【摘要】通過(guò)對(duì)銀行保險(xiǎn)發(fā)展中的規(guī)模經(jīng)濟(jì)因素的分析，論證了銀行保險(xiǎn)發(fā)展的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效率及邊界擴(kuò)張對(duì)運(yùn)營(yíng)成本和風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域的重要意義。

【關(guān)鍵詞】銀行保險(xiǎn)因素分析規(guī)模經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理

銀行與保險(xiǎn)公司皆屬于金融中介范疇，對(duì)金融資源的配置所起到的作用具有一定的相似性，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中銀行與保險(xiǎn)都處于核心地位。隨著全球化、市場(chǎng)一體化進(jìn)程不斷推進(jìn)，監(jiān)管政策的不斷放松，金融服務(wù)業(yè)被迫進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整和擴(kuò)張，追求規(guī)模效率和范圍效率。

一、銀行及保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)

保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和銀行同屬于金融中介的類型，雖然具有各自不同的特點(diǎn)，但在產(chǎn)品的供給方式、運(yùn)營(yíng)的方式、盈利的方式以及風(fēng)險(xiǎn)控制的模式上具有高度相似的特點(diǎn)。例如產(chǎn)品的開發(fā)過(guò)程是相似的，包括產(chǎn)品定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)分析、營(yíng)銷拓展等；運(yùn)營(yíng)管理方式比較相似，包括客戶服務(wù)、財(cái)務(wù)管理、投資管理基本相近。保險(xiǎn)及銀行等金融機(jī)構(gòu)內(nèi)在的擴(kuò)張需求及外在的競(jìng)爭(zhēng)壓力以及在市場(chǎng)間套利的機(jī)會(huì)，驅(qū)動(dòng)著金融中介機(jī)構(gòu)以不斷提高規(guī)模效率，充分運(yùn)用規(guī)模經(jīng)濟(jì)方式拓展新的領(lǐng)域和尋找新的利潤(rùn)來(lái)源。

在國(guó)際金融市場(chǎng)創(chuàng)新化、多元化、國(guó)際化和功能化的驅(qū)使下，國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)也面臨著風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際化、競(jìng)爭(zhēng)自由化、資本國(guó)際化和監(jiān)管透明化的挑戰(zhàn)。現(xiàn)代技術(shù)尤其是通信與計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展以及在金融保險(xiǎn)業(yè)的廣泛應(yīng)用，大大提升了金融運(yùn)行的效率，強(qiáng)化了金融信息的傳遞，推動(dòng)了金融工具的創(chuàng)新以及隨之而來(lái)的金融企業(yè)組織形式的演變和優(yōu)化。其中銀行保險(xiǎn)合作發(fā)展的銀保模式以及全能銀行模式，推動(dòng)著國(guó)際金融企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的不斷提升，也迫使金融企業(yè)尋求一切方式提高自身實(shí)力，不斷擴(kuò)張規(guī)模，發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)就是其中最重要的方式之一。

規(guī)模經(jīng)濟(jì)是研究經(jīng)濟(jì)組織的規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益關(guān)系的一個(gè)基本概念，指經(jīng)濟(jì)組織規(guī)模的不斷擴(kuò)大，而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)效率不斷提高、平均成本不斷的降低。因擴(kuò)大規(guī)模而降低平均成本的，均稱之為具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)；因規(guī)模擴(kuò)大的，平均成本不變或者升高者，稱之為缺乏規(guī)模經(jīng)濟(jì)或規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。不過(guò)當(dāng)經(jīng)濟(jì)單位規(guī)模擴(kuò)張到一定程度之后，會(huì)出現(xiàn)規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。根據(jù)產(chǎn)業(yè)組織理論，內(nèi)在的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)是由于組織規(guī)模變大后，更難于協(xié)調(diào)、監(jiān)督和管理，導(dǎo)致交易成本顯著增加，造成整個(gè)組織經(jīng)營(yíng)管理效率下降的傾向。大型金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)通常變現(xiàn)為盈利能力低、效率低下和比較弱的資本結(jié)構(gòu)。

二、保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)模經(jīng)濟(jì)因素

國(guó)際金融保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，金融保險(xiǎn)業(yè)通過(guò)戰(zhàn)略重組提高自身實(shí)力，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提高規(guī)模效率，所以跨業(yè)務(wù)部門并購(gòu)浪潮不斷涌現(xiàn)。例如美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的花旗銀行與旅行者集團(tuán)的合并，歐洲銀行保險(xiǎn)業(yè)的并購(gòu)也涉及310億美元。根據(jù)Sigma（2006），1999-2004年期間，日本發(fā)生規(guī)模較大的并購(gòu)交易，期間Meiji Life與Yasuda Mutual Life合并，Prudential US收購(gòu)了Kyoei Life，Tokyo Mutual Life和Daido Mutual Life以及Taiyo Mutual Life進(jìn)行了合并。這些公司合并均著眼于擴(kuò)張規(guī)模，提高規(guī)模效率。

規(guī)模的擴(kuò)張若能夠帶來(lái)成本的降低，證明該經(jīng)濟(jì)單位具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效率。以銀行保險(xiǎn)業(yè)最發(fā)達(dá)的法國(guó)情況來(lái)看，用銀行保險(xiǎn)形式的公司明顯比傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司更具有明顯的成本優(yōu)勢(shì)。傭金和成本在總保費(fèi)收入中的比重，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)能夠控制在10%左右，傳統(tǒng)的保險(xiǎn)公司比例則通常高于10%，甚至達(dá)到20%。不過(guò)由于行業(yè)的特殊性，銀行保險(xiǎn)和一般企業(yè)的規(guī)模邊界有所不同。對(duì)于一般企業(yè)而言，規(guī)模的追求很可能僅僅受到某種數(shù)量邊界的限制，因?yàn)槌^(guò)某種邊界，將導(dǎo)致規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。但是，對(duì)于銀行保險(xiǎn)而言，由于各國(guó)法律和監(jiān)管的規(guī)模定，其規(guī)模最直接的限制就是自己既定的資本量以及現(xiàn)有的資產(chǎn)質(zhì)量。所以在通常情況下，按照資本量和資產(chǎn)質(zhì)量來(lái)選擇和決定規(guī)模邊界，是銀行保險(xiǎn)最為現(xiàn)實(shí)的選擇。

三、銀行保險(xiǎn)在風(fēng)險(xiǎn)管理上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)

保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和銀行的聯(lián)合將有效提高在風(fēng)險(xiǎn)處理上及風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的效率，在多個(gè)層面體現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。兩類機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)類別雖然有一定差異，但就風(fēng)險(xiǎn)管理和處理的技術(shù)手段、管理技能、專業(yè)人才方面具有較多共同點(diǎn)，兩類機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的處理方面可以充分發(fā)揮上述幾方面的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，從而提升規(guī)模效率。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及銀行對(duì)規(guī)模擴(kuò)張的追求，以及上述多種要素產(chǎn)出效率的提升，導(dǎo)致生產(chǎn)邊界不斷擴(kuò)張，從而實(shí)現(xiàn)更多的風(fēng)險(xiǎn)聚集。在不同層面上，風(fēng)險(xiǎn)的管理將體現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。

一是風(fēng)險(xiǎn)集中與公司總風(fēng)險(xiǎn)。雖然對(duì)公司總風(fēng)險(xiǎn)的估算仍是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和銀行等金融機(jī)構(gòu)的難題，因?yàn)椴煌愋偷娘L(fēng)險(xiǎn)估計(jì)差別顯著，總風(fēng)險(xiǎn)的估算基本上是各種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的混合。集中風(fēng)險(xiǎn)的方法基本上是對(duì)歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，計(jì)算凈回報(bào)率的概率分布，并且計(jì)算分布的標(biāo)準(zhǔn)差。雖然各種風(fēng)險(xiǎn)匯總過(guò)程中對(duì)各種具體風(fēng)險(xiǎn)之間的權(quán)衡和相互之間的抵消程度是非常復(fù)雜的過(guò)程，但是通過(guò)擴(kuò)展企業(yè)生產(chǎn)邊界，擴(kuò)展風(fēng)險(xiǎn)處理邊界，擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)總量，仍可以提升幾個(gè)類別風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)精度。

二是對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的承保風(fēng)險(xiǎn)處理效率的提升。根據(jù)實(shí)際情況來(lái)看，保險(xiǎn)市場(chǎng)處于一種分割狀態(tài)，不同類別、地域、客戶群、渠道等指標(biāo)的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)具有顯著的風(fēng)險(xiǎn)差異性，從而呈現(xiàn)了割裂的保險(xiǎn)市場(chǎng)。銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)規(guī)模的擴(kuò)張，承保風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，實(shí)現(xiàn)較細(xì)類別風(fēng)險(xiǎn)處理量的提高，從而有利于在概率上提高精算技術(shù)上估計(jì)的準(zhǔn)確程度，降低定價(jià)方面的精算風(fēng)險(xiǎn)，從而有利于降低整個(gè)精算風(fēng)險(xiǎn)。

三是有利于降低信息搜集的成本，提高客戶信用情況的評(píng)估效率。銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的聯(lián)合可以通過(guò)業(yè)務(wù)互補(bǔ)實(shí)現(xiàn)客戶信息的共享和利用。信息不對(duì)稱問(wèn)題是金融市場(chǎng)領(lǐng)域中橫亙于各金融中介機(jī)構(gòu)的難題，對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來(lái)講，道德風(fēng)險(xiǎn)和逆選擇問(wèn)題；對(duì)銀行來(lái)講，企業(yè)、機(jī)構(gòu)、客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)客戶信息的聚集共享，有效降低了處理信息不對(duì)稱帶來(lái)的高額成本，可以降低金融中介機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品供給成本、提高金融中介機(jī)構(gòu)的承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的供給能力，更為有效地發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。

作者簡(jiǎn)介：侯波（1961-），男，山東省齊河縣人，中級(jí)政工師，研究方向：保險(xiǎn)理論與實(shí)務(wù)。 （責(zé)任編輯：陳岑）