【摘要】本文首先對(duì)中國目前金融安全的現(xiàn)狀進(jìn)行研究，從不同的角度揭示了中國金融體系存在的各方面的問題，基于這些問題，并結(jié)合我國金融體系的發(fā)展?fàn)顩r提出了一些針對(duì)性的建議與對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】金融安全金融危機(jī)中國金融體系

一、中國金融體系安全的現(xiàn)狀與存在的問題

（一）金融與財(cái)政之間沒有建立有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制

近三十年對(duì)于我國金融體制與財(cái)政體制的改革的確取得了一定的效果。但由于金融和財(cái)政方面各自的改革并沒有完全到位，而且我國金融與財(cái)政之間有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制并沒有完全建立，這就導(dǎo)致了目前在我國金融風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)相互轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象。

在我國現(xiàn)行的體制下，國有企業(yè)沒有真正地承擔(dān)起如投資虧損風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)無法償還風(fēng)險(xiǎn)這些責(zé)任。國有資產(chǎn)的權(quán)益得不到保障，經(jīng)營(yíng)者隨意地拿國有資產(chǎn)冒著巨大的風(fēng)險(xiǎn)去追求自身的利益的現(xiàn)象十分常見。在這種激勵(lì)機(jī)制與約束條件極其不對(duì)稱的情況下，國有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者缺乏對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的意識(shí)與動(dòng)力，最后導(dǎo)致整個(gè)國企在巨大的風(fēng)險(xiǎn)之下運(yùn)轉(zhuǎn)。

（二）我國金融機(jī)構(gòu)（銀行業(yè)）的各類風(fēng)險(xiǎn)突出

目前，信用風(fēng)險(xiǎn)是我國銀行業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。國家貨幣基金組織IMF的數(shù)據(jù)顯示，中國國有商業(yè)銀行的不良貸款率開始與國際銀行業(yè)的平均水平接近。而根據(jù)最新的數(shù)據(jù)，在我國所有的商業(yè)銀行中，農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款率是最高的，其次是國有商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行，再者是股份制商業(yè)銀行，而外資銀行的不良開口率相對(duì)較低。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指由于利率、匯率、股票、商品等價(jià)格變化而導(dǎo)致銀行損失的風(fēng)險(xiǎn)，包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股市風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)部分。由于目前，我國的商業(yè)銀行從事涉及股票和商品業(yè)務(wù)比較有限，所以銀行業(yè)主要面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。而且隨著我國利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，資本項(xiàng)目逐漸放開，人民幣匯改以后，商業(yè)銀行面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與之前相比明顯增大了。

根據(jù)2003年發(fā)布的《巴塞爾新資本協(xié)議》征詢意見稿，操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于不完善或失靈的內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)，或外部世界導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。在20世紀(jì)90年代以后，我國操作風(fēng)險(xiǎn)的問題越來越突出。如2006年，深圳發(fā)展銀行違法放貸總額15億元，中國銀行廣東分行開平支行前行長(zhǎng)4.82億美元資金挪用案等。從操作風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)來看，我國的商業(yè)銀行普遍缺乏專門的操作風(fēng)險(xiǎn)管理部門，而各家銀行的基層分支機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)管理職能商業(yè)存在缺失、不到位等問題，這種操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架上的缺陷必然會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行的內(nèi)控體系出現(xiàn)漏洞，從而使銀行暴露在操作風(fēng)險(xiǎn)下，危害銀行及客戶的相關(guān)利益。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是銀行固有的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的流動(dòng)性主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一是銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性，是指銀行資產(chǎn)在不發(fā)生損失的前提下迅速變現(xiàn)的能力。第二則是銀行負(fù)債的流動(dòng)性，是指銀行能以較低的成本獲得所需資金的能力。如果銀行資產(chǎn)的變現(xiàn)能力或是籌資能力一旦出現(xiàn)了不確定性，就會(huì)產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。按照傳統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)來檢驗(yàn)我國商業(yè)銀行所面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)指標(biāo)如流動(dòng)資產(chǎn)比例、貸款/總資產(chǎn)的比率都基本正常。但我國商業(yè)銀行近幾年來一直面臨著另一個(gè)流動(dòng)性方面的問題——流動(dòng)性過剩。

（三）人民幣匯率機(jī)制存在缺陷

從2005年7月起，我國開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、參考一攬子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制。但是，這種人民幣匯率機(jī)制仍然存在著諸多缺陷與問題。第一，現(xiàn)行的人民幣匯率形成機(jī)制的基礎(chǔ)是銀行結(jié)售匯制和對(duì)參與銀行間外匯市場(chǎng)交易的商業(yè)銀行實(shí)行的額度管理制。第二，我國外匯市場(chǎng)的交易主體過于集中而交易工具又過于單一。第三，外匯市場(chǎng)與其他金融市場(chǎng)相對(duì)隔離。第四，我國的外匯儲(chǔ)備過多會(huì)造成一定的負(fù)面效應(yīng)。

二、對(duì)于解決中國金融風(fēng)險(xiǎn)的建議與對(duì)策

（一）建立科學(xué)的財(cái)政與金融風(fēng)險(xiǎn)的隔離機(jī)制

在我國，中國人民銀行是貨幣政策的制定和執(zhí)行者，財(cái)政部是財(cái)政政策的制定和執(zhí)行者。因此，兩者在制定政策時(shí)應(yīng)共同協(xié)商，制定的政策應(yīng)相互配合來實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控的目標(biāo)，這樣才能使我國的宏觀經(jīng)濟(jì)保持安全、穩(wěn)定、健康的發(fā)展。

為了建立科學(xué)的財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，使金融風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)不互相傳遞與轉(zhuǎn)移，首先，中央銀行除了需要加強(qiáng)與財(cái)政部的合作與協(xié)調(diào)之外，還應(yīng)該與國家發(fā)展改革委員會(huì)等其他進(jìn)行國家宏觀調(diào)控、管理的部門及時(shí)協(xié)調(diào)、溝通和合作，來防范金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融體系穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。其次，還需逐漸完善中央銀行對(duì)于處于危機(jī)或困境中的金融機(jī)構(gòu)的救助制度。中央銀行應(yīng)當(dāng)逐步摸索并建立起一套指標(biāo)體系，對(duì)于出現(xiàn)問題的各類金融機(jī)構(gòu)的目前狀況、產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的原因以及損失程度等項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)查與分析，最后以此作為依據(jù)來判斷是否行使“最后貸款人”的職能給予金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性以及協(xié)調(diào)管理方面的幫助與支持；同時(shí)也需要逐步探索在目前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制。

（二）建立存款保險(xiǎn)制度

存款保險(xiǎn)制度是一個(gè)國家為了保護(hù)存款人的利益與維護(hù)金融秩序的穩(wěn)定，通過法律的形式建立的一種在銀行因意外破產(chǎn)時(shí)進(jìn)行債務(wù)償還的制度安排。具體來說，就是首先由各家存款性金融機(jī)構(gòu)向保險(xiǎn)公司交納保險(xiǎn)費(fèi)用，之后一旦投保的銀行面臨破產(chǎn)或其他危機(jī)，就由保險(xiǎn)公司為存款人支付一定數(shù)額的保險(xiǎn)賠款。

存款保險(xiǎn)制度安排的功能主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：即它保障了存款人的權(quán)益，促進(jìn)投保的金融機(jī)構(gòu)健全發(fā)展，同時(shí)維護(hù)了一國金融體系的安全與穩(wěn)定。在有效的存款保險(xiǎn)制度建立之后，即使一國的金融市場(chǎng)發(fā)生了波動(dòng)，銀行也不會(huì)再發(fā)生大規(guī)模的擠兌活動(dòng)，更重要的是，一旦銀行面臨危機(jī)甚至最后破產(chǎn)，其產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)也不會(huì)直接向國家的財(cái)政轉(zhuǎn)移，銀行的不良資產(chǎn)與壞賬不需由財(cái)政兜底，從而減輕了國家財(cái)政所承受的負(fù)擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)。

因此，目前首先要形成一個(gè)以市場(chǎng)原則為基礎(chǔ)、規(guī)范的金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制，并通過建立存款保險(xiǎn)計(jì)劃、設(shè)立存款保險(xiǎn)基金來初步形成一個(gè)存款保險(xiǎn)制度的基礎(chǔ)框架。這個(gè)框架包括幾個(gè)部分的內(nèi)容：第一，存款保險(xiǎn)資金即存款保險(xiǎn)公司的資金來源應(yīng)有作為存款保險(xiǎn)投保人的銀行繳納的保險(xiǎn)費(fèi)用以及政府的出資這兩部分構(gòu)成。第二，應(yīng)將所有的銀行類金融機(jī)構(gòu)包括國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、城市信用社及外資銀行在我國的營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)都納入存款保險(xiǎn)體系，執(zhí)行存款保險(xiǎn)制度。第三，鑒于目前我國不同性質(zhì)的銀行其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)差別比較大，因此，我國的存款保險(xiǎn)費(fèi)率應(yīng)與不同銀行隱含的風(fēng)險(xiǎn)程度掛鉤，即實(shí)行差別費(fèi)率制。第四，若投保的銀行破產(chǎn)，保險(xiǎn)公司對(duì)存款人進(jìn)行的是有限償付，為了最大程度地保護(hù)儲(chǔ)戶的權(quán)益，我國的保險(xiǎn)公司應(yīng)按照國際上認(rèn)同的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)90%的存款人進(jìn)行全額償付。

（三）對(duì)商業(yè)銀行的信貸進(jìn)行嚴(yán)格的審查與監(jiān)管

我國的金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行必須從這次由美國次貸危機(jī)引發(fā)的國際金融危機(jī)中吸取教訓(xùn)來規(guī)范我國的金融市場(chǎng)與房地產(chǎn)市場(chǎng)。首先，商業(yè)銀行應(yīng)科學(xué)合理地設(shè)計(jì)各類貸款發(fā)放的條件與要求，在綜合考慮所有可能的潛在風(fēng)險(xiǎn)的前提下決定住房抵押貸款的利率與首付款的比例。其次，對(duì)貸款申請(qǐng)人提供的所有資料必須進(jìn)行嚴(yán)格的、實(shí)質(zhì)性的審查，以充分了解貸款者的資信狀況。同時(shí)，相關(guān)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該定期地對(duì)商業(yè)銀行從事的各項(xiàng)業(yè)務(wù)特別是信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行有效、全面的監(jiān)管與檢察。

（四）合理地發(fā)展金融創(chuàng)新，促進(jìn)金融改革

金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”，新的金融產(chǎn)品可以提高金融市場(chǎng)的運(yùn)行效率，有效地分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。但若處理不當(dāng)，用于防范金融風(fēng)險(xiǎn)的金融工具也有可能帶來新的金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，我國應(yīng)積極、恰當(dāng)?shù)剡M(jìn)行金融改革與金融創(chuàng)新，推動(dòng)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，特別是發(fā)展公司債券市場(chǎng)，努力建立起多層次、品種多樣化、流動(dòng)性強(qiáng)的金融市場(chǎng)，提高我國金融體系的彈性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，同時(shí)這也有助于促進(jìn)我國國有商業(yè)銀行改革與發(fā)展，對(duì)商業(yè)銀行改善資產(chǎn)流動(dòng)性、分散風(fēng)險(xiǎn)及提高資本充足率等方面會(huì)帶來很大的幫助。

（五）通過改革我國外匯形成、調(diào)節(jié)機(jī)制等制度來解決金融體系流動(dòng)性過剩問題

首先，我國需要進(jìn)一步完善我國匯率形成、調(diào)節(jié)的市場(chǎng)機(jī)制，培育相對(duì)均衡匯率。第一，應(yīng)該將目前對(duì)于企業(yè)的強(qiáng)制結(jié)售匯制逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楦鶕?jù)自我意愿的結(jié)售匯制。第二，我國需要增加參與外匯市場(chǎng)的主體，讓更多的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)參與到外匯的買賣中，同時(shí)可以逐步推廣銀行代理企業(yè)進(jìn)行外匯買賣的大額代理交易；增加外匯市場(chǎng)的交易幣種，發(fā)展、推行如遠(yuǎn)期外匯交易、外匯期權(quán)、期貨等的各種外匯交易品種與金融衍生工具。第三，擴(kuò)大人民幣匯率的波動(dòng)幅度，減少央行在外匯市場(chǎng)上的干預(yù)，通過其他方式來調(diào)節(jié)匯率，使市場(chǎng)交易的主體能夠根據(jù)匯率的變動(dòng)情況做出反應(yīng)，同時(shí)也使得匯率比較真實(shí)地反映外匯市場(chǎng)的供求關(guān)系，從而完善人民幣匯率的形成、調(diào)節(jié)機(jī)制。

其次，應(yīng)該根據(jù)商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理的情況與市場(chǎng)的情形，制定出科學(xué)、合理的流動(dòng)性監(jiān)控指標(biāo)體系，包括存款準(zhǔn)備金率、不良貸款比率、流動(dòng)資產(chǎn)比率、中長(zhǎng)期貸款比率、行業(yè)貸款集中度等指標(biāo)，并且針對(duì)每個(gè)銀行不同的資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的范圍以及其特點(diǎn)對(duì)不同的銀行制度不同的標(biāo)準(zhǔn)，采取不同的要求，從而來抑制因流動(dòng)性過剩，經(jīng)濟(jì)過熱引起的貸款的過度擴(kuò)大，行業(yè)的盲目擴(kuò)張，以降低商業(yè)銀行貸款的呆壞賬風(fēng)險(xiǎn)，使商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)與行業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)良性互動(dòng)的局面。

再者，通過增加股票和債券的發(fā)行，強(qiáng)化資本市場(chǎng)在資源配置中的作用，能夠有效地吸納金融體系中過多的流動(dòng)性。因此，應(yīng)推進(jìn)我國企業(yè)債券市場(chǎng)、銀行間債券市場(chǎng)以及股票市場(chǎng)的發(fā)展，分流商業(yè)銀行過剩的流動(dòng)性。同時(shí)，商業(yè)銀行本身也可發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)，定期地推出理財(cái)產(chǎn)品，這樣既能為居民提供一條低風(fēng)險(xiǎn)、相對(duì)高收益的投資通道，又可以有效地分流居民存款，大大減輕商業(yè)銀行的流動(dòng)性過剩的壓力。

（六）加強(qiáng)對(duì)金融體系安全的監(jiān)管

盡快構(gòu)建我國的金融安全體系，推進(jìn)我國金融市場(chǎng)以及經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。首先，加快國內(nèi)金融市場(chǎng)的自由化，提高金融體系的效率。其次，必須對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、信貸政策、匯率制度改革等方面進(jìn)行整體考慮，建立協(xié)調(diào)發(fā)展的體制和機(jī)制，促進(jìn)我國金融體制的改革。

最后，在鼓勵(lì)并推進(jìn)金融創(chuàng)新的過程中，相關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)，建立相應(yīng)的信息收集和預(yù)警系統(tǒng)，進(jìn)行定期的績(jī)效評(píng)估，逐步地調(diào)整和完善投資策略、投資組合和投資機(jī)制。相關(guān)政府部門也必須制定合理、科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)體系，從而能夠及時(shí)地采取有效的措施對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)與管理。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)對(duì)中資金融機(jī)構(gòu)或國有企業(yè)的海外投資和資產(chǎn)進(jìn)行及時(shí)的跟蹤調(diào)查與監(jiān)管，以防止金融機(jī)構(gòu)獲國有企業(yè)的海外風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)一步擴(kuò)大，同時(shí)也需要對(duì)在華的外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行必要的監(jiān)管。

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作者簡(jiǎn)介：楊靜姝（1989-），女，漢族，安徽省蕪湖市人，碩士研究生，研究方向：金融工程。

（責(zé)任編輯：陳岑）