蔣銀花

經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬鏈曾指出：幾十萬個(gè)國有和鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府所有的中小企業(yè)的放開和搞活，將是近期國民經(jīng)濟(jì)的主要增長點(diǎn)。誠然，中小企業(yè)作為市場競爭機(jī)制的真正參與者和體現(xiàn)者，在很大程度上可以說是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本動(dòng)力，反映了社會(huì)經(jīng)濟(jì)分散化、多樣化性質(zhì)的內(nèi)在要求，體現(xiàn)出中小企業(yè)的先進(jìn)性、革命性和生命力之所在。同時(shí)，中小企業(yè)以其靈活而專業(yè)化的生產(chǎn)和經(jīng)營，給配套的大企業(yè)帶來協(xié)作一體化的好處，大大節(jié)約了成本，減少了風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)了盈利水平。調(diào)查資料顯示，中小企業(yè)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率在不斷上升，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，中小企業(yè)功不可沒。

一、中小企業(yè)金融服務(wù)存在的問題剖析

（一）政府支持力度不夠，針對(duì)性政策出臺(tái)少

1.針對(duì)中小企業(yè)融資方面的支持力度仍顯不足。表現(xiàn)在：缺乏完整的制度設(shè)計(jì)和法律法規(guī)保障；很多文件和政策看上去面面俱到，但實(shí)際效果有限；對(duì)小微企業(yè)政策力度不夠，針對(duì)性不強(qiáng)，重點(diǎn)不突出；基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)尚不完備，對(duì)中小企業(yè)缺乏完備的征信體系和貸款的統(tǒng)計(jì)體系，導(dǎo)致商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)缺少可資參考的信用記錄、對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)的狀況把握不準(zhǔn)；財(cái)政資金使用效率不高，存在使用分散、交叉重復(fù)、方式單一等問題；部門之間協(xié)調(diào)不夠，導(dǎo)致中小企業(yè)配套實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)遲遲沒有出臺(tái)；對(duì)商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)缺少強(qiáng)制性的社會(huì)責(zé)任要求。

2.金融政策指引性的多、可操作性的少，政策落實(shí)不到位，效果不明顯。比如，銀監(jiān)會(huì)明確提出對(duì)中小企業(yè)信貸投放增速不低于全部貸款增速、增量不低于上年和建立中小企業(yè)金融服務(wù)專營機(jī)構(gòu)的兩項(xiàng)措施，但由于商業(yè)銀行給中小企業(yè)貸款存在較高風(fēng)險(xiǎn)而難以推行。一些風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策在操作中往往只有政府系統(tǒng)設(shè)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)投資公司能夠得到補(bǔ)償。有村鎮(zhèn)銀行反映，申請(qǐng)財(cái)政補(bǔ)貼要磨破嘴、跑斷腿，還不一定能辦下來。

（二）金融體系存在缺陷，導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道不暢

1.間接融資體系的缺陷?，F(xiàn)有銀行體系具有大中型銀行占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位的特點(diǎn)，盡管小型金融機(jī)構(gòu)和準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量在逐漸增加，但在銀行體系中仍處于非主流地位，地方性小型金融機(jī)構(gòu)的市場份額在20%以下。加之銀行出于利潤最大化考慮和傳統(tǒng)的貸款歧視眼光，大中型銀行自然首選收益大、風(fēng)險(xiǎn)小的大型企業(yè)和重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，使得中小企業(yè)融資“步履維艱”。中小企業(yè)即便經(jīng)過努力，爭取到了銀行貸款，由于貸款利率較基準(zhǔn)利率大幅上浮，還要支付貸款保證金、擔(dān)保費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、中介費(fèi)等諸多費(fèi)用，中小企業(yè)的實(shí)際借貸利率高達(dá)13%—15%，超出大企業(yè)貸款利率的兩倍以上。

2.直接融資體系的缺陷。突出表現(xiàn)在對(duì)私募股權(quán)市場的發(fā)展不夠重視，法律法規(guī)界定不清。具體體現(xiàn)在：股票及債券市場門檻高，能夠掛牌的基本上是偏大型的企業(yè)；非法集資的界限不夠清晰，難以區(qū)分合理的民間融資行為和欺詐活動(dòng)，導(dǎo)致一方面民間融資盛行，而欺詐性集資活動(dòng)往往混跡于民間，另一方面在打擊非法集資時(shí)，又可能誤傷企業(yè)的合理行為；非公開發(fā)行、非上市公司的股權(quán)流通渠道不夠暢通，現(xiàn)有產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)、交易制度不統(tǒng)一、不規(guī)范，交易效率較低；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)（創(chuàng)業(yè)）投資機(jī)構(gòu)存在一定的政策約束，同時(shí)，支持早期企業(yè)的政策導(dǎo)向力度不夠。

從交易成本看，二板市場上市門檻雖然比主板市場低，但是上市的評(píng)估費(fèi)用較高，加上公司規(guī)模小、盈利水平偏低等因素，導(dǎo)致上市融資成本高。

3.信用擔(dān)保體制不完善。信用擔(dān)保體制的設(shè)計(jì)主要是為了解決中小企業(yè)抵押擔(dān)保的問題，但從調(diào)查情況看，這種設(shè)計(jì)在實(shí)際操作中效果并不理想。由于擔(dān)保公司普遍實(shí)力不強(qiáng)、資本金偏小，銀行不會(huì)信賴擔(dān)保公司而加大自身的貸款風(fēng)險(xiǎn)；擔(dān)保公司收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)過高導(dǎo)致中小企業(yè)“望而卻步”；銀行與擔(dān)保公司之間的風(fēng)險(xiǎn)及責(zé)任沒有一個(gè)行為標(biāo)準(zhǔn)，致使擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)很小、銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，抑制了銀行與擔(dān)保公司的合作。更為嚴(yán)重的是，部分信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作不規(guī)范，偏離了服務(wù)的宗旨，轉(zhuǎn)向從事對(duì)個(gè)人房地產(chǎn)貸款的擔(dān)保；有的擔(dān)保公司用于投資的資金大大超過了用于擔(dān)保業(yè)務(wù)的資金。

（三）金融監(jiān)管政策不完善，不能發(fā)揮其應(yīng)有的作用

目前的金融監(jiān)管政策尚不能適應(yīng)中小銀行的發(fā)展需要，出于對(duì)中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的過度擔(dān)心，監(jiān)管部門在市場準(zhǔn)入、運(yùn)行規(guī)則等方面設(shè)置了過高甚至是不合理的門檻。例如，在對(duì)村鎮(zhèn)銀行的市場準(zhǔn)入規(guī)定：村鎮(zhèn)銀行最大股東或唯一股東必須是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，其持股比例不得低于20%，單個(gè)自然人股東及關(guān)聯(lián)方持股比例不得超過10%，單一非銀行金融機(jī)構(gòu)（或企業(yè)）持股比例不得超過10%?？蓡栴}在于，一些大銀行對(duì)設(shè)立村鎮(zhèn)銀行并無興趣，而有意從事此投資的又因不能控股而躊躇不前。現(xiàn)有小貸公司若要改制為村鎮(zhèn)銀行，就必須將控股權(quán)轉(zhuǎn)讓給體制內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)，對(duì)很多民營資本來說這是很困難的。

二、改善中小企業(yè)金融服務(wù)，破解中小企業(yè)發(fā)展困境

（一）加強(qiáng)政府服務(wù)力度，政府與企業(yè)共克時(shí)艱

國際金融危機(jī)是一塊“試金石”，是對(duì)政府和企業(yè)的自信心及應(yīng)對(duì)能力的重大考驗(yàn)，是對(duì)管理者管理智慧與藝術(shù)的考驗(yàn)。面對(duì)挑戰(zhàn)，企業(yè)在練好內(nèi)功、“抱團(tuán)過冬”的同時(shí)，作為政府也要進(jìn)一步加大服務(wù)中小企業(yè)的力度，想方設(shè)法幫助企業(yè)排憂解難，加強(qiáng)與企業(yè)的聯(lián)系溝通，超前對(duì)接，積極服務(wù)，特別是對(duì)一些骨干企業(yè)要采取一企一策、一企多策的辦法，研究具體幫扶措施。筆者認(rèn)為，江蘇省政府應(yīng)在認(rèn)真分析、深入研究中央出臺(tái)的一系列政策的同時(shí)，根據(jù)我省中小企業(yè)現(xiàn)狀，制定并推行符合我省特色的金融政策，構(gòu)建金融服務(wù)體系，推進(jìn)金融工具創(chuàng)新與金融體制創(chuàng)新，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)把資金投向競爭力強(qiáng)、市場前景好的中小企業(yè)，并配合稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、貸款援助、專設(shè)風(fēng)險(xiǎn)資本、加強(qiáng)監(jiān)管等措施，促進(jìn)我省中小企業(yè)提升抗擊金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。如鎮(zhèn)江市政府開展的“銀企對(duì)接”活動(dòng)很值得借鑒。中小企業(yè)需要作為市場經(jīng)濟(jì)主體之一的政府，運(yùn)用“看得見的手”助其一臂之力。

（二）構(gòu)建中小企業(yè)金融服務(wù)體系，從根本上緩解中小企業(yè)融資困難

1.加強(qiáng)擔(dān)保公司與銀行的聯(lián)動(dòng)，為中小企業(yè)搭建融資平臺(tái)。政府注入資金創(chuàng)建專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，減少審批程序，為中小企業(yè)融資打開便捷通道；推進(jìn)和完善中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，以財(cái)政杠桿撬動(dòng)金融資金，扶持和促進(jìn)中小企業(yè)貸款。

2.放寬準(zhǔn)入，適度放松社區(qū)銀行和村鎮(zhèn)銀行的設(shè)立條件。放寬準(zhǔn)入，鼓勵(lì)更多民間資本進(jìn)入，使其能正大光明服務(wù)于中小企業(yè)；完善差別化監(jiān)管政策，允許小銀行提高存貸比的容忍度；加大財(cái)稅扶持力度，對(duì)小型金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)減免所得稅，完善擔(dān)保補(bǔ)貼制度和發(fā)展政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)；鼓勵(lì)大中型商業(yè)銀行建立獨(dú)立核算的小企業(yè)金融服務(wù)專營機(jī)構(gòu)，允許銀行對(duì)中小企業(yè)不良貸款控制率提高1至3個(gè)百分點(diǎn)；中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)具有天然的共生關(guān)系，所以“草根金融”支持“草根企業(yè)”是個(gè)雙贏的舉措。扶持“草根金融”不僅有利于為“草根企業(yè)”提供方便快捷的融資服務(wù)，而且有利于引導(dǎo)民間借貸利率下調(diào)，減輕中小企業(yè)融資負(fù)擔(dān)。

3.促進(jìn)中小企業(yè)融資的多樣化、專業(yè)化。中小企業(yè)的資金來源可以是自籌資金、直接融資、間接融資、政府扶持資金等，以拓寬中小企業(yè)融資渠道。小型金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)化、獨(dú)立化能直接導(dǎo)致中小融資機(jī)構(gòu)的建立。比如國外一些中小銀行，它沒有多大資本，但專業(yè)化分工非常細(xì)，細(xì)到有專門給服裝企業(yè)貸款的銀行，因?yàn)閷I(yè)化了，它就非常了解債務(wù)人，貸出去的錢都是安全的，可以穩(wěn)定賺錢。這在我省尚屬空白。

4.進(jìn)一步發(fā)揮資本市場在整個(gè)金融體系中應(yīng)有的作用。中國資本市場已經(jīng)初步形成了一套有效的監(jiān)管制度，中國上市公司和證券中介機(jī)構(gòu)的基本狀況總體上是好的，在此有利條件下，資本市場對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有難以替代的巨大杠桿推動(dòng)作用，能以較小的代價(jià)，取得更大的成功，為中小企業(yè)、特別是高成長的創(chuàng)業(yè)企業(yè)創(chuàng)造出更好的生存、成長和發(fā)展環(huán)境。因此，中小企業(yè)金融支持體系的構(gòu)建，必須以資本市場為紐帶，最大限度地發(fā)揮杠桿效應(yīng)和示范效應(yīng)。創(chuàng)業(yè)板是支持代表中國經(jīng)濟(jì)未來的創(chuàng)新型企業(yè)的重要途徑，應(yīng)把握有利時(shí)機(jī)。短期資金只能解決流動(dòng)資金不足的燃眉之急，中小企業(yè)更需要資本市場來解決其成長和發(fā)展所必需的資本金問題，更需要充分發(fā)揮金融體系對(duì)中小企業(yè)的全面支撐作用。當(dāng)然，要科學(xué)認(rèn)識(shí)資本市場發(fā)展中穩(wěn)定與風(fēng)險(xiǎn)的辯證關(guān)系，準(zhǔn)確把握好控制風(fēng)險(xiǎn)與健康發(fā)展的平衡點(diǎn)，在發(fā)展進(jìn)程中不斷完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。

5.完善各項(xiàng)配套機(jī)制。建立健全中小企業(yè)誠信體系、信息體系，將中小企業(yè)在不同機(jī)構(gòu)的經(jīng)營信息、產(chǎn)品信息、融資信息、交易信息、違約記錄等整合、共享，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)信用監(jiān)督社會(huì)化；完善信用擔(dān)保、貸款貼息、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、引導(dǎo)基金等制度，幫助中小企業(yè)“做精、做強(qiáng)、做穩(wěn)、做大”；構(gòu)建良好的法制環(huán)境，為中小企業(yè)提供法律援助，使其少走彎路、減少損失、降低風(fēng)險(xiǎn)等等。以完善金融服務(wù)這項(xiàng)系統(tǒng)工程。

（三）鼓勵(lì)大中型銀行的商業(yè)模式創(chuàng)新，加快形成對(duì)中小企業(yè)的專業(yè)化服務(wù)

我國金融體系主體是四大國有商業(yè)銀行，其信貸份額占全部份額的75%以上。今年商業(yè)銀行雖然加大了對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的支持力度，但總體而言，在客戶關(guān)注和資源匹配等方面仍然重點(diǎn)集中在大型客戶身上。其實(shí)，新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境已導(dǎo)致了銀行生產(chǎn)函數(shù)或供應(yīng)函數(shù)發(fā)生了變化，大中小各類銀行不僅可以與中小企業(yè)對(duì)接，而且可以給銀行帶來豐厚的利潤。因此，大中型銀行應(yīng)針對(duì)中小企業(yè)在融資服務(wù)理念、融資服務(wù)產(chǎn)品、融資綜合服務(wù)等方面進(jìn)行創(chuàng)新，可建立獨(dú)立核算的中小企業(yè)金融服務(wù)專營機(jī)構(gòu)，逐步把資源匹配的重心由金字塔頂端的壟斷客戶向塔基、塔身的中小微客戶轉(zhuǎn)移，加快形成專業(yè)化服務(wù)能力。大中型銀行與中小企業(yè)有相互的需求，與中小企業(yè)共同成長，將打通與未來經(jīng)濟(jì)增長活力源泉的通道，給大中型銀行帶來長遠(yuǎn)的利益；中小企業(yè)借助于大型銀行的信譽(yù)可以獲得合作伙伴的信任，開拓新的市場。

[基金來源：江蘇省技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理現(xiàn)代化研究會(huì)課題（項(xiàng)目編號(hào)：ZJGZHX20120515-01）]

（作者單位：鎮(zhèn)江高等?？茖W(xué)校）