溫州民間借貸的財(cái)富效應(yīng)曾引得各地效仿，如今，泡沫的破裂自然不會(huì)僅限于一地。
　　在溫州老板密集跑路之際，在千里之外，與江浙、山西等地資金有復(fù)雜關(guān)聯(lián)的內(nèi)蒙古鄂爾多斯市，也深陷高利貸泥潭，局部危情顯現(xiàn)。
　　鄂爾多斯市國(guó)貿(mào)大廈10樓，東勝區(qū)公安局“打非辦”（打擊非法吸收公眾存款辦公室）駐地。
　　自6月份“打非辦”成立以來，這里接待無數(shù)前來報(bào)案的借款人，當(dāng)?shù)仡l繁案發(fā)的高利貸案，讓這個(gè)機(jī)構(gòu)無比忙碌。
　　10月17日，星期一，“打非辦”門前聚集30多人，他們向一位警官申訴，要求嚴(yán)懲兩位借款人并彌補(bǔ)經(jīng)濟(jì)損失。在過去三年里，他們以每月2分5厘的利息、15萬－400萬元不等的本金貸給上線借款人。
　　這兩位上線借款人又以每月3分利息貸給一個(gè)名為“張靜”的女子，在過去三年多時(shí)間里，他們分享著高息帶來的豐厚回報(bào)。
　　直到今年7月31日張靜關(guān)機(jī)跑路，他們“退款”無望，方才醒悟，并懊惱不已。
　　《財(cái)經(jīng)》記者獲悉，目前“張靜案”報(bào)案金額為1.3億元，加上部分尚未報(bào)案的親屬欠款，約為2億元，涉案人員預(yù)計(jì)超過200人。
　　在東勝區(qū)，這僅是一起普通的高利貸案，涉案金額、涉案人數(shù)后被頻頻刷新。
　　迄今，“打非辦”偵辦案件共13起，另有多家房地產(chǎn)企業(yè)受到擠兌，瀕于破產(chǎn)。
　　和溫州錯(cuò)綜復(fù)雜的資金鏈不同，鄂爾多斯市民間借貸仍然停留在初級(jí)階段，主要基于個(gè)人信用、以親朋好友之間拆借為主，當(dāng)?shù)亟鹑跇I(yè)受到的沖擊相對(duì)較小。
　　在資金流向上，溫州因擁有眾多出口型企業(yè)，而顯得較為分散；鄂爾多斯則過度集中于房地產(chǎn)和煤炭行業(yè)，若資金鏈大面積斷裂，有可能進(jìn)一步引發(fā)行業(yè)（以房地產(chǎn)業(yè)為主）危機(jī)，危及地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
　　
　　資金掮客逃債
　　“張靜案”是東勝區(qū)公安局“打非辦”成立后不久接手的一個(gè)案件。
　　今年33歲的張靜，鄂爾多斯東勝區(qū)人，人稱“張大咪”，這個(gè)文化程度并不高的普通女子，在過去四年里先后融資近2億元，用于投資煤礦、酒店等。四年后所有資產(chǎn)竟不足500萬元，部分債權(quán)人認(rèn)為其已經(jīng)轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。
　　一位王姓債權(quán)人介紹說，他和張靜認(rèn)識(shí)是在2007年夏天，當(dāng)時(shí)通過張靜堂妹張虹等人介紹，他借給張靜第一筆資金7萬多元，月息2分5厘。
　　2008年后，月息不斷上漲，由2分8厘漲到3分3厘，他借款數(shù)目也由最初的7萬元增加到5000萬元，成為張靜最大的債權(quán)人。
　　王先生表示， 2007年以來，張靜一直正常付息，債權(quán)人如要求退款，也可在兩三天內(nèi)完成。到了今年上半年，張靜開始拖欠利息。
　　由于融資規(guī)模較大，每月張靜需要支付巨額利息，為使資金鏈不斷裂，她又不得不舉新債還舊債，如此惡性循環(huán)，債務(wù)越積越多。
　　據(jù)多位債權(quán)人描述，張靜所融近2億元的資金除去一部分用于支付利息和個(gè)人揮霍外，主要用于煤礦、銅礦、酒店投資，據(jù)稱在巴彥淖爾她入股了一家銅礦，同時(shí)在達(dá)旗和鄂爾多斯市入股兩家酒店。
　　今年7月30日，已被逼債數(shù)月的張靜向多位債權(quán)人發(fā)出一則好消息，她入股的煤礦已經(jīng)變賣4.7億元，按照入股的股份算，她可以獲得資金2.3億元，并且資金已經(jīng)到賬，可償還所有債權(quán)人的債務(wù)。
　　但是第二天，張靜卻關(guān)機(jī)，神秘失蹤了，一如溫州欠錢的部分老板或高利貸放貸者。憤怒的債權(quán)人前往“打非辦”報(bào)案，8月23日，躲避20多天后，張靜到“打非辦”投案自首。據(jù)稱，在失蹤的20多天里，她躲在城郊一個(gè)廢棄的工廠內(nèi)。
　　至此，張靜案浮出水面，新成立不久的“打非辦”對(duì)此高度重視。但是很快， “張靜案”被其他民間借貸案所淹沒。截至10月17日，“打非辦”偵辦的案件共13起，其中包括眾博商貿(mào)有限責(zé)任公司老板梅良玉案、金億泰汽貿(mào)擔(dān)保公司總經(jīng)理祁有慶案、蘇葉女案，后者涉案資金達(dá)10億元。
　　在鄂爾多斯，當(dāng)?shù)厝瞬⒉幌埠脤①Y金投入到股市、基金、債券或銀行里，而是投入到高回報(bào)的民間借貸市場(chǎng)。個(gè)人信用重于抵押，一個(gè)借條、一個(gè)手印即可將上百萬元乃至上千萬元的資金借出。這也使在當(dāng)?shù)孬@得巨額的投資資金十分便利。
　　今年上半年，民間借貸案件零星出現(xiàn)，8月溫州出現(xiàn)老板密集跑路后，鄂爾多斯市民間借貸案件也隨之上升。
　　風(fēng)聲鶴唳之下，“全民放貸”變成了“全民退款”，擠兌又加劇了民間借貸危機(jī)的爆發(fā)。目前，東勝區(qū)多家房地產(chǎn)企業(yè)已因擠兌而造成資金鏈緊張、進(jìn)而斷裂。
　　
　　房企資金鏈告急
　　一個(gè)名叫王福金的公司股東自殺，揭開了鄂爾多斯當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)企業(yè)艱難的生存現(xiàn)狀，以及日漸嚴(yán)重的民間借貸危機(jī)。
　　9月24日，鄂爾多斯市中富房地產(chǎn)開發(fā)有限責(zé)任公司（下稱中富地產(chǎn)）二股東王福金在公司廁所內(nèi)自殺身亡。此后傳出公司大股東、法定代表人郝小軍已關(guān)機(jī)逃跑，東勝區(qū)公安局隨后介入調(diào)查。
　　據(jù)悉，王福金曾經(jīng)在鄂爾多斯中級(jí)人民法院工作，后來擔(dān)任東勝區(qū)人民法院院長(zhǎng)等職務(wù)，退休后與郝小軍等人合伙創(chuàng)辦中富地產(chǎn)公司。王福金自殺和公司欠下的2.63億元民間借貸有關(guān)。
　　中富地產(chǎn)成立于2007年10月，2008年公司投資開發(fā)“國(guó)電富興園小區(qū)”項(xiàng)目，項(xiàng)目總面積107871平方米，建造成本近2億元。在經(jīng)營(yíng)過程中，中富地產(chǎn)以每月3分的利息，先后向373位債權(quán)人融資2.63億元，這些借款中除4000萬元用于煤炭運(yùn)銷外，其余均用于房地產(chǎn)投資。
　　由于銀行沒有如期批準(zhǔn)中富地產(chǎn)1.5億元的售房按揭貸款，造成公司資金緊張，加上每月需要支付近800萬元的民間借貸利息，最終導(dǎo)致公司資金鏈斷裂，性格開朗的王福金選擇自殺。據(jù)悉，在其自殺前，承受了較大的逼債壓力。
　　距離中富地產(chǎn)不遠(yuǎn)的另一家知名房地產(chǎn)企業(yè)也正面臨債權(quán)的逼債、擠兌，該企業(yè)總資產(chǎn)超過11億元。10月17日，該企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴《財(cái)經(jīng)》記者，公司目前在銀行借債五六億，民間借貸三四億，所借資金皆用于買地、建房、償還利息。
　　據(jù)了解，民間債務(wù)的月息為3分，每月近千萬元的利息讓該企業(yè)承受從未有的資金壓力。
　　“現(xiàn)在貸款無望，售房無期，變現(xiàn)成為泡影”，在最近召開的一次股東大會(huì)上，這位企業(yè)老板無奈地說。目前該公司已經(jīng)起草清償方案，采取現(xiàn)房抵扣、債權(quán)轉(zhuǎn)股東、停息還本、現(xiàn)有資產(chǎn)變現(xiàn)等方式償債。
　　在鄂爾多斯，當(dāng)?shù)劂y行機(jī)構(gòu)對(duì)房地產(chǎn)項(xiàng)目貸款十分謹(jǐn)慎，所貸資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足實(shí)際需求。
　　房地產(chǎn)企業(yè)民間借貸現(xiàn)象極為普遍，通常房地產(chǎn)項(xiàng)目投資中30％－40％的資金需要從民間融資。而每月高達(dá)3分的利息，又使得這些企業(yè)必須在最短時(shí)間內(nèi)將房子建成、售出。
　　當(dāng)?shù)匾晃环康禺a(chǎn)企業(yè)負(fù)責(zé)人介紹說，開發(fā)商拿地三年內(nèi)必須將房子建成銷售出去，不是怕政府把土地收回，而是擔(dān)心債務(wù)會(huì)把企業(yè)壓垮。他舉例說，以100畝土地計(jì)算，每畝260萬元，即要投入2.6億元。如果按照每月3分計(jì)算，一年即36％的利息，三年后利息達(dá)到108％，利息總額為2.8億元，等于這個(gè)項(xiàng)目倒貼。
　　經(jīng)歷過2008年至2010年三年房?jī)r(jià)快速飆升后，鄂爾多斯市商品房?jī)r(jià)格已遠(yuǎn)高于同類城市，目前市區(qū)大部分商品房售價(jià)在每平方米7000元以上；同時(shí)住房供應(yīng)遠(yuǎn)大于實(shí)際需求，再加上國(guó)家限購(gòu)等調(diào)控政策影響，房地產(chǎn)開發(fā)的利潤(rùn)被攤薄，高企的融資成本讓房地產(chǎn)企業(yè)難以支撐。
　　由于鄂爾多斯民間資金流向十分集中，主要流向房地產(chǎn)業(yè)和煤礦開采，在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化和行業(yè)調(diào)控政策影響下，民間借貸危機(jī)爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)極高。
　　在當(dāng)?shù)匾恍┓刨J人看來，王福金和中富地產(chǎn)的遭遇，頗具代表性，為鄂爾多斯房地產(chǎn)泡沫破滅敲響了警鐘。
　　
　　
　　財(cái)富分配鏈變異
　　民間借貸催生了一個(gè)新的職業(yè)——職業(yè)放貸人。
　　在鄂爾多斯市，這個(gè)群體越來越龐大。他們和部分不規(guī)范的典當(dāng)行、擔(dān)保公司、寄售行、小額貸款公司一樣，吸收普通百姓的存款，然后再高息放貸，成為高利貸的中間人。
　　王先生就是其中一位，現(xiàn)年50歲的他本是東勝區(qū)郊區(qū)農(nóng)民。后來郊區(qū)拆遷，他獲得了200多萬元的補(bǔ)償金。2007年，在朋友介紹下，他以月息2分5厘放出了第一筆貸款，此后便以此為生。
　　“老百姓的資金來源主要是征地補(bǔ)償款。”王先生說，他的下線很多是煤礦占地拆遷戶和舊城改造拆遷戶。
　　2008年后，東勝區(qū)舊城改造導(dǎo)致大量拆遷，拆遷補(bǔ)償讓當(dāng)?shù)鼐用竦难鼭u漸鼓了起來?！懊考易钌僖灿?00萬元的存款”，這些閑置資金使得他的放貸生意十分好做。
　　“鄂爾多斯的經(jīng)濟(jì)就像是一個(gè)皮球一樣，外面看起來是光的，里面卻是空的?！痹谶@位職業(yè)放貸人來看，鄂爾多斯有實(shí)力的企業(yè)很少，大量民間資金都用于投資房地產(chǎn)、煤礦，沒有真正進(jìn)入實(shí)業(yè)。
　　在當(dāng)?shù)厝耸靠磥?，民間借貸更像一把雙刃劍，撐起了鄂爾多斯當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的快速崛起，又為鄂爾多斯經(jīng)濟(jì)發(fā)展埋下了隱患。
　　2001年2月26日，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)撤銷伊克昭盟，設(shè)立地級(jí)鄂爾多斯市。當(dāng)時(shí)的鄂爾多斯以農(nóng)牧業(yè)為主，工業(yè)基礎(chǔ)極其薄弱，同時(shí)沙化嚴(yán)重。也正是在此時(shí)，煤炭開采起步，當(dāng)?shù)孛禾績(jī)?chǔ)存量豐富，后來成為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)快速發(fā)展最重要因素。
　　2001年后這輪中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，促使國(guó)內(nèi)煤炭需求量增加，價(jià)格快速上漲，一批從事煤炭開采的人率先富222fef70c69bfff5ebc7a567b06f3932裕起來。2004年后，煤礦給鄂爾多斯市帶來了源源不斷的財(cái)富。2010年，地區(qū)生產(chǎn)總值達(dá)到2643億元，人均GDP為20800美元，財(cái)政總收入538.2億元，過去五年年均增長(zhǎng)42％。
　　2008年后，伴隨著房?jī)r(jià)的上漲和鄂爾多斯市舊城改造，房地產(chǎn)業(yè)興起，“炒房”成為繼“炒煤”后又一個(gè)吸引民間資本的渠道。
　　今年4月，高和投資與住建部政策研究中心調(diào)研組曾前往鄂爾多斯市進(jìn)行調(diào)研。
　　調(diào)研組認(rèn)為，鄂爾多斯的財(cái)富分配鏈條維持著一種“體內(nèi)循環(huán)”，即由煤礦產(chǎn)生的財(cái)富支撐政府改造城市。通過拆遷，分配給更多的人，再通過民間借貸集聚資金，貸給房地產(chǎn)和新的煤礦，令更多的人分享高收益。
　　但是現(xiàn)在已有苗頭走向一個(gè)惡性循環(huán)，即民間借貸危機(jī)誘發(fā)房地產(chǎn)企業(yè)倒閉，房地產(chǎn)泡沫破滅風(fēng)險(xiǎn)集聚。
　　據(jù)悉，鄂爾多斯市政府已著手采取救市措施。
　　在一份正在起草的關(guān)于維護(hù)金融穩(wěn)定、促進(jìn)房地產(chǎn)健康發(fā)展的文件中，政府將要求當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)新增100億元的貸款規(guī)模，同時(shí)適當(dāng)降低利率上浮空間的水平。文件還要求，壓縮房地產(chǎn)的開工面積。
　　不過，熟悉當(dāng)?shù)厍闆r的人士擔(dān)憂，救市或許可以延緩鄂爾多斯危機(jī)爆發(fā)，但并非根治之道，為鄂爾多斯民間資本尋找出路，方可避免民間借貸危機(jī)周期性爆發(fā)。
　　為此他建議，一方面需要國(guó)家加大金融改革力度，使之更為市場(chǎng)化，另一方面也需要鄂爾多斯市政府在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型上下功夫。
　　據(jù)悉，目前鄂爾多斯市正在探索建立裝備制造業(yè)基地、云計(jì)算產(chǎn)業(yè)園等，意在推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。
　　但這些看起來頗費(fèi)功夫的遠(yuǎn)水，能否解得了勢(shì)頭正盛的局部借貸危局近渴，目前還難以預(yù)料。