全球政府債券市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)性研究
2012-04-29 00:44:03侯玉琳胡秋靈
上海金融 2012年8期
關(guān)鍵詞：VAR模型債券市場(chǎng)
侯玉琳 胡秋靈
摘要：文章從債券市場(chǎng)間的聯(lián)動(dòng)性入手，采用VAR模型及相關(guān)計(jì)量分析方法對(duì)所選12個(gè)國家或地區(qū)的國債對(duì)數(shù)收益率進(jìn)行了實(shí)證研究，以探究歐債危機(jī)背景下中國債券市場(chǎng)與國際債券市場(chǎng)間的聯(lián)動(dòng)性。實(shí)證結(jié)果表明，中國國債收益率受其他國家或地區(qū)國債收益率波動(dòng)的影響不顯著，說明中國債券市場(chǎng)與國際債券市場(chǎng)間的聯(lián)動(dòng)性很小，歐債危機(jī)不會(huì)通過債券市場(chǎng)間的聯(lián)動(dòng)性引發(fā)中國主權(quán)債務(wù)危機(jī)。
關(guān)鍵詞：歐債危機(jī)；債券市場(chǎng)；聯(lián)動(dòng)效應(yīng)；VAR模型
JEL分類號(hào)：G10；G12；G14 中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-1428（2012）08-0093-05
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