王光輝

摘 要：為解決航運(yùn)企業(yè)融資難問(wèn)題，本文列舉了航運(yùn)企業(yè)融資現(xiàn)行通用做法，分析其中存在的困難和原因，并

提出一定的解決方法。

關(guān)鍵詞：航運(yùn)融資發(fā)展

船舶運(yùn)輸和建造業(yè)是勞動(dòng)密集型企業(yè)，也是技術(shù)密集型企業(yè)，更是資金密集型企業(yè)。隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，船舶的大型化和現(xiàn)代化使其造價(jià)日趨昂貴，同時(shí)航運(yùn)企業(yè)在營(yíng)運(yùn)過(guò)程中也需要大量資金，這類(lèi)企業(yè)在船舶建造、買(mǎi)賣(mài)和營(yíng)運(yùn)過(guò)程中，很難依靠自有資金完成融資任務(wù)，所以航運(yùn)事業(yè)的發(fā)展壯大與其融資方式的科學(xué)合理與否休戚相關(guān)。

航運(yùn)企業(yè)和船舶的融(集)資方式和渠道

1、船舶抵押融資

在現(xiàn)代各種籌資方式中，最常見(jiàn)、最為船舶所有人、船舶經(jīng)營(yíng)人所青睞也最為金融機(jī)構(gòu)所接受的，就是船舶抵押融資方式，即船舶所有人等通過(guò)與金融機(jī)構(gòu)（主要是商業(yè)銀行）簽訂貸款合同取得所需的資金，銀行為保證貸款安全以及借款方為表明其還款的誠(chéng)意，雙方再另行簽訂船舶抵押合同，使船舶成為借貸合同得以履行的擔(dān)保物。借貸雙方在向主管機(jī)關(guān)遞交相應(yīng)的材料，申請(qǐng)完成船舶抵押權(quán)登記后，即具備對(duì)抗第三者的效力。

2、企業(yè)法人和自然人自行出資或集資

企業(yè)以廠房、機(jī)器或其他固定資產(chǎn)抵押貸款及自有流動(dòng)資金出資，自然人以自有房產(chǎn)、汽車(chē)等抵押貸款及自有存款或向親友拆借等方式出資，自行建造或買(mǎi)賣(mài)船舶，或依地域關(guān)系或血緣關(guān)系、親友關(guān)系等形成的法人或自然人之間訂立合股協(xié)議，集資建造及購(gòu)買(mǎi)船舶。

3、股票市場(chǎng)融資

股票融資是指航運(yùn)企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票，把社會(huì)上閑散的小資本吸收和集中起來(lái)，形成其日常運(yùn)行所需的大資本。

4、債券市場(chǎng)融資

債券融資，是企業(yè)為籌集資金而發(fā)行的債務(wù)憑證。航運(yùn)企業(yè)發(fā)行債券可以用不動(dòng)產(chǎn)或動(dòng)產(chǎn)作抵押，也可以由第三人作擔(dān)保，或僅憑航運(yùn)企業(yè)自身的資信度。

5、融資租賃方式融資

融資租賃是將金融信貸與實(shí)物租賃方式相結(jié)合、以融通資金為目的的租賃方式。船舶融資租賃的出租方即船舶所有人為具有融資租賃經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的融資租賃企業(yè)，承租方即船舶經(jīng)營(yíng)人為具有水路運(yùn)輸經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的航運(yùn)企業(yè)，承租人是以經(jīng)營(yíng)船舶、支付租金的方式而后取得船舶所有權(quán)為目的，而出租人是以出資建造或購(gòu)買(mǎi)船舶交于承租人經(jīng)營(yíng)，然后收取租金為目的。

6、民間借貸

民間借貸方式通常出現(xiàn)在船舶訂造人或所有人在短期資金緊張需要應(yīng)急的情況下，向個(gè)人或企業(yè)所借的承諾付以較高利息的臨時(shí)短期借款，一般出現(xiàn)在船舶抵押借款到期需辦理抵押權(quán)注銷(xiāo)后重新辦理船舶抵押的轉(zhuǎn)貸過(guò)渡期，或船舶建造過(guò)程中因訂造人自有流動(dòng)資不足，為使船舶建造過(guò)程不中斷而出現(xiàn)的高息臨時(shí)借款。

綜上所述，航運(yùn)企業(yè)的融資方式較為多樣，巨大的資金需求也會(huì)導(dǎo)致多種融資方式的并用，但在實(shí)際操作過(guò)程中，卻因融資信息不暢、借款方信用不足、配套政策不夠完善等原因，存在企業(yè)融資方式傳統(tǒng)、融資渠道單一、過(guò)度依賴(lài)內(nèi)源性融資等問(wèn)題。

航運(yùn)界現(xiàn)行融資方式存在的困境

1、融資形式過(guò)于傳統(tǒng)集中

航運(yùn)企業(yè)融資最普遍的做法是銀行貸款，而取得銀行貸款的主要方式還是船舶抵押。與股票、債券融資等直接融資方式相比，貸款融資難以一次性籌集到大筆資金，融資數(shù)量有限。并且固定的利息支付和還款期限，使航運(yùn)企業(yè)面臨較大的融資風(fēng)險(xiǎn)。

2、銀企融資信息傳輸不暢

航運(yùn)企業(yè)尤其是中小型航運(yùn)公司對(duì)于除了銀行抵押貸款和民間資金拆借以外的融資方式了解不多，也不知該從何處得到這類(lèi)信息，故而對(duì)于其相應(yīng)的融資方式產(chǎn)生畏懼心理而裹足不前、不敢嘗試，從而喪失機(jī)會(huì)。

3、航運(yùn)融資法律法規(guī)及配套政策不完善

我國(guó)目前對(duì)于在建船舶抵押登記和船舶融資租賃等融資形式缺少專(zhuān)門(mén)的法律，如在建船舶抵押只有交通運(yùn)輸部海事局制定的《建造中船舶抵押權(quán)登記暫行辦法》和省級(jí)地方人民政府出臺(tái)的相應(yīng)管理辦法，船舶融資租賃也一樣，只有《中華人民共和國(guó)合同法》和《海商法》及其他一般法律規(guī)定關(guān)于租賃合同的一些規(guī)定，法律規(guī)定比較零散。

4、金融機(jī)構(gòu)對(duì)航運(yùn)業(yè)融資普遍不熱情

總體上來(lái)說(shuō)，銀行信貸更多投向大項(xiàng)目和大企業(yè)，商業(yè)銀行和類(lèi)銀行金融機(jī)構(gòu)對(duì)于船舶融資普遍不太了解，而且很多銀行因航運(yùn)信貸投資回收期長(zhǎng)、融資金額高且風(fēng)險(xiǎn)大普遍存有畏懼心理，投資熱情不高。

5、開(kāi)展船舶融資業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)主體單一

航運(yùn)企業(yè)融資的主要形式是船舶抵押，而開(kāi)展船舶的抵押業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)也主要集中在國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行，另外還有極少數(shù)的融資租賃公司和擔(dān)保公司，而大量的小額貸款金融企業(yè)、村鎮(zhèn)銀行、境外銀行分支機(jī)構(gòu)及擔(dān)保企業(yè)均尚未開(kāi)展這類(lèi)業(yè)務(wù)。

針對(duì)航運(yùn)企業(yè)和船舶建造企業(yè)在融資過(guò)程中存在的這些問(wèn)題，筆者結(jié)合工作實(shí)際，提出以下幾點(diǎn)不成熟的建議。

拓展融資方式和途徑的相關(guān)建議

1、完善航運(yùn)投融資法律法規(guī)及配套政策

政府要著眼于制度建設(shè)和法制保障，通過(guò)制度保障、政策協(xié)調(diào)、資本市場(chǎng)創(chuàng)新等措施，為克服航運(yùn)企業(yè)融資難創(chuàng)造條件。尤其應(yīng)在加強(qiáng)航運(yùn)市場(chǎng)調(diào)研的基礎(chǔ)上，適時(shí)推出《融資租賃法》、《公司股權(quán)出質(zhì)登記規(guī)則》、《在建船舶抵押登記條例》等法律法規(guī)，同時(shí)在交易服務(wù)、保險(xiǎn)服務(wù)、法律服務(wù)、經(jīng)濟(jì)服務(wù)等配套政策上更加完善，如浙江省出臺(tái)首個(gè)小額貸款公司融資監(jiān)管辦法，便于船舶融資租賃、企業(yè)股權(quán)質(zhì)押、在建項(xiàng)目的抵押融資等融資項(xiàng)目的順利開(kāi)展、有法可依。地方政府可設(shè)立專(zhuān)門(mén)的貸款擔(dān)保基金，建立健全航運(yùn)企業(yè)再擔(dān)保體系，結(jié)合主管部門(mén)提供的航運(yùn)企業(yè)和船舶的安全信用等級(jí)、監(jiān)管等級(jí)加強(qiáng)航運(yùn)企業(yè)信用體系建設(shè)，為航運(yùn)企業(yè)貸款提供擔(dān)保，幫助企業(yè)做大做強(qiáng)。

2、政府和行業(yè)主管部門(mén)加強(qiáng)宣傳和引導(dǎo)

我國(guó)的融資租賃滲透率只有1%左右，與發(fā)達(dá)國(guó)家20%—30%的滲透率相比，水平還非常低。關(guān)鍵原因之一是許多航運(yùn)公司對(duì)許多融資方式不了解，對(duì)相關(guān)政策吃不透。政府部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)宣傳和指導(dǎo)，讓廣大企業(yè)能運(yùn)用、敢運(yùn)用、善運(yùn)用融資租賃、售后回租、在建項(xiàng)目抵押、信用擔(dān)保等多種方式融資，推動(dòng)航運(yùn)企業(yè)尤其是中小航運(yùn)企業(yè)通過(guò)債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)融資。主管機(jī)關(guān)要引導(dǎo)航運(yùn)公司和造船企業(yè)象外貿(mào)企業(yè)和普通制造類(lèi)股份制企業(yè)那樣創(chuàng)造條件適當(dāng)利用無(wú)形資產(chǎn)融資，如股權(quán)質(zhì)押融資、應(yīng)收帳款質(zhì)押融資、企業(yè)信用融資、船舶保函、專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押貸款等多種方式，作為有形資產(chǎn)融資的有益補(bǔ)充，合理搭配，創(chuàng)新融資方式。

3、政府機(jī)關(guān)應(yīng)指導(dǎo)航運(yùn)金融創(chuàng)新和銀企牽線工作

各級(jí)地方政府應(yīng)在科學(xué)調(diào)研各地航運(yùn)業(yè)實(shí)際的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)政府引領(lǐng)、企業(yè)參與、市場(chǎng)主導(dǎo)，廣泛設(shè)立船舶產(chǎn)業(yè)投資基金，促進(jìn)我國(guó)航運(yùn)業(yè)和金融業(yè)的發(fā)展。

引導(dǎo)處于初創(chuàng)期的科技型船舶建造企業(yè)合理運(yùn)用政府設(shè)立的創(chuàng)投引導(dǎo)基金，如寧波市政府設(shè)立的總規(guī)模達(dá)10億元的寧波市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，是不以營(yíng)利為目的的政策性基金，重點(diǎn)是海洋高科技等新興領(lǐng)域企業(yè)，而作為海洋經(jīng)濟(jì)重要組成部分且兼具資金密集型和技術(shù)密集型特點(diǎn)的船舶建造企業(yè)和新型航運(yùn)企業(yè)，在具備一定比例的科技人員和研發(fā)經(jīng)費(fèi)的前提下，應(yīng)積極爭(zhēng)取政府創(chuàng)投引導(dǎo)基金，作為有益的融資補(bǔ)充。

4、擴(kuò)大航運(yùn)信貸投放主體并規(guī)范民間借貸行為

努力改變航運(yùn)企業(yè)向商業(yè)銀行抵押貸款單一的融資方式，增加小額貸款公司、信托投資公司、擔(dān)保公司等金融機(jī)構(gòu)的信貸投放，規(guī)范發(fā)展民間金融組織。

政府可出資設(shè)立政策性擔(dān)保公司，鼓勵(lì)設(shè)立專(zhuān)業(yè)性擔(dān)保公司，將公共服務(wù)惠及中小航運(yùn)企業(yè)，結(jié)合信用等級(jí)評(píng)定，為科技型中小航運(yùn)企業(yè)進(jìn)入銀行信用等級(jí)評(píng)定范疇而順利貸款打下基礎(chǔ)。應(yīng)鼓勵(lì)信托投資公司發(fā)揮渠道優(yōu)勢(shì)，通過(guò)集合債權(quán)信托、股權(quán)信托、項(xiàng)目信托等方式引導(dǎo)社會(huì)資金投向航運(yùn)業(yè)。

中小微航運(yùn)企業(yè)要充分把握政府支持，利用多元化金融資源供給，打破到國(guó)有商業(yè)銀行抵押貸款的慣性思維，盡量避免民間高利貸，對(duì)于少量短期的資金需求要適時(shí)去小型民間金融機(jī)構(gòu)融資，緩解融資難、融資貴。

5、引入保險(xiǎn)資金等其他非金融資金投入航運(yùn)業(yè)

積極發(fā)揮保險(xiǎn)的投融資功能，讓保險(xiǎn)資金以股權(quán)、債權(quán)等方式投資，拓展航運(yùn)業(yè)、造船業(yè)和海洋物流業(yè)等重點(diǎn)項(xiàng)目的融資渠道，同時(shí)要加快航運(yùn)保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)籌建。寧波市政府在3月初出臺(tái)的《全市金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn)》中提到“要提高直接融資比重，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展債券承銷(xiāo)，發(fā)揮保險(xiǎn)投融資功能等方式，拓寬支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的多元化融資渠道。”月底，投資規(guī)模達(dá)25億的“人?！獙幉ń煌秱鶛?quán)投資計(jì)劃”即落地。雖然其所募資金主要用于寧波市交通基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，但對(duì)航運(yùn)界不無(wú)借鑒意義。引入險(xiǎn)資、外資及其他資金是投融資模式的重要?jiǎng)?chuàng)新，在當(dāng)前信貸規(guī)模緊張、融資成本高的環(huán)境下，對(duì)拓寬重點(diǎn)項(xiàng)目融資渠道有著重要意義。

結(jié)束語(yǔ)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展和國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的持續(xù)復(fù)雜，更多的航運(yùn)企業(yè)對(duì)多渠道籌集資金的需求將會(huì)越來(lái)越強(qiáng)烈。為此，我們必須接軌國(guó)際，深入調(diào)研，結(jié)合國(guó)情創(chuàng)新機(jī)制，拓寬、完善自己的航運(yùn)融資模式，讓航運(yùn)融資渠道變得更加多元化，融資途徑變得更加便捷化，促進(jìn)我國(guó)航運(yùn)市場(chǎng)的發(fā)展。