周靜

2012年7月6日央行再次降息，天天混跡于資本市場的我們貌似久旱逢甘露，隨著融資成本的降低，大家都躍躍欲試尋找融資途徑。融資第一選擇，必然是銀行。銀行是資本市場中資金最充足、融資成本最低的機構，但同時也是準入要求最高、貸款程序最復雜、耗時最長的機構。本文重在向各小企業(yè)介紹如何輕松從銀行途徑獲得融資。

一、自我包裝、注意形象

我國的小企業(yè)融資市場屬于典型的賣方市場，定價權掌握在賣方，賣方根據各小企業(yè)的素質施行價格歧視。所以，小企業(yè)的“形象”從一定程度上決定自身的融資成本。

（一）“好看的”財務報表和新增流動資金缺口的測算方法

小企業(yè)報表的特點。一是流動資產比例較高，占總資產的60%-70%，主要是由于應收款項和存貨引起的；二是固定資產偏低，通常不超過30%；三是流動負債較高，主要由于偏高的應付款項、其他應付款項造成；四是中小企業(yè)資產負債率偏低，尤其長期借款偏少，但民間借貸具有隱蔽性；五是所有者權益較高，但注冊資本偏??；六是為避稅，納稅申報表反映收入偏少，真實收入核實有一定難度。

“好看的”財務報表應具有的特點。一是適度增加固定資產占比；二是控制好流動比率和速動比率（企業(yè)短期償債能力的評價指標，流動比率控制在1左右尚好，速動比率控制在2左右尚好）；三是合理的應收賬款周轉天數和存貨周轉天數，商貿型企業(yè)該天數應盡量控制在30天以內，生產型企業(yè)可適當放寬；四是資產負債率過低，說明企業(yè)沒有很好地利用財務杠桿，企業(yè)正常的資產負債率控制在60％左右較佳，這樣面對銀行貸款測算時有新增流動資金缺口；五是注冊資本可適當增大，小企業(yè)常將所有者權益項中的未分配利潤做得很大，一來不符合小企業(yè)發(fā)展規(guī)律，二來銀行在測算新增流動資金缺口時可認為該項能彌補缺口，從而使企業(yè)失去銀行的信貸支持。六是企業(yè)的增值能力主要看營業(yè)成本和營業(yè)收入的比值。一般來講，營業(yè)成本占營業(yè)收入的比值越小，其增值能力越強。

下面介紹3種銀行常用的新增流動資金缺口的測算方法。

方法（一）根據銀監(jiān)會流動資金貸款管理辦法中流動資金貸款需求量的測算公式來確定借款企業(yè)的新增流動資金貸款額度。

在實際測算中，借款人營運資金需求可參考如下公式：

營運資金量＝上年度銷售收入×（1－上年度銷售利潤率）×（1＋預計銷售收入年增長率）/營運資金周轉次數

其中：營運資金周轉次數＝360/（存貨周轉天數+應收賬款周轉天數－應付賬款周轉天數＋預付賬款周轉天數－預收賬款周轉天數）

周轉天數=360/周轉次數

應收賬款周轉次數＝銷售收入/平均應收賬款余額

預收賬款周轉次數＝銷售收入/平均預收賬款余額

存貨周轉次數＝銷售成本/平均存貨余額

預付賬款周轉次數＝銷售成本/平均預付賬款余額

應付賬款周轉次數＝銷售成本/平均應付賬款余額

新增流動資金貸款額度=營運資金量－借款人自有資金－現有流動資金貸款－其他渠道提供的營運資金

方法（二）本方法為實際工作中的一般經驗做法，主要考慮客戶的銷售內在需求、保證能力及負債水平制約等三個方面的因素，具體操作中確定需求規(guī)模應該考慮周全，計算精細。

具體做法是:根據客戶從當前開始到一年后的合理銷售規(guī)模凈增長數，由此引起的合理應收賬款及庫存凈增加額，減去應付賬款凈增加數之后得出的合理數額，即為我行給予該客戶新授信規(guī)模最大理論值.

方法（三）成本周期法.

具體做法是:根據借款人上年末的財務數據，計算出應收賬款和存貨周轉天數，減去應付賬款周轉天數，然后計算出借款人從生產投入到貨款的收回所需的時間，再根據借款人當年計劃實現的銷售收入和上年的銷售成本率，最后計算出借款人新增流動資金貸款額度.用計算公式表述如下:

營運資金需求量＝（存貨天數＋應收賬款天數-應付賬款天數）÷30×（當年計劃月產品銷售收入×上年銷售成本率）

新增流動資金貸款額度=營運資金量－借款人自有資金－現有流動資金貸款－其他渠道提供的營運資金

（二）充足的銀行對賬流水

銀行對賬流水能覆蓋財務報表的銷售收入和實際銷售收入，證明企業(yè)營業(yè)能力，這是取信銀行的關鍵，即使企業(yè)在納稅報表的銷售收入與實際有偏差，也可以通過銀行對賬流水得到佐證。企業(yè)不能忽視銀行對賬流水的連續(xù)性和合理性。

（三）良好的銀行征信記錄

這是小企業(yè)獲得銀行貸款的首要準入條件，一方面包括小企業(yè)主、實際控制人、法人代表等關系人的銀行征信記錄，另一方面包括小企業(yè)自身的銀行征信記錄。對于小企業(yè)貸款，銀行在看重企業(yè)產品的同時更關注關系人的人品。當然良好的銀行征信記錄不代表空白的征信記錄，空白的征信記錄讓銀行失去評價的標準和空間。良好的銀行征信記錄首先是有記錄，再是無不良信用記錄，這些記錄包括銀行的個人和企業(yè)的以往和現在的銀行信貸記錄、企業(yè)的墊款記錄、擔保記錄、被擔保記錄、法院的起訴記錄、行政處罰記錄等。

（四）連續(xù)的納稅記錄

納稅是每個社會成員的責任和義務，這件事情每個人都知道，小企業(yè)也知道，但是財務制度的不完善導致我國大部分小企業(yè)沒有規(guī)范的納稅。企業(yè)連續(xù)的納稅記錄是記錄企業(yè)經營情況的重要依據。我國大部分銀行不會對未納稅的企業(yè)提供經營性貸款，這也是銀行對社會負責的表現。

（五）獨立、專業(yè)的財務制度和財務人員

這是記錄企業(yè)經營的客觀要求，避免產生一張報表都沒有，一張稅票都沒有的企業(yè)，也是企業(yè)規(guī)范經營的前提。

（六）足值的抵押物

小企業(yè)貸款的擔保方式有抵押、擔保公司或一般企業(yè)擔保、質押（應收賬款、全額現金、股權等），其中抵押是銀行較為認可的擔保方式，抵押物可為住房、商鋪、商住兩用房等。能夠提供抵押物的企業(yè)可充分證明企業(yè)的實力。

二、自我宣傳、突出專長

第一，打造特色產品。產品是一個企業(yè)的核心競爭力，現在很多小企業(yè)的產品同質性很強，沒有特色，經營銷售情況全靠小企業(yè)主或關系人的社會地位或人脈關系，這樣缺乏市場競爭力的產品，遲早會遭到市場淘汰，銀行一般會選擇謹慎貸款。

第二，整潔、規(guī)范的經營場所。經營場所的整潔、規(guī)范可以看出企業(yè)的發(fā)展狀態(tài)，是企業(yè)給銀行的第一印象，猶如人靠衣裝，佛靠金裝。

第三。優(yōu)秀的企業(yè)文化。這是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的前提，優(yōu)秀的企業(yè)文化能提振企業(yè)員工的工作熱情，增強企業(yè)員工的創(chuàng)新能力，提升企業(yè)產品質量。

三、忠誠與貢獻

（一）小企業(yè)主

小企業(yè)主作為企業(yè)的所有人，其本身也是銀行的潛在客戶，要保持與銀行的日常聯系，包括日常的個人貸款業(yè)務、信用卡業(yè)務、存款業(yè)務、結算業(yè)務、基金業(yè)務、黃金業(yè)務、三方存管業(yè)務等。

（二）小企業(yè)本身

小企業(yè)本身對銀行的貢獻也頗大，例如存款業(yè)務、貸款業(yè)務、結算業(yè)務、票據業(yè)務、代發(fā)工資業(yè)務、代收代付業(yè)務等。

所謂貢獻就是要多與銀行發(fā)生業(yè)務關系，無論是傳統(tǒng)的資產業(yè)務、負債業(yè)務還是現在銀行最看重的中間業(yè)務；所謂忠誠，就是選擇一家你認為最方便（便于溝通、便于辦理日常業(yè)務）的銀行作為你的主辦銀行，主辦銀行一方面對你最了解更容易為你提供信貸支持，另一方面你對主辦銀行的貢獻和日常業(yè)務支持，也是其為你提供信貸支持的動力。

四、融資途徑選擇

融資途徑包括直接向銀行申請貸款，這主要針對抵、質押物足值，經營情況較好的企業(yè)，他可直接向銀行申請貸款且其融資成本最低；通過第三方機構向銀行申請貸款，即通過擔保公司或一般企業(yè)擔保向銀行申請貸款，因為要向第三方機構支付一定的融資費用，所以融資成本較高，這主要針對抵押物不足，經營情況一般、發(fā)展前景一般的企業(yè)。