鄧輝　石敏　傅藝涵

摘要：“十二五”規(guī)劃綱要提出，要把戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育發(fā)展成為先導(dǎo)性、支柱性產(chǎn)業(yè)。本文以衡陽(yáng)市為例，對(duì)金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀進(jìn)行了調(diào)查，認(rèn)為還面臨三大現(xiàn)實(shí)因素制約，最后，運(yùn)用“加減乘除法”，著重從融資理念、融資管理、融資模式、融資機(jī)制等方面提出破解策略，具有一定的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：新興產(chǎn)業(yè) 金融支持 調(diào)查

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，離不開(kāi)金融的支持。近期，我們對(duì)衡陽(yáng)市金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的情況開(kāi)展調(diào)查，提出了完善發(fā)展銀行信貸業(yè)務(wù)，加大金融機(jī)制的引導(dǎo)和扶持，增強(qiáng)項(xiàng)目綜合融資能力的相應(yīng)措施。

一、金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的主要特點(diǎn)

近年來(lái)，衡陽(yáng)市抓住湖南省被列入國(guó)家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計(jì)劃首批試點(diǎn)省份的機(jī)遇，把發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)明確為全市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的主導(dǎo)力量和戰(zhàn)略重點(diǎn)，結(jié)合本地現(xiàn)狀，確定了電子信息、先進(jìn)裝備制造、生物醫(yī)藥、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保、文化創(chuàng)意、以金融、現(xiàn)代物流為核心的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等八大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)進(jìn)入實(shí)施階段。

特點(diǎn)之一，信貸支持有力。總體來(lái)看，全轄銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新方式、優(yōu)化服務(wù)，切實(shí)加大對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的信貸有效支持。推出了旅游區(qū)門(mén)票收費(fèi)權(quán)抵押貸款、專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押貸款、“給力貸”、“助力貸”、“展業(yè)通”、“稅融通”、“好融通”等一批頗具特色的金融產(chǎn)品，較好地滿足新興產(chǎn)業(yè)資金需求。截止2012年6月末，全市地區(qū)社會(huì)融資規(guī)模52.4億元，累計(jì)發(fā)放戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款100余億元，助力新興產(chǎn)業(yè)亮點(diǎn)呈現(xiàn)、長(zhǎng)足發(fā)展。目前，全市規(guī)模以上戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)142家，借力“資本魔方”，富士康、歐姆龍、中興通訊、中科光電等大項(xiàng)目好項(xiàng)目紛至沓來(lái)，形成了以勝添電子為龍頭的電子信息產(chǎn)業(yè)，以特變電工、貨菱重卡、中鋼衡重為龍頭的先進(jìn)裝備制造產(chǎn)業(yè)，以中國(guó)至德、共創(chuàng)光伏、瑞達(dá)電源為龍頭的新能源產(chǎn)業(yè)、以漢森制藥、恒生制藥、紫光古漢為龍頭的生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，以南岳火文化主題公園、石鼓文化創(chuàng)意園為龍頭的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，以紅星美凱龍、崇盛國(guó)際、商業(yè)步行街為龍頭的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。

特點(diǎn)之二，銀企對(duì)接有序。圍繞“企業(yè)服務(wù)年”和“項(xiàng)目建設(shè)年”活動(dòng)目標(biāo)，采取加強(qiáng)企業(yè)信用建設(shè)，強(qiáng)化部門(mén)聯(lián)動(dòng)協(xié)調(diào)，建立督查通報(bào)制度，加大政策宣傳引導(dǎo)等多種措施，構(gòu)建“政府搭臺(tái)、央行推動(dòng)、銀企對(duì)接、合作共贏”良性互動(dòng)平臺(tái)，鞏固新興產(chǎn)業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)。在全省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展銀企合作洽淡會(huì)上，衡陽(yáng)發(fā)布項(xiàng)目70個(gè)，占全省總數(shù)近七分之一，居市州之首；簽約項(xiàng)目4個(gè)，在全省僅次于長(zhǎng)沙，承貸金額達(dá)7.2億元。舉辦全市“數(shù)百企業(yè)數(shù)億貸款簽約儀式”，26家金融機(jī)構(gòu)與404個(gè)項(xiàng)目簽下138億元大單，重點(diǎn)支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、工業(yè)技改項(xiàng)目和中小微企業(yè)，目前資金到位率達(dá)80%以上。

特點(diǎn)之三，融資需求有量。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形勢(shì)嚴(yán)峻的大背景下，衡陽(yáng)市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資需求仍然旺盛，呈逆勢(shì)上揚(yáng)之勢(shì)。據(jù)匯編的《2012年衡陽(yáng)市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)信貸需求目錄》，全市300個(gè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，總投資7698624.69萬(wàn)元，貸款總需求2555413萬(wàn)元，占總投資的33.2%，其中，固定資產(chǎn)貸款需求2279463萬(wàn)元，流動(dòng)資金貸款需求275950萬(wàn)元，分別占貸款總需求的89.2%、10.8%。各行業(yè)貸款需求比重分別為：文化創(chuàng)意、現(xiàn)代物流、生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、新能源五個(gè)產(chǎn)業(yè)相近，在1.27—9.38%之間；先進(jìn)裝備制造和電子信息貸款需求接近，為20.13%和24.85%；新材料貸款需求比重最大，達(dá)到31.9%，約占八大新興產(chǎn)業(yè)需求總量的三分之一。從戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)對(duì)全轄不同區(qū)域的融資需求狀況看，主要集中在高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)、白沙洲工業(yè)園、松木工業(yè)園“一區(qū)兩園”，產(chǎn)業(yè)集聚和資金洼地效應(yīng)凸現(xiàn)。

二、金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)金融的現(xiàn)實(shí)困境

（一）困境之一、融資“不夠用”

據(jù)調(diào)查，衡陽(yáng)市首屆戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展銀企合作簽約會(huì)初步確定對(duì)接項(xiàng)目76個(gè)，簽約金額335280萬(wàn)元，占貸款需求額的13.12%，涉及企業(yè)僅為16%。分行業(yè)貸款滿足率看，生物醫(yī)藥、先進(jìn)裝備制造、新能源、現(xiàn)代物流、節(jié)能環(huán)保、新材料、電子信息、文化創(chuàng)意分別排1—8位，其中文化創(chuàng)意為“零”；分簽約性質(zhì)看，大部分為意向，合同占比很低；分地域看，縣域投入不足三分之一；分銀行機(jī)構(gòu)看，簽約項(xiàng)目最多的是農(nóng)村信用社，簽約項(xiàng)目24個(gè)，占全部簽約項(xiàng)目的31%，簽約份額最大的是交通銀行，簽約金額73600萬(wàn)元，占全部簽約金額的21.95%，國(guó)有商業(yè)銀行介入低于預(yù)期，部分銀行機(jī)構(gòu)“零對(duì)接”，信貸需求滿足率不高，凸顯結(jié)構(gòu)性融資障礙。盡管政策層不斷釋放市場(chǎng)流動(dòng)性信號(hào)，但經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，企業(yè)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)不容樂(lè)觀，投資意愿下降，商品庫(kù)存及應(yīng)收賬款增加，資金面仍然偏緊。部分中小企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)困難現(xiàn)象嚴(yán)重，處于“喝渴”狀態(tài)，有的只能維持簡(jiǎn)單的再生產(chǎn)，無(wú)法及時(shí)更新設(shè)備和技術(shù)改造，產(chǎn)品質(zhì)量和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力下降。從重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的30戶企業(yè)看，約10%的企業(yè)資金很緊張，缺口20%以上；20%以上的企業(yè)資金緊張，缺口1—20%，一定程度上限制其擴(kuò)大再生產(chǎn)。據(jù)測(cè)算，全市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)資金缺口在1000億元/年以上。以鴻大特種鋼管為例，該公司新建大口徑精密無(wú)縫鋼管生產(chǎn)線，投資6000萬(wàn)元，資金缺口4300萬(wàn)元，缺口為28.3%。結(jié)構(gòu)性資金短缺，成為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“瓶頸”之一。

（二）困境之二，融資“沒(méi)用活”

一是融資機(jī)制受限，資源配置不佳。銀行存貸差逐年拉大，大部分儲(chǔ)蓄資金被閑置或沒(méi)有充分利用。截至今年6月末，工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有商業(yè)銀行在衡陽(yáng)的存、貸款總額分別占全市總額的52.3%、43.1%，由于信貸規(guī)模受總行限制，信貸門(mén)檻不斷提高，資金多以票據(jù)方式向發(fā)達(dá)地區(qū)轉(zhuǎn)移，“以票充貸”，造成資金外流。如工行衡陽(yáng)分行按總行要求壓縮中長(zhǎng)期貸款，農(nóng)行衡陽(yáng)分行被上級(jí)行列為C類(lèi)行，貸款權(quán)受到嚴(yán)重限制。農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行等地方法人銀行機(jī)構(gòu)存款份額占全市23.35%，貸款份額卻占32.49%。截至今年6月末，全轄票據(jù)貼現(xiàn)余額為36.86億元，增長(zhǎng)25.02%，超過(guò)一般性貸款增速16.28個(gè)百分點(diǎn)，同比多增7億元，占全部貸款余額的比重比上年同期增長(zhǎng)1.5個(gè)百分點(diǎn)。二是融資結(jié)構(gòu)滯后，市場(chǎng)發(fā)展不活。信貸資金過(guò)多趨向大型企業(yè)，“壘大戶”現(xiàn)象嚴(yán)重。而中小微企業(yè)規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)高、自我約束能力弱，信息不透明，財(cái)務(wù)報(bào)表不規(guī)范，缺乏有效抵押擔(dān)保，不符合信貸準(zhǔn)入門(mén)檻，加上受當(dāng)前成本上升、利潤(rùn)下滑、生產(chǎn)不足、現(xiàn)金流不足等影響，銀行主動(dòng)伸出“橄欖枝”微乎其微。過(guò)多依賴銀行間接融資，資本市場(chǎng)發(fā)展活力不夠。三是融資產(chǎn)品單一，資金流轉(zhuǎn)不暢。銀行信貸產(chǎn)品多、中間業(yè)務(wù)多、創(chuàng)新項(xiàng)目多，但在新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域尚處于被動(dòng)模仿地位，鮮有為其量身定制的個(gè)性化、服務(wù)性融資品種和服務(wù)模式，陷入“大而全”融資怪圈。專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、版權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)作為新興產(chǎn)業(yè)的重要財(cái)富，由于目前知識(shí)產(chǎn)權(quán)、質(zhì)押、評(píng)估和交易體系尚不健全，信貸業(yè)務(wù)逐步被“邊緣化”。

（三）困境之三、融資“不便宜”

主要體現(xiàn)在貸款利率浮高、銀行收取中間費(fèi)用，還要支付抵（質(zhì)）押評(píng)估、擔(dān)保等中介費(fèi)用。重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的30戶企業(yè)中，平均融資成本為18%，其中銀行貸款成本8.53%，其他中間收費(fèi)成本將近10%，如擔(dān)保3%，存入銀行保證金3%，評(píng)估1%，保險(xiǎn)1%等。“融資貴”導(dǎo)致部分企業(yè)對(duì)銀行的信貸需求同步出現(xiàn)萎縮跡象。如中行衡陽(yáng)分行今年給衡鋼授信總量為12.1億元，但實(shí)際使用8.1億元，授信使用率僅67%。一些小微新興企業(yè)“告貸無(wú)門(mén)”，只好高息向民間融資，成本壓力不堪重負(fù)。從監(jiān)測(cè)的情況看，企業(yè)民間融資平均年利率為13.59%，高出銀行基準(zhǔn)利率近1倍，其中借期1—6個(gè)月14.38%；借期12個(gè)月以上12.0%。據(jù)有關(guān)部門(mén)抽樣調(diào)查顯示，今年上半年，規(guī)模以下工業(yè)企業(yè)僅利息支出一項(xiàng)達(dá)到2346.71萬(wàn)元，其中，銀行借款利息支出占比36.53%，民間借款利息支出占比63.4%。除龍頭企業(yè)外，衡陽(yáng)市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)大多處于初創(chuàng)期，技術(shù)成熟度低，市場(chǎng)不確定性因素多，企業(yè)短期償債能力弱，利潤(rùn)一般在10%左右，不能完全覆蓋居高不下的融資成本。1—6月，30戶重點(diǎn)監(jiān)測(cè)企業(yè)有1/3以上虧損，累計(jì)虧損2371萬(wàn)元，同比減利5.43億元?！叭谫Y貴”與實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)下滑形成鮮明反差。

三、金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的有效路徑

到2015年，衡陽(yáng)市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到2000億元，占GDP的比重超過(guò)25%；到2020年，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到5000億元，占GDP的比重超過(guò)35%，打造湖南重要的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)基地。

（一）路徑之一，用好“加法”，在融資理念上加大服務(wù)力度

一是認(rèn)識(shí)要到位。立足全局、著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，進(jìn)一步提高對(duì)金融支持新興產(chǎn)業(yè)的認(rèn)識(shí)，牢固樹(shù)立“金融扶優(yōu)”理念，把轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力作為衡量金融支持新興產(chǎn)業(yè)成效的“晴雨表”，轉(zhuǎn)變工作作風(fēng)，提高金融服務(wù)質(zhì)量。二是規(guī)劃要到位。圍繞產(chǎn)業(yè)布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整，圍繞地方產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和企業(yè)發(fā)展方向，緊跟戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集約化、規(guī)?；l(fā)展進(jìn)程，抓住融資市場(chǎng)中的“短板”，分層次、分類(lèi)別制訂戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)意見(jiàn)和金融政策措施。三是體制要到位。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)建立適應(yīng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)的信貸管理、信用評(píng)級(jí)和貸款評(píng)審制度，重點(diǎn)向科技含量高、環(huán)境污染少、人力資源優(yōu)勢(shì)的成長(zhǎng)型企業(yè)傾斜，盡力解決其融資瓶頸和其他金融方面的難題。

（二）路徑之二，用好“減法”，在融資管理上挖掘資金潛力

一是在降低融資成本上做文章。簡(jiǎn)化相關(guān)行政審批程序，加強(qiáng)抵（質(zhì)）押貸款稅費(fèi)管理，清理糾正金融服務(wù)不合理收費(fèi)，降低新興產(chǎn)業(yè)貸款抵押品登記過(guò)戶和評(píng)估收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等。二是在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)損失上做文章。推進(jìn)以“一庫(kù)一網(wǎng)一平臺(tái)”為核心的社會(huì)信用體系建設(shè)。完善融資擔(dān)保體系，拓展再擔(dān)保、聯(lián)合擔(dān)保、“擔(dān)保+保險(xiǎn)”等方式，為新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展“保駕護(hù)航”。嘗試開(kāi)發(fā)信貸損失保險(xiǎn)服務(wù)，不斷擴(kuò)大科技保險(xiǎn)試點(diǎn)范圍，建立科技貸款獎(jiǎng)勵(lì)和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，提高覆蓋面。建議將新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目納入央行統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)分析。三是在避免產(chǎn)業(yè)低效上做文章。著力實(shí)施項(xiàng)目帶動(dòng)、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、投資拉動(dòng)、服務(wù)促動(dòng)戰(zhàn)略，建設(shè)低投入、高產(chǎn)出、少排污、可循環(huán)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式，加快形成具有地方特色的新興產(chǎn)業(yè)體系，促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)向高水平、寬領(lǐng)域、縱深化方向發(fā)展。突出改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理模式、培養(yǎng)誠(chéng)實(shí)守信意識(shí)、加快技術(shù)創(chuàng)新步代、健全財(cái)務(wù)管理制度等環(huán)節(jié)，提高新興企業(yè)內(nèi)在整體素質(zhì)，發(fā)揮資金效益最大化。

（三）路徑之三，用好“乘法”，在融資模式上放大綜合效果

一是融資平臺(tái)求“活”。搭建資本與項(xiàng)目對(duì)接平臺(tái)，深化銀企合作，解決銀企信息不對(duì)稱等問(wèn)題，提高新興產(chǎn)業(yè)融資成功率。嘗試建立“中小企業(yè)融資超市”，大力發(fā)展供應(yīng)鏈融資和商圈融資服務(wù)平臺(tái)。試點(diǎn)發(fā)展科技小額貸款公司，鼓勵(lì)探索發(fā)展特色科技銀行，支持地方性銀行設(shè)立新興產(chǎn)業(yè)支行，發(fā)放支持新興產(chǎn)業(yè)專(zhuān)項(xiàng)貸款。二是融資方式求“準(zhǔn)”。根據(jù)新興產(chǎn)業(yè)不同階段和不同環(huán)節(jié)的資金需求特點(diǎn)，建立上下聯(lián)動(dòng)的產(chǎn)品研發(fā)和推廣應(yīng)用機(jī)制，提高融資針對(duì)性和有效性。如風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)板上市等風(fēng)險(xiǎn)偏好型的股權(quán)融資適合企業(yè)初創(chuàng)期，產(chǎn)業(yè)化階段則應(yīng)重點(diǎn)定制知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押以及動(dòng)產(chǎn)抵押等融資業(yè)務(wù)，拓展集合票據(jù)等債權(quán)融資方式。三是融資結(jié)構(gòu)求“優(yōu)”。發(fā)揮融資聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，建立以銀行融資為主體，融資性擔(dān)保為保障，資本市場(chǎng)為導(dǎo)向，民間融資為補(bǔ)充的多渠道、多層次、多元化全社會(huì)投融資框架體系，形成產(chǎn)業(yè)與資本的良性互動(dòng)。

（四）路徑之四，用好“除法”，在融資機(jī)制上破除發(fā)展瓶頸

一是強(qiáng)化科技保障。新興產(chǎn)業(yè)的核心要求是科技進(jìn)步。要深入推進(jìn)金融科技相結(jié)合，為新興產(chǎn)業(yè)和專(zhuān)利技術(shù)提供評(píng)估、定價(jià)、交易等系列服務(wù)。深化創(chuàng)新型企業(yè)試點(diǎn)，對(duì)接國(guó)家重大專(zhuān)項(xiàng)科技基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，引導(dǎo)投融資機(jī)構(gòu)向初創(chuàng)期投資，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化。二是強(qiáng)化政策保障。政府投入方面，建立專(zhuān)項(xiàng)發(fā)展基金，通過(guò)政府采購(gòu)或政府補(bǔ)貼消費(fèi)等手段，積極培育新興市場(chǎng)，引導(dǎo)金融支持。完善改進(jìn)對(duì)銀行金融機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)勵(lì)辦法，兌現(xiàn)獎(jiǎng)勵(lì)政策。財(cái)稅支持方面：對(duì)新興產(chǎn)業(yè)貸款投放比重較大的銀行，落實(shí)技改貼息等貸款貼息，給予一定的稅收優(yōu)惠，提高金融服務(wù)新興產(chǎn)業(yè)的積極性。金融監(jiān)管方面：對(duì)新興產(chǎn)業(yè)金融業(yè)務(wù)設(shè)定較為寬松的監(jiān)管政策，對(duì)存貸款指標(biāo)進(jìn)行適度調(diào)整，放寬不良率容忍度，建立科學(xué)合理的貸款利率差別化定價(jià)。三是強(qiáng)化組織保障。按照新興產(chǎn)業(yè)“國(guó)家金融戰(zhàn)略”，完善發(fā)放委、經(jīng)信委、財(cái)政、人民銀行、銀監(jiān)等“大部門(mén)”聯(lián)席會(huì)議制度，建立行之有效的工作機(jī)制和規(guī)章制度，切實(shí)解決戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資困境。