林佩云 吳惠靈

中小企業(yè)的發(fā)展直接關(guān)乎國(guó)民經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。有關(guān)調(diào)查顯示，中國(guó)中小企業(yè)總數(shù)已占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%以上，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，并提供了80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。然而，據(jù)全國(guó)工商聯(lián)發(fā)布的《我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展調(diào)查報(bào)告》顯示，90%以上中小企業(yè)無(wú)法從銀行獲得貸款，中小企業(yè)“融資難”的問(wèn)題可見(jiàn)一斑。融資是企業(yè)創(chuàng)立和發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，中小企業(yè)“融資難”不僅成為制約發(fā)展的瓶頸，而且可能因?yàn)椤案呃J”的惡化而影響地區(qū)金融、行業(yè)穩(wěn)定，引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。為緩解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，給中小企業(yè)創(chuàng)設(shè)良好的融資環(huán)境，促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展，需要探究中小企業(yè)融資難的原因，積極探索中小企業(yè)“融資通”的路徑。

一、中小企業(yè)“融資難”的原因

1.民間資本的利益導(dǎo)向原則。資本成為勞動(dòng)力、固定資產(chǎn)、科技等生產(chǎn)資料中極為活躍的因素已被市場(chǎng)化和貨幣量化。作為資本一進(jìn)入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域就產(chǎn)生相應(yīng)的效益，并依市場(chǎng)供求、地域和行業(yè)情況確定利益分配水平。根據(jù)新優(yōu)序融資理論， 中小企業(yè)明顯偏好內(nèi)源融資，然而，投資者投資于企業(yè)看重的是回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)的平衡，受“誠(chéng)信”危機(jī)心理因素影響，投資者對(duì)被投資企業(yè)信息獲取渠道和分辨能力有限；加之近年來(lái)房地產(chǎn)、基金、銀行理財(cái)?shù)韧顿Y渠道的創(chuàng)新和投資價(jià)值的突增，更多內(nèi)源資金直接參與房地產(chǎn)、基金、股票等高回報(bào)率的投資，使得中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需的民間借貸更為困難。

2.金融機(jī)構(gòu)的效益優(yōu)先原則。效益優(yōu)先和風(fēng)險(xiǎn)可控是金融機(jī)構(gòu)遵守的基本原則。首先，辦理一筆授信業(yè)務(wù)，不分金額大小，手續(xù)時(shí)間基本類同，而大型企業(yè)管理較規(guī)范，信息透明度較高，在授信擔(dān)保上容易落實(shí)，且其帶來(lái)的效益呈邊際放大。其次，以“杠桿原理”控制授信規(guī)模較易規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)，因此，在授信擔(dān)保要求上，多數(shù)以固定資產(chǎn)為主，并要求授信客戶提供近30種材料，這些是中小企業(yè)所缺少或難以提供齊全的，從而導(dǎo)致中小企業(yè)普遍難于實(shí)現(xiàn)銀行融資。

3.非合法化經(jīng)營(yíng)的誘惑。中小企業(yè)中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單化，技術(shù)創(chuàng)新不足，更多的是參照其他企業(yè)的產(chǎn)品進(jìn)行“克隆”，成本控制非理性，管理不規(guī)范，呈現(xiàn)“避、廉、短”等特征，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力。有時(shí)甚至為了利潤(rùn)而不顧存在或潛在的風(fēng)險(xiǎn)冒然投資，因?yàn)榛貓?bào)率可能達(dá)50%或更高。但對(duì)銀行來(lái)說(shuō)是不公平的，銀行所獲得的利潤(rùn)僅在國(guó)家規(guī)定基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上浮動(dòng)。如一年期利率6%的水平來(lái)說(shuō)，一筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)損失可能要十倍的金額，十年時(shí)間的投放才能獲得回報(bào)。所以銀行投放要建立在風(fēng)險(xiǎn)控制程度較高，投資經(jīng)營(yíng)回報(bào)穩(wěn)定的基礎(chǔ)之上，過(guò)于冒險(xiǎn)的投資往往不能獲得銀行的融資。

4.中小企業(yè)融資規(guī)劃性不足。中小企業(yè)的融資活動(dòng)往往是一種短期行為， 這易使企業(yè)陷入資金短缺的困境。此外，中小企業(yè)與銀行很少溝通，沒(méi)有形成良好的銀企信任關(guān)系，對(duì)融資產(chǎn)品和貸款的程序、時(shí)間、條件、要求等所知無(wú)幾。隨著銀行授信制度的改革，授信逐步實(shí)現(xiàn)集中審批、分級(jí)授權(quán)、審貸分離等流程管理，加上房管局的抵押登記，在授信條件較好、資料齊全的情況下，大約需要10-15個(gè)工作日才完成審批工作。目前，大部分中小企業(yè)投資只是集居地，無(wú)法辦理相關(guān)抵押手續(xù)，導(dǎo)致資產(chǎn)有市場(chǎng)價(jià)值卻無(wú)法取得銀行的授信支持。

5.融資制度的缺陷性。在現(xiàn)有授信中要求有抵押、質(zhì)押擔(dān)保，除房產(chǎn)、汽車、收費(fèi)許可證、設(shè)備之外，存貨、收（租）費(fèi)權(quán)、債權(quán)、專利權(quán)等可帶來(lái)經(jīng)濟(jì)收益的權(quán)利也可以進(jìn)行抵押或質(zhì)押，但實(shí)際上缺乏這種機(jī)構(gòu)和法定手續(xù)。如宅基地收租，租地建廠/場(chǎng)的出租，現(xiàn)金流收入較穩(wěn)定，但在實(shí)際操作中卻難以應(yīng)用；設(shè)備的抵押由于其出讓的交易平臺(tái)有限，設(shè)備流通性受限制，在不良貸款資產(chǎn)的處置上多數(shù)只能采取法院拍賣、債務(wù)承接的方法，難免使資產(chǎn)價(jià)值大打折扣。而銀行只能接受附加抵押物，抵押率控制在10-20%之間，利益難免受損害。

6.市場(chǎng)培育與調(diào)控不足?！叭谫Y難”與中小企業(yè)投資者、管理者的素質(zhì)不一有關(guān)；與政府對(duì)產(chǎn)業(yè)調(diào)控、產(chǎn)業(yè)信息調(diào)研、技術(shù)研究缺乏投入相關(guān)。中國(guó)企業(yè)界經(jīng)常出現(xiàn)好項(xiàng)目一窩蜂現(xiàn)象，導(dǎo)致項(xiàng)目重復(fù)建設(shè)。此外，政府對(duì)中小企業(yè)從業(yè)者在法制、財(cái)務(wù)、管理等方面的再教育較少，對(duì)中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)研究指導(dǎo)不足，這決定了中國(guó)中小企業(yè)在創(chuàng)立、發(fā)展上存在盲目性和違法經(jīng)營(yíng)的高概率。

7.法律約束系統(tǒng)乏力。目前中國(guó)法制對(duì)于出現(xiàn)高消費(fèi)“逃債族”暫無(wú)有效的約束措施。有時(shí)為了追回100萬(wàn)元債權(quán)所花費(fèi)的成本可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出100萬(wàn)元。甚至有些經(jīng)營(yíng)者“東坑西拐”，成了富豪和實(shí)業(yè)家，甚者從此過(guò)上“隱者”生活，引發(fā)銀企、個(gè)人間的不良授信，產(chǎn)生“信用”危機(jī)，增加了中小企業(yè)融資的難度。

二、中小企業(yè)“融資通”體系構(gòu)建

中小企業(yè)“融資通”是對(duì)應(yīng)“融資難”提出來(lái)的概念，是以融資為目標(biāo)，結(jié)合中小企業(yè)的發(fā)展策略、財(cái)務(wù)規(guī)劃、應(yīng)用現(xiàn)有資源、構(gòu)建良好平臺(tái)的一個(gè)系統(tǒng)模式。

1.確立主導(dǎo)組織架構(gòu)。由政府牽頭，民間資本參與，形成集擔(dān)保、評(píng)估、會(huì)計(jì)、審計(jì)、稅務(wù)、商務(wù)管理、高校教育、工商、銀行、行業(yè)協(xié)會(huì)等聯(lián)合的“中小企業(yè)融資中心”，確立共享資源網(wǎng)絡(luò)，簽署合作協(xié)議，以共享系統(tǒng)、集中的專業(yè)人力資源協(xié)助企業(yè)規(guī)范管理。首先，實(shí)行會(huì)員制，將行業(yè)中的龍頭中小企業(yè)優(yōu)先發(fā)展為會(huì)員，促成他們合作，吸引民間資本通過(guò)委托貸款、項(xiàng)目投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等形式參與融資；其次，做好中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人和財(cái)務(wù)人員金融知識(shí)培訓(xùn)，讓他們掌握好金融工具；再其次，代表中小企業(yè)向政府及職能部門(mén)爭(zhēng)取相關(guān)政策、專項(xiàng)資金、補(bǔ)息支持等。

2.強(qiáng)化資源規(guī)劃與整合。根據(jù)企業(yè)的行業(yè)、規(guī)模、優(yōu)勢(shì)等分別制定細(xì)化企業(yè)發(fā)展規(guī)劃方案；為企業(yè)挑選適合的銀行產(chǎn)品，做好融資規(guī)劃。以企業(yè)所擁有的資產(chǎn)、物流、資金流為主線，結(jié)合上下游企業(yè)的往來(lái)，提供三方聯(lián)合授信的貿(mào)易融資、物流貸款等銀行現(xiàn)成的融資產(chǎn)品。根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際，組合一些具有實(shí)力的企業(yè)參與合作，對(duì)整個(gè)項(xiàng)目運(yùn)作資金進(jìn)行封閉管理，解決中途流動(dòng)資金短缺困難。針對(duì)企業(yè)融資需求設(shè)計(jì)專門(mén)的融資策劃方案，擇優(yōu)核定其預(yù)授信額度，推薦到合適的金融機(jī)構(gòu)融資。

3.行政引導(dǎo)和市場(chǎng)調(diào)節(jié)相輔相成。政府發(fā)揮行政引導(dǎo)作用，加強(qiáng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理，有效整合中小企業(yè)“瓶頸”資金；同時(shí)將中小企業(yè)融資引入市場(chǎng)當(dāng)中，從政策、公共資源、信用環(huán)境、金融制度等方面提供支持，將“融資”問(wèn)題縱向延伸到企業(yè)管理、培育、產(chǎn)業(yè)打造，甚至是經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的高度，將現(xiàn)有的商會(huì)、工商聯(lián)、金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)網(wǎng)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等資源整合好，為中小企業(yè)發(fā)展架設(shè)“通道”，培育誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力、自主創(chuàng)新發(fā)展的企業(yè)文化氛圍。

4.“融資通”體系市場(chǎng)化。借鑒國(guó)外、江浙“小貸銀行”經(jīng)驗(yàn)，允許國(guó)家、民間資本參與，促進(jìn)融資體系創(chuàng)新，從主體、體制、授信品種、輔助機(jī)構(gòu)等方面為中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件。如結(jié)合知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，將企業(yè)中已有市場(chǎng)價(jià)值的專利作為授信的擔(dān)保條件進(jìn)行質(zhì)押，或允許證券化、股權(quán)化，獲得質(zhì)押或股權(quán)的企業(yè)參與市場(chǎng)價(jià)值的分潤(rùn)。在市場(chǎng)中以專利授權(quán)加工生產(chǎn)的產(chǎn)品已經(jīng)很多，但這些企業(yè)在融資問(wèn)題上還無(wú)法得到更多的支持，關(guān)鍵問(wèn)題在于利益還未市場(chǎng)化、合法化、公開(kāi)化。因此，政府要推動(dòng)“融資通”市場(chǎng)化，并依法管理和評(píng)估，促進(jìn)其健康發(fā)展。[基金來(lái)源：廣東省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)“十二五”規(guī)劃2012年度項(xiàng)目：《廣東農(nóng)村青年創(chuàng)業(yè)教育長(zhǎng)效機(jī)制構(gòu)建研究》，負(fù)責(zé)人：林佩云。]

（作者單位：華南農(nóng)業(yè)大學(xué)黨委組織部 廣州白云民泰村鎮(zhèn)銀行）