項麗華

摘 要：2006年2月財政部對《企業(yè)會計準則——債務重組》進行了修訂(2007年1月1日開始實施)，修訂后的新準則在債務重組的定義、方式，債權人和債務人的會計處理等方面都有較大的變化。新的債務重組準則極大地規(guī)范了企業(yè)的債務重組行為，但在具體執(zhí)行過程中，對重組后的損益分析等問題上還存在著一些困難。文章從債務重組的定義、方式出發(fā)，以華光水泥廠債務重組的案例進行分析并得出相應的結論，從而指出債務重組這種方式在企業(yè)發(fā)展中的作用。

關鍵詞：債務重組 所得稅 損益

中圖分類號：F275.2文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2012）03-172-02

市場經(jīng)濟的深入發(fā)展，一方面為企業(yè)的生存和發(fā)展提供了越來越廣闊的空間，另一方面也使企業(yè)之間的競爭更趨激烈。企業(yè)應能夠隨著外部各種因素的變化而不斷改變自身的經(jīng)營方式，才能在競爭中立于不敗之地。但一些企業(yè)可能因為經(jīng)營管理不善，或受外部各種因素的影響等，使財務狀況發(fā)生困難，表現(xiàn)為產(chǎn)品滯銷、積壓、資金周轉不靈、產(chǎn)品開發(fā)研究滯后等，導致盈利能力下降或出現(xiàn)虧損，現(xiàn)金流轉不暢，出現(xiàn)暫時性的資金短缺，難以按期償還債務。這使得債務糾紛屢見不鮮。盡管按我國的法律，債權人有權在債務人不能償還到期債務時向法院達成正式和解協(xié)議，破產(chǎn)程序應予中止。此外，即使債務人進入了破產(chǎn)程序，也可能因為相關的過程持續(xù)很長，費時費力，結果還可能難以保證債權人的債權如數(shù)收回。于是，就有了一種解決債務糾紛的方法，即債務重組，包括減少債務本金、債務利息和修改其他債務條件等。近年來，我國不少企業(yè)遇到債務重組，對于債務重組的確認、債務重組后的納稅調(diào)整、損益分析等問題，更是需要相關的法律法規(guī)來進行規(guī)范，下面筆者就這些問題進行相應的分析。

一、企業(yè)債務重組綜述

（一）債務重組收益的分析

債務重組的定義：根據(jù)我國《企業(yè)會計準則——債務重組》，債務重組是指債權人按照其與債務人達成的協(xié)議，法院的裁決同意債務人修改債務條件的事項。

債務人通過債務重組，通常情況下會獲得收益，按照債務重組準則的要求，這部分重組收益不計入當期的損益，而直接計入資本公積處理。

債務重組中會計上確認資本公積的情形有三種：

1.債務人以低于債務賬面價值的現(xiàn)金清償債務，支付的現(xiàn)金低于應付債務賬面價值的差額，計入資本公積科目。

2.債務人以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償債務的，用以抵償債務的非現(xiàn)金資產(chǎn)的賬面價值與應支付的相關稅費之和小于應付債務賬面價值的差額，記入“資本公積——其他資本公積”科目。

3.債務人以修改其他債務條件進行債務重組的，如果債務人重組應付債務的賬面價值大于將來應付金額，債務人應將重組應付債務的賬面價值減記至將來的應付金額，減記的金額計入資本公積；債務人涉及或有支出的，按照謹慎性原則的要求，應將或有支出包含在將來應付金額中，據(jù)此計算應計入資本公積的金額。如果或有支出未發(fā)生，應將未發(fā)生的或有支出計入結清債務當期的資本公積。

（二）債務重組損失的分析

會計上確認債務重組損失的情況有三種:

1.債務人以低于債務賬面價值的現(xiàn)金清償債務，債權人收到的現(xiàn)金低于應收債權的賬面價值的差額，作為損失直接計入當期損益。

2.債務人以修改其他債務條件進行債務重組的，如果債權人重組應收債權的賬面價值大于將來應收金額，債權人應將重組應收債權的賬面價值減記至將來的應收金額，減記的金額作為當期損失直接計入當期損益。

3.債務人以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務，用以抵償債務的非現(xiàn)金資產(chǎn)賬面價值和相關稅費之和大于應付債務賬面價值部分，作為損失直接計入當期損益。

（三）債務重組方式

會計準則中規(guī)定了以下幾種債務重組方式：

1.以低于債務賬面價值的現(xiàn)金清償債務；

2.以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務：是指債務人轉讓其非現(xiàn)金資產(chǎn)給債權人以清償債務。債務人常用于償債的資產(chǎn)主要有：存貨、短期投資、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等。

3.債務轉為資本：是指債務人將債務轉為資本，同時債權人將債權轉為股權。以債務轉為資本用于清償債務，對于股份制企業(yè)法律上有一定的限制。例如，按照我國《公司法》規(guī)定，公司發(fā)行新股必須具備一定的條件。因此，公司只有在滿足國家規(guī)定條件的情況下，才能采用將債務轉為資本的方式進行債務重組。

4.其他債務條件，如延長債務償還期限、延長債務償還期限并加收利息、延長債務償還期限并減少債務本金或債務利息等。

二、分析案例

（一）華光水泥廠債務重組案例

1992至1994年該企業(yè)建設時期，經(jīng)歷了國家經(jīng)濟高速發(fā)展階段。而該項目建設的資金來源為：其母公司(某建材集團)基建撥款1.69億元，中國建設銀行貸款5.25億元，其他款項1.76億元，主要依靠銀行貸款。原設計預算在一年多時間翻了一番，銀行貸款利率一提再提，所借建設銀行5.25億元長期貸款(本金)至1999年9月債轉股時本息總額已達9.88億元，其中利息達4.63億元，貸款利率平均達到12%，每年僅利息就達1.3億元，資產(chǎn)負債率高達80.1%，債務負擔非常沉重。通過中國信達資產(chǎn)管理公司與該企業(yè)采用“債轉股”式實施的債務重組，對該企業(yè)扭虧脫困起到了決定性作用，為企業(yè)步上良性循環(huán)的軌道打下了堅實的基礎，同時也為中國信達資產(chǎn)管理公司盤活和回收銀行的不良資產(chǎn)提供了契機。

（二）債務重組的方案

１.重組的目的。（１）理順產(chǎn)權關系，優(yōu)化資源配置，便于轉換企業(yè)經(jīng)營機制，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，增強企業(yè)活力。（２）實施債權轉股權，降低企業(yè)資產(chǎn)負債率，加快產(chǎn)品結構調(diào)整和技術改造,增強企業(yè)的市場競爭力和發(fā)展?jié)摿?。（３）實現(xiàn)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營職能與社會職能相分離，逐步改變企業(yè)辦社會的狀況，提高主體經(jīng)營效果和勞動生產(chǎn)率。（４）學習、引進先進的管理技術和經(jīng)驗，提高企業(yè)的總體管理水平。

2.重組的原則。在避免國有資產(chǎn)流失，確保國有資產(chǎn)保值增值的基礎上，必須符合國家有關法律、法規(guī)的要求，堅持制度創(chuàng)新原則，合理分割資產(chǎn)、負債，兼并新公司和剝離主體的利益，使新公司的主業(yè)清晰，效果顯著。

（三）債務重組分析

1.存在的問題。由于歷史或政策原因，該企業(yè)也存在一些國有企業(yè)的通病，主要體現(xiàn)在：（１）該企業(yè)社會現(xiàn)象嚴重，擁有子弟學校、中學、技工學校、職工學校、幼兒園等多個社會職能機構，每年對該企業(yè)利潤的影響非常大。（２）該企業(yè)冗員過多。（３）機構重設現(xiàn)象嚴重，管理費用居高不下。（４）負債過高，資本結構不合理。該企業(yè)負債主要有以下幾個問題：第一，資產(chǎn)負債率居高不下，債務存在危機。第二，企業(yè)償債能力較弱。第三，負債結構不合理。該企業(yè)負債結構不合理主要體現(xiàn)在銀行借款比重過大，如果向金融機構借款占企業(yè)債務總額的比重過大，將會加重企業(yè)財務成本，降低企業(yè)資金使用的流動性。

2.債務重組實施的效果。

（1）貸款利息大幅度下降。債轉股前，華光水泥廠1996—1998年每年應支付貸款利息分別為4918萬元、7798萬元、12867萬元。轉股后企業(yè)每年支付的貸款利息下降為2500萬元，比轉股前下降了80%以上，并逐年下降。（2）企業(yè)財務結構漸趨合理。債轉股前企業(yè)總負債為11.36億元，轉股后負債減少了6.88億元，減少接近60%。（3）企業(yè)扭虧為盈。債轉股前企業(yè)每年虧損1.1億元以上，債轉股后，企業(yè)財務費用大幅降低，同時通過剝離非生產(chǎn)單位和人員、招標采購、節(jié)能降耗、提高增效等工作，進一步降低成本，并增加產(chǎn)量。2000年實現(xiàn)利潤1542萬元，2001年實現(xiàn)利潤3513.6萬元，2002年實現(xiàn)利潤4000萬元。（4）建立現(xiàn)代企業(yè)制度。債轉股后，信達資產(chǎn)管理公司和該企業(yè)共同負責新公司的經(jīng)營管理，很快建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，主要有適當集中財權，強化管理；健全內(nèi)部機制，強化財務監(jiān)管；進行目標管理，健全激勵機制等措施，同時也建立以股東會、董事會、監(jiān)事會以及經(jīng)理層這些機構相互制衡的權責利關系的法人治理機構，促進了企業(yè)經(jīng)營機制的轉換。（5）為未來發(fā)展奠定基礎。在規(guī)劃建設該企業(yè)時，已留有進一步發(fā)展的余地。債轉股后，該企業(yè)可根據(jù)市場需求再建一條日產(chǎn)2000噸水泥熟料生產(chǎn)線，屆時企業(yè)利潤將由去年的4000萬元提高到8000萬元，使企業(yè)效益大幅度提高。（6）盤活和回收銀行不良資產(chǎn)。債轉股前,9.88億元的銀行不良資產(chǎn)實際上是一筆死賬。債轉股后，企業(yè)經(jīng)營得到改善，效益提高。根據(jù)債轉股協(xié)議，信達資產(chǎn)管理公司的3億元債權，每年可收回貸款本息近3000萬元，金融資產(chǎn)得到保全。今后若實現(xiàn)該企業(yè)資產(chǎn)重組上市，信達公司可收回大部分股權，實現(xiàn)資產(chǎn)管理公司退出的目標。

三、債務重組案例分析的結論

研究債務重組問題具有十分重要的現(xiàn)實意義。通過對國有企業(yè)進行的債務重組，建立現(xiàn)代企業(yè)的治理機構，解決傳統(tǒng)國有企業(yè)長期以來的所有者缺位的問題，對國有企業(yè)進行戰(zhàn)略性重組，從而根本解決國有企業(yè)過度負債的問題，徹底根除銀企之間的債務糾紛，意義十分重大。企業(yè)利用債務重組的機遇，通過重組企業(yè)債務，降低資產(chǎn)負債率，盤活企業(yè)的存量資產(chǎn)，實現(xiàn)低成本擴張，從而提高企業(yè)的資產(chǎn)收益率。本文在對華光水泥廠“債轉股”模式的債務重組研究的基礎上，結合企業(yè)的工作實際以及大量調(diào)查研究，得出以下結論：

1.針對我國企業(yè)過度負債的現(xiàn)狀以及相關的法律法規(guī)不完善的現(xiàn)實情況，債務重組是解決企業(yè)過度負債的重要的、有效的途徑。

2.債務重組通過調(diào)整企業(yè)的債權債務關系，促進企業(yè)制度創(chuàng)新，優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)機構和產(chǎn)權結構，重建市場運行的微觀基礎，使企業(yè)形成自我調(diào)整資產(chǎn)負債水平的機制，提高社會資源的配置效率，對債權人和債務人而言，是一種“雙贏”的舉措。

3.債務重組不是企業(yè)的最終目的。企業(yè)在緩解了短期負擔的情況下，致力于企業(yè)長遠的經(jīng)營計劃，重整企業(yè)形象，規(guī)范運作，實現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)定的業(yè)績增長才是根本。目前我國國有企業(yè)債務增長限量難以自動形成，也難以自動地還債。所以要根治企業(yè)的高負債、重建企業(yè)信用關系，要通過企業(yè)債務重組、產(chǎn)權改革、破產(chǎn)法制的完善來優(yōu)化我國的資本結構。

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)債務重組的現(xiàn)象也屢見不鮮。國家近年來也出臺了一些相應的法律法規(guī)來完善企業(yè)的債務重組，對于債務重組的確認和處理上也規(guī)定了具體的做法。企業(yè)的發(fā)展，是帶動中國經(jīng)濟發(fā)展的重要因素，國家對債務重組后企業(yè)的納稅調(diào)整和損益分析等問題上的規(guī)定，充分體現(xiàn)了國家限制企業(yè)利用債務重組操縱利潤，保護投資者的良苦用心。

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（作者單位：包頭醫(yī)學院第二附屬醫(yī)院 內(nèi)蒙古包頭 014030）

（責編：若佳）