的幅度大；面對(duì)國(guó)際油價(jià)下跌時(shí)，反應(yīng)慢、降幅低。這么做是有其道理的，漲價(jià)最大的受益者是中石油、中石化和中海油。三家都是國(guó)企，從大處說(shuō)，漲價(jià)最終受益是國(guó)資和股東。另一方面，高油價(jià)從根本上拉高了CPI，遏制了中國(guó)央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和降息。

高油價(jià)間接影響了CPI。舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子：為何大白菜從農(nóng)民的田間一毛錢一斤，到超市就成了兩塊？除了路上的收費(fèi)、菜霸外，高油價(jià)是重要原因。推而廣之，所謂的“物流成本”居高不下，都是類似上述原因造成的。這也是國(guó)內(nèi)很多產(chǎn)品比在海外購(gòu)買價(jià)格還高的原因之一。

CPI權(quán)重最高的是農(nóng)產(chǎn)品，而農(nóng)產(chǎn)品無(wú)論生產(chǎn)、運(yùn)輸都跟石油有密切關(guān)系。

國(guó)際油價(jià)從年初的每桶110.55美元/桶，下跌到6月24日的77.56元，跌幅高達(dá)29.8%，但國(guó)內(nèi)的成品油下調(diào)的幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

只有當(dāng)國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格大幅下調(diào)，CPI大幅下跌，央行可以不再憂慮通脹，方能大幅下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，而銀行才會(huì)不再擔(dān)心央行上調(diào)準(zhǔn)備金，才會(huì)給企業(yè)放貸，進(jìn)而會(huì)恢復(fù)到企業(yè)活、銀行興的良性軌道上來(lái)。