摘 要：目前，中國中小企業(yè)處于資本快速積累、規(guī)?？焖贁U(kuò)張的階段，其對于資金的需求巨大，因此在發(fā)展中小企業(yè)過程中如何解決融資是不可回避的問題，“融資難”已成為制約中國中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。介紹了中小企業(yè)融資中存在的問題，分析和闡述了中小企業(yè)融資難的成因，提出了在政府、銀行、信用升級和企業(yè)自身素質(zhì)等方面予以解決的對策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；問題；對策

中圖分類號：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2011）36-0069-02

一、目前中小企業(yè)融資中存在的主要問題

1.中小企業(yè)融資難的表現(xiàn)：融資渠道缺乏。目前正規(guī)金融機(jī)構(gòu)主要面向大型企業(yè)開展業(yè)務(wù)，以中小企業(yè)為服務(wù)對象的金融機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后，而且其向中小企業(yè)主要提供的是流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)更新資金，很少提供長期信貸。而在中國資本市場上正式的千余家上市公司中，中小企業(yè)只占10%左右，同時(shí)可以直接融資的二板市場也尚未建立起來，因此依靠證券市場進(jìn)行融資并不是中小企業(yè)融資的主要渠道。長期以來，中小企業(yè)主要依靠自行融資開辦和擴(kuò)張，70%以上的初始資本來源于其主要的所有者、合伙發(fā)起人以及他們的家庭。

2.中小企業(yè)融資難問題的本質(zhì)：信貸融資難。當(dāng)前中國不允許中小企業(yè)發(fā)行債券，因此中小企業(yè)通過債券融資比例為0；由于中小企業(yè)上市困難，通過發(fā)行股票進(jìn)行融資比例僅為0.8%；通過金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款進(jìn)行融資的比例約為30%；中小企業(yè)建立和擴(kuò)張的70%的資金需要所有者自行融通。然而在中小企業(yè)發(fā)展的過程中，自行融資程度日益趨近飽和，融資困難問題逐漸凸顯。因此，中小企業(yè)融資困難問題主要在于外部融資困難，即通過金融機(jī)構(gòu)信貸融資困難。

3.中小企業(yè)融資困難的不利影響：生命周期縮短。由于缺少長期發(fā)展的融資渠道，主要是外部的信貸融資，中小企業(yè)在先進(jìn)技術(shù)的研究、高素質(zhì)人才的獲得、營銷體系的建立，管理制度的形成和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的提高等方面均由于缺乏資金的支撐，經(jīng)受不住時(shí)間的考驗(yàn)，在經(jīng)過幾年的高速發(fā)展之后便驟然跌入低谷，生命周期日益縮短。有關(guān)調(diào)查表明：美國企業(yè)的平均壽命大約是四十年，而中國中小企業(yè)的平均壽命只有5.7年。

因此，正視中小企業(yè)融資難的問題，深入分析其產(chǎn)生的原因，并積極找出相應(yīng)的破解對策勢在必行。

二、中小企業(yè)融資困難的原因分析

1.部分中小企業(yè)經(jīng)營效益相對低下，管理水平有待進(jìn)一步規(guī)范，資信普遍不高。由于中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小，技術(shù)落后，難以適應(yīng)不斷更新的市場需求和日益激烈的市場競爭，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增大，中小企業(yè)原有的優(yōu)勢已逐步喪失，虧損企業(yè)增加。中小企業(yè)普遍存在自身經(jīng)營管理不完善的問題。由于缺乏現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理理論和實(shí)踐，導(dǎo)致生產(chǎn)效率低、成本高、銷售不穩(wěn)定、企業(yè)變數(shù)大、風(fēng)險(xiǎn)大，且易受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，發(fā)展不理想。由于部分中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告制度落后，信息不透明，缺乏審計(jì)部門確認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的經(jīng)營業(yè)績，增加了銀行對財(cái)務(wù)信息的審查難度，銀行經(jīng)營面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大。另外，中小企業(yè)資產(chǎn)較少，負(fù)債能力有限，可供抵押的資產(chǎn)不夠，且提供的抵押物變現(xiàn)能力較差。這些原因造成企業(yè)很難得到銀行的信貸支持。

2.銀行的信貸管理體制存在內(nèi)在缺陷。商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理以后，在信貸管理中推行的授權(quán)授信制度以及資信評估制度主要是針對國有大中型企業(yè)而制定的，使信貸資金流向國有企業(yè)和其他大中型企業(yè)的意愿得以強(qiáng)化。同時(shí)，由于中小企業(yè)貸款具有金額小、頻率高、時(shí)間急等特點(diǎn)，銀行對中小企業(yè)貸款的管理成本相對較高，在商業(yè)銀行尚未將盈利最大化作為主要經(jīng)營目標(biāo)的前提下，這就影響了銀行的貸款積極性。商業(yè)銀行的經(jīng)營是企業(yè)行為，只青睞那些資信相對良好的大企業(yè)，而對管理不甚規(guī)范、效益不穩(wěn)定、信用難以掌握的中小企業(yè)往往是冷漠疏遠(yuǎn)。同時(shí)，宏觀調(diào)控收縮貸款額度，首當(dāng)其沖的是減少對中小企業(yè)的貸款，從而造成中小企業(yè)融資困難。商業(yè)銀行推行集約化經(jīng)營和授權(quán)經(jīng)營，貸款額度由總行直接進(jìn)行分配，實(shí)行了嚴(yán)格的責(zé)任追究制，貸款審批權(quán)限逐漸上收。這種高度集中的信貸管理模式嚴(yán)重制約了信貸資金對中小企業(yè)的投放。

3.直接融資市場體系不健全。由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的限制，中小企業(yè)普遍不具備現(xiàn)行證券管理所要求的上市規(guī)模及投資回報(bào)，即使能夠上市的在中小企業(yè)總量中所占比例也極小，所以它們基本上是被主板證券市場忽略不計(jì)的一類群體。另外，從現(xiàn)行上市融資、發(fā)行債券的法律法規(guī)和政策導(dǎo)向上看，對中小企業(yè)不利，因此中小企業(yè)很難通過債權(quán)和股權(quán)等直接融資渠道獲得資金。

4.企業(yè)貸款擔(dān)保難、費(fèi)用高，民間借款利息高、風(fēng)險(xiǎn)大。在某市雖然成立了近200家擔(dān)保企業(yè)，但貸款擔(dān)保企業(yè)規(guī)模小，貸款擔(dān)保費(fèi)用高，運(yùn)作不規(guī)范。因此，在目前中小企業(yè)融資困難的情況下，中小企業(yè)急需解決資金之困。

三、中小企業(yè)融資的較好方式

1.庫存商品融資。它是一種新型的金融服務(wù)，即企業(yè)將其擁有的生產(chǎn)原料、存貨、商品等可流動(dòng)的貨物，交給專業(yè)物流倉儲公司保管，并由銀行、企業(yè)和專業(yè)物流公司三方簽訂相關(guān)的協(xié)議，銀行為企業(yè)提供短期貸款。申請貸款企業(yè)通過庫存商品融資方式取得融資，只需要把動(dòng)產(chǎn)放到第三方的專業(yè)物流倉儲公司或物流企業(yè)的倉庫中，在專業(yè)倉儲公司或物流企業(yè)的監(jiān)管下，該企業(yè)可以適當(dāng)?shù)丶庸ぁN售。這種方式可以在不影響申請貸款企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的情況下，確保銀行資金回收，同時(shí)也使得申請貸款企業(yè)用于擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)范圍拓展了，融資方式變得更加靈活和易于實(shí)施。申請貸款企業(yè)基于自身業(yè)務(wù)就可以采用各種靈活的方式來取得資金支持，而不再受限于不動(dòng)產(chǎn)和擔(dān)保方的缺乏以及信譽(yù)貸款的難于獲得。同時(shí)由于庫存商品融資業(yè)務(wù)抵押物大多具有很強(qiáng)的變現(xiàn)性和集中于申請貸款企業(yè)自身業(yè)務(wù)銀行控制風(fēng)險(xiǎn)的特性，反倒降低了貸款銀行的風(fēng)險(xiǎn)，并且大大降低了銀行貸款變?yōu)椴涣假Y產(chǎn)的發(fā)生率，也促使申請貸款企業(yè)更為重視自身的規(guī)范經(jīng)營和管理以及自身的信譽(yù)維護(hù)，減少了惡意貸款和惡意拖欠的發(fā)生比率。庫存商品融資業(yè)務(wù)將成為給社會、企業(yè)帶來不可估量價(jià)值的業(yè)務(wù)模式，在中國具有廣闊的發(fā)展前景。

2.供應(yīng)鏈融資。指銀行在掌握整個(gè)供應(yīng)鏈情況的前提下，對核心企業(yè)上游和下游企業(yè)提供的融資（由于除核心企業(yè)之外，供應(yīng)鏈中的其他企業(yè)基本上都是中小企業(yè)，所以供應(yīng)鏈融資的實(shí)質(zhì)就是面向中小企業(yè)的金融服務(wù)）。與傳統(tǒng)融資方式不同的是，銀行不再看重某個(gè)單獨(dú)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況，而是關(guān)注其交易對象，看其所處的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)欠穹€(wěn)定及整體管理水平，如果供應(yīng)鏈體系完整，銀行就會對這些中小企業(yè)提供融資安排。如中國銀行的“融易達(dá)”就是一種供應(yīng)鏈融資，它是在以賒銷為付款方式的交易中，在買方簽署書面文件確認(rèn)基礎(chǔ)交易及應(yīng)付賬款無爭議、保證到期履行付款義務(wù)的情況下，銀行在占用買方授信額度而為賣方提供的貿(mào)易融資。此種融資方式充分利用了核心企業(yè)的買方的額度資源，為周邊的中小企業(yè)賣方提供便捷的融資服務(wù)，既可以讓中小企業(yè)得到實(shí)惠，也改變了銀行一味依賴大客戶的局面，培養(yǎng)出一批處于成長期的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，同時(shí)銀行可以掌握供應(yīng)鏈企業(yè)的全部信息，真實(shí)地了解企業(yè)的經(jīng)營情況，從而可以更深入地制定個(gè)性化服務(wù)方案，最終形成銀行與供應(yīng)鏈成員的多方共贏。

四、解決中小企業(yè)融資難的對策

1.加大政府支持力度，完善政府的融資服務(wù)體系，全面改善中小企業(yè)融資環(huán)境。政府在制度建設(shè)和政策調(diào)整中應(yīng)注意保持政策的公平性和統(tǒng)一性，堅(jiān)持市場效率原則。同時(shí)，對中小企業(yè)融資給予高度關(guān)注，使中小企業(yè)與其他國有企業(yè)站在同一起跑線上，參與競爭。為中小企業(yè)解決融資困難創(chuàng)造良好的社會環(huán)境，提供優(yōu)惠的發(fā)展條件。

2.促使中小企業(yè)信用升級，保持與銀行相對穩(wěn)定、相互促進(jìn)和雙贏的關(guān)系。中小企業(yè)要牢固樹立誠信觀念，要在自身風(fēng)險(xiǎn)承受和償還貸款能力的限度內(nèi)，考慮申請貸款這一融資途徑，并主動(dòng)為銀行信貸資產(chǎn)提供安全保證。要有傾家蕩產(chǎn)也要償還貸款和維護(hù)自身信譽(yù)的精神，這是能得到銀行支持的創(chuàng)業(yè)者應(yīng)具有的首要品質(zhì)，也是大多成功者的重要標(biāo)志。唯有如此，才能使中小企業(yè)的融資行為真正納入到市場經(jīng)濟(jì)的軌道中來，才能提高中小企業(yè)的融資效率。

3.加快銀行改革步伐，促進(jìn)銀行積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，走持續(xù)協(xié)調(diào)發(fā)展之路。國有商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變觀念，重視對中小企業(yè)的信貸支持，對于有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)，特別是對于經(jīng)營管理水平高、信譽(yù)好、有特色的中小企業(yè)給予信貸支持。同時(shí)，銀行要加強(qiáng)對中小企業(yè)的融資營銷服務(wù)，要增強(qiáng)主動(dòng)意識，主動(dòng)挖潛中小企業(yè)市場潛力，制定并落實(shí)資金營銷計(jì)劃，主動(dòng)尋找、選擇和培養(yǎng)客戶，滿足產(chǎn)品有市場、有效益、守信用的中小企業(yè)的貸款需求，推進(jìn)中小企業(yè)融資外部環(huán)境的改善。

4.不斷提高中小企業(yè)自身素質(zhì)，健全企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。當(dāng)前中國中小企業(yè)普遍存在產(chǎn)權(quán)界限模糊、管理體制不健全、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、管理人員素質(zhì)不高，缺乏現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營管理理念等現(xiàn)象。因此，要提高中小企業(yè)素質(zhì)，首先，要加強(qiáng)中小企業(yè)現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)，積極借鑒并吸收國內(nèi)外先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，探索建立和調(diào)整適合自身發(fā)展特點(diǎn)、適應(yīng)市場變化的組織機(jī)構(gòu)，推動(dòng)企業(yè)健全各項(xiàng)管理制度，逐步形成較為科學(xué)的經(jīng)營決策程序，實(shí)現(xiàn)決策科學(xué)化和民主化。其次，必須明確界定產(chǎn)權(quán)關(guān)系，逐步完善所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，使企業(yè)管理真正走向正規(guī)化、科學(xué)化。最后，要加強(qiáng)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，建立科學(xué)的財(cái)務(wù)會計(jì)制度，提高中小企業(yè)的經(jīng)營管理水平，以適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的需要，提高自身的核心競爭力。

總之，只有通過完善政府的融資服務(wù)體系，加快銀行改革步伐，特別是不斷提高中小企業(yè)自身素質(zhì)等方面，才能緩解中小企業(yè)融資難的問題，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。

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