自2005年人民幣匯改啟動以來，人民幣對美元累計升值超過20%，在此期間，廣東外經(jīng)貿(mào)還遭遇了國際金融危機(jī)的巨大沖擊，并經(jīng)歷了勞動力和土地、資源要素成本持續(xù)上升的挑戰(zhàn)。同期，雙重壓力對廣東出口企業(yè)產(chǎn)生了明顯的“倒逼效應(yīng)”，觸發(fā)了出口企業(yè)強(qiáng)烈的危機(jī)意識，越來越多的企業(yè)開展自主研發(fā)和品牌建設(shè)，變壓力為動力，從而促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、商品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和品質(zhì)的提升，廣東外貿(mào)進(jìn)出口總額五年年均增長12.9%。但另一方面，不具備競爭優(yōu)勢的中小企業(yè)普遍生存得十分艱難。

一、對出口企業(yè)的影響：“倒逼效應(yīng)”

（一）引發(fā)了一輪持續(xù)的企業(yè)升級和改造

越來越多的企業(yè)意識到建立在廉價勞動力、低技術(shù)含量、低附加值基礎(chǔ)上的產(chǎn)品價格優(yōu)勢已逐步喪失，只有不斷加大自主研發(fā)和品牌建設(shè)力度，提升產(chǎn)品附加值才能繼續(xù)生存。紡織服裝、電氣機(jī)械、電子通信、交通運(yùn)輸、石油化工等主要支柱行業(yè)，在技改、研發(fā)、新產(chǎn)品開發(fā)、精益生產(chǎn)、自動化改造、節(jié)能降耗等方面每年大幅增加投入，提高了企業(yè)的市場適應(yīng)水平和競爭能力，尤其是一批傳統(tǒng)加工企業(yè)核心競爭力明顯提升。

（二）促進(jìn)了地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化

人民幣升值降低了出口產(chǎn)品的價格競爭力，壓縮了出口企業(yè)的盈利空間。因此，近年出口企業(yè)逐步放棄低附加值、利潤率低的環(huán)節(jié)，加快向高端環(huán)節(jié)和新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型已逐步形成趨勢。出口企業(yè)的轉(zhuǎn)型，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐步從加工組裝向零部件研發(fā)生產(chǎn)、自主核心技術(shù)研發(fā)、自主品牌產(chǎn)品生產(chǎn)轉(zhuǎn)變，同時促進(jìn)了新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，部分企業(yè)在光伏、LED、鋰電等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域已經(jīng)取得了技術(shù)突破，發(fā)展空間廣闊。

（三）促進(jìn)出口商品價格有所提升

近年來廣東出口商品的外幣價格隨著人民幣升值逐年有所提高。相比較而言，勞動密集型產(chǎn)品的附加值低，而技術(shù)含量較高的產(chǎn)品，由于利潤空間較大，價格仍然存在一定的提升空間，特別是新能源、新材料等新興產(chǎn)業(yè)定價能力較強(qiáng)、利潤較高，成本消化空間較大。

（四）促進(jìn)企業(yè)加大力度開發(fā)內(nèi)銷市場

根據(jù)國家統(tǒng)計局2005—2008年工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫（廣東企業(yè)）的分析發(fā)現(xiàn)，工業(yè)企業(yè)的營業(yè)利潤率從5.3%上升至6%，上升了0.7個百分點(diǎn)，其中，內(nèi)銷企業(yè)從5.5%上升至6.5%，上升了1個百分點(diǎn)，而出口企業(yè)則從5.3%上升至5.8%，只上升了0.5個百分點(diǎn)。內(nèi)銷企業(yè)與出口企業(yè)利潤率的漲幅相差0.5個百分點(diǎn)，這一差距部分是由于人民幣的升值，降低了出口企業(yè)的利潤空間，部分則是由于國內(nèi)市場的高速增長。隨著出口利潤逐步被擠壓，越來越多的出口企業(yè)開始將目光轉(zhuǎn)至國內(nèi)。特別是2008年國際金融危機(jī)發(fā)生以來，外銷占比較高的企業(yè)紛紛嘗試內(nèi)銷。但絕大多數(shù)企業(yè)表示在未來擴(kuò)大內(nèi)銷的同時，不會放棄外銷。

（五）依賴大宗商品進(jìn)口的行業(yè)受益于人民幣升值

電子通信、石油加工、金屬制品、電氣機(jī)械、天然氣生產(chǎn)等對進(jìn)口原材料依賴程度較高的行業(yè)，將由于進(jìn)口原材料購買力的提升及較低的出口依存度，成本降低。部分電子通信、電氣機(jī)械、通用設(shè)備、專用設(shè)備行業(yè)也小幅受益于人民幣升值，這是由于它們原材料中較大部分來自進(jìn)口，國內(nèi)銷售受益程度大于出口受損程度。此外，人民幣升值對出口加工型企業(yè)特別是進(jìn)料加工型企業(yè)影響較小。

二、外向度高的行業(yè)和中小企業(yè)的影響：較大沖擊

（一）低附加值的出口行業(yè)利潤受到擠壓

以低附加值勞動密集型為主的中小企業(yè)，只是價格接受者，不易轉(zhuǎn)嫁匯率風(fēng)險。為了保持原有的價格競爭力，企業(yè)只能自己承擔(dān)人民幣升值的大部分影響，從而不斷壓縮自己的利潤率。2005—2008年間，廣東大多數(shù)行業(yè)的利潤率都呈現(xiàn)出上升的趨勢，工業(yè)企業(yè)的營業(yè)利潤率從5.3%上升至6%，上升了0.7個百分點(diǎn)，只有造紙與文教體育用品等個別行業(yè)因國外市場的沖擊太大利潤率有所下降。其中，附加值水平較高的行業(yè)，例如化工、專用設(shè)備、交通運(yùn)輸設(shè)備等，在原有較高利潤水平的基礎(chǔ)上利潤率有進(jìn)一步的上升；而附加值水平較低的行業(yè)，例如電子通信、儀器儀表制造等，則保持原來較低的利潤水平。工業(yè)企業(yè)利潤率的增長很大程度上得益于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的推動。內(nèi)銷企業(yè)的利潤率從5.5%上升至6.5%，上升了1個百分點(diǎn)；出口企業(yè)的利潤率則從5.3%上升至5.8%，只上升了0.5個百分點(diǎn)；內(nèi)銷企業(yè)與出口企業(yè)的營業(yè)利潤率之間相差0.5個百分點(diǎn)。

（二）部分中小企業(yè)被迫放棄外銷市場

根據(jù)國家統(tǒng)計局2005—2008年工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫（廣東企業(yè)）的資料統(tǒng)計，廣東有出口實(shí)績的企業(yè)數(shù)量占企業(yè)總量的比重，從2005年的53%下降到2008年的44%，下降了9個百分點(diǎn)。從結(jié)構(gòu)上看，所有出口行業(yè)的有出口實(shí)績的企業(yè)數(shù)量占比都顯著下降，近一半的出口行業(yè)下降了10個百分點(diǎn)左右。從產(chǎn)值上看，有出口實(shí)績的企業(yè)的產(chǎn)值占總產(chǎn)值的比重從2005的74%下降到2008年的67%。這說明在當(dāng)前的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中，出口企業(yè)的比重趨于下降，而內(nèi)銷企業(yè)的比重趨于上升?？偟膩砜?，工業(yè)企業(yè)的整體出口比率從2005年的40.9%下降到2008年的38.2%，下降了2.7個百分點(diǎn)，其中，紡織服裝、家具、金屬制品、電氣機(jī)械、工藝品等產(chǎn)業(yè)的出口比率基本下降了10個百分點(diǎn)以上。

（三）非出口行業(yè)也受到間接的牽連

由于出口利潤率下降，企業(yè)將部分產(chǎn)品轉(zhuǎn)向內(nèi)銷，這將加劇國內(nèi)對應(yīng)產(chǎn)業(yè)的市場競爭，從而降低對應(yīng)行業(yè)的利潤率，虧損企業(yè)的數(shù)量增多。對2005—2008年間主要出口行業(yè)的盈利情況變化分析發(fā)現(xiàn)，2005—2007年間，虧損企業(yè)個數(shù)占企業(yè)總數(shù)的比例是逐年下降的，但2008年又有一次較大的反彈，原因一方面是由于2008年人民幣升值太快，另一方面則是因為2008年的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)在下半年開始影響到我國，雖然它對行業(yè)的總體利潤水平影響不大，但足以對部分小企業(yè)造成致命打擊。虧損企業(yè)中出口企業(yè)的比例從2005年的59%到2008年的58%，基本保持了穩(wěn)定。可見，國際市場的波動對國內(nèi)出口行業(yè)的影響很快傳導(dǎo)給了內(nèi)銷行業(yè)。

（四）部分勞動密集型行業(yè)加快向周邊國家（地區(qū)）轉(zhuǎn)移

當(dāng)前，印度、越南等地在紡織服裝、工藝品等勞動密集型產(chǎn)業(yè)上成本比廣東低，盡管還未形成完善的產(chǎn)業(yè)鏈條，但配套條件與技術(shù)水平正逐步與廣東接近，在不遠(yuǎn)的將來必將形成激烈競爭之勢。

三、人民幣繼續(xù)升值的影響

（一）人民幣漸進(jìn)升值短期內(nèi)不會對廣東在全球貿(mào)易格局中的分工地位產(chǎn)生根本性影響

毋庸置疑，人民幣升值和輸入性通貨膨脹引起的原材料成本上升將進(jìn)一步加劇外經(jīng)貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營困難，削弱產(chǎn)品出口競爭力，并且將在一定程度上削弱勞動密集型產(chǎn)業(yè)的比較優(yōu)勢。但從短期看，要想大幅度改變當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)格局和貿(mào)易結(jié)構(gòu)并非易事。廣東與歐美日等發(fā)達(dá)國家產(chǎn)業(yè)錯差大，結(jié)構(gòu)互補(bǔ)性強(qiáng)。即使人民幣在一定幅度內(nèi)升值，這種分工格局短期內(nèi)仍不可逆轉(zhuǎn)。其次，在美國量化寬松政策的沖擊下，其他新興市場國家也同樣面臨貨幣升值壓力。另外，人民幣升值對各行業(yè)的影響是較為復(fù)雜和多角度的。依賴大宗商品進(jìn)口的重化工業(yè)以及對國外高技術(shù)產(chǎn)品進(jìn)口較多的電子通信、醫(yī)藥等行業(yè)將受益，非常不利的是產(chǎn)品出口依存度高的勞動密集型行業(yè)。因此，人民幣升值必將在一定程度上改變企業(yè)的經(jīng)貿(mào)模式，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐，促進(jìn)貿(mào)易結(jié)構(gòu)由偏重于出口向進(jìn)出口平衡的格局轉(zhuǎn)變。但從進(jìn)程看，這種轉(zhuǎn)變將是漸進(jìn)式的。

（二）對出口企業(yè)的營業(yè)利潤影響略大于內(nèi)銷企業(yè)

根據(jù)國家統(tǒng)計局2005—2008年工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫（廣東企業(yè)部分）的統(tǒng)計資料進(jìn)行測算，在行業(yè)特征、企業(yè)規(guī)模、出口與否、人均資本、出口比重以及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素不變的情況下，2005—2008年間，人民幣每升值1個百分點(diǎn)，廣東工業(yè)企業(yè)的營業(yè)利潤率平均下降0.2個百分點(diǎn)，其中對出口企業(yè)的影響略大于內(nèi)銷企業(yè)。另外，以2008年的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，如果2008年的人民幣匯率在實(shí)際升值8.7%的基礎(chǔ)上繼續(xù)升值1—5%，虧損面將從原來的21%逐步擴(kuò)大到36.6%。

同時，當(dāng)人民幣升值幅度從4%增加至5%時，虧損企業(yè)的個數(shù)出現(xiàn)了大幅的增加，因此可認(rèn)為此時是一個拐點(diǎn)所在。雖然從虧損面來看，人民幣升值幅度達(dá)到6%時整體的虧損情況才與2008年持平；但是，考慮到對宏觀經(jīng)濟(jì)的樂觀態(tài)度，而且2008年的人民幣升值幅度存在過大的問題，我們認(rèn)為穩(wěn)健的匯率下調(diào)幅度應(yīng)該控制在4%左右。此時，工業(yè)企業(yè)的虧損面可以控制在20%以內(nèi)。

總的來說，只要把人民幣升值的幅度控制好，一定范圍內(nèi)的出口企業(yè)淘汰或者失業(yè)率還是可以控制的。突發(fā)性的大幅升值可能會造成大批的中小企業(yè)虧損甚至倒閉，從而傷害到出口行業(yè)。而對于廣東而言，大部分企業(yè)可承受的人民幣升值的幅度處于4—5%左右。

（三）將促進(jìn)資本-技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

廣東出口行業(yè)中，傳統(tǒng)的紡織服裝、塑料、金屬制品、電氣機(jī)械、電子通信、儀器儀表制造等勞動密集型的行業(yè)約占80%，這些行業(yè)的人均資本基本不超過70元/人。而產(chǎn)品基本內(nèi)銷的行業(yè)主要以資本密集型行業(yè)為主，人均資本普遍超過100元/人，甚至數(shù)千元/人。人民幣升值降低了出口產(chǎn)品的國外競爭力，壓縮了出口企業(yè)與行業(yè)的盈利空間，會促進(jìn)資源從這些外向度高的出口行業(yè)流向其它行業(yè)。換句話說，資源會從勞動密集型行業(yè)流向資本密集型行業(yè)。從長期來看，資本密集型產(chǎn)業(yè)具有更大的發(fā)展?jié)摿εc技術(shù)提升空間，這意味著，人民幣升值在長期內(nèi)可以起到優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的功效。

四、對策建議

一是加大力度支持外向型企業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級。從發(fā)展方向上引導(dǎo)外經(jīng)貿(mào)企業(yè)轉(zhuǎn)變外貿(mào)增長方式，對企業(yè)加快技術(shù)改造、設(shè)備升級、技術(shù)研發(fā)與品牌建設(shè)等加大資金扶持力度，切實(shí)提高企業(yè)在國際市場的定價權(quán)、話語權(quán)。二是加大力度支持企業(yè)擴(kuò)大資本設(shè)備和技術(shù)進(jìn)口。適度擴(kuò)大鼓勵進(jìn)口技術(shù)和產(chǎn)品目錄的支持范圍，進(jìn)一步簡化進(jìn)口許可程序，搭建進(jìn)口促進(jìn)平臺，幫助企業(yè)抓住人民幣升值機(jī)遇擴(kuò)大進(jìn)口。三是鼓勵企業(yè)掌握和使用各種金融工具等措施規(guī)避風(fēng)險。引導(dǎo)銀企加強(qiáng)合作，幫助企業(yè)更好地運(yùn)用金融政策和金融工具。同時金融部門要進(jìn)一步完善信用證、外匯擔(dān)保、國際貿(mào)易融資、外匯貸款等金融服務(wù)，增強(qiáng)風(fēng)險防范能力。四是支持外向型企業(yè)積極開拓內(nèi)銷市場。進(jìn)一步簡化加工貿(mào)易企業(yè)產(chǎn)品進(jìn)入國內(nèi)市場的相關(guān)審批手續(xù)，縮短審批時間，提高審批效率。五是保持現(xiàn)有外經(jīng)貿(mào)政策的相對穩(wěn)定。人民幣匯率浮動區(qū)間不要過大，年內(nèi)控制在3%以下，使出口企業(yè)對匯率的長期變化有足夠的反應(yīng)時間，逐步適應(yīng)匯率的正常變動。保持出口退稅政策的相對穩(wěn)定，即使調(diào)整某些商品的退稅率，調(diào)整幅度也不宜過大。

參考文獻(xiàn)：

①商務(wù)部綜合司、國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院，中國對外貿(mào)易形勢報告（2011年春季），商務(wù)部網(wǎng)站

②廣東省統(tǒng)計局，廣東統(tǒng)計年鑒（2011年），中國統(tǒng)計出版社，2011年8月

③隋廣軍，廣東外經(jīng)貿(mào)藍(lán)皮書：廣東對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展研究報告，廣東省出版集團(tuán)，廣東經(jīng)濟(jì)出版社，2010年4月

（張偉，1971年生，河北廊坊人，廣東商學(xué)院公共管理學(xué)院講師。研究方向：產(chǎn)業(yè)組織。張萍，1970年生，湖北荊州人，廣東省對外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作廳。研究方向：對外貿(mào)易政策）