郭田勇

民間金融的完善發(fā)展對于我國金融市場的完善和國民經(jīng)濟的增長都具有著不可替代的意義，隨著社會對金融服務(wù)需求的日益多樣化，發(fā)展民間金融也已成為大勢所趨。

民間金融是我國金融體系的重要組成部分，是對正規(guī)金融的有效補充。民間金融在服務(wù)中小企業(yè)方面具有不可替代的優(yōu)勢，提高了資金的使用效率，是促進“草根經(jīng)濟”發(fā)展的重要推動力。民間金融的完善發(fā)展對于我國金融市場的完善和國民經(jīng)濟的增長都具有著不可替代的意義，隨著社會對金融服務(wù)需求的日益多樣化，發(fā)展民間金融也已成為大勢所趨。

借貸危機暴露民間金融困境

長期以來，我國民間金融在發(fā)展過程中困難重重，情況并不樂觀。我國對于民間金融的發(fā)展實施了諸多限制條件，大部分民間金融活動處于無序的地下運作狀態(tài)，只能在“灰色地帶”生存。

一直以來，我國對民間金融進行較為嚴格的限制多是出于對風(fēng)險的顧慮。民間借貸形成了大量的體外循環(huán)資金，監(jiān)督管理的難度較大，易對國家的貨幣政策形成沖擊，干擾國家宏觀政策的調(diào)控效果。在存貸款利率水平上，民間金融機構(gòu)往往要高出正規(guī)金融機構(gòu)，高利率加劇了貸款風(fēng)險，增加了潛在不良貸款率，對整個金融體系的穩(wěn)定帶來了負面影響。由于大部分民間金融機構(gòu)以中小規(guī)模為主，資金實力有限、經(jīng)營狀況不穩(wěn)定，且缺乏國家作為支撐力量，其抵御風(fēng)險能力較低，一旦發(fā)生損失便容易出現(xiàn)流動性危機，甚至破產(chǎn)倒閉。此外，民間金融將借貸關(guān)系建立在民間信用之上，一定程度上體現(xiàn)出“人格化交易”的特點，這一特點在形成民間金融獨特優(yōu)勢的同時，也帶來了經(jīng)營不規(guī)范、擔(dān)保條件不完善等一系列問題。對于監(jiān)管機構(gòu)來說，由于民間金融機構(gòu)較為分散，其投融資活動的規(guī)范性不及大型正規(guī)金融機構(gòu)，因此在監(jiān)管方面存在一定的困難，易導(dǎo)致監(jiān)管真空地帶的出現(xiàn)。

此次民間借貸危機使民間金融發(fā)展過程中的風(fēng)險和問題浮出水面，揭示了我國當(dāng)前金融體系中“兩多兩難”——即民間資本多、投資難，中小企業(yè)多、融資難——問題的存在，突出了進行民間金融改革的必要性。民間借貸活動中的經(jīng)營風(fēng)險是導(dǎo)致此次危機爆發(fā)的原因之一，但是監(jiān)管的缺失也是危機的重要根源。地下運作的狀態(tài)不僅無助于增加民間借貸活動的規(guī)范化，同時增加了監(jiān)管的難度。限制民間金融發(fā)展的政策并不能從根本上控制風(fēng)險，只有引導(dǎo)民間金融進行合法化、陽光化的運作，推進民間金融機構(gòu)的規(guī)范化發(fā)展，才能從根本上解決當(dāng)前民間金融無序經(jīng)營的難題。

溫州試水民間金融改革

3月28日召開的國務(wù)院常務(wù)會議決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗區(qū)，批準實施《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區(qū)總體方案》，并確定了十二項主要任務(wù)。溫州金融綜合改革試驗區(qū)的成立具有典型意義，是我國金融改革的探路之舉，為我國民間金融的發(fā)展起到了重要的示范效應(yīng)。這一政策措施的出臺是對民間金融問題的良好回應(yīng)，意味著我國民間金融的發(fā)展將逐漸走上正規(guī)化的道路。

金融體制改革是我國未來金融發(fā)展的必然趨勢，溫州金融綜合改革試驗區(qū)的設(shè)立可以說是應(yīng)運而生。打破銀行業(yè)壟斷、提高銀行業(yè)的競爭性是我國目前金融改革的重要一環(huán)，而民間金融機構(gòu)是真正意義上自負盈虧的經(jīng)營水體，其作為銀行體系的競爭者，能夠為我國金融市場注入競爭因素和是市場因素，促使正規(guī)金融機構(gòu)提高經(jīng)營管理水平和服務(wù)效率。同時，民間金融也是推動我國利率市場化的重要力量，民間借貸活動往往能夠比大型正規(guī)金融機構(gòu)更為準確得反映資金供求關(guān)系，從而制定更具市場化的利率水平，加快我國利率市場化的進程。

對于中小企業(yè)來說，民間金融的規(guī)范化發(fā)展將會鼓勵更多民間金融機構(gòu)的出現(xiàn)和發(fā)展，從而增加民間金融體系的整體信貸能力，進一步滿足民營經(jīng)濟的資金需求。同時，規(guī)范化經(jīng)營能夠減少不合法經(jīng)營狀態(tài)為民間金融機構(gòu)所帶來的隱性成本，并對民間借貸中的高利貸現(xiàn)象進行限制，從而間接降低中小企業(yè)的融資成本，促進中小企業(yè)的發(fā)展。

此次溫州金改是我國在民間金融領(lǐng)域的首次改革嘗試，雖然改革措施的實施范圍具有地域性，但是其帶來的影響卻具有宏觀性，改革的經(jīng)驗將成為其他地區(qū)發(fā)展民間金融的重要借鑒。此次溫州金改容易使人們聯(lián)想到改革開放初期深圳經(jīng)濟特區(qū)的成立，兩者的共性在于都具有“以點帶面”的中國漸進化改革色彩。深圳特區(qū)的成立拉開了改革開放的帷幕，取得了巨大的成功。溫州金改是我國金融改革的良好開端，希望在未來幾年內(nèi)，該模式能夠取得成功，并在全國各個地區(qū)推廣。

溫州改革需引導(dǎo)與監(jiān)督并舉

溫州金融綜合改革試驗區(qū)取得成功的標志有三：第一，出現(xiàn)了真正由民間資本主導(dǎo)的金融機構(gòu)；第二，民間借貸真正可以在陽光化、透明化環(huán)境中進行，而沒有后顧之憂；第三，金融監(jiān)管機構(gòu)對于民間金融機構(gòu)具有足夠的風(fēng)險控制能力和監(jiān)管能力。由此可見，此次改革的關(guān)鍵在于處理好效率與穩(wěn)定之間的平衡關(guān)系，在推進改革的同時完善監(jiān)管體系、合理控制風(fēng)險。

不規(guī)范的運作是民間金融風(fēng)險積聚的根源之一，因此實現(xiàn)民間金融機構(gòu)的規(guī)范化運作是此次改革的重要任務(wù)。規(guī)范化運作首先需要改變目前民間金融依賴于民間信用的運作模式，這一模式無法完全保證民間金融的健康發(fā)展，民間金融機構(gòu)需要逐漸建立合理完善的信用擔(dān)保機制、貸款管理機制以及風(fēng)險化解機制，只有這樣才能適應(yīng)愈加復(fù)雜化的金融交易和不斷擴張的信貸規(guī)模。

在改革的具體操作過程中，應(yīng)采取有效措施，提高民間資本的參與程度，必須使民間資本能夠真正進入民間金融領(lǐng)域。民間資本進入銀行業(yè)有兩條途徑，二者并行不悖。其一是選擇一批有實力、有業(yè)績的民營資本發(fā)起設(shè)立全國性或區(qū)域性股份制商業(yè)銀行，這需要監(jiān)管當(dāng)局制定一系列合理明確的行為規(guī)范和監(jiān)管指標，只要民營資本符合一定的條件和行為規(guī)范，監(jiān)管當(dāng)局就應(yīng)允許其進入民間金融領(lǐng)域，由市場對金融機構(gòu)來進行“優(yōu)勝劣汰”的進一步篩選。其二是遴選一批優(yōu)秀的小貸公司直接翻牌為社區(qū)很行或村鎮(zhèn)銀行，這一政策不失為此次改革中的一項重要突破，監(jiān)管當(dāng)局在操作過程中不僅需要對小額貸款公司的轉(zhuǎn)制條件和程序進行嚴密規(guī)定，同時也應(yīng)對轉(zhuǎn)制后村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營范圍、運作方式等進行詳細的規(guī)定，保證村鎮(zhèn)銀行正規(guī)運行，真正服務(wù)于實體經(jīng)濟的發(fā)展。

雖然溫州民間借貸擁有較長的發(fā)展歷史，但是此前的民間金融機構(gòu)多是于“中間地帶”尷尬生存，此次改革旨在將民間金融機構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)樵凇瓣柟獾貛А毕逻M行合法經(jīng)營的正規(guī)金融機構(gòu)，這意味著民間金融機構(gòu)的規(guī)范化需要國家政策的扶持和引導(dǎo)。首先要成立相關(guān)機構(gòu)，對民間金融機構(gòu)提供業(yè)務(wù)咨詢服務(wù)，引導(dǎo)民間金融機構(gòu)逐漸建立完善的信用擔(dān)保機制、風(fēng)險防范機制和公司管理機制。其次，出臺切實的鼓勵措施，為民間金融機構(gòu)提供政策支持，幫助民間金融機構(gòu)提高管理貸款和化解風(fēng)險的能力，平穩(wěn)完成過渡期。

此次改革對于各類新型金融組織和中小企業(yè)同樣提供了寶貴的機遇。在溫州金改中，新型金融組織需要抓住機遇，利用國家的政策措施提高自身的經(jīng)營管理水平，逐漸步入正規(guī)化運作的道路。而中小企業(yè)則能夠充分利用民間金融體系的完善緩解自身融資難的問題，拓寬融資渠道，增強自身資金實力，進而擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模。

監(jiān)管當(dāng)局能否建立與民間金融運行機制相適應(yīng)的監(jiān)管體系，也是關(guān)系到改革成敗的關(guān)鍵因素。溫州擁有1200億元左右的民間借貸規(guī)模，如此龐大的資金規(guī)模使得妥善的監(jiān)管成為民間金融健康運作的必然選擇。

化解民間借貸風(fēng)險首先要求建立相應(yīng)的存款保險制度，存款保險公司不僅能在發(fā)生危機的情況下保護存款人的利益，減少系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生的可能性和帶來的損失，而且能在諸多層面對民間金融機構(gòu)進行必要的監(jiān)管，約束民間金融機構(gòu)的高風(fēng)險行為。

民間金融的地方性色彩決定了地方政府在監(jiān)管中能夠掌握更為充分的信息，而民間借貸與地方政府休戚與共的關(guān)系也使地方政府對民間借貸的主動監(jiān)管成為可能。地方政府應(yīng)逐漸在溫州民間金融的監(jiān)管中扮演主要角色，加強監(jiān)管力度，并成立地方一級的獨立監(jiān)管機構(gòu)。短期內(nèi)，地方政府可依據(jù)溫州民間借貸的獨特情況制定針對性的措施，在信息收集、問題處理、危機化解等問題上扮演更為積極的角色；而在長期內(nèi)，地方政府可以參與到民間金融的立法中，從法規(guī)層面規(guī)范民間借貸的運行。目前，溫州已成立地方金融監(jiān)管服務(wù)中心，該中心主要負責(zé)對各類投資公司進行監(jiān)督管理，以及對各類新型金融行業(yè)進行專項檢查。在未來，地方監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)在民間金融改革中發(fā)揮更加重要的作用。

未來改革需繼續(xù)突破局限

此次溫州金融改革在推動民間金融發(fā)展、促進民間資本進入金融領(lǐng)域方面起到了重要的作用，但同時改革方案也存在待完善之處。首先，改革方案中并未提及存款保險制度的建立，這意味著民間金融無法建立一個完善的風(fēng)險防范體系。其次，利率市場化試點的成立在改革中被否決。利率市場化對于小型民間金融機構(gòu)的生存發(fā)展以及我國金融體制的改革至關(guān)重要，利率市場化的的缺位意味著改革是不完全的。此外，改革方案中提到對于符合條件的貸款公司可以改制為村鎮(zhèn)銀行，但是對于改制的具體條件、改制條件由誰制定，尚未出臺相關(guān)細則。

任何改革都不可能是一蹴而就的過程，而改革的完成也不可能是一帆風(fēng)順的。民間金融的合法化和陽光化是我國在金融改革中邁出的重要一步，但這并不意味著民間借貸中存在的問題便能夠得到完全解決，溫州金融改革對我國現(xiàn)行金融體系的影響也仍有待觀察。

在未來，溫州金融改革還需要繼續(xù)加大力度、開放更大的額度，同時增加更為實質(zhì)性的內(nèi)容。而決策者也需要在觀念上更加開放，突破慣性思維，給予民營資本以更大的施展空間，爭取將溫州民間金融的這一運行模式逐漸在全國各地進行廣泛的推廣。