按揭的誘惑

在醫(yī)院候診室，聽(tīng)到一個(gè)十四五歲的小男孩跟媽媽的一段對(duì)話，頗有意思。男孩：“老媽，開(kāi)學(xué)了，我要買件新的T恤?！眿寢專骸安徊刨I過(guò)一件嗎？不給買！”男孩：“不給買，我自己去買。”媽媽：“你沒(méi)錢怎么買？”男孩：“我跟表姐借錢買！”媽媽：“你借錢怎么還？”男孩：“等我有錢的時(shí)候還?！?/p>

這大概是中國(guó)最流行的青春版按揭消費(fèi)了。以親情和愛(ài)為抵押，獲得關(guān)于未來(lái)消費(fèi)的按揭貸款。很多“80后”、“90后”以這種方式，提前開(kāi)上了車子、住上了房子?？欣弦蛔逍恼詹恍慕?jīng)濟(jì)邏輯，正是把父母當(dāng)成了可無(wú)息甚至貼息貸款的有錢銀行，而且大多以爛揭、賴賬收?qǐng)?。我觀察到身邊有好幾對(duì)事業(yè)小成的父母，打拼30年辛苦積攢的三五百萬(wàn)，最終大抵都被那個(gè)學(xué)不好好上、工作不好好干的唯一的孩子給“按揭”清零掉了。

在這樣的家文化成長(zhǎng)起來(lái)的中國(guó)獨(dú)生一代，接受按揭消費(fèi)實(shí)在是天經(jīng)地義的事，根本不需要什么舶來(lái)教育。如果父母、親戚沒(méi)錢，銀行便成了最可親的爹娘、姑舅。時(shí)下，各家銀行都在全力開(kāi)拓消費(fèi)信貸，正是看中了這個(gè)龐大的市場(chǎng)。先借錢給你花，再讓你未來(lái)努力勞動(dòng)來(lái)還錢；再借錢給你花，再讓你努力勞動(dòng)還貸……這真的是一個(gè)美妙的永動(dòng)機(jī)的誘惑。

不僅孩子這樣，以我的觀察，中國(guó)的企業(yè)都有強(qiáng)烈的按揭沖動(dòng)。我見(jiàn)過(guò)很多個(gè)老板，就喜歡一件事：借錢，不斷的想方設(shè)法的借錢。低級(jí)的找親戚朋友借，高級(jí)的找銀行國(guó)企借，玩得最好的是到資本市場(chǎng)借，美其名曰“發(fā)行上市”。很多上市公司的老總對(duì)所謂發(fā)行上市的理解，就是到股市圈一筆不用付息的錢。在這個(gè)無(wú)息“按揭”的誘惑下，中國(guó)股市基本已經(jīng)淪為無(wú)限融資與無(wú)德圈錢的游戲。這個(gè)游戲抵押的是監(jiān)管者的信用與投資者的信心，一旦爛掉，何以為繼？

從經(jīng)濟(jì)的角度看，按揭是信用的放大，能大大加速金錢的周轉(zhuǎn)。經(jīng)濟(jì)景氣時(shí)，按揭旺盛，金錢周轉(zhuǎn)加快，所有參與者都覺(jué)得錢多了，消費(fèi)也能大大刺激。經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，按揭謹(jǐn)慎，金錢周轉(zhuǎn)放慢，所有參與者都覺(jué)得錢少了，消費(fèi)肯定大大縮水。熊市五年，據(jù)說(shuō)夜總會(huì)都快關(guān)門了。

從過(guò)往經(jīng)驗(yàn)看，房子的消費(fèi)信貸是中國(guó)最成功的按揭。而且，由于房子的投資屬性，很多購(gòu)房者成了最成功的利用信用杠桿發(fā)財(cái)?shù)耐顿Y者。每每看到一些投資明星們的投資業(yè)績(jī)，我就在想，在過(guò)去的地產(chǎn)黃金十年里，那些個(gè)善于利用資金杠桿的溫州炒房團(tuán)，恐怕才是全世界最厲害的投資大師，他們十年投資房產(chǎn)的業(yè)績(jī)，大概當(dāng)以十倍、百倍計(jì)。

這樣的投資機(jī)會(huì)已經(jīng)很難再現(xiàn)了。未來(lái)的按揭主角，應(yīng)該是消費(fèi)信貸。房子之后，還有車子，還有娛樂(lè)，還有教育，還有健康。“每月1800，提前把奧迪A8開(kāi)回家”，夠誘惑吧。這樣的誘惑能否促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，就看信用的需求能否有效轉(zhuǎn)化為消費(fèi)的需求了。