支會平

摘要：文章以融資租賃的優(yōu)勢為切入點，剖析我國中小企業(yè)融資租賃當前面臨的問題，提出相應的對策以及解決方案，并結(jié)合當前世界經(jīng)濟形勢分析我國中小企業(yè)融資租賃的發(fā)展前景。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資租賃 現(xiàn)狀 問題 對策 前景

中圖分類號：F276.3

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2012）11-241-02

一、融資租賃對中小企業(yè)的重要意義

融資租賃具有“融資”與“融物”的雙重功效。隨著我國中小企業(yè)的逐步發(fā)展和融資租賃業(yè)改革的不斷深化，融資租賃的概念對于中小企業(yè)而言已不陌生，已在中小企業(yè)的發(fā)展中發(fā)揮了越來越重要的作用，主要表現(xiàn)在以下兩個方面。

1.拓寬融資渠道，降低融資成本。我國中小企業(yè)的主要融資渠道是銀行貸款，然而，較之大型企業(yè)集團它們沒有足夠的資信程度，難以滿足銀行貸款條件，獲得銀行的信貸支持。融資租賃公司不像銀行那樣看重企業(yè)的資信程度，他們更看重租賃物進行生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的經(jīng)濟效益是否滿足支付租金的需求。信用擔保方面要求也相對較低，租賃公司擁有租賃物的所有權(quán)，無疑也就拿到了一份自動生成的“擔?！?，即使承租方到期時不能足額支付租金，出租方可就租賃物的殘值進行變價處理等。融資租賃的手續(xù)也相對簡便、時效性強、更易把握市場中多變的行情。綜上可知，融資租賃是現(xiàn)代中小企業(yè)進行融資的又一渠道，并已受到中小企業(yè)的青睞。

融資租賃在拓寬中小企業(yè)融資渠道的同時也降低了其融資成本。對承租方而言，在投資初始階段只需支付少量的租金就可以獲得租賃資產(chǎn)，并投入運營，這樣就大大緩解了企業(yè)一次性大額的固定性支出所帶來的資金壓力，促進了企業(yè)的現(xiàn)金流動，加快了資金的周轉(zhuǎn)速度，充分利用了資金的時間價值。同時，融資租賃的租金支付方式和支付金額等條件都按合同約定執(zhí)行，在以后各期租金支付時不再受通貨膨脹、貨幣貶值、利率匯率調(diào)整等宏觀經(jīng)濟因素的影響，從而降低了企業(yè)因承擔不可預測的融資風險而付出的風險擔保成本。

2.加快技術(shù)改造，促進企業(yè)發(fā)展?，F(xiàn)代企業(yè)基本處于科技信息化時期，科技的快速進步，無形中造成了企業(yè)設(shè)備價值的降低以及生產(chǎn)壽命周期的縮短，加快技術(shù)改造是中小企業(yè)在目前經(jīng)濟危機大環(huán)境下依然保持市場競爭的有效手段。一方面，融資租賃可以使企業(yè)在資金不足等限制條件下更換先進的機器設(shè)備，從而改善企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量、成本核算、工作效率等以提高企業(yè)的利潤，促進企業(yè)發(fā)展。另一方面，與企業(yè)直接購置設(shè)備等資產(chǎn)不同的是，融資租賃可以通過租賃期和折舊期“孰低法”的調(diào)整達到加快折舊的效果，由于設(shè)備的生產(chǎn)周期與經(jīng)濟效益實現(xiàn)期一致，不會發(fā)生購置設(shè)備的折舊不足問題，從而有利于企業(yè)及時進行技術(shù)改造，提高市場競爭力，促進企業(yè)發(fā)展。

二、我國中小企業(yè)融資租賃面臨的問題

1.我國融資租賃業(yè)尚不成熟。我國融資租賃業(yè)起步較晚，發(fā)展尚不成熟，主要表現(xiàn)在融資租賃公司的正確運作觀念沒有建立；資金來源問題沒有徹底得到解決；租賃物的同質(zhì)化問題依然存在；租賃業(yè)的歷史錯誤被不斷重復；租賃業(yè)歷史遺留的政策問題沒有解決，過去對融資租賃業(yè)有利的政策也隨著新法規(guī)的出臺，逐步消失：新出臺的《中華人民共和國物權(quán)法》使得“買賣不破租賃”的法則附帶了抵押登記的條件；新修訂的《中華人民共和國個人所得稅法》終結(jié)了通過融資租賃可以加速折舊最低可達三年的規(guī)定；新修訂的《中華人民共和國增值稅暫行條例》的增值稅抵扣政策，無意中把融資租賃業(yè)排除在外。

2.融資租賃雙方權(quán)、責問題不明確。我國自20世紀80年代初引進融資租賃至今，尚未制定一部較完善的融資租賃法。1999年10月1日生效的《中華人民共和國合同法》第14章規(guī)定了融資租賃合同問題。法律規(guī)范明確了融資租賃合同是由三方當事人（出租人、承租人、供貨商）和兩個合同——購買合同（出租人與供貨商簽訂）和租賃合同（出租人和承租人簽訂）構(gòu)成的新型的、獨立的合同形式。承租企業(yè)在簽訂租賃合同時應格外關(guān)注以下條款：租賃物交付條款、瑕疵擔保免罪條款、禁止中途解約條款等。由此看出，該法并沒有對融資租賃中租賃雙方的權(quán)責進行明確規(guī)定，而中小企業(yè)在融資租賃中，對于租賃雙方的責任，必須要明確，否則也會帶來不必要的麻煩。下面就四川某建材有限公司的實例進行分析。

該公司在2004年根據(jù)自己的生產(chǎn)需要對一臺融資租賃的生產(chǎn)設(shè)備進行了改造，但是在改造之前并未得到租賃公司允許。2006年6月改造的設(shè)備在操作的時候，工作人員受傷。該公司認為自己僅擁有對該租賃設(shè)備的使用權(quán)，所以應該由租賃公司負責。而租賃公司則認為建材公司的改造行為屬于違約行為，對于受傷的員工不負責任，并且要求公司進行賠償。在經(jīng)過多次協(xié)商之后，租賃公司同意不再對該建材公司的私自改造租賃物的違約行為進行追究，但是對于設(shè)備傷人的問題，租賃公司并不負責，由該公司自己負責。由此可以看出，該建材公司對于租賃雙方的權(quán)、責在合同中并沒有進行明確的規(guī)定。對該建材公司來說，經(jīng)常在合同上產(chǎn)生糾紛，影響了公司的發(fā)展。

3.融資租賃具有風險。本質(zhì)上，融資租賃業(yè)務(wù)是一種融物與融資相結(jié)合的特殊金融業(yè)務(wù)，它具有信用風險、市場風險等一般金融風險的特征。信用風險是交易一方由于破產(chǎn)或其他嚴重財務(wù)問題不能或不愿履行交收責任而造成的風險。這種交易當事人雙方由于信息不對稱和信用信息系統(tǒng)缺失引起的道德風險，損害租賃當事人利益而最終導致項目失敗的教訓很多。市場風險主要包括利率風險與匯率風險。利率風險是由于利率變動的不確定性導致的金融風險，企業(yè)在融資租賃中需交付的租金的定價是以利率為主要構(gòu)成內(nèi)容的，所以，承租方需承擔利率變動帶來的風險。匯率風險是當融資租賃項目的主體（出租人或承租人）以外幣定值或衡量的資產(chǎn)與負債、收入與支出以及未來經(jīng)營活動現(xiàn)金流的本幣價值因匯率波動產(chǎn)生損益的可能性，涉及外幣業(yè)務(wù)的中小企業(yè)在融資租賃中同樣承擔匯率變動的風險。

4.我國缺乏高素質(zhì)的專業(yè)人才。融資租賃具有綜合性經(jīng)營的特點，業(yè)務(wù)涉及金融、投資、貿(mào)易、運輸、保險、企業(yè)管理、財務(wù)會計、稅收和法律等方面的專業(yè)知識，要求高素質(zhì)復合型專業(yè)人才從事融資租賃業(yè)務(wù)，但我國目前這類人才較為缺乏，這成為制約融資租賃業(yè)發(fā)展的重要因素之一，融資租賃業(yè)務(wù)復雜，需要懂得專門知識的人才能順利開展業(yè)務(wù)。

三、我國中小企業(yè)融資租賃的對策

1.謹慎選擇投資項目，審慎評估企業(yè)未來盈利能力。由于我國融資租賃業(yè)尚不成熟，中小企業(yè)融資租賃市場機制未健全，承租企業(yè)應謹慎選擇投資項目， 著眼于國家鼓勵的重點發(fā)展領(lǐng)域、成長性產(chǎn)業(yè)和前景明朗的項目，避免盲目籌資， 陷入產(chǎn)業(yè)周期或不可預測性危機。承租企業(yè)還應重點分析自身的財務(wù)狀況， 在此基礎(chǔ)上，合理預測未來的盈利能力，審慎評估投資項目可行性。從企業(yè)長期目標和整體價值層面分析研究投資項目的可行性。

2.完善融資租賃合同，明確劃分當事人的權(quán)責。租賃雙方在簽定合同時要明確自己的責任，將雙方責任問題考慮進去。比如，可以約定：承租人取得租賃物占有權(quán)期間，除當事人另有約定，融資租賃物毀損或者滅失的風險由承租人承擔。融資租賃物毀損或者滅失后，承租人應當立即通知出租人并按照出租人的要求修復融資租賃物或者購買同條件的替代物，融資租賃合同繼續(xù)有效。融資租賃物不可修復或者無法替代的，融資租賃合同終止，承租人應當向出租人支付到期租金，并賠償出租人的損失。承租人占有融資租賃物期間，融資租賃物造成第三人的人身傷害或者財產(chǎn)損害的，出租人不承擔責任。

3.加強風險管理，維護合法權(quán)益。由于融資租賃的信用風險、市場風險等一般金融風險的存在，承租企業(yè)應加強風險的防范和管理。第一，在信用風險方面：承租企業(yè)在簽訂租賃合同前應對出租方和供貨商的資信進行調(diào)查評估，避免租賃設(shè)備本身損失、未來收益的不確定造成的風險以及融資租賃合同中途解約造成的信用風險。第二，在市場風險方面：盡量避免租金外幣計價承擔的匯率風險。此外，承租方應了解融資租賃公司的管理水平，選擇經(jīng)營狀況良好的公司簽約，降低操作風險。

4.加大對融資租賃專業(yè)人才的培養(yǎng)。長期以來，缺乏高素質(zhì)的專業(yè)人才是制約融資租賃行業(yè)的主要因素之一，隨著我國對融資租賃行業(yè)改革的深入，這一因素將進一步成為融資租賃行業(yè)發(fā)展的瓶頸。通過在高校設(shè)立相關(guān)專業(yè)、與國外機構(gòu)合作培訓等方式加大對融資租賃人才的培養(yǎng)，尤其是租賃經(jīng)紀人的培養(yǎng)。租賃經(jīng)紀人在促進租賃活動主體之間及其與政府和行業(yè)協(xié)會之間的信息對稱方面能發(fā)揮積極作用。

四、我國中小企業(yè)融資租賃的發(fā)展前景

隨著我國市場經(jīng)濟體制的不斷完善，加之我國龐大的經(jīng)濟規(guī)模以及發(fā)展市場經(jīng)濟的內(nèi)在需求都預示著我國租賃業(yè)美好的發(fā)展前景。其一，我國中小企業(yè)融資租賃具有廣泛的發(fā)展空間。數(shù)據(jù)顯示，我國融資租賃業(yè)與國外發(fā)達國家相比還有很大的差距：其一，我國的融資租賃企業(yè)總共才100多家，其中80家是外資背景的，而美國就有3000多家。我國的租賃交易額僅為美國交易額的百分之二。其二，我國宏觀經(jīng)濟形勢為中小企業(yè)融資租賃業(yè)的發(fā)展提供了優(yōu)越的條件。源于美國的金融危機目前席卷全球，與國際經(jīng)濟聯(lián)系緊密的我國也受到嚴重的影響，預計將來一段時間內(nèi)，資源約束和內(nèi)需不足將成為制約我國經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵問題。在全球金融危機的背景下，我國正在不斷加大金融、經(jīng)濟領(lǐng)域投資，我國融資租賃業(yè)將獲得更大的發(fā)展空間。所以，融資租賃業(yè)可以以此為契機，增加發(fā)展速度，為中小企業(yè)輸入健康新鮮血液。在各行業(yè)經(jīng)濟形勢普遍吃緊的大背景下，融資租賃可以充分發(fā)揮其獨特的融資、技術(shù)改造等功能，有效解決中小企業(yè)融資難、裝備陳舊等難題。

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（作者單位：山西省工程機械廠 山西太原 030000） （責編：李雪）