一場(chǎng)難以避免的“陣痛”正在進(jìn)行時(shí)。

從2008年金融危機(jī)沖擊下的“保增長(zhǎng)”到2012年經(jīng)濟(jì)下滑形勢(shì)下的“穩(wěn)增長(zhǎng)”，在過(guò)去的幾年中，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策經(jīng)歷了大幅度的搖擺，但在內(nèi)外綜合因素的困擾之下，很大程度上，宏觀決策更像是在與這難以避免到來(lái)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型相對(duì)抗，在高增長(zhǎng)時(shí)期形成的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)在一輪又一輪的政策“保駕”下形成高強(qiáng)度的路徑依賴，盡顯轉(zhuǎn)身之難。

保增長(zhǎng)還是調(diào)結(jié)構(gòu)，是中國(guó)政經(jīng)格局中的內(nèi)在矛盾與沖突。如今，這樣的矛盾與沖突在經(jīng)濟(jì)下滑的形勢(shì)下，越來(lái)越難以掩蓋。

外貿(mào)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)？

如魚飲水，冷暖自知。

企業(yè)主程豐原的感受似乎與宏觀數(shù)據(jù)不太吻合，“今年前5個(gè)月的出口情況整個(gè)行業(yè)都不太理想，比2008年底的時(shí)候稍微好一點(diǎn)，估計(jì)接下來(lái)的7、8月情況會(huì)好一些。”他說(shuō)。他的裝飾材料公司是中國(guó)大陸外銷規(guī)模最大的窗簾生產(chǎn)企業(yè)之一。

但來(lái)自海關(guān)的數(shù)據(jù)顯示，5月的出口數(shù)據(jù)一舉擺脫前4個(gè)月的低迷狀況，出口同比增長(zhǎng)15.3%，遠(yuǎn)超4月4.9%的增幅。

“這不僅大大出乎很多分析師的預(yù)測(cè)，和我接觸的港口企業(yè)的反映也不太相符。”中國(guó)建設(shè)銀行總行行長(zhǎng)辦公室高級(jí)經(jīng)理趙慶明對(duì)本刊記者說(shuō)。

2011年，5月比4月出口額增加了20億美元，但今年的5月比4月增加額則達(dá)到了178.9億美元，為近7年來(lái)最高增幅?！凹径刃砸蛩赜绊憫?yīng)該沒(méi)那么大，美國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)反傾銷初裁的結(jié)果可能會(huì)有些影響，但光伏出口的比例沒(méi)有那么大。”趙慶明對(duì)此表示困惑。

來(lái)自企業(yè)“拖了宏觀數(shù)據(jù)后腿”的反映說(shuō)明，外需市場(chǎng)遠(yuǎn)未到回暖之時(shí)。在許多行業(yè)，雖然出口在逐步轉(zhuǎn)向新興國(guó)家市場(chǎng)，但外貿(mào)的蕭條期依然在延續(xù)。

這個(gè)“蕭條期”實(shí)際已經(jīng)延續(xù)了一段時(shí)間。在過(guò)去的4年中，招工難、成本上漲、外需下滑，眾多的因素疊加在一起，使得程豐原的工廠正在不斷萎縮，員工從最多時(shí)的3000多人縮到現(xiàn)在只有400多人。

在5月8日結(jié)束的中國(guó)最大的外貿(mào)展覽會(huì)廣交會(huì)上，出口訂單比一年前縮水2.2%，這是2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)該數(shù)據(jù)的首次下降。

在中國(guó)的一個(gè)大制造基地東莞，虎門鎮(zhèn)的服裝出口已經(jīng)從2005年之前年均20%的增速，回落到如今5%~8%的增速，出口的利潤(rùn)也越來(lái)越微薄?！耙郧捌骄?0%左右的毛利，現(xiàn)在也就8%~9%了?！睆氖路b出口貿(mào)易的經(jīng)理范曉濛說(shuō)。

出口的慘淡給沿海那些經(jīng)濟(jì)重鎮(zhèn)的整體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)造成了很大的影響，比如深圳和東莞，外貿(mào)依存度都超過(guò)了200%。在深圳，一季度GDP同比增長(zhǎng)5.8%，比全國(guó)低2.3個(gè)百分點(diǎn)，為深圳特區(qū)成立以來(lái)的歷史新低。在東莞，一季度GDP僅增長(zhǎng)1.3%，在廣東21個(gè)地市中墊底，規(guī)模以上工業(yè)增加值下降1.6%，為廣東唯一負(fù)增長(zhǎng)城市。

事實(shí)上，這樣的變化是逐步累積的，2011年，中國(guó)外貿(mào)出口雖然比2010年總量增加了20.3%，但對(duì)GDP的貢獻(xiàn)卻是負(fù)5.8%，今年的情況，可能會(huì)更糟糕。

更深遠(yuǎn)的變化其實(shí)早已發(fā)生，在招工難、原材料漲價(jià)、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)提升等因素影響之下，早在2006年，在深圳、東莞等地，就出現(xiàn)了加工制造企業(yè)大規(guī)模外遷的事實(shí)，這也是導(dǎo)致今年一季度在出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)上，內(nèi)地省份出口增長(zhǎng)普遍高于珠三角、長(zhǎng)三角等地區(qū)的重要原因。

但隨著內(nèi)地省份最低工資標(biāo)準(zhǔn)的普遍提升，以及人口結(jié)構(gòu)變化帶來(lái)的普遍的招工難，中國(guó)低端加工制造業(yè)的在沿海地區(qū)的黃金時(shí)期已很難再?gòu)?fù)制。

轉(zhuǎn)結(jié)構(gòu)之惑

在國(guó)家的宏觀層面以及地方政府的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃中，那些中小型制造企業(yè)的流失與死亡正是中國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和結(jié)構(gòu)升級(jí)過(guò)程需要的，這是“騰籠換鳥”的必須。

但在程豐原看來(lái)，在制造業(yè)的鏈條上，政府所鼓勵(lì)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型都存在著相當(dāng)大的難度，比如，廣州企業(yè)對(duì)口的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移地區(qū)是廣東梅州，但他不太愿意轉(zhuǎn)，“隱性成本比較高，營(yíng)商環(huán)境不太好，雖然可能招工好招一些，成本低一點(diǎn)，但可能不足以彌補(bǔ)損失?！彼麑?duì)記者說(shuō)。

而所謂產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的含義，既包括向產(chǎn)業(yè)高端的轉(zhuǎn)型，也包括對(duì)內(nèi)需市場(chǎng)的開拓，但國(guó)內(nèi)外兩個(gè)不同體系的市場(chǎng)開發(fā)，對(duì)企業(yè)的戰(zhàn)略和管理能力都是一個(gè)巨大的考驗(yàn)，轉(zhuǎn)型的成本也是巨大的，海外市場(chǎng)成功轉(zhuǎn)型國(guó)內(nèi)市場(chǎng)者，寥寥無(wú)幾。

對(duì)于地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展而言，這些地區(qū)雖然產(chǎn)業(yè)外遷一直在進(jìn)行，地方政府也強(qiáng)調(diào)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和結(jié)構(gòu)升級(jí)的必要性，但面臨的問(wèn)題卻是“舊的轉(zhuǎn)出去了，新的沒(méi)有成長(zhǎng)起來(lái)”。

這樣的困惑和大環(huán)境是幾乎一致的，在傳統(tǒng)行業(yè)，正在面臨著嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩，鋼鐵、電解鋁、水泥、煤化工等粗放型傳統(tǒng)行業(yè)近兩年來(lái)一直處于產(chǎn)能過(guò)剩和虧損的狀況，盡管在2008年之時(shí)，政府曾經(jīng)極力推動(dòng)產(chǎn)業(yè)振興計(jì)劃，但事實(shí)已然證明，這并無(wú)濟(jì)于事。在這些傳統(tǒng)行業(yè)，投資機(jī)會(huì)正在變得越來(lái)越少。

“像我們這種行業(yè)，幾乎已經(jīng)很少有新的投資機(jī)會(huì)了，慢慢地在萎縮。”程豐原對(duì)記者說(shuō)。

而吊詭的是，在諸多政府鼓勵(lì)轉(zhuǎn)型的新興產(chǎn)業(yè)中，同樣面臨著產(chǎn)能過(guò)剩的困境，尤以新能源產(chǎn)業(yè)為甚，光伏產(chǎn)業(yè)、風(fēng)電設(shè)備，同樣面臨著投資過(guò)剩和企業(yè)大面積虧損，光伏產(chǎn)業(yè)還遭受了來(lái)自美國(guó)和歐洲的反傾銷威脅。新能源汽車一哄而上的惡果也正在呈現(xiàn)，市場(chǎng)眼下依然暗淡，大量的產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼資金被低效浪費(fèi)。

這種企業(yè)轉(zhuǎn)型的痛苦，既是中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期形成的路徑依賴，也在考驗(yàn)政府能否忍受經(jīng)濟(jì)短暫下滑所帶來(lái)的煎熬。

“增長(zhǎng)速度快一點(diǎn)或者慢一點(diǎn)，不必過(guò)分在意，現(xiàn)在的速度放緩，其實(shí)就是調(diào)結(jié)構(gòu)所引起的一部分，要想真正落實(shí)結(jié)構(gòu)調(diào)整，就得適當(dāng)?shù)胤艞壴鲩L(zhǎng)速度?！鄙钲诖髮W(xué)中國(guó)特區(qū)經(jīng)濟(jì)研究中心主任鐘堅(jiān)對(duì)記者說(shuō)。

深圳正處在這樣一個(gè)過(guò)程之中。2012年一季度，深圳GDP增長(zhǎng)僅有5.8%，比全國(guó)低2.3個(gè)百分點(diǎn)，為深圳特區(qū)成立以來(lái)的歷史新低，規(guī)模以上工業(yè)增加值、進(jìn)出口等各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。這比2008年更差，2008年深圳的GDP增長(zhǎng)速度超過(guò)了12%。

“在深圳這個(gè)地方，造成一季度數(shù)據(jù)難看的原因，一是外需依賴比較重，二是消費(fèi)難以振興，三是房地產(chǎn)開發(fā)已面臨著無(wú)地可用的局面。”鐘堅(jiān)認(rèn)為。在這個(gè)移民城市，有著1300多萬(wàn)常住人口，卻僅有不到300萬(wàn)的戶籍人口，戶籍制度的畸型和高房?jī)r(jià)影響了外來(lái)人口的買房、置業(yè)等一系列的消費(fèi)行為，“沒(méi)有辦法留住外來(lái)務(wù)工人員的消費(fèi)，從投資和出口轉(zhuǎn)向消費(fèi)，這個(gè)問(wèn)題不解決，就很難振興消費(fèi)?！?/p>

這也是中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性問(wèn)題的重點(diǎn)，中國(guó)政府近年一直在試圖鼓勵(lì)消費(fèi)，使其成為新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)動(dòng)機(jī)，但消費(fèi)的增長(zhǎng)是緩慢的。大量的外來(lái)人口聚集于珠三角長(zhǎng)三角這樣的沿海城市，但由于戶籍制度、社保制度等的羈絆，造成了居民收入分配的不公平，壓抑了有效需求。

而深圳所面臨的房地產(chǎn)開發(fā)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)的弱化也在一定程度上具有典型性，房地產(chǎn)在過(guò)去多年一直是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，在許多產(chǎn)業(yè)鏈上，比如鋼鐵、水泥、建筑材料、家具、家電、裝飾等行業(yè)，幾乎是一榮俱榮，一損俱損。由于宏觀調(diào)控的嚴(yán)防死守，在過(guò)去一年的時(shí)間中，房地產(chǎn)投資連續(xù)出現(xiàn)下滑，房?jī)r(jià)的上漲幅度在放緩，這也導(dǎo)致諸多行業(yè)的不景氣。

而政府對(duì)土地的壟斷經(jīng)營(yíng)，也成為振興經(jīng)濟(jì)的一大依賴手段，造成了制造業(yè)成本的上升。而越著土地資源的日漸稀少，對(duì)于城市經(jīng)濟(jì)而言，新的轉(zhuǎn)型機(jī)會(huì)又將何在？

“穩(wěn)增長(zhǎng)”的邏輯

雖然在2012年的《政府工作報(bào)告》中，中央政府提出調(diào)低經(jīng)濟(jì)預(yù)期增長(zhǎng)目標(biāo)至7.5%，放棄了過(guò)去多年中的“保八”，著力于調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，但今年前幾個(gè)月經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的下行恐慌中，新一輪的刺激計(jì)劃似乎若隱若現(xiàn)。

刺激的手段是熟悉的，央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和降息，銀行信貸開始放松；啟動(dòng)投資項(xiàng)目的審批計(jì)劃，在產(chǎn)能過(guò)剩的鋼鐵行業(yè)，兩個(gè)千萬(wàn)噸級(jí)的大型臨海鋼鐵項(xiàng)目被審批；新的家電、汽車下鄉(xiāng)和以舊換新計(jì)劃出臺(tái)，新的產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼也達(dá)300多億元。

雖然國(guó)家發(fā)改委一再否認(rèn)將出臺(tái)類以“4萬(wàn)億”這樣的計(jì)劃，但基于政府部門使用政策工具的慣性和地方政府資源配置的內(nèi)在利益沖動(dòng)，這是否將會(huì)繼續(xù)固化原有的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，是讓人備感擔(dān)憂之處。

回顧2008年，在金融危機(jī)的沖擊下，沿海地區(qū)一些外貿(mào)企業(yè)倒閉，出現(xiàn)了民工的“返鄉(xiāng)潮”，政府部門為了保增長(zhǎng)，推出4萬(wàn)億經(jīng)濟(jì)刺激政策，而保增長(zhǎng)就是保就業(yè)的邏輯，為官方大規(guī)模干預(yù)經(jīng)濟(jì)提供了依據(jù)。

但實(shí)際上，從過(guò)去幾年的情況來(lái)看，招工難的問(wèn)題已成為一個(gè)普遍的難題，外貿(mào)企業(yè)的接連倒閉和持續(xù)低迷，事實(shí)上正證明了這種保增長(zhǎng)邏輯的謬誤，一系列的刺激政策，既保不了出口，也保不了就業(yè)。

用于保增長(zhǎng)和保就業(yè)的大量的資金投向了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和國(guó)有企業(yè)，而事實(shí)上，國(guó)有企業(yè)向來(lái)解決就業(yè)的人數(shù)有限，在城市中，國(guó)企解決的就業(yè)人員只占了20%。

這種資金資源的配置是不公平的，這種不公平實(shí)際惡化了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，以及加強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不合理性。極度寬松的貨幣政策和財(cái)政政策，導(dǎo)致的是國(guó)企四處并購(gòu)，房地產(chǎn)價(jià)格飆升，多行業(yè)擴(kuò)大投資后的產(chǎn)能過(guò)剩。

劉鎮(zhèn)對(duì)于過(guò)去幾年中4萬(wàn)億給自己行業(yè)帶來(lái)的影響便有著切身的體會(huì)，這位金蝶軟件的銷售經(jīng)理在軟件這個(gè)“夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”已經(jīng)干了10個(gè)年頭了，2008年以來(lái)，他更是三連跳，先是從用友軟件跳到金蝶，眼下正計(jì)劃再跳到東軟，他總結(jié)這3家中國(guó)最大的軟件公司的特點(diǎn)是“用友的客戶國(guó)企多，金蝶的客戶民企多，東軟則是政府客戶多”。

“做制造業(yè)是沒(méi)有前途的?！彼J(rèn)為，之所以選擇想跳槽到東軟，是因?yàn)榻鸬衲暌詠?lái)的業(yè)績(jī)?cè)谙禄?，業(yè)務(wù)壓力增大，東莞分公司有時(shí)候甚至都得找其他分公司借款發(fā)放工資。而在東軟，則不必愁單。

這3家軟件企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況，實(shí)際正好契合了中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的國(guó)企、民企和政府部門三種經(jīng)濟(jì)參與方的力量對(duì)比，在過(guò)去的幾年中，不同企業(yè)所面臨的處境凸顯了中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中更不合理的一面。

極度擴(kuò)張的貨幣政策導(dǎo)致了流動(dòng)性泛濫，但由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的矛盾，并沒(méi)有形成更好的投資機(jī)會(huì)，大量資金擁向房地產(chǎn)和股市，導(dǎo)致投機(jī)風(fēng)盛，推高房?jī)r(jià)，加速實(shí)體經(jīng)濟(jì)的萎靡。

而實(shí)際上，對(duì)于大量的中小企業(yè)而言，成本上升，利潤(rùn)下降所帶來(lái)的困難遠(yuǎn)大于融資需求，也因此，重啟貨幣刺激政策并不一定能夠刺激投資。“從今年前幾個(gè)月的新增貸款數(shù)據(jù)來(lái)看，企業(yè)貸款大部分是短期貸款和票據(jù)，大概占了57.58%，說(shuō)明企業(yè)的投資和借貸信心都不足。另外，4萬(wàn)億救市時(shí)銀行發(fā)放的大量平臺(tái)貸也面臨著一定的違約風(fēng)險(xiǎn)，因此，銀行本身也不會(huì)有很強(qiáng)的放貸沖動(dòng)?！壁w慶明指出。

在過(guò)去的幾年中，大規(guī)模的救市計(jì)劃刺激了居民消費(fèi)嗎？恐怕聽(tīng)到的，更多是對(duì)高房?jī)r(jià)的抱怨，以及對(duì)通貨膨脹導(dǎo)致鈔票發(fā)毛的指責(zé)。