【摘要】目前商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要包括貸款業(yè)務(wù)、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、存放同業(yè)、買(mǎi)入返售、投資業(yè)務(wù)等幾類(lèi)。各項(xiàng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)主要取決其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)占比及自身的盈利性的高低。下面淺議幾項(xiàng)主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)的盈利性分析方法。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 資產(chǎn) 盈利

一、貸款業(yè)務(wù)盈利性分析

目前我國(guó)商業(yè)銀行的各類(lèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)中，貸款業(yè)務(wù)仍然一頭獨(dú)大，成為收入的最主要來(lái)源。貸款業(yè)務(wù)的盈利性直接決定了銀行的盈利性，因此對(duì)貸款業(yè)務(wù)的盈利性分析具有十分重要的意義。

（一）指標(biāo)計(jì)算

貸款業(yè)務(wù)是銀行按一定利率和歸還條件出借貨幣資金的一種信用活動(dòng)形式。貸款業(yè)務(wù)的盈利性主要用存貸利差來(lái)反映。利差即利率之差，它是貸款利息率與存款利息率的差額。

貸款利息率即貸款應(yīng)計(jì)利息率，指按照約定的利息率計(jì)算的應(yīng)收利息與日均貸款余額的比率。存款利息率指存款應(yīng)付利息率，即按照約定存款利息率計(jì)算的應(yīng)付利息與日均存款余額的比率。在具體計(jì)算的時(shí)候，應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：

1.應(yīng)收利息既包括計(jì)算期表內(nèi)貸款產(chǎn)生的應(yīng)收利息，也包括計(jì)算期表外應(yīng)收未收利息。

2.日均存、貸款余額即平均每日存、貸款額，用簡(jiǎn)單平均方法計(jì)算，以某一時(shí)間段的賬戶(hù)每日存、貸款余額之和除以該段時(shí)間的累積天數(shù)來(lái)計(jì)算。

3.在計(jì)算利差時(shí)，應(yīng)分別將上述方法計(jì)算的存貸款利息率轉(zhuǎn)化成年利率，使其具有橫向與縱向的可比性。

（二）指標(biāo)分析

一般來(lái)說(shuō)，對(duì)單個(gè)銀行而言，影響利差的因素包括以下幾種：

1.銀行自身因素，指有關(guān)銀行自身特征的因素，主要包括：該銀行在整個(gè)銀行市場(chǎng)中的地位、銀行自身的經(jīng)營(yíng)效率、資產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品差異化程度、機(jī)會(huì)成本、所有權(quán)形式、資產(chǎn)多樣化情況、資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)等。

2.客戶(hù)因素：銀行客戶(hù)的特征會(huì)影響銀行的定價(jià)策略和實(shí)際的收益，這些特征包括客戶(hù)的資信狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、資金需求程度、金融交易的規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)特征等。

3.金融市場(chǎng)環(huán)境：宏觀經(jīng)濟(jì)制度、對(duì)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的有效性、銀行體系在整個(gè)金融市場(chǎng)中的地位、金融自由化和對(duì)金融業(yè)報(bào)監(jiān)管、經(jīng)濟(jì)周期、貨幣政策、金融基礎(chǔ)設(shè)施等。

二、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)盈利性分析

貼現(xiàn)是銀行的一項(xiàng)主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)，作為商業(yè)銀行的貼現(xiàn)，主要包括直貼與轉(zhuǎn)貼兩種。

直貼是指銀行承兌匯票的持票人在匯票到期日前，為了取得資金，貼付一定利息將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給銀行的票據(jù)行為，是持票人向銀行融通資金的一種方式。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行在資金臨時(shí)不足時(shí)，將已經(jīng)貼現(xiàn)但仍未到期的票據(jù)，交給其他商業(yè)銀行或貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)給予貼現(xiàn)，以取得資金融通。

貼現(xiàn)實(shí)質(zhì)上是一種票據(jù)質(zhì)押貸款，包含在廣義的貸款概念中。因此貼現(xiàn)可以與貸款合并計(jì)算利差。在計(jì)算過(guò)程中需要注意的是，因貼現(xiàn)種類(lèi)的不同，其收入核算的會(huì)計(jì)科目不同。在計(jì)算利差的時(shí)候，注意計(jì)算利息率的收入與日均余額應(yīng)保持一致的口徑。

由于商業(yè)匯票、特別是銀行承兌匯票有較高的信用度，因此貼現(xiàn)率通常要比同期普通商業(yè)貸款利率低，利差空間相對(duì)應(yīng)較小。貼現(xiàn)利差的影響因素分析可參照貸款利差影響因素分析。

三、買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)盈利性分析

買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)是指公司按返售協(xié)議約定先買(mǎi)入、再按固定價(jià)格返售的證券等金融資產(chǎn)所融出的資金。買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)可以看作是將多余的資金通過(guò)交易市場(chǎng)拆借出去，而買(mǎi)入的債券就是拆借的抵押品，相當(dāng)于短期抵押貸款?！百I(mǎi)入”是付出資金，獲得抵押權(quán)，“返售”是把券的抵押權(quán)還給對(duì)方，對(duì)方支付本金和適當(dāng)利息。

分析買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)的盈利性應(yīng)著重考慮其匹配資金。

如果銀行從事買(mǎi)入返售資產(chǎn)業(yè)務(wù)的資金來(lái)源是吸收存款資金，那么其利差的計(jì)算與貸款利差的計(jì)算基本相似，只需要將貸款利息率換成買(mǎi)入返售資產(chǎn)利息率即可。

如果銀行從事買(mǎi)入返售資產(chǎn)業(yè)務(wù)的同時(shí)，將同筆業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)做賣(mài)出回購(gòu)金融負(fù)債，或者使用同業(yè)存放資金從事買(mǎi)入返售資產(chǎn)業(yè)務(wù)，那么此項(xiàng)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)是擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模、調(diào)劑流動(dòng)性或者增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性的一種手段。此時(shí)買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)的利差是買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)的利率與賣(mài)出回購(gòu)金融負(fù)債或同業(yè)存放的利率之差。

買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)的利差主要受以下因素影響：

1.受貸款規(guī)模的影響。如果貸款規(guī)模受限，票據(jù)市場(chǎng)利率維持高位運(yùn)行，將帶動(dòng)買(mǎi)入返售票據(jù)資產(chǎn)利率上升；同時(shí)密集的大盤(pán)股IPO會(huì)對(duì)貨幣市場(chǎng)利率產(chǎn)生沖擊，買(mǎi)入返售證券也因此受益。

2.買(mǎi)入返售利差受匹配資金來(lái)源的影響。如果匹配資金為吸收存款，將有較大的利差空間；如果匹配資金為同業(yè)存放或賣(mài)出回購(gòu)金融負(fù)債，其利差空間會(huì)相對(duì)較小。

除以上三項(xiàng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)外，存放同業(yè)、投資等其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)也會(huì)給銀行帶來(lái)盈利，在此不再對(duì)此其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)做出分析。

除了利差會(huì)影響銀行的利潤(rùn)外，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是影響銀行盈利水平的另一主要因素。一方面，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)受信貸規(guī)模的影響，在信貸從緊的背景下，信貸規(guī)模是一個(gè)稀缺資源，而買(mǎi)入返售的信貸、票據(jù)等資產(chǎn)不會(huì)占用自身的信貸規(guī)模，又能夠獲取較高的收益；另一方面，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)還會(huì)受市場(chǎng)流動(dòng)性的影響，包括貨幣政策松緊及新股申購(gòu)的影響。

綜上所述，利差與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是影響資產(chǎn)業(yè)務(wù)對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)的兩個(gè)主要因素。因此為了提高資產(chǎn)業(yè)務(wù)對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度，一方面是進(jìn)行資產(chǎn)及負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整，增加高利差業(yè)務(wù)的資產(chǎn)占比與低成本負(fù)債的負(fù)債占比；另一方面是想方設(shè)法降低融資成本，提高資金收益，擴(kuò)大利差空間。

作者簡(jiǎn)介：高暢 （1977-），女，黑龍江省哈爾濱市人，東方集團(tuán)股份有限公司中級(jí)會(huì)計(jì)師，注冊(cè)會(huì)計(jì)師，研究方向：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)。

（責(zé)任編輯：唐榮波）