8月15日，銀監(jiān)會(huì)向外界公布了《商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見稿)》（以下簡稱《辦法》），意在引導(dǎo)商業(yè)銀行調(diào)整資產(chǎn)質(zhì)量和結(jié)構(gòu)，加快向小微企業(yè)和零售業(yè)務(wù)方向轉(zhuǎn)型。

這是我國目前規(guī)模最大的商業(yè)銀行監(jiān)管框架，被稱為中國版的《巴塞爾協(xié)議III》。從定義上看，它比國際標(biāo)準(zhǔn)還要嚴(yán)格。比如，《巴塞爾協(xié)議III》規(guī)定，銀行一級普通股本的最低資本充足率達(dá)4.5%，《辦法》則將這一比例定為5%。

銀監(jiān)會(huì)已向幾家大銀行下達(dá)命令，要在2 0 1 3年滿足上述資本充足率要求?！掇k法》一旦從2012年實(shí)施，國內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型將成為必然。

靠利差賺錢，不容易了

實(shí)施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的一個(gè)直接結(jié)果，是限制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的迅速擴(kuò)張，資本約束不斷強(qiáng)化將結(jié)束商業(yè)銀行傳統(tǒng)的以信貸快速擴(kuò)張來搶占地盤的經(jīng)營模式。

利率市場化預(yù)期給銀行帶來收入結(jié)構(gòu)的調(diào)整要求。利率市場化不僅意味著商業(yè)銀行將面臨逆向選擇、重新定價(jià)、儲蓄分流、債券資產(chǎn)縮水等諸多風(fēng)險(xiǎn)，還意味著利差的縮小。國外經(jīng)驗(yàn)表明，利率市場化將大大收窄商業(yè)銀行存貸利差。

目前，我國商業(yè)銀行的存貸利差大體在5%左右。銀行業(yè)總體的凈利息收益率（NIM）在3%左右。從國外主要市場的利差情況看，完成利率市場化的發(fā)達(dá)國家或地區(qū)NIM一般在2%左右。我國銀行貸款業(yè)務(wù)中優(yōu)質(zhì)大企業(yè)占比較高，一旦利率市場化完全放開，利差下降幾成已是必然。

所以，長期靠吸收存款再去放貸款獲得利差的商業(yè)銀行運(yùn)營模式到了不得不轉(zhuǎn)變的時(shí)候了。

靠服務(wù)賺錢，必然的選擇

現(xiàn)在看來，未來的銀行肯定不是用資本來支撐盈利的龐然大物。在內(nèi)生性增長跟不上體量擴(kuò)張，外生性增長又受到市場條件與政策制約時(shí)，發(fā)展以零售銀行業(yè)務(wù)為重點(diǎn)的個(gè)人金融業(yè)務(wù)已成為當(dāng)下的必然選擇。商業(yè)銀行在服務(wù)上的功能轉(zhuǎn)變就越來越現(xiàn)實(shí)。

提升零售業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)度的核心是大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。目前，商業(yè)銀行在投行、貿(mào)易融資、私人銀行、托管等新興業(yè)務(wù)上競爭激烈，也說明銀行普遍認(rèn)識到了發(fā)展中間業(yè)務(wù)對銀行發(fā)展的重要性。因此，鞏固和加快中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，很大程度上決定了一家銀行轉(zhuǎn)型的效果和成敗。而利率市場化之后，不言而喻的盈利重點(diǎn)也將是涵蓋眾多零售業(yè)務(wù)的中間業(yè)務(wù)。

西方現(xiàn)代商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)范圍廣泛、種類繁多，僅花旗銀行就有號稱5000種金融產(chǎn)品。為滿足客戶的各種需求，中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品日新月異、層出不窮，使現(xiàn)代商業(yè)銀行成為名副其實(shí)的“金融百貨公司”。

商業(yè)銀行拓展中間業(yè)務(wù)，除了借鑒國外銀行經(jīng)驗(yàn)外，還需注重中國國情。隨著居民財(cái)富積累和金融需求的升級，民生金融服務(wù)成為商業(yè)銀行一大業(yè)務(wù)領(lǐng)域。對于銀行來說，這既是一個(gè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型的難得契機(jī)，又是服務(wù)公眾回饋社會(huì)的重要渠道。中國的商業(yè)銀行應(yīng)該通過個(gè)人金融領(lǐng)域的產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)優(yōu)化，為民生領(lǐng)域提供全方位、個(gè)性化的綜合金融服務(wù)。特別是，將提高理財(cái)產(chǎn)品回報(bào)率作為經(jīng)營發(fā)展的一大目標(biāo)，真正成為居民投資理財(cái)?shù)暮霉芗液秃脦褪帧?/p>

從北京銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，零售銀行業(yè)務(wù)發(fā)展速度明顯加快。北京銀行以“贏在網(wǎng)點(diǎn)”項(xiàng)目和“短貸寶”業(yè)務(wù)為工作重點(diǎn)，從渠道與產(chǎn)品兩個(gè)方面加快推進(jìn)零售銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

全心全意幫中小企業(yè)的忙

除零售業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)成為轉(zhuǎn)型重點(diǎn)外，華夏、民生等銀行通過重點(diǎn)發(fā)展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)也實(shí)現(xiàn)了差異化的轉(zhuǎn)型成果。其中，華夏銀行以打造“中小企業(yè)金融服務(wù)商”為重點(diǎn)，帶動(dòng)了各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展。2010年，華夏銀行小企業(yè)貸款余額突破1000億元。而民生銀行在中小企業(yè)和個(gè)人經(jīng)營性貸款這條路上走得更遠(yuǎn)，2010年，民生“商貸通”業(yè)務(wù)總規(guī)模約2800~2900億元左右。有機(jī)構(gòu)預(yù)測，“商貸通”業(yè)務(wù)對民生銀行利潤的貢獻(xiàn)將達(dá)40%~50%。

《辦法》對資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重進(jìn)行了調(diào)整，下調(diào)了對符合條件的微小企業(yè)債權(quán)和個(gè)人貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重(從100%下調(diào)到75%)，這對以零售業(yè)務(wù)為主營業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行構(gòu)成激勵(lì)，有利于商業(yè)銀行拓展小微企業(yè)服務(wù)，減少資本消耗。招商銀行行長馬蔚華表示，在資本約束越來越嚴(yán)的情況下，選擇中小企業(yè)也是商業(yè)銀行自身的需要。招商銀行的“二次轉(zhuǎn)型”將大力發(fā)展中小企業(yè)，實(shí)行完全與大企業(yè)貸款不同模式的6項(xiàng)機(jī)制來提升競爭力。據(jù)介紹，最近3年，招商銀行中小企業(yè)一般貸款客戶數(shù)量和貸款余額年均增長分別接近32%和30%，中小企業(yè)一般貸款余額占該行對公貸款的比重接近50%。3年間招商銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款累計(jì)超過6000億元。

針對中小企業(yè)這一市場機(jī)遇，國有大型銀行也取得了不俗的業(yè)績。截至2010年年底，工行中小企業(yè)貸款客戶已達(dá)46萬戶，中小企業(yè)貸款余額超過3萬億元，當(dāng)年增加的中小企業(yè)貸款占到全部新增貸款的60%以上。

轉(zhuǎn)變，還需有個(gè)過程

幾年前，當(dāng)招商銀行第一次提出“轉(zhuǎn)型”時(shí)，面對的是日益嚴(yán)重的同質(zhì)化競爭。走差異化發(fā)展道路是股份制商業(yè)銀行不得不作出的選擇。盡管經(jīng)過幾年推進(jìn)，中小銀行的零售轉(zhuǎn)型和中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型有了一定進(jìn)展，但距成熟的業(yè)務(wù)模式還有差距。

中國人民大學(xué)金融與證券研究所副所長趙錫軍表示，銀行業(yè)轉(zhuǎn)型并非一蹴而就，這個(gè)過程和我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變是一致的。

目前，國內(nèi)銀行與國外銀行在融資結(jié)構(gòu)上存在差異。國內(nèi)以直接融資為主，國外以間接融資為主，中外商業(yè)銀行收益結(jié)構(gòu)在一定程度上不可比。長期以來，國內(nèi)銀行貸款在非金融部門融資中的占比高達(dá)75%以上。要根本改變商業(yè)銀行的盈利結(jié)構(gòu)，本質(zhì)上有賴于整個(gè)社會(huì)融資結(jié)構(gòu)的改變。

與西方國家相比，我國金融市場尤其是金融衍生品市場還不夠發(fā)達(dá)，交易工具稀缺，抑制了銀行在金融衍生品上的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。國內(nèi)商業(yè)銀行實(shí)行分業(yè)經(jīng)營，在根上就制約了中間業(yè)務(wù)的拓展。逐步放松金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營體制對商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)具有決定性意義。

此外，百姓對商業(yè)銀行收費(fèi)業(yè)務(wù)也持一定抵觸情緒，銀行也面臨著收費(fèi)業(yè)務(wù)定價(jià)難題。同樣，商業(yè)銀行長期在這樣的環(huán)境下經(jīng)營產(chǎn)生的思維慣性，要想轉(zhuǎn)變也需要時(shí)間。社會(huì)和百姓對商業(yè)銀行服務(wù)的轉(zhuǎn)型也有個(gè)需求適應(yīng)過程。