包疊

摘要：通過(guò)分析ESOP對(duì)員工補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的重要性以及美國(guó)ESOP的主要內(nèi)容，對(duì)比中國(guó)與美國(guó)ESOP的差異，總結(jié)出中國(guó)ESOP對(duì)員工退休養(yǎng)老的重要作用。

關(guān)鍵詞：?jiǎn)T工福利計(jì)劃；員工福利；退休養(yǎng)老

一、引言

在城鄉(xiāng)養(yǎng)老保險(xiǎn)一體化的進(jìn)程中，由于各種原因，我國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度在設(shè)計(jì)之初并未進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)，而是針對(duì)不同人群（城鎮(zhèn)人口、農(nóng)村人口、職工、事業(yè)單位員工與公務(wù)人員）進(jìn)行分類(lèi)設(shè)計(jì)，這就造成了制度上的“碎片化”。取消城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)與公務(wù)員事業(yè)單位職工養(yǎng)老保險(xiǎn)“雙軌制”成為2012年兩會(huì)網(wǎng)民關(guān)注熱點(diǎn)問(wèn)題的頭條。養(yǎng)老保險(xiǎn)具有剛性，因此通過(guò)逐步提高城鎮(zhèn)職工的養(yǎng)老保險(xiǎn)水平來(lái)實(shí)現(xiàn)“雙軌制”的弱化。ESOP（員工持股計(jì)劃）作為激勵(lì)員工最主要的股權(quán)激勵(lì)方式，為知識(shí)員工提供稅收優(yōu)惠福利，對(duì)于增加職工可支配收入進(jìn)而提高養(yǎng)老保障水平有著積極的作用。在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)全球化大背景下，員工激勵(lì)機(jī)制的建立不僅對(duì)企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，也是提高員工養(yǎng)老資本的源泉。

二、美國(guó)ESOP基本內(nèi)容

ESOP是英文Employee Stock Ownership Plans的簡(jiǎn)稱(chēng)，被國(guó)內(nèi)眾多學(xué)者翻譯為員工持股計(jì)劃。國(guó)內(nèi)多數(shù)學(xué)者對(duì)員工持股計(jì)劃的定義是企業(yè)員工通過(guò)貸款購(gòu)買(mǎi)、現(xiàn)金支付等方式擁有企業(yè)的股票，從而以勞動(dòng)者和所有者的雙重身份參與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的一種制度。員工持股計(jì)劃的基本內(nèi)容是：在企業(yè)內(nèi)部或外部設(shè)立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)(員工持股會(huì)或員工持股信托基金)，這種機(jī)制通過(guò)信貸形式建立股票基金，然后幫助員工購(gòu)買(mǎi)和獲得企業(yè)的股票，使企業(yè)員工共享一定比例、一定數(shù)量的股票的股息，與此同時(shí)也通過(guò)員工持股計(jì)劃(ESOP)動(dòng)員熱情的員工參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)，形成企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的有效約束。1974年美國(guó)最先實(shí)施員工購(gòu)買(mǎi)本企業(yè)股票的法律規(guī)范并將之命名為《員工退休金計(jì)劃保障法》。員工持股計(jì)劃的核心內(nèi)容是員工持股比例設(shè)計(jì)。通過(guò)對(duì)不同員工的配股不同來(lái)平衡新老員工對(duì)于養(yǎng)老補(bǔ)充金的不同需求，既對(duì)新員工實(shí)現(xiàn)有效激勵(lì)，又使新老員工的利益得到保障。以美國(guó)為代表的西方國(guó)家對(duì)ESOP的研究關(guān)注點(diǎn)是稅收優(yōu)惠、員工長(zhǎng)期福利和生產(chǎn)效率這些方面。美國(guó)的員工持股計(jì)劃(ESOP)，不只是從經(jīng)濟(jì)方面實(shí)現(xiàn)對(duì)新老員工的動(dòng)態(tài)分配，仍然執(zhí)行三個(gè)其他任務(wù)：一是提供激勵(lì)機(jī)制；二是保障員工的退休；三是實(shí)現(xiàn)資本積累。對(duì)比西方發(fā)達(dá)國(guó)家ESOP的發(fā)展情況，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、國(guó)有資產(chǎn)的退出和激發(fā)員工熱情是中國(guó)ESOP目前聚焦的重點(diǎn)問(wèn)題。美國(guó)ESOP是通過(guò)兩種方式來(lái)完成這三項(xiàng)任務(wù)的。1、給沒(méi)有上市的公司建立一個(gè)內(nèi)部市場(chǎng)。法律規(guī)定員工持股予以免稅。公司和ESOP都可以向銀行申請(qǐng)貸款，ESOP就在本金和稅收上都享受了減免稅待遇。2、公司現(xiàn)金流量增加，這些增加的現(xiàn)金流提高了員工的生產(chǎn)效率。ESOP通過(guò)享受部分免稅待遇，購(gòu)買(mǎi)公司股份從而增加現(xiàn)金流量。美國(guó)法律中規(guī)定若工人持有超過(guò)30%的股份，將能夠享受減免稅收的待遇。這樣一來(lái)，公司在沒(méi)有增加成本的情況下，獲得了利潤(rùn)。

三、中國(guó)ESOP與員工退休養(yǎng)老

目前中國(guó)的ESOP只在部分經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省市的龍頭企業(yè)有實(shí)施，所以要加強(qiáng)ESOP對(duì)員工的退休保障作用要建立更有針對(duì)性的ESOP。制約中國(guó)ESOP發(fā)展主要是兩方面的問(wèn)題。1、觀念問(wèn)題。中國(guó)大部分實(shí)施ESOP的企業(yè)把ESOP當(dāng)成了回饋股東或者優(yōu)秀員工的額外獎(jiǎng)勵(lì)，而非人人參與的持股計(jì)劃。每個(gè)員工都存在養(yǎng)老問(wèn)題，美國(guó)的ESOP作為利潤(rùn)享受計(jì)劃，規(guī)定職工工資的一定比例投入ESOP計(jì)劃。并給每個(gè)加入ESOP的員工設(shè)立賬戶(hù)，并根據(jù)員工的工作年限、工資金額等計(jì)算出不同員工的不同持股比例。中國(guó)有實(shí)力的企業(yè)可以通過(guò)建立個(gè)人賬戶(hù)模式的ESOP來(lái)真正實(shí)現(xiàn)利用配股利潤(rùn)，增強(qiáng)員工的養(yǎng)老軟實(shí)力。2、法律支撐問(wèn)題。我國(guó)《證券法》、《公司法》都沒(méi)有明確規(guī)定對(duì)于員工持股的具體條例。中國(guó)企業(yè)的ESOP的建立沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)可尋，不容易規(guī)范實(shí)施。中國(guó)已經(jīng)建立的企業(yè)ESOP多流于形式。美國(guó)ESOP給出了計(jì)算員工持股比例的公式，這個(gè)計(jì)算公式與工資金額、工作年限等相關(guān)聯(lián)，高收入者獲得較高的持股量，反之，相對(duì)低收入者或工齡較短者持股較少，為了公平高效，公司法規(guī)定了持股上限。ESOP在美國(guó)作為一項(xiàng)退休金計(jì)劃，還以法律的形式規(guī)定了員工的兌現(xiàn)條件，來(lái)防止員工不正當(dāng)消費(fèi)養(yǎng)老金。中國(guó)企業(yè)要建立ESOP制度，通過(guò)國(guó)家、企業(yè)、個(gè)人三者共同出資的方式，根據(jù)企業(yè)的具體情況，制定出合理的三部分出資比重。要量化出參與員工持股的具體比例，區(qū)分員工參與層次，通過(guò)具體的利潤(rùn)分配，增強(qiáng)員工對(duì)員工持股計(jì)劃的信心，實(shí)現(xiàn)員工持股計(jì)劃幫助員工改善養(yǎng)老條件成為切實(shí)可行的有效方案。（作者單位：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)稅與公共管理學(xué)院）

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