摘要：環(huán)境信息披露研究在世界各國的發(fā)展很不平衡，從環(huán)境信息披露的內(nèi)容和方式、披露動因、披露影響因素三個方面對環(huán)境信息披露的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀進行了歸納和整理，得出了相應的結論和啟示。

關鍵詞：環(huán)境信息披露 披露動因 影響因素 企業(yè)

中圖分類號：F27文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2011）27-0039-02

環(huán)境信息披露是指把企業(yè)各種活動對環(huán)境產(chǎn)生影響的信息向外部社會公開。環(huán)境信息披露最早是作為企業(yè)社會責任報告的一部分，在20世紀80年代中期，披露方式主要體現(xiàn)在公司年度報告中的“管理分析與問題討論”部分。進入20世紀90年代以后，隨著環(huán)保意識日益被官方和公眾接受并強化，對企業(yè)環(huán)境信息披露產(chǎn)生了更大的壓力，加上企業(yè)將“樹立綠色環(huán)保形象”納入戰(zhàn)略措施，所以大企業(yè)紛紛在年度報告中增加環(huán)境信息，甚至編制單獨的環(huán)境報告。

伴隨著環(huán)境信息披露實踐的展開，中外學者對環(huán)境信息披露問題展開了深入的研究。從研究方法上來看，既有規(guī)范性研究又有實證研究；從研究對象的角度來劃分，可分為環(huán)境信息披露內(nèi)容和方式的研究、產(chǎn)生環(huán)境信息披露行為動因的研究以及環(huán)境信息披露的影響因素研究。

一、國外研究現(xiàn)狀

（一）環(huán)境信息披露內(nèi)容和方式方面的研究

環(huán)境信息披露問題是在1989年3月召開的國際會計和報告準則政府間專家工作組第七次會議上首次提出并展開討論的。其后，西方國家進行了大量的研究工作并取得了一定成果。具有代表性的是，1992年德福·歐文編輯出版的《綠色報告》（Green Reporting），該書匯集了眾多學者在綠色報告方面的研究成果，從西歐綠色報告的歷史、未來、發(fā)展方向和綠色意識四個方面闡述了信息使用者的需求、綠色報告的內(nèi)容、作用以及綠色報告系統(tǒng)構建，為后續(xù)的綠色報告基本框架研究奠定了重要的理論基礎。1996年，羅博·格雷教授與德?！W文等學者合著出版了《會計與受托責任：公司社會報告與環(huán)境報告的變化與挑戰(zhàn)》一書，該書從公司的受托責任角度，系統(tǒng)闡述了公司社會報告與環(huán)境報告的原理與理論，為人們?nèi)媪私夤旧鐣蟾婧铜h(huán)境報告的發(fā)展歷史和開展進一步的理論研究提供了寶貴的文獻資料。1998年，聯(lián)合國國際會計和報告標準政府間專家組（IASR）在第十五屆會議上通過的《環(huán)境會計和報告的立場公告》中，將環(huán)境信息披露的內(nèi)容歸納為：（1）環(huán)境成本方面的信息；（2）環(huán)境負債方面的信息，包括環(huán)境負債的計量基礎；（3）會計政策方面的信息，主要披露與環(huán)境負債和環(huán)境成本有關的計量和確認的政策；（4）其他需要披露的信息，主要有：對環(huán)境損害的說明、企業(yè)對環(huán)境損害做出賠償依據(jù)的法規(guī)要求以及按照環(huán)境法進行的任何重大活動等。

（二）環(huán)境信息披露行為動因的相關研究

Gray等人（1996）認為環(huán)境信息披露的動因包括：道德規(guī)范、個人義務、責任心、立法、業(yè)務守則、預期的規(guī)定職務、先采取行動預防、市場、公眾形象、辯護、吸引公眾注意、影響感覺、對于壓力的反應、競爭、實驗、道德投資人、趕上競爭對手、維持某種權力和合法化等。Macve和Carey （1992）、 Canadian Institute of chartered Accountants （1994）與EPA（1995）認為市場壓力是主要動因。Nola Buhr（2002）認為，“環(huán)境報告制度的創(chuàng)立，在很大程度上是作為提高公司環(huán)境業(yè)績透明度的一項工具”。Jaime Riverra-Camino認為，公司主要是將環(huán)境管理系統(tǒng)（包括環(huán)境信息披露）作為提升公司形象的政治關系的途徑，以獲得政治上和競爭上的優(yōu)勢。Cooper等也認為，環(huán)境報告是一種潤滑公司公共關系，消除有關方面（立法機關、消費者及其他）對公司威脅的工具?？偫▉碚f，國外關于環(huán)境信息披露的動因主要包括以下幾個方面：市場動因、社會動因、政治動因和責任動因等。

（三）環(huán)境信息披露影響因素的相關研究

關于環(huán)境信息影響因素的研究，主要可以歸納為以下幾個主要影響因素：（1）公司規(guī)模：一般來說，相對于規(guī)模較小的公司而言，規(guī)模較大的公司需要籌集更多的外部資金，因此為了獲得投資者的青睞，大公司有動力更多地披露環(huán)境會計信息，以減少由于信息不對稱而產(chǎn)生的代理成本。國外大多數(shù)學者（Dierkes和Coppock （1978） 、Lang和lundhokm （1993）、Matsuo（2001）、L.L.Eng和Y.T.mak（2003））通過實證結論支持了這一結論：上市公司的規(guī)模與環(huán)境信息披露水平正相關。然而Nystnm（1990）、 Sarah D.Starwick和Peter A.Stanwick（1998）的實證研究卻發(fā)現(xiàn)二者存在顯著的負相關關系。另外，Katsuhiko KOKUBC，Eriko NASHIOKA（2001）的研究表明，公司規(guī)模對公司是否披露環(huán)境信息沒有顯著的影響。（2）公司績效：在公司績效與環(huán)境信息披露的相關性研究方面，Anderson和Frankle （1980）等學者通過實證研究發(fā)現(xiàn)，公司績效與環(huán)境信息披露水平呈正相關關系；然而，F(xiàn)reedman和Jaggi（1982）等通過研究卻得出截然相反的結論，公司績效與環(huán)境信息披露水平呈負相關關系。（3）行業(yè)類型：在Craven and Marston（1999）的研究中，沒有發(fā)現(xiàn)行業(yè)類型與自愿性環(huán)境信息披露程度之間存在相關性。而在此之前的Bigoness and Perrealt（1981）的實證研究發(fā)現(xiàn)IT行業(yè)的上市公司會自愿披露更多的環(huán)境信息。（4）公司盈利能力：Bowman Haire（1975）采用凈資產(chǎn)收益率指標研究公司盈利能力對自愿性環(huán)境披露的影響時發(fā)現(xiàn)，二者顯著正相關。（5）公司負債程度：Leftwich et a1（1981）和Ferguson et a1（2002）的研究結果發(fā)現(xiàn)，隨著公司資本結構中負債程度的提高，公司財務失敗的風險將大大提高，公司為了增強股東和債權人的信任，會自愿提供更多的環(huán)境信息以及時反應公司的財務狀況。然而最近L.L.Eng和Y.T.mak（2003）的實證研究卻發(fā)現(xiàn)二者存在顯著的負相關關系。

二、國內(nèi)研究綜述

（一）環(huán)境信息披露的內(nèi)容和模式方面的研究

中國對環(huán)境信息披露方面的研究開始較晚，與西方國家相比較，在理論和實務上都存在較大的差距。但隨著環(huán)境污染的日益加重及人們環(huán)保意識的不斷增強，一大批學者已積極參與到這方面的研究，并取得了一定的成果，具有代表性的有：

1.環(huán)境信息披露的內(nèi)容。朱學義（1999）認為，環(huán)境信息披露的內(nèi)容應包括資源價值、環(huán)境成本、環(huán)境收益和環(huán)境利潤；耿建新、劉長翠（2003）認為，環(huán)境信息披露的內(nèi)容應包括環(huán)保引發(fā)的成本費用、與環(huán)境有關的收益以及環(huán)境負債；李永臣（2005） 認為，環(huán)境信息披露的內(nèi)容主要有環(huán)保設施建設投資信息，經(jīng)常性支出信息，非經(jīng)常性、非正常性環(huán)保支出，可預見且可合理估計的未來環(huán)境支出、環(huán)境負債以及環(huán)保收益，并認為上述環(huán)境會計信息主要來源于環(huán)境信息系統(tǒng)。

2.環(huán)境信息披露模式。一般來說，環(huán)境信息的披露存在補充報告模式和獨立報告模式兩種。后者又可分為綜合獨立報告式和具體獨立報告式。具體來說：王辛平、韓軍（2000）認為，普通企業(yè)可在傳統(tǒng)報表的基礎上增列“環(huán)境資產(chǎn)”、“應付環(huán)保費”、“環(huán)境資本”或“環(huán)?；稹钡瓤颇亢怂阌嘘P內(nèi)容，環(huán)境污染大的企業(yè)可專門設計環(huán)境會計資產(chǎn)負債表；徐融、陳紅（2001）認為，可先要求試點單位建立企業(yè)財務會計核算賬和環(huán)境會計賬，條件成熟時再兩賬合一；肖序（2003）建議編制獨立的環(huán)境會計報表作為兩張主表的附表，并對外披露。許家林、蔡傳里（2004）認為，獨立環(huán)境會計報告包括環(huán)境資產(chǎn)負債表、環(huán)境損益表、環(huán)境成本費用明細表、環(huán)境污染報告、環(huán)境績效報告和企業(yè)年度環(huán)境保護計劃等；邵毅平、高峰（2004）認為，在環(huán)境會計不成熟的現(xiàn)階段，可選擇側(cè)重于以環(huán)境績效信息披露為主的環(huán)境會計信息披露模式，一般可編制單獨的或非獨立的環(huán)境績效報告。

（二）環(huán)境信息披露動因方面的研究

目前，國內(nèi)學者對環(huán)境信息披露動因方面的研究較少，且大部分都是規(guī)范性研究。孟凡利（1997）認為，環(huán)境信息的披露主要還是依賴于公司的主動性和自愿性；呂露（2001）認為，公司外部利益關系人的需求、內(nèi)部利益關系人的需求和各種環(huán)境法律法規(guī)的頒布實施，是公司披露環(huán)境信息的最根本的動因；王銳、于志鵬（2004）從信息的需求與供給兩方而對公司環(huán)境信息披露的動因進行了分析；胡華夏、胡冬（2008）以部分披露環(huán)境信息的上市公司為樣本，運用事件研究法考察股票市場對環(huán)境信息披露事件的反應，通過研究發(fā)現(xiàn)中國上市公司對環(huán)境信息的市場反應不明顯。

（三）環(huán)境信息披露影響因素的相關研究

近年來，國內(nèi)一些學者以中國資本市場為背景，研究了公司規(guī)模、盈利能力、行業(yè)類型、公司負債程度及公司治理結構等因素對環(huán)境信息披露的影響。湯亞莉等（2006）通過研究發(fā)現(xiàn)公司規(guī)模、公司績效與環(huán)境信息披露水平正相關；李晚金，匡小蘭等（2008）除發(fā)現(xiàn)公司規(guī)模、公司績效與環(huán)境信息披露水平正相關外，還發(fā)現(xiàn)盡管中國上市公司環(huán)境信息披露的總體狀況很差，但披露水平在不斷提高。另外受市場約束大的公司披露的環(huán)境信息多，而公司的負債程度、公司治理結構對環(huán)境信息的披露沒有顯著影響；王建明（2008）認為，環(huán)境信息披露水平在重污染行業(yè)與非重污染行業(yè)之間有明顯差異，重污染行業(yè)環(huán)境信息披露水平較高。同時，環(huán)境信息披露水平還受到環(huán)境監(jiān)管制度壓力的影響，監(jiān)管制度壓力大，環(huán)境信息披露水平高；肖華，張國清（2008）以“松花江事件”的肇事者“吉林化工”所屬化工行業(yè)的79家A股公司為樣本，探討重大環(huán)境事故對相關行業(yè)的公司股價和環(huán)境信息披露行為的影響。結果表明，松花江事件發(fā)生后，吉林化工和樣本公司的股票累積超常收益率顯著為負，樣本公司后兩年的環(huán)境信息披露相比前兩年顯著增加，但是，我們沒有發(fā)現(xiàn)前兩年的環(huán)境信息披露情況與股票累積超常收益率之間存在顯著的關聯(lián)性。

三、結論與啟示

從世界各國研究企業(yè)環(huán)境信息披露的情況看，所要求披露的環(huán)境信息絕不僅僅只是環(huán)境會計信息，還包括環(huán)境狀態(tài)信息、環(huán)境管理信息、環(huán)境統(tǒng)計信息和環(huán)境技術信息等內(nèi)容。但到目前為止，中國的環(huán)境信息披露研究還主要局限于環(huán)境會計信息披露，這實質(zhì)上是將環(huán)境信息披露簡單地等同環(huán)境會計信息披露，顯然不符合環(huán)境管理和環(huán)境核算的實際情況。

相比國外學者的研究還可以發(fā)現(xiàn)，目前國內(nèi)對企業(yè)環(huán)境信息披露的研究尚處于低級階段，規(guī)范性研究較多，實證研究較少。在現(xiàn)有的一些實證研究中，主要集中在環(huán)境信息披露的影響因素上，尚未發(fā)現(xiàn)環(huán)境信息披露與企業(yè)價值相關性的研究，同時對重污染煤炭行業(yè)的環(huán)境信息披露與其影響因素之間的關系也需要進一步的驗證，為今后制定環(huán)境信息披露規(guī)則提供依據(jù)。

[責任編輯 劉嬌嬌]