黃志建 岳森

［摘 要］融通倉(cāng)作為一種第三方物流參與下的全新物流金融模式,在解決中小企業(yè)融資難的問題上發(fā)揮了很大的作用，但是,僅靠第三方物流逐漸產(chǎn)生出了劣勢(shì),于是第四方物流參與下的融通倉(cāng)服務(wù)應(yīng)運(yùn)而生。本文在分析融通倉(cāng)產(chǎn)生的背景下,通過對(duì)融通倉(cāng)、第四方物流、物流金融等理論的闡述,分析了第四方物流產(chǎn)生的可行性,并提出第四方物流參與模式下融通倉(cāng)服務(wù)的兩種模式。

［關(guān)鍵詞］融通倉(cāng)；第四方物流；物流金融

［中圖分類號(hào)］F712.9［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號(hào)］1005-6432（2012）15-0008-03

1 引 言

1.1 選題背景及意義

眾所周知,隨著融資難逐漸成為制約我國(guó)中小企業(yè)取得發(fā)展的一個(gè)“瓶頸”,很多企業(yè)開始積極尋求與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)作,因此,發(fā)展第四方物流服務(wù)創(chuàng)新成為了中小企業(yè)未來發(fā)展的重要路徑。而融通倉(cāng)作為一個(gè)綜合性的第四方物流服務(wù)平臺(tái),通過在銀行和企業(yè)間構(gòu)建合作關(guān)系,幫助中小企業(yè)走出融資難的困境,為其提供了高效的第四方物流服務(wù)。因此,基于第四方物流基礎(chǔ)上的融通倉(cāng)服務(wù)對(duì)于解決中小企業(yè)融資難題和提高銀行資金利用效率,以及物流業(yè)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的健康、高效、快速發(fā)展都具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

1.2 國(guó)內(nèi)外研究綜述

2002年復(fù)旦大學(xué)的羅齊、朱道立等學(xué)者創(chuàng)新性地提出融通倉(cāng)(Finance,Transportation and Warehouse，F(xiàn)TW)的概念,并在“2004年中國(guó)物流創(chuàng)新大會(huì)”上被評(píng)選為中國(guó)物流的十大創(chuàng)新模式之一。陳祥鋒等(2005)首先指出融通倉(cāng)的形成背景包括中小企業(yè)的融資困境、銀行等金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)壓力及第三方物流企業(yè)面臨的激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)三個(gè)方面,然后闡述了融通倉(cāng)的概念,指出融通倉(cāng)是一種物流與金融的集成式創(chuàng)新服務(wù)。羅齊、朱道立、陳伯銘(2002)則將融通倉(cāng)的功能歸納為提供一體化服務(wù)可以解決質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)外部條件瓶頸。這一歸納,突出了融通倉(cāng)的服務(wù)理念。

第四方物流(Fourth Party Logistics,4PL)是一個(gè)供應(yīng)鏈的集成商,它對(duì)公司內(nèi)部和具有互補(bǔ)性的服務(wù)供應(yīng)商所擁有的不同資源、能力及技術(shù)進(jìn)行整合和管理,提供一整套供應(yīng)鏈解決方案。借助第四方物流的參與,融通倉(cāng)能夠彌補(bǔ)僅有第三方物流參與的不足,滿足融資企業(yè)對(duì)運(yùn)輸路徑、載體、方式及存儲(chǔ)條件、倉(cāng)儲(chǔ)位置、監(jiān)管方式等的個(gè)性化需求,滿足銀行對(duì)信貸安全、信息共享、優(yōu)化方案、風(fēng)險(xiǎn)控制的需要,提高融資企業(yè)和銀行開展該業(yè)務(wù)的積極性,更好地推動(dòng)融通倉(cāng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。國(guó)外的學(xué)者Simon R.從定性角度對(duì)第四方物流這一新概念進(jìn)行了介紹；John.L.對(duì)第四方物流和第三方物流相比較的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行了分析。

2 相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)

2.1 融通倉(cāng)

融通倉(cāng)模式作為一種全新的物流和金融的集成式創(chuàng)新服務(wù),最早由朱道立于2001年提出。該模式基本運(yùn)作原理可以概括為：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性企業(yè)可先將其采購(gòu)的原材料或產(chǎn)成品作為質(zhì)押物或反擔(dān)保品存入融通倉(cāng),并據(jù)此獲得協(xié)作銀行的貸款,然后在其后續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中或質(zhì)押產(chǎn)品銷售過程中分階段還款。在該過程中,第三方物流企業(yè)提供質(zhì)押物品的保管、價(jià)值評(píng)估、去向監(jiān)管、信用擔(dān)保等服務(wù),起到銀企之間資金融通的橋梁作用?？梢钥闯?融通倉(cāng)作為一種把物流、資金流和信息流綜合管理的創(chuàng)新模式,其內(nèi)容不僅包括物流服務(wù)、金融服務(wù)、中介服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù),而且還包括了這些服務(wù)間的組合和互動(dòng)。通常情況下,融通倉(cāng)的定義可以分為廣義與狹義兩個(gè)階段。

廣義的融通倉(cāng)就是指在工業(yè)經(jīng)濟(jì)和金融、商貿(mào)、物流等第三產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)的區(qū)域產(chǎn)生的一種跨行業(yè)的綜合性第三產(chǎn)業(yè)高級(jí)業(yè)態(tài),以物流運(yùn)作為起點(diǎn),將信用擔(dān)保、電子商務(wù)平臺(tái)、傳統(tǒng)商業(yè)平臺(tái)和房產(chǎn)開發(fā)綜合發(fā)展。

狹義的融通倉(cāng)是指以周邊中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象,以流動(dòng)商品倉(cāng)儲(chǔ)為基礎(chǔ),涵蓋中小企業(yè)信用整合與再造、物流配送、電子商務(wù)與傳統(tǒng)商業(yè)的綜合性服務(wù)平臺(tái)。

2.2 第四方物流

第四方物流是由美國(guó)埃森哲咨詢公司于1998 年率先提出的,他們對(duì)第四方物流的定義是：“第四方物流供應(yīng)商是一個(gè)供應(yīng)鏈的集成商,它對(duì)企業(yè)內(nèi)部和具有互補(bǔ)性的服務(wù)供應(yīng)商所擁有的不同資源、能力和技術(shù)進(jìn)行整合及管理,提供一整套供應(yīng)鏈解決方案?！钡谒姆轿锪饔直环Q為“總承包商”或“領(lǐng)銜物流服務(wù)商”。第四方物流的主要作用是,對(duì)制造企業(yè)或分銷企業(yè)的供應(yīng)鏈進(jìn)行監(jiān)控,在客戶和它的物流及信息供應(yīng)商之間充當(dāng)唯一的“聯(lián)系人”角色。它實(shí)際不承擔(dān)具體的物流運(yùn)作活動(dòng),而是一個(gè)供應(yīng)鏈的集成商,是供需雙方及第三方物流的領(lǐng)導(dǎo)力量。

2.3 物流金融理論

物流金融是物流企業(yè)在提供物流服務(wù)過程中,由物流企業(yè)為物流需求方提供的與物流相關(guān)的資金支付結(jié)算、保險(xiǎn)、資金信貸等物流衍生的金融服務(wù),其功能是實(shí)現(xiàn)物流與資金流的一體化。

物流金融是物流與金融相結(jié)合的復(fù)合業(yè)務(wù)概念,它不僅能夠提升第三方物流企業(yè)的業(yè)務(wù)能力及效益,還可以提高企業(yè)融資及資本運(yùn)用的效率。隨著物流理論在金融領(lǐng)域的不斷應(yīng)用,在物流金融服務(wù)中,第三方物流企業(yè)的業(yè)務(wù)變得更為復(fù)雜,除了要提供現(xiàn)代物流服務(wù)外,還要與金融機(jī)構(gòu)合作一起提供部分金融服務(wù)。而隨著第四方物流的興起,第三方物流也逐漸顯現(xiàn)出一些弱點(diǎn),這也是促使第四方物流發(fā)展迅速的原因。

3 第四方物流參與的各方相互關(guān)系融通倉(cāng)運(yùn)作模式研究國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)融通倉(cāng)運(yùn)作模式的研究主要是從管理對(duì)象或質(zhì)押物種類等角度進(jìn)行的,而且?guī)缀醵际茄芯康谌轿锪鲄⑴c的融通倉(cāng),缺乏對(duì)于第四方物流參與下的融通倉(cāng)服務(wù)研究。本文在前人研究的基礎(chǔ)上,提出第四方物流參與融通倉(cāng)業(yè)務(wù)并分析其參與的可行性,并從業(yè)務(wù)參與各方的相互關(guān)系出發(fā),提出委托模式、統(tǒng)一授信模式兩種基于第四方物流參與的融通倉(cāng)運(yùn)作模式。

3.1 第四方物流參與的可行性分析

(1)良好的發(fā)展背景。合理開展融通倉(cāng)業(yè)務(wù),可以使多方受益。就融資企業(yè)而言,首先,融通倉(cāng)服務(wù)可以幫助其消除資金融通的劣勢(shì),提升其信用等級(jí),從而獲得更多、更便利的信貸支持；其次,可獲得專業(yè)物流服務(wù),減少物流成本。就銀行而言,開展融通倉(cāng)業(yè)務(wù)不僅可以拓寬對(duì)象范圍、擴(kuò)大信貸規(guī)模、提高資金使用效率,而且可以獲得第三方物流專業(yè)化的運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、監(jiān)管等服務(wù),降低信貸交易成本。對(duì)第三方物流企業(yè)來說,開展融通倉(cāng)業(yè)務(wù)的最大好處是可以給本企業(yè)帶來更多、更穩(wěn)定的客戶,擴(kuò)大物流服務(wù)的品種和規(guī)模,增加企業(yè)的增值收益。這都為第四方物流參與融通倉(cāng)業(yè)務(wù)提供了現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。

(2)激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。隨著我國(guó)金融業(yè)準(zhǔn)入門檻的降低,國(guó)外許多金融機(jī)構(gòu)紛紛落戶我國(guó),搶占市場(chǎng)份額；加之我國(guó)金融股改的實(shí)施,使得金融行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)程度加劇,故金融機(jī)構(gòu)需要廣開利潤(rùn)來源以緩解其生存壓力。在這樣的背景下,融通倉(cāng)作為一種全新的物流金融服務(wù)模式將成為金融機(jī)構(gòu)的重要的利潤(rùn)源泉。而且隨著第四方物流的興起,將不斷彌補(bǔ)第三方物流在融通倉(cāng)服務(wù)中凸顯的不足。第一,第四方物流可為銀行提供一整套的質(zhì)押融資最優(yōu)方案,并利用其強(qiáng)大的信息平臺(tái)及信息處理技術(shù)使銀行及時(shí)了解融資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況及質(zhì)押物狀況,以確保信貸資金的安全。第二,第四方物流可利用對(duì)第三方物流的熟悉來協(xié)助銀行監(jiān)督第三方物流和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。第三,第四方物流以自己的信用及第三方物流作擔(dān)保,使銀行信貸的安全進(jìn)一步得到保障,使風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

3.2 第四方物流參與下的融通倉(cāng)運(yùn)作模式

(1)委托模式下的融通倉(cāng)服務(wù)。委托模式融通倉(cāng)是指銀行把部分業(yè)務(wù)外包給第四方物流,第四方物流則根據(jù)銀行的要求及質(zhì)押物的特征制訂一整套優(yōu)化方案,并協(xié)助銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制及對(duì)第三方物流和融資企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。

首先,中小企業(yè)向銀行說明質(zhì)押物的特性、質(zhì)地、大小、價(jià)值、價(jià)格波動(dòng)等狀況,銀行把質(zhì)押物的情況通過信息平臺(tái)告訴第四方物流。然后,第四方物流根據(jù)融資企業(yè)質(zhì)押物的特點(diǎn),分解任務(wù),將每一項(xiàng)任務(wù)向所屬的第三方物流發(fā)出通告,讓第三方物流根據(jù)自身的資源狀況向第四方物流申請(qǐng)?jiān)摌I(yè)務(wù)。第四方物流則根據(jù)第三方物流反饋的信息進(jìn)行決策,如果第四方物流認(rèn)為可行,則賦予第三方物流任務(wù),否則不予分配。其次,在選定第三方物流之后,中小企業(yè)根據(jù)第四方物流的要求把質(zhì)押物運(yùn)送至第三方物流倉(cāng)庫(kù)中,在收到其對(duì)質(zhì)押物的評(píng)估報(bào)告并驗(yàn)收合格后,第四方物流向中小企業(yè)開具質(zhì)押物證明,據(jù)此中小企業(yè)則可以向銀行申請(qǐng)貸款。當(dāng)中小企業(yè)向銀行歸還貸款本息后,銀行會(huì)給第四方物流下達(dá)指令,讓其解除對(duì)質(zhì)押物的質(zhì)押,歸還中小企業(yè),融資合同也就隨之注銷。最后,銀行會(huì)根據(jù)中小企業(yè)的滿意度及任務(wù)完成情況對(duì)第四方物流進(jìn)行考察評(píng)價(jià),并記錄在案,以此作為下次與第四方物流合作與否的依據(jù)。

(2)統(tǒng)一授信模式下的融通倉(cāng)服務(wù)。該模式是指銀行根據(jù)第四方物流的規(guī)模、信用等級(jí)、經(jīng)營(yíng)狀況、業(yè)績(jī)水平等,除把部分業(yè)務(wù)外包給第四方物流外,還授予第四方物流一定的信貸配額,并和其簽訂信貸協(xié)議和承擔(dān)無限責(zé)任合同等。第四方物流在獲得貸款后,同申請(qǐng)質(zhì)押貸款的中小企業(yè)直接談判并根據(jù)中小企業(yè)的要求及質(zhì)押物的狀況,分解任務(wù),結(jié)合所屬第三方物流的資源狀況進(jìn)行合理分配任務(wù),以達(dá)到最優(yōu)化配置。

如圖2所示,首先,中小企業(yè)把質(zhì)押物存放在經(jīng)第四方物流認(rèn)證許可的第三方物流倉(cāng)庫(kù)內(nèi),第三方物流則將質(zhì)押物的評(píng)估狀況報(bào)告給第四方物流,由第四方物流根據(jù)中小企業(yè)的質(zhì)押物、信用等級(jí)、運(yùn)營(yíng)及財(cái)務(wù)等狀況給予其相應(yīng)的信貸額度。當(dāng)中小企業(yè)將貸款本息直接償還給第四方物流后,由第四方物流發(fā)出指令給第三方物流,以解除質(zhì)押物的質(zhì)押并歸還給中小企業(yè),同時(shí)融資合同注銷。在這種模式下,第四方物流與中小企業(yè)直接進(jìn)行接觸,談判過程中有權(quán)決定選擇哪些中小企業(yè)以及給予的信貸額度。此外,這個(gè)過程中,質(zhì)押物的置換只需第四方物流同意即可,這樣大大縮短了中小企業(yè)的提貨、貸款周期,有利于中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及銷售。其次,鑒于第四方物流比較了解中小企業(yè),因而其可以較好地判斷選擇哪些中小企業(yè)可以進(jìn)入業(yè)務(wù)體系,并能有效地監(jiān)管和了解這些企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況,從而能更好地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的控制。再次,利用第四方物流對(duì)市場(chǎng)交易狀況比較熟悉的優(yōu)勢(shì),在中小企業(yè)違約情況下,其可以及時(shí)銷售質(zhì)押物以獲取信貸款,進(jìn)一步確保信貸安全。

4 結(jié)束語

合理地開展融通倉(cāng)業(yè)務(wù)服務(wù)既可以改善銀行的信貸結(jié)構(gòu)、解決銀行惜貸的矛盾心理,又可以幫助中小企業(yè)走出融資難的困境,從而可以快速的發(fā)展。同時(shí),在這個(gè)過程中物流企業(yè)也獲得了更多、更穩(wěn)定的客戶來源,提高了倉(cāng)庫(kù)的利用效率,增加了增值收益。因此,完善融通倉(cāng)業(yè)務(wù)理論和模式的研究具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。但是,融通倉(cāng)服務(wù)在我國(guó)發(fā)展相對(duì)緩慢,銀行出于風(fēng)險(xiǎn)方面的考慮,自身參與的積極性不高,大多是持觀望態(tài)度。另外,隨著動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展,僅靠第三方物流參與融通倉(cāng)業(yè)務(wù)的劣勢(shì)逐漸開始顯現(xiàn),這就促使第四方物流的參與到融通倉(cāng)的發(fā)展中,促進(jìn)融通倉(cāng)的金融服務(wù)創(chuàng)新。

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