韋雪瓊 楊曄 史超

【摘要】在大數(shù)據(jù)時(shí)代，政府、貿(mào)易、金融保險(xiǎn)、信息技術(shù)等諸多行業(yè)都將在大數(shù)據(jù)技術(shù)中獲得極大的價(jià)值提升。本文通過對(duì)大數(shù)據(jù)的跟蹤和研究，解釋快速發(fā)展變化的新技術(shù)，洞察信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律，發(fā)現(xiàn)在其影響下金融市場(chǎng)的變化，以期做出更好的投資決策和判斷。

【關(guān)鍵詞】大數(shù)據(jù)金融市場(chǎng)麥肯錫風(fēng)險(xiǎn)投資

一、大數(shù)據(jù)及其發(fā)展

繼物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)之后，近來大數(shù)據(jù)(Big Data)主題投資引起資本市場(chǎng)的高度關(guān)注。

2011年5月，以倡導(dǎo)云計(jì)算而著稱的EMC公司在其“云計(jì)算相遇大數(shù)據(jù)”的年會(huì)上拋出了大數(shù)據(jù)概念。2011年6月底，IBM、麥肯錫等眾多國(guó)外機(jī)構(gòu)發(fā)布大數(shù)據(jù)相關(guān)研究報(bào)告予以積極跟進(jìn)。同時(shí)，由EMC 贊助的IDC（International Documentation Centre，國(guó)際文獻(xiàn)資料中心）編制的年度數(shù)字宇宙研究報(bào)告《從混沌中提取價(jià)值》發(fā)布，文中提到三點(diǎn)重要論斷：根據(jù)IDC過去五年的研究發(fā)現(xiàn)，全球數(shù)據(jù)量大約每?jī)赡攴环?010年起全球數(shù)據(jù)量跨入ZB時(shí)代，預(yù)計(jì)2011年全球數(shù)據(jù)量將達(dá)到1.8ZB；未來全球數(shù)據(jù)增速將會(huì)維持，預(yù)計(jì)到2020年全球數(shù)據(jù)量將達(dá)到令人恐怖的35ZB，被稱為“大數(shù)據(jù)摩爾定律”。IDC在該報(bào)告中對(duì)大數(shù)據(jù)的定義是：一般會(huì)涉及2種或2種以上數(shù)據(jù)形式；它要收集超過100TB的數(shù)據(jù)，并且是高速、實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)流；或者是從小數(shù)據(jù)開始，但數(shù)據(jù)每年會(huì)增長(zhǎng)60%以上。

最早提出大數(shù)據(jù)時(shí)代已經(jīng)到來的機(jī)構(gòu)是全球知名咨詢公司麥肯錫。麥肯錫在研究報(bào)告中指出，數(shù)據(jù)已經(jīng)滲透到每一個(gè)行業(yè)和業(yè)務(wù)職能領(lǐng)域，逐漸成為重要的生產(chǎn)因素。人們對(duì)于海量數(shù)據(jù)的運(yùn)用將預(yù)示著新一波生產(chǎn)率增長(zhǎng)和消費(fèi)者盈余浪潮的到來。2011年10月，Gartner第一次將大數(shù)據(jù)放入十大戰(zhàn)略技術(shù)預(yù)測(cè)，2011年11月底，與IDC將大數(shù)據(jù)放入2012年信息通信產(chǎn)業(yè)十大預(yù)測(cè)之一的同時(shí)，由CSDN舉辦的中國(guó)大數(shù)據(jù)技術(shù)大會(huì)在北京成功舉行。2011年12月，中國(guó)券商大量推出大數(shù)據(jù)主題研究報(bào)告，大數(shù)據(jù)在中國(guó)證券市場(chǎng)正成燎原之勢(shì)。

在2011年12月8日我國(guó)工信部發(fā)布的物聯(lián)網(wǎng)“十二五”規(guī)劃上，提出了4項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新工程，分別是信息處理技術(shù)、信息感知技術(shù)、信息傳輸技術(shù)、信息安全技術(shù)，每一項(xiàng)都與大數(shù)據(jù)密切相關(guān)。其中包括的海量數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)挖掘、圖像視頻智能分析都是大數(shù)據(jù)的重要組成部分。因此，大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)實(shí)際已得到政府的關(guān)注與政策支持，這無疑也將會(huì)帶動(dòng)行業(yè)快速發(fā)展壯大。

二、大數(shù)據(jù)下的金融市場(chǎng)

隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來，首先引起全球關(guān)注的是產(chǎn)業(yè)界和金融界。

（一）大數(shù)據(jù)下的產(chǎn)業(yè)企業(yè)

大數(shù)據(jù)有望開拓一個(gè)新的黃金時(shí)代。根據(jù)麥肯錫的研究顯示，大數(shù)據(jù)技術(shù)將通過多種方式來為我們這個(gè)世界創(chuàng)造價(jià)值。首先，大數(shù)據(jù)技術(shù)能夠增加企業(yè)和價(jià)格的透明度，降低社會(huì)管理的成本和交易摩擦成本。其次，大數(shù)據(jù)技術(shù)能夠提高企業(yè)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和及時(shí)性，使得企業(yè)可以更好地控制自己的設(shè)備與制造流程。另外，龐大的消費(fèi)者數(shù)據(jù)將有利于企業(yè)進(jìn)一步挖掘細(xì)分市場(chǎng)機(jī)會(huì)，提高產(chǎn)品的消費(fèi)者滿意程度。同時(shí)，大數(shù)據(jù)的智能分析還將提高企業(yè)的決策水平，進(jìn)一步降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。最后，大數(shù)據(jù)分析在研發(fā)過程中的應(yīng)用，還能夠縮短產(chǎn)品研發(fā)時(shí)間，提高企業(yè)在商業(yè)模式、產(chǎn)品和服務(wù)上的創(chuàng)新能力。

Gartner對(duì)未來五年的預(yù)測(cè)提醒企業(yè)，如果不采取大數(shù)據(jù)的策略將失去競(jìng)爭(zhēng)力。誰能提前采用大數(shù)據(jù)技術(shù)，就能在競(jìng)爭(zhēng)中取得一些先機(jī)。

圖1是麥肯錫全球研究所針對(duì)美國(guó)各個(gè)行業(yè)應(yīng)用大數(shù)據(jù)潛在價(jià)值提升做的一個(gè)評(píng)估，可以看到，未來政府、批發(fā)貿(mào)易、金融保險(xiǎn)、信息技術(shù)等諸多行業(yè)都將在大數(shù)據(jù)技術(shù)中獲得極大的價(jià)值提升。

圖1 麥肯錫全球研究所針對(duì)美國(guó)各個(gè)行業(yè)應(yīng)用大數(shù)據(jù)做的

一個(gè)評(píng)估

從麥肯錫的研究報(bào)告我們可以看到，僅美國(guó)醫(yī)療服務(wù)業(yè)、歐洲公共管理部門和全球定位數(shù)據(jù)市場(chǎng)三個(gè)領(lǐng)域每年就能產(chǎn)生超過7 千億美元的市場(chǎng)價(jià)值。我們有理由相信未來大數(shù)據(jù)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模將會(huì)至少以萬億美元來進(jìn)行衡量，大數(shù)據(jù)將有可能給IT行業(yè)開拓一個(gè)新的黃金時(shí)代。事實(shí)上，全球互聯(lián)網(wǎng)巨頭都已意識(shí)到了大數(shù)據(jù)時(shí)代數(shù)據(jù)的重要意義。自2010年以來各大IT巨頭在大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的產(chǎn)品推出進(jìn)度，關(guān)于大數(shù)據(jù)主題的并購(gòu)數(shù)量和規(guī)模正在逐步上升，包括EMC、惠普、IBM、微軟、Oracle、SAP、Teradata在內(nèi)的全球IT巨頭紛紛通過收購(gòu)大數(shù)據(jù)相關(guān)廠商來實(shí)現(xiàn)技術(shù)整合，其中最大的一筆是2011年8月惠普宣布的以103億美元收購(gòu)英國(guó)非結(jié)構(gòu)化信息處理軟件公司Autonomy，亦可見其對(duì)大數(shù)據(jù)的重視。近年IDC預(yù)測(cè)2012年可能會(huì)是充滿由大數(shù)據(jù)引發(fā)的合并及收購(gòu)活動(dòng)的一年。

根據(jù)麥肯錫《大數(shù)據(jù)：創(chuàng)新、競(jìng)爭(zhēng)和生產(chǎn)力的下一個(gè)前沿領(lǐng)域》披露的數(shù)據(jù)，目前政府、傳媒、銀行、證券、公用事業(yè)等行業(yè)平均每家企業(yè)存儲(chǔ)數(shù)據(jù)總量已經(jīng)超過1PB。最高的證券行業(yè)，平均存儲(chǔ)數(shù)據(jù)量已經(jīng)近4PB。幾乎已經(jīng)到了“數(shù)據(jù)就是業(yè)務(wù)本身”的地步。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，“數(shù)據(jù)本身是資產(chǎn)”這一點(diǎn)在業(yè)界已經(jīng)形成共識(shí)。如果說云計(jì)算為數(shù)據(jù)資產(chǎn)提供了保管、訪問的場(chǎng)所和渠道，那么如何盤活數(shù)據(jù)資產(chǎn)，使其為國(guó)家治理、企業(yè)決策乃至個(gè)人生活服務(wù)則是大數(shù)據(jù)的核心議題，也是云計(jì)算內(nèi)在的靈魂和必然的升級(jí)方向。

大數(shù)據(jù)對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)的影響主要在于兩根主線：數(shù)據(jù)分析與存儲(chǔ)設(shè)備。前者一方面將加快中國(guó)企業(yè)信息化建設(shè)的進(jìn)程，另一方面會(huì)刺激企業(yè)在數(shù)據(jù)分析相關(guān)產(chǎn)品上的支出；后者則會(huì)推動(dòng)企業(yè)在硬件設(shè)備上的支出和數(shù)據(jù)中心的建設(shè)。娛樂、媒體、醫(yī)療保健和視頻監(jiān)控則是新的數(shù)據(jù)增長(zhǎng)源最明顯的例子。如Twitter、Facebook和Youtube等社交媒體解決方案是最新的新數(shù)據(jù)源。

麥肯錫報(bào)告的發(fā)布也引起了金融界對(duì)大數(shù)據(jù)的高度關(guān)注。包括國(guó)金證券研究所、國(guó)泰君安證券研究所、銀河證券在內(nèi)的多家賣方研究機(jī)構(gòu)在對(duì)大數(shù)據(jù)進(jìn)行深入調(diào)研后，認(rèn)為這或?qū)?huì)成為貫穿2012年的一條全新投資主線，并開始向買方機(jī)構(gòu)大力推薦。多家賣方機(jī)構(gòu)表示，隨著政府和國(guó)內(nèi)實(shí)體企業(yè)對(duì)大數(shù)據(jù)重視程度的提高，相關(guān)上市公司將明顯受益。從事數(shù)據(jù)處理與分析、語音識(shí)別技術(shù)、視頻識(shí)別技術(shù)、商業(yè)智能軟件開發(fā)商、數(shù)據(jù)中心建設(shè)與維護(hù)、IT 咨詢與方案實(shí)施、信息安全等領(lǐng)域的上市公司業(yè)績(jī)想象空間巨大，預(yù)計(jì)明年大數(shù)據(jù)有望成為貫穿全年的主題投資。

（二）新產(chǎn)品研發(fā)和企業(yè)轉(zhuǎn)型帶來的投資機(jī)會(huì)

掘金大數(shù)據(jù)，有望開拓一個(gè)新的黃金時(shí)代。在大數(shù)據(jù)時(shí)代，幾乎所有應(yīng)用軟件企業(yè)都處于同一起跑線上。這為諸多轉(zhuǎn)型企業(yè)提供了一個(gè)難得的彎道超車機(jī)會(huì)。那些擁有核心軟件技術(shù)開發(fā)能力，具備較強(qiáng)轉(zhuǎn)型意愿的企業(yè)無疑會(huì)占先機(jī)。也就有可能迅速成長(zhǎng)為世界級(jí)的軟件企業(yè)。

由于大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈貫穿從數(shù)據(jù)生成、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)處理、數(shù)據(jù)分析和數(shù)據(jù)可視化到數(shù)據(jù)應(yīng)用等數(shù)據(jù)生命周期過程，涉及了從硬件到軟件及信息服務(wù)的整個(gè)IT業(yè)務(wù)領(lǐng)域，因此大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈涉及面廣、子話題多，可能涉及中國(guó)A股30%-50%的計(jì)算機(jī)行業(yè)上市公司。這些不同環(huán)節(jié)的商業(yè)需求正在催生新的技術(shù)模式和方法以實(shí)現(xiàn)新的商業(yè)模式。但隨著數(shù)據(jù)規(guī)模的指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，以及數(shù)據(jù)生態(tài)系統(tǒng)各個(gè)環(huán)節(jié)技術(shù)模式與標(biāo)準(zhǔn)的變化，以大數(shù)據(jù)發(fā)展作為商業(yè)機(jī)會(huì)和廣闊前景正在催生更大的市場(chǎng)和利潤(rùn)空間。隨著政府和國(guó)內(nèi)實(shí)體企業(yè)對(duì)大數(shù)據(jù)重視程度的提高，相關(guān)上市公司將明顯受益。其中包括從事數(shù)據(jù)處理與分析、語音識(shí)別技術(shù)、視頻識(shí)別技術(shù)、商業(yè)智能軟件開發(fā)、數(shù)據(jù)中心建設(shè)與維護(hù)、IT咨詢與方案實(shí)施、信息安全等領(lǐng)域的上市公司。

數(shù)據(jù)生命周期過程中的數(shù)據(jù)處理與應(yīng)用環(huán)節(jié)是未來大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用的主要領(lǐng)域，也是未來行業(yè)規(guī)模最大的一個(gè)市場(chǎng)，主要包括數(shù)據(jù)管理軟件和數(shù)據(jù)分析產(chǎn)品，涉及ERP、BI、數(shù)據(jù)分析等多個(gè)子領(lǐng)域。綜合處理的IT廠商如拓爾思、美亞柏科；視頻信息的存儲(chǔ)與處理的優(yōu)勢(shì)企業(yè)如捷成股份；在線分子行業(yè)數(shù)據(jù)分析擁有優(yōu)勢(shì)地位的IT企業(yè)有恒泰艾普、潛能恒信、廣聯(lián)達(dá)、遠(yuǎn)光軟件；從事商業(yè)智能軟件開發(fā)的IT企業(yè)有東方國(guó)信、用友軟件、久其軟件等。此外，還有很多新類型的應(yīng)用，比如期貨、股票。

（三）風(fēng)險(xiǎn)分析

大數(shù)據(jù)涉及數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)從底層到頂層的一系列變革，這也可能是一個(gè)比較長(zhǎng)期的過程，其所帶來的成長(zhǎng)有可能在短期難以兌現(xiàn)。目前歐債危機(jī)、美國(guó)經(jīng)濟(jì)低迷、國(guó)內(nèi)通貨膨脹使全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不甚明朗，未來也充滿了不確定性。在世界經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展不平衡性并存的背景下，通過創(chuàng)新和變革來增強(qiáng)應(yīng)對(duì)能力，成為全球企業(yè)的共同選擇。

在圍繞大數(shù)據(jù)生態(tài)系統(tǒng)的商業(yè)模式正在形成的同時(shí)，這一系統(tǒng)在安全領(lǐng)域同樣也引發(fā)了廣泛的注意。在2012年的RSA大會(huì)上對(duì)大數(shù)據(jù)分析是否能給予安全引發(fā)了激烈的討論。有的分析機(jī)構(gòu)和分析師認(rèn)為大數(shù)據(jù)將催生新的安全算法市場(chǎng)，為安全分析提供新的可能性。與此同時(shí)，雖然面臨的問題和障礙還有很多，SIEM安全工具必須要跟上趨勢(shì)的發(fā)展。

對(duì)于大數(shù)據(jù)的跟蹤和研究，關(guān)注在其影響下的金融市場(chǎng)，以此解釋快速發(fā)展變化的新技術(shù)，洞察信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律。才能發(fā)現(xiàn)真正具備長(zhǎng)期投資價(jià)值的公司。我們相信，更寬廣的視野、更頻繁的交流、更深入的思考，將對(duì)投資人更有價(jià)值。

參考文獻(xiàn)

[1]Boris Lublinsky. Big Data – The Next Frontier，2011-06-07. http://www.infoq.com/news/2011/06/BigData

[2]趙國(guó)棟.大數(shù)據(jù)時(shí)代的三大發(fā)展趨勢(shì)及投資方向.國(guó)金證券交易2012年1月4號(hào)大數(shù)據(jù)專題.

[3]未知.云計(jì)算與大數(shù)據(jù)相遇北京 2011大數(shù)據(jù)世界論壇三大亮點(diǎn).[EB／OL]http://info.txooo.com/Business/2-2409/1374301.htm. 2011-07-06.

[4]白云川.迎接大數(shù)據(jù)時(shí)代[J].中國(guó)制造業(yè)信息化，2011(12):23-25.

[5]wsj.com.發(fā)展機(jī)遇：“大數(shù)據(jù)”時(shí)代的投資機(jī)會(huì).[EB／OL]2012-05-22. http://ndc.cnw.com.cn/ndc-focus/htm2012/20120522_247259.shtml

[6]波波.大數(shù)據(jù) 大商機(jī)[EB／OL] 2011-09-26.http://www.cnw.com.cn/news-international/htm2011/20110926_234654.shtml

作者簡(jiǎn)介：韋雪瓊，云南財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)際金融系；楊曄，天津商業(yè)大學(xué)國(guó)際工商管理系；史超，東華大學(xué)旭日工商管理學(xué)院。

（責(zé)任編輯：陳岑）