潘意志

摘要：阿里小貸模式是提供金融毛細(xì)血管服務(wù)的網(wǎng)上微型金融模式。本文在探討阿里小貸發(fā)展歷程的基礎(chǔ)上，對(duì)其產(chǎn)品、優(yōu)勢(shì)、社會(huì)意義及存在問題進(jìn)行探究。

關(guān)鍵詞：阿里巴巴；小額貸款公司；中小網(wǎng)商；網(wǎng)上微型金融模式

Abstract：Alibaba micro-credit model is the online microfinance model of providing financial capillary service. The paper studies the development phase of Alibaba micro-credit，and analyzes target customers，then researches the small loan products，advantage，social significance and existing problems of this micro-credit model.

Key Words：Alibaba，small loan company，small and medium-sized online retailers，online microfinance model

中圖分類號(hào)：F832.4文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B文章編號(hào)：1674-2265（2012）03-0030-04

阿里巴巴是從服務(wù)中小企業(yè)起家的，先是為中小企業(yè)的B2B提供服務(wù)平臺(tái)，此后又為中小企業(yè)和個(gè)人提供了B2C和C2C的服務(wù)平臺(tái)，它建立起來的中小企業(yè)數(shù)據(jù)庫和信用記錄是國(guó)內(nèi)最豐富的。這樣一家擅長(zhǎng)于服務(wù)中小企業(yè)的公司來做小額網(wǎng)絡(luò)信用貸款，有其獨(dú)特的比較優(yōu)勢(shì)。阿里巴巴小額貸款公司正是這一金融試驗(yàn)的產(chǎn)物，它是一種優(yōu)化組合的網(wǎng)上微型金融模式，以電子商務(wù)的行為數(shù)據(jù)為信用依據(jù)，為中小網(wǎng)商提供小額網(wǎng)絡(luò)信用貸款服務(wù)。

一、阿里小貸的發(fā)展歷程

阿里巴巴集團(tuán)一直在摸索創(chuàng)新為中小企業(yè)及個(gè)人提供門檻更低、效率更高的金融服務(wù)。2007年6月，阿里巴巴與中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行合作共推小企業(yè)貸款，小企業(yè)不需要任何抵押，由3家或3家以上企業(yè)組成一個(gè)聯(lián)合體即可申請(qǐng)貸款。最初6周的試運(yùn)營(yíng)，小貸公司已經(jīng)累計(jì)發(fā)放貸款9038筆，累計(jì)貸款發(fā)放額2145萬元，不良率為零。在過去3年時(shí)間，通過銀行合作和自營(yíng)方式，為小企業(yè)提供了128億的貸款。

2008年初，阿里巴巴旗下國(guó)內(nèi)最大獨(dú)立第三方支付平臺(tái)支付寶和建設(shè)銀行合作推出支付寶賣家貸款業(yè)務(wù)，符合信貸要求的淘寶網(wǎng)賣家可獲得最高10萬元的個(gè)人小額信貸。2009年9月，阿里巴巴與格萊珉銀行（又稱“孟加拉國(guó)鄉(xiāng)村銀行”）信托基金攜手開展格萊珉中國(guó)項(xiàng)目，向中國(guó)最貧困的居民提供小額信貸金融服務(wù)。這是著名的“窮人銀行”格萊珉銀行信托基金首度直接在中國(guó)推行小額信貸項(xiàng)目。2010年6月8日，阿里巴巴集團(tuán)聯(lián)合復(fù)星集團(tuán)、銀泰集團(tuán)和萬向集團(tuán)在杭州宣布成立浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“阿里小貸”），注冊(cè)資本6億元人民幣。這是中國(guó)首個(gè)專門面向網(wǎng)商放貸的小額貸款公司，貸款金額上限為50萬元。2011年6月21日，阿里巴巴集團(tuán)聯(lián)合復(fù)星集團(tuán)、銀泰集團(tuán)、萬向集團(tuán)共同出資2億元組建重慶市阿里巴巴小額貸款股份有限公司，重慶阿里小貸依托阿里巴巴、淘寶、支付寶、阿里云四大電子商務(wù)平臺(tái)，利用客戶積累的信用數(shù)據(jù)，結(jié)合微貸技術(shù)，向無法在傳統(tǒng)金融渠道獲得貸款的弱勢(shì)群體批量發(fā)放50萬元以下的“金額小、期限短、隨借隨還”的純信用小額貸款服務(wù)。

二、中小網(wǎng)商：阿里小貸的目標(biāo)顧客

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以大為美，但阿里小貸反其道而行之，以小為美。阿里小貸就是要貼近草根客戶群，提供傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無暇顧及的微型貸款業(yè)務(wù)。阿里小貸相信，小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)者是有信用的，而他們的目標(biāo)就是把電子商務(wù)的行為數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為信用數(shù)據(jù)，通過互聯(lián)網(wǎng)的手段為小企業(yè)、創(chuàng)業(yè)者提供24小時(shí)、快捷簡(jiǎn)單的信貸服務(wù)。針對(duì)中小網(wǎng)商沒有合適的抵押物，阿里小貸重點(diǎn)推出了信用貸款。如果是阿里巴巴或淘寶賣家，做了1000塊錢的生意，就可以貸1000塊錢；或者是有信用、有買家好評(píng)、有足夠交易量的賣家，都可以向阿里巴巴申請(qǐng)貸款。為解決中小網(wǎng)商融資的信用核查問題，阿里巴巴小貸公司以互聯(lián)網(wǎng)為工具，在貸款前，通過視頻聊天的形式，讓企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)提供數(shù)據(jù)，然后在互聯(lián)網(wǎng)上做貸款申請(qǐng)、審批和還款。這樣的融資機(jī)制可以幫助中小網(wǎng)商更好地把握住商機(jī)，并不斷地沖破自身發(fā)展中面臨的瓶頸。

在過去一年多時(shí)間，阿里小貸款總共為4萬家小企業(yè)提供了貸款服務(wù)，累計(jì)發(fā)放貸款28億元，真正做到了小額分散，發(fā)放貸款的最高金額是88萬元，絕大多數(shù)資金用于發(fā)放50萬元以下的貸款。

三、阿里小貸的貸款產(chǎn)品及優(yōu)勢(shì)

憑借馬云、郭廣昌、魯冠球、沈國(guó)軍四大浙商的聲譽(yù)，阿里小貸得到的網(wǎng)商的信任度甚至高過一些銀行旗下的小額貸款公司。有分析認(rèn)為，阿里小貸不僅在某種程度上會(huì)解決一部分中小網(wǎng)商的資金難題，同時(shí)也將成為阿里巴巴一個(gè)全新的收入來源。

（一）阿里小貸的貸款產(chǎn)品

阿里小貸專注服務(wù)于阿里巴巴及淘寶平臺(tái)上的微小企業(yè)和自主創(chuàng)業(yè)者，陸續(xù)推出了淘寶訂單貸款、阿里巴巴信用貸款和淘寶信用貸款產(chǎn)品，無需抵押物，無需擔(dān)保人，最低額度1元，最高額度50萬元，申貸、審貸、放貸全流程線上完成，最短3分鐘放貸（淘寶訂單貸款），最長(zhǎng)申請(qǐng)后7天內(nèi)獲貸（阿里巴巴信用貸款）。

阿里信用貸款是阿里巴巴小額貸款公司推出的產(chǎn)品。服務(wù)對(duì)象是阿里巴巴電子商務(wù)平臺(tái)上的網(wǎng)商小企業(yè)。貸款申請(qǐng)人須為企業(yè)法定代表人或?qū)嶋H經(jīng)營(yíng)人，可以直接登錄阿里信用貸款的首頁，提請(qǐng)貸款申請(qǐng)表，并提供企業(yè)資金的銀行流水（可從所在網(wǎng)上銀行下載）、企業(yè)法定代表人經(jīng)過實(shí)名認(rèn)證的個(gè)人支付寶賬戶及銀行借記卡卡號(hào)、信用報(bào)告授權(quán)查詢委托書（可從網(wǎng)上下載）。隨后，工作人員會(huì)和申請(qǐng)人網(wǎng)上視頻對(duì)話，進(jìn)行面對(duì)面的調(diào)查和審核，通過之后即可放貸。從申請(qǐng)到審批完畢，一般為2—3個(gè)工作日，申請(qǐng)人獲貸最快的只需2天。如果初審沒有通過，第一次申請(qǐng)日30天后可再次申請(qǐng)。這個(gè)貸款的優(yōu)點(diǎn)是完全不受地域限制，可復(fù)制性很強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿Ψ浅４?，阿里巴巴電子商?wù)平臺(tái)上的網(wǎng)商小企業(yè)多達(dá)1000萬家，理論上都是潛在客戶。

淘寶貸款則分為以訂單充當(dāng)“抵押物”的訂單貸款和以“信用”為保證的信用貸款兩部分。其中訂單貸款已針對(duì)全國(guó)賣家試運(yùn)營(yíng)，服務(wù)對(duì)象是淘寶網(wǎng)店。淘寶賣家從發(fā)貨到收到買家貨款，快則2—3天，慢則幾周，對(duì)小本經(jīng)營(yíng)的淘寶網(wǎng)店來說，資金流動(dòng)會(huì)出現(xiàn)問題。淘寶賣家可抵押訂單收款權(quán)，依照訂單金額即可拿到全額貸款。貸款的日息為萬分之五，最長(zhǎng)期限是7天。這個(gè)貸款完全在網(wǎng)上操作完成，速度快，成本低，很受淘寶網(wǎng)店店主歡迎。截至2011年6月22日，這款貸款試行近一年，已向全國(guó)36382家網(wǎng)店提供貸款，總金額超過12億元，不良率幾乎為零。

（二）阿里小貸模式的優(yōu)勢(shì)

1. 阿里小貸最大的優(yōu)勢(shì)在于成本低廉。阿里小貸與阿里巴巴、淘寶網(wǎng)、支付寶底層數(shù)據(jù)完全打通，通過大規(guī)模數(shù)據(jù)云計(jì)算、客戶網(wǎng)絡(luò)行為、網(wǎng)絡(luò)信用在小額貸款中得到運(yùn)用。小企業(yè)在阿里巴巴、淘寶店主在淘寶網(wǎng)上經(jīng)營(yíng)的信用記錄、發(fā)生交易的狀況、投訴糾紛情況等百余項(xiàng)指標(biāo)信息都在評(píng)估系統(tǒng)中通過計(jì)算分析，最終作為貸款的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。由此，阿里小額貸款整合了電子商務(wù)公開、透明、數(shù)據(jù)可記載的特點(diǎn)，解決了傳統(tǒng)金融行業(yè)針對(duì)個(gè)人及小企業(yè)貸款存在的信息不對(duì)稱、流程復(fù)雜等問題。

關(guān)于信息不對(duì)稱問題的解決。傳統(tǒng)中小企業(yè)金融的營(yíng)銷成本較大，阿里巴巴作為互聯(lián)網(wǎng)公司，從電子商務(wù)平臺(tái)可以很容易找到活躍網(wǎng)商，經(jīng)過技術(shù)處理，可以“自動(dòng)”地從后臺(tái)數(shù)據(jù)中找到最需要貸款、最有可能獲得貸款的客戶，做較為精準(zhǔn)的定向營(yíng)銷，并結(jié)合客戶的供應(yīng)鏈管理情況作出預(yù)期授信的判斷，直接進(jìn)行點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的營(yíng)銷工作，既節(jié)約了營(yíng)銷的成本，又避免了對(duì)客戶的過度打擾。同時(shí)，阿里巴巴B2B的銷售團(tuán)隊(duì)得以將貸款產(chǎn)品作為一種服務(wù)推向需要貸款的細(xì)分市場(chǎng)，節(jié)約了大量的廣告宣傳和品牌管理工作。阿里巴巴B2B的客戶營(yíng)銷是“一對(duì)一”的銷售，每個(gè)客戶都有自己的客戶服務(wù)專員，這樣也做到了貼近客戶的服務(wù)。在對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，客戶的網(wǎng)站行為數(shù)據(jù)也可以在電子商務(wù)平臺(tái)得以體現(xiàn)。

關(guān)于流程創(chuàng)新。阿里小貸根據(jù)信貸工廠運(yùn)營(yíng)模式，將申貸和審貸流程盡量簡(jiǎn)化，從客戶申請(qǐng)貸款到貸前調(diào)查、審核、發(fā)放和還款采用全流程網(wǎng)絡(luò)化、無紙化操作。只要是阿里巴巴誠(chéng)信通會(huì)員和淘寶賣家，無需擔(dān)保，客戶足不出戶，只需要在電腦前簡(jiǎn)單操作即可輕松獲取貸款，整個(gè)過程最短只需要3分鐘。

關(guān)于網(wǎng)絡(luò)懲罰。對(duì)中小企業(yè)的貸款還需要進(jìn)行貸后監(jiān)控，制訂相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。阿里小貸借助電子商務(wù)可以輕易實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融模式無法實(shí)現(xiàn)的全時(shí)監(jiān)控，因?yàn)榭蛻舻娜魏我稽c(diǎn)經(jīng)營(yíng)情況變化都能反映在電子商務(wù)平臺(tái)。如獲貸企業(yè)的溝通工具在線時(shí)長(zhǎng)是否發(fā)生了變化等，都可能意味著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式發(fā)生重大變化。同理，借助電子商務(wù)平臺(tái)對(duì)獲貸客戶的記錄、交易對(duì)手都可以直接掌握，極大程度上避免了貸款出現(xiàn)逾期甚至壞賬的可能性。在貸款到期日前，阿里小貸會(huì)提前提醒客戶按期還款。如果客戶惡意欠貸，不排除對(duì)其進(jìn)行“互聯(lián)網(wǎng)全網(wǎng)通緝”、在網(wǎng)上公布信用黑名單、封殺網(wǎng)上店鋪等懲罰措施，直至采取法律手段。

2. 阿里小貸最大程度降低了貸款風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就是信用經(jīng)濟(jì)，而信用又可以分成四大類：信貸信用、行政管理信用、社會(huì)信用和交易信用。信貸信用反映的是與金融機(jī)構(gòu)合作方面的信用狀況，不夠全面。行政管理信用是市場(chǎng)主體與行政管理部門或公共服務(wù)部門發(fā)生關(guān)系時(shí)積累的信用，相對(duì)全面，也是目前市場(chǎng)上主要信用服務(wù)機(jī)構(gòu)所能提供的信用信息的主要內(nèi)容。所謂社會(huì)信用即民間信用，如鄰里反映的這個(gè)人可不可靠，說話是否算數(shù)等，是散亂的、非正式的，只能作為參考。而最后一種，其實(shí)也是最重要的就是交易信用，市場(chǎng)主體1年簽了多少合同，發(fā)生多少訂單，執(zhí)行情況到底如何，對(duì)方是否真的滿意，不滿意又在什么地方等等，通過一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的信用信息收集體系真實(shí)、完整地記錄并積累下來，需要時(shí)隨時(shí)可以查詢。

互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)以及其與交易的有機(jī)、充分的結(jié)合，真正使得交易信用被大量、真實(shí)、全面收集和即時(shí)更新、查閱成為可能。阿里巴巴正是意識(shí)到這里的機(jī)會(huì)和潛力，利用誠(chéng)信通、支付寶、淘寶信用評(píng)價(jià)體系等使網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)交易、信用經(jīng)濟(jì)、服務(wù)經(jīng)濟(jì)有機(jī)結(jié)合，使市場(chǎng)的交易信用真正成為隨時(shí)隨地的，每一個(gè)人都看得見、摸得著、用得到的工具，大大降低了交易風(fēng)險(xiǎn)、提高了交易效率、減少了交易成本、提升了交易主體的行為規(guī)范意識(shí)。

四、阿里小貸產(chǎn)生的社會(huì)意義

（一）阿里小貸的出現(xiàn)，為解決中小網(wǎng)商融資困境提供了新的范例

多樣化的融資體系有益于國(guó)內(nèi)金融體系完善和電子商務(wù)發(fā)展，更能從根本上解決當(dāng)前小企業(yè)的融資困境。阿里巴巴小額貸款公司憑借電子商務(wù)平臺(tái)，提供了一個(gè)更便利、更靈活的為廣大中小企業(yè)及創(chuàng)業(yè)者擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)融資的新渠道，對(duì)現(xiàn)有金融服務(wù)體系是一個(gè)重要的補(bǔ)充，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行形成差異化競(jìng)爭(zhēng)，勢(shì)必將促進(jìn)國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的發(fā)展，因此是值得大力扶植的。

（二）阿里小貸模式是產(chǎn)業(yè)鏈融資的創(chuàng)新之舉

產(chǎn)業(yè)鏈融資是最近幾年興起的一種貸款方式，由產(chǎn)業(yè)資本大戶組建小額貸款公司，向產(chǎn)業(yè)鏈中的相關(guān)資金短缺企業(yè)提供貸款服務(wù)。此舉既為供應(yīng)商解決了資金問題，又完善了產(chǎn)業(yè)配套服務(wù)。

五、阿里小貸發(fā)展存在的問題

小額貸款公司作為新生事物，它的發(fā)展必定要經(jīng)歷從不完善到完善的過程。作為我國(guó)首家網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司，阿里小貸的發(fā)展也存在著一些問題：

（一）阿里小貸身份特殊，定位模糊

目前我國(guó)對(duì)發(fā)展小額信貸組織還處于摸索試點(diǎn)階段，尚沒有一套法律框架來界定其法律地位。2005年中央1號(hào)文件明確，有條件的地方可以探索建立更加貼近農(nóng)民和農(nóng)村需要、由自然人或企業(yè)發(fā)起的小額信貸組織。 2008年5月銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行聯(lián)合出臺(tái)了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，自此小額貸款公司在我國(guó)取得了合法地位。2009年6月銀監(jiān)會(huì)又發(fā)布了《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》，但這些規(guī)定都沒有上升到立法層面。小額貸款公司以企業(yè)法人身份在工商部門登記注冊(cè)，經(jīng)營(yíng)著銀行業(yè)務(wù)性質(zhì)的金融業(yè)務(wù)，但沒有取得金融許可證，因而不受到《商業(yè)銀行法》等法律體系的覆蓋。

由于不承認(rèn)其為金融機(jī)構(gòu)，阿里巴巴小額貸款公司就不能在稅前提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，也不能按“銀行間同業(yè)拆放利率”從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得資金支持；無法納入人民銀行結(jié)算系統(tǒng)，也無法獲取人民銀行征信系統(tǒng)中的信息。

（二）阿里小貸資本規(guī)模有限，后續(xù)資金來源不足

資金是小額貸款公司持續(xù)健康發(fā)展的基本要素。根據(jù)規(guī)定，小額貸款公司不得向內(nèi)部、外部集資或變相吸收公眾存款；其資金來源只能是股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金以及不超過兩家銀行的融通資金。這一規(guī)定，限制了小額貸款公司正常的融資渠道，使其無法獲得低成本的社會(huì)閑散資金為其所用，導(dǎo)致了后續(xù)營(yíng)運(yùn)資金不足，資金周轉(zhuǎn)率、利潤(rùn)率降低。雖然根據(jù)有關(guān)規(guī)定，小額貸款公司可以從兩家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得不超過資本凈額50%的融入資金，但這不足以緩解小額貸款公司的資金壓力。

（三）阿里小貸轉(zhuǎn)型困難，不確定性因素多

根據(jù)有關(guān)規(guī)定，小額貸款公司在自愿的原則下，可以轉(zhuǎn)變?yōu)榇彐?zhèn)銀行或者貸款公司，但是其條件限制較為嚴(yán)格，其最大股東或唯一股東必須是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。而《貸款公司管理暫行規(guī)定》對(duì)于股東的規(guī)定更加嚴(yán)格，投資人必須為境內(nèi)商業(yè)銀行或農(nóng)村合作銀行。無論哪一項(xiàng)規(guī)定，基本點(diǎn)都是銀行必須控股或者全資經(jīng)營(yíng)。

2010年，阿里巴巴在淘寶網(wǎng)上發(fā)布一份“小額貸款需求調(diào)研問卷”，以阿里巴巴小額貸款公司升級(jí)為ABCD銀行為假設(shè)，向淘寶網(wǎng)上個(gè)人買家了解提供存、貸款以及虛擬信用卡服務(wù)的可行性。阿里小貸2010年才剛剛成立，離滿足升級(jí)為社區(qū)銀行需要經(jīng)營(yíng)三年的期限還早。同時(shí)，即便阿里小貸可升級(jí)為銀行，也必須找一家金融機(jī)構(gòu)作為主發(fā)起人，阿里巴巴對(duì)銀行的控股權(quán)需控制在20%以下。

（四）阿里小貸與支付寶資金無法關(guān)聯(lián)

2010年，人民銀行為規(guī)范非金融機(jī)構(gòu)的支付業(yè)務(wù)，降低網(wǎng)絡(luò)支付為用戶以及整個(gè)金融市場(chǎng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，頒布了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，支付寶被劃為非金融機(jī)構(gòu)。該辦法規(guī)定，第三方支付公司均需申請(qǐng)取得《支付業(yè)務(wù)許可證》，才算獲得合法運(yùn)營(yíng)“牌照”。根據(jù)規(guī)定，為保障“沉淀資金”安全，支付機(jī)構(gòu)需要選擇一家商業(yè)銀行作為備付金存管銀行。2010年6月8日，支付寶確認(rèn)工商銀行作為其備付金存管銀行。

由于支付寶是非金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)阿里小貸的身份不清，阿里巴巴目前還無法利用支付寶擁有的巨大資金鏈獲取收益。

六、結(jié)束語

網(wǎng)絡(luò)信貸隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及、人們對(duì)資本便利快捷的需求應(yīng)運(yùn)而生，我們更多的時(shí)候應(yīng)該看到，其誕生有其必然性，它確實(shí)滿足了互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈中部分企業(yè)的融資需要。網(wǎng)絡(luò)信貸是一個(gè)由市場(chǎng)需要而衍生出來的新生事物。阿里小貸是國(guó)內(nèi)首家網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司，其監(jiān)管模式需要進(jìn)行探索研究。同時(shí)，依托阿里小貸后臺(tái)網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管平臺(tái)的模式，也需要進(jìn)一步實(shí)踐論證。未來，阿里小貸是向小型金融貸款公司還是村鎮(zhèn)銀行轉(zhuǎn)型升級(jí)，也需要進(jìn)一步探索實(shí)踐。

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（責(zé)任編輯 劉西順；校對(duì) XS）