【摘要】 文章通過對相關(guān)上市公司近兩年年報中R&D信息披露內(nèi)容的解讀，總結(jié)了目前上市公司R&D信息披露的主要形式，從決策有用性角度指出了信息披露的不足之處，并對提升上市公司R&D信息的決策有用性提出了相關(guān)建議，以期能夠使信息使用者更準確、充分地獲取相關(guān)信息，為投資決策提供依據(jù)。
　　【關(guān)鍵詞】 R&D強度； 研發(fā)支出； 決策有用性
　　
　　R&D強度是企業(yè)績效及可持續(xù)發(fā)展的推進器，是企業(yè)核心競爭力強弱的主要標志等觀點已經(jīng)成為大家的共識。從財務(wù)分析的角度而言，會計信息使用者能否真實、充分的獲取上市公司研發(fā)支出的相關(guān)信息，從而為投資決策提供可靠的依據(jù)是一個至關(guān)重要的問題。
　　《企業(yè)會計準則第6號——無形資產(chǎn)》（2006）第二十四條規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照無形資產(chǎn)的類別在附注中披露與無形資產(chǎn)有關(guān)的下列信息：計入當(dāng)期損益和確認為無形資產(chǎn)的研究開發(fā)支出金額。中國證監(jiān)會《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第15號——財務(wù)報告的一般規(guī)定》（2010年修訂）第十九條指出，需披露劃分公司內(nèi)部研究開發(fā)項目的研究階段和開發(fā)階段的具體標準，以及開發(fā)階段支出符合資本化條件的具體標準；第二十四條指出，需披露開發(fā)支出期初額、本期增加額、本期減少額、期末額，以及本期開發(fā)支出占本期研究開發(fā)項目支出總額的比例，披露通過公司內(nèi)部研發(fā)形成的無形資產(chǎn)占無形資產(chǎn)期末賬面價值的比例。
　　
　　一、上市公司R&D信息披露的主要形式
　　基于河南省上市公司2009年和2010年年報來看，除極少數(shù)上市公司（森源電氣002358的2009年年報、新鄉(xiāng)化纖000949的2009年年報）外，各上市公司均于年報“會計報表附注”中“公司主要會計政策、會計估計和前期差錯”下的“無形資產(chǎn)”部分，以文字形式描述了企業(yè)自行研究開發(fā)項目研究和開發(fā)兩個階段的界定標準以及開發(fā)支出符合資本化條件的具體標準。
　　對于上市公司研發(fā)支出具體數(shù)據(jù)的披露，主要存在以下幾種形式：
　?。ㄒ唬┰诙聲蟾嬷羞M行披露
　　各上市公司均在董事會報告中“公司經(jīng)營情況”部分對于公司涉及科技創(chuàng)新、研發(fā)等情況進行了詳略不同的披露。
　　如許繼電氣、平高電氣、軸研科技等公司在該部分詳細描述了公司報告期相關(guān)科研項目的進展情況及取得的成果、申請的專利。已公布2010年年報的中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司均在董事會報告中單列“近三年研發(fā)投入情況”項目，以列表形式披露了近三年公司研發(fā)投入金額及研發(fā)費用占同期營業(yè)收入的比重（R&D強度），并詳細披露了報告期內(nèi)研發(fā)項目的進展情況，體現(xiàn)了中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司的創(chuàng)新性和對研發(fā)的重視程度。表1為華蘭生物2010年年報中董事會報告部分對研發(fā)情況的列示。
　　（二）在資產(chǎn)負債表“開發(fā)支出”項目中進行披露
　　資產(chǎn)負債表“開發(fā)支出”項目，反映企業(yè)內(nèi)部研發(fā)項目已符合開發(fā)階段資本化條件，但該項目于資產(chǎn)負債表日尚未達到預(yù)定用途的開發(fā)階段支出，以“研發(fā)支出——資本化支出”賬戶的期末借方余額在該項目列示。存在“開發(fā)支出”金額的相關(guān)公司均進行了列示。
　?。ㄈ┰凇皶媹蟊砀阶ⅰ毕隆盁o形資產(chǎn)”項目注釋或“開發(fā)支出”項目注釋中披露
　　資產(chǎn)負債表“開發(fā)支出”項目存在期末余額和期初余額的公司均在“會計報表附注”下“無形資產(chǎn)”項目注釋或“開發(fā)支出”項目注釋中進行了披露，但披露的形式和詳略程度卻不盡相同。披露內(nèi)容比較詳細和規(guī)范的公司如天方藥業(yè)，其2010年年報中披露格式如表2。
　　本期開發(fā)支出占本期研究開發(fā)項目支出總額的比例__________。
　　通過公司內(nèi)部研發(fā)形成的無形資產(chǎn)占無形資產(chǎn)期末價值的比例__________。
　　類似披露格式的還有平高電氣、平煤股份、羚銳制藥、鄭煤機、太龍藥業(yè)、恒星科技和黃河旋風(fēng)等。其中太龍藥業(yè)還對報告期內(nèi)各開發(fā)項目的進度予以詳細說明，而黃河旋風(fēng)、恒星科技僅在該部分列示了表格內(nèi)容，沒有顯示“本期開發(fā)支出占本期研究開發(fā)項目支出總額的比例”和“通過公司內(nèi)部研發(fā)形成的無形資產(chǎn)占無形資產(chǎn)期末價值的比例”。
　　（四）在“會計報表附注”下“管理費用”項目注釋中披露
　　企業(yè)會計準則中，研發(fā)過程被分為研究階段和開發(fā)階段，其中研究階段發(fā)生的支出被要求計入當(dāng)期損益，開發(fā)階段的支出在符合資本化條件之前亦應(yīng)計入當(dāng)期損益，由此，計入管理費用的研發(fā)支出應(yīng)該在企業(yè)整個研發(fā)支出中占較大的比重?；诤幽鲜?4家上市公司2010年年報數(shù)據(jù)統(tǒng)計來看，僅有9家上市公司在資產(chǎn)負債表“開發(fā)支出”項目中存在余額，占上市公司總數(shù)量的14.81%，其余存在研發(fā)支出的公司均將研發(fā)支出計入管理費用。如宇通客車，作為研發(fā)規(guī)模和研發(fā)強度較為顯著的公司，其2010年年報中列示報告期管理費用共計5.2億元，其中技術(shù)開發(fā)費為2.2億元，而資產(chǎn)負債表“開發(fā)支出”項目為0。
　　各上市公司遵循重要性原則，在“會計報表附注”下“管理費用”項目注釋中以“研發(fā)費”、“技術(shù)開發(fā)費”、“研究開發(fā)費用”、“科研費用”等不同名義進行了披露。
　?。ㄎ澹┰凇皶媹蟊砀阶ⅰ毕隆爸Ц兜钠渌c經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目注釋中披露
　　對企業(yè)內(nèi)部研發(fā)支出的處理，企業(yè)應(yīng)該以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)進行核算，而現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)進行編制的，所以“支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目注釋中以“研究開發(fā)費、技術(shù)開發(fā)費、研發(fā)費用、實驗開發(fā)費”等名義列示的金額僅能反映報告期為研發(fā)活動實際支付的現(xiàn)金，不能完整反映報告期應(yīng)歸屬于企業(yè)內(nèi)部研發(fā)項目的所有支出。從財務(wù)分析的角度來說，只有在“開發(fā)支出”項目和“管理費用”項目注釋中沒有披露企業(yè)研發(fā)支出相關(guān)數(shù)據(jù)時，才會將此處披露的金額作為分析企業(yè)研發(fā)支出情況的線索。
　　遵循重要性原則，在2009年年報中，有10家公司在“支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目注釋中對報告期實際的研發(fā)支出現(xiàn)金流出進行了披露。
　　通過對河南省54家上市公司年報相關(guān)數(shù)據(jù)的整理可以看出，上市公司可能僅通過上述五種形式中的一種來披露，也可能同時采用其中的幾種形式在年報中的相應(yīng)部分給予披露。如平高電氣2010年年報中，在董事會報告部分，資產(chǎn)負債表“開發(fā)支出”項目，會計報表附注下的“開發(fā)支出”項目注釋和“管理費用”項目注釋中均披露了研發(fā)支出的相關(guān)信息；多氟多2010年年報中，在董事會報告部分，會計報表附注下的“管理費用”項目注釋和“支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目注釋中同時披露了研發(fā)支出的相關(guān)信息。
　　
　　二、從決策有用性角度看研發(fā)信息披露的不足之處
　　隨著公眾對企業(yè)自主創(chuàng)新能力和研發(fā)強度的關(guān)注度愈加顯著，研發(fā)支出信息的披露也成為決策有用性的基本要求，但是，河南省各上市公司對研發(fā)支出信息不同的披露形式也反映出披露的不規(guī)范、不全面等問題。結(jié)合年報相關(guān)數(shù)據(jù)，研發(fā)支出信息披露存在以下不足之處。
　　（一）R&D信息披露形式不規(guī)范，內(nèi)容不充分
　　各上市公司雖然依據(jù)企業(yè)會計準則的要求，對研發(fā)支出信息的相關(guān)內(nèi)容進行了適當(dāng)?shù)呐?，但對于同一?nèi)容，披露的形式卻達五六種之多，研發(fā)支出數(shù)據(jù)的獲取除中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司在董事會報告中直接列示外，眾多的主板上市公司還需通過對董事會報告、會計報表及會計報表附注等多個部分內(nèi)容的解讀和分析方能得出。同時，報告期存在研發(fā)項目的上市公司，相當(dāng)一部分僅在會計報表附注“開發(fā)支出”項目的注釋中披露了開發(fā)支出本期增加額、本期減少額等基本數(shù)據(jù)，而對各研發(fā)項目的進度、單項金額、未來的不確定性等因素鮮有提及，導(dǎo)致投資者無法明確、充分地獲取公司研發(fā)信息。
　　
　?。ǘ╇y以直接獲取部分公司的研發(fā)支出相關(guān)數(shù)據(jù)
　　分析已披露的2010年年報，對報告期研發(fā)支出總額的數(shù)據(jù)，中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司均在董事會報告中單獨列表披露了近三年研發(fā)支出的金額和R&D強度，而眾多的主板上市公司報告期的研發(fā)支出總額卻必須通過分析或二次計算獲取，甚至無法準確獲取。如黃河旋風(fēng)（600172），在2010年年報中，該公司并未直接披露研發(fā)支出金額，只能二次計算得出：
　　其2010年研發(fā)支出總額=開發(fā)支出本年增加額+管理費用中研究開發(fā)費用－開發(fā)支出本年減少額中計入當(dāng)期損益的金額=2 018 898.64+7 864 823.26－0=9 883 721.90（元）
　　研發(fā)強度指標也必須自行計算。
　　再如鄭州煤電，在2010年年報中，其僅在管理費用項目注釋中以“技術(shù)開發(fā)及礦產(chǎn)資源補償費”列示，難以合理劃分和獲取研發(fā)支出的準確金額。
　　（三）研發(fā)支出費用化和資本化的劃分導(dǎo)致出現(xiàn)盈余管理的空間
　　依據(jù)企業(yè)會計準則，企業(yè)研發(fā)支出存在費用化和資本化的處理，而研發(fā)資產(chǎn)是費用化還是資本化，對報告期的公司盈余必然存在影響，對于研發(fā)支出金額較大的公司，其影響甚至是顯著的。在實務(wù)中，研究階段和開發(fā)階段的劃分難以合理界定，年報中對“公司主要會計政策、會計估計和前期差錯”中研發(fā)支出的政策說明亦是如出一轍，均照搬準則中的規(guī)定，沒有結(jié)合企業(yè)的實際情況進行劃分和詳細說明，從而導(dǎo)致會計核算的隨意性，存在盈余管理的空間。
　　從河南省54家上市公司2010年年報數(shù)據(jù)統(tǒng)計來看，僅有9家上市公司在資產(chǎn)負債表“開發(fā)支出”項目中存在余額，占河南省上市公司總數(shù)量的14.81%，其余存在研發(fā)支出的公司均將研發(fā)支出計入管理費用。
　　
　　三、提升R&D信息決策有用性的建議
　　鑒于目前上市公司研發(fā)支出信息披露的現(xiàn)狀及不足，為了更好地發(fā)揮研發(fā)支出信息對決策的有用性，提出以下建議。
　?。ㄒ唬┮?guī)范R&D信息披露形式
　　對于同一交易或事項，上市公司應(yīng)采取相同的處理方式和信息披露形式，以增強信息的可比性，雖然在證監(jiān)會《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第15號——財務(wù)報告的一般規(guī)定》（2010年修訂）中再次明確規(guī)定了研發(fā)支出披露的最低要求，但嚴格執(zhí)行的公司寥寥無幾。因此，綜合中小板、創(chuàng)業(yè)板和主板上市公司研發(fā)支出信息披露不同形式的優(yōu)點，上市公司對研發(fā)支出信息的披露至少應(yīng)包括三個部分：第一，在董事會報告中單獨以表格形式列示公司近三年的研發(fā)支出金額和R&D強度，并對研發(fā)活動取得的專利等成果予以說明；第二，存在“開發(fā)支出”金額的公司，應(yīng)在“開發(fā)支出”項目注釋中列示報告期各研發(fā)項目的期初余額、本年增加額、本年減少額和期末余額，同時對各研發(fā)項目的資金UGHdu4DZf+SXBHlN2ZrWZQ==占用及進展情況在不泄露商業(yè)機密的情況下予以詳細說明；第三，在“管理費用”項目注釋中必須分項列示計入當(dāng)期損益的研發(fā)支出金額。
　?。ǘ┟鞔_費用化和資本化的標準，減少盈余管理的空間
　　各上市公司應(yīng)結(jié)合自身的業(yè)務(wù)特點，明確披露自身研究和開發(fā)階段界定的原則及費用化、資本化的標準，并在會計核算中嚴格執(zhí)行相關(guān)會計政策，真實、準確的反映研發(fā)活動對企業(yè)的影響，同時也有利于減少盈余管理的空間。
　?。ㄈ┰黾友邪l(fā)項目對企業(yè)影響的預(yù)測性描述
　　企業(yè)研發(fā)的目的是為了增強自身的核心競爭力并從中獲益，但企業(yè)的外部人包括信息使用者卻難以評價或認可研發(fā)活動的發(fā)生會對企業(yè)短期績效和長遠發(fā)展產(chǎn)生何種程度的影響，也難以對企業(yè)價值作出客觀的評價。因此，上市公司應(yīng)增加研發(fā)項目對企業(yè)未來影響的描述性內(nèi)容，說明研發(fā)項目的預(yù)計研發(fā)時間長度、影響研發(fā)成功的不確定性因素、研發(fā)成功對企業(yè)行業(yè)地位和績效的影響等情況，最大限度的減少信息不對稱給企業(yè)帶來的估值損失。
　　此外，各上市公司也應(yīng)該遵循客觀性原則，不斷提高會計人員的專業(yè)素質(zhì)和職業(yè)判斷能力，保證提供真實、準確的研發(fā)支出數(shù)據(jù)，最大限度提升R&D信息的決策有用性。
　　
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