【摘要】 會(huì)計(jì)收益是廣大投資者關(guān)注的主要內(nèi)容之一，在舞弊事件頻繁出現(xiàn)的情況下廣大投資者更多開始關(guān)注會(huì)計(jì)收益質(zhì)量。文章界定了會(huì)計(jì)收益質(zhì)量指標(biāo)的理論基礎(chǔ)——全面收益觀，在此基礎(chǔ)上給出了收益質(zhì)量評(píng)價(jià)的定量指標(biāo)和定性指標(biāo)，以期能夠幫助投資者正確合理地評(píng)價(jià)收益質(zhì)量，真實(shí)地反映企業(yè)業(yè)績。
　　【關(guān)鍵詞】 會(huì)計(jì)收益； 收益質(zhì)量； 評(píng)價(jià)指標(biāo)
　　
　　會(huì)計(jì)收益以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，是判斷一個(gè)企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)，是投資者和債權(quán)人最關(guān)心的信息，同時(shí)也是其他會(huì)計(jì)信息使用者如證券交易所、稅務(wù)機(jī)關(guān)等最為關(guān)注的因素。它向外部利害關(guān)系人傳遞其進(jìn)行投資、信貸和其他有關(guān)經(jīng)濟(jì)決策的成果情況，是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力和管理水平的重要標(biāo)志，為分析企業(yè)未來的發(fā)展前景及下一步?jīng)Q策提供依據(jù)。
　　
　　一、全面收益觀的凸現(xiàn)
　　收益理論自20世紀(jì)30年代以來一直是現(xiàn)代財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的核心，是諸多會(huì)計(jì)學(xué)者研究的焦點(diǎn)。傳統(tǒng)的收益衡量是通過銷售商品或提供勞務(wù)的收入扣減為實(shí)現(xiàn)這些銷售所需的成本來計(jì)量的。通常指期間交易的已實(shí)現(xiàn)收入和相應(yīng)費(fèi)用之間的差額，是基于企業(yè)實(shí)際發(fā)生的交易，用歷史成本屬性來計(jì)量。但是隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜化、金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大化等因素，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表已不能完全反映企業(yè)的收益，一些可能產(chǎn)生的利得和損失被忽略了，美國第3號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告（SFAC NO.3）提出了“全面收益”的概念，全面收益觀應(yīng)時(shí)而出，成為新的收益計(jì)量趨勢。
　　全面收益是指一個(gè)會(huì)計(jì)主體在某一期間與非業(yè)主方面進(jìn)行交易或發(fā)生其他事項(xiàng)和情況所引起的權(quán)益變動(dòng)。該觀點(diǎn)要求確認(rèn)所有形式的權(quán)益變動(dòng)，在企業(yè)投入資本得到保持的前提下，通過對資源的計(jì)量，實(shí)現(xiàn)一定期間內(nèi)資源的凈增加。這里舉個(gè)例子可能會(huì)更加容易理解。假設(shè)一套設(shè)備具有極高的市場價(jià)值，這實(shí)質(zhì)上代表了企業(yè)的價(jià)值大小，但是如果其在企業(yè)內(nèi)部并不能發(fā)揮生產(chǎn)性作用，那么該資產(chǎn)就不能按較高的市場價(jià)值來評(píng)估，而是要按照它對公司產(chǎn)生的最小現(xiàn)金流來估算了。所以說全面收益觀充分考慮了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表外的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬因素，使得最終所反映的會(huì)計(jì)收益更加貼近企業(yè)實(shí)際情況，從而更加全面真實(shí)地反映業(yè)績，幫助信息使用者作出合理的經(jīng)濟(jì)決策。
　　
　　二、會(huì)計(jì)收益的評(píng)價(jià)指標(biāo)
　　一個(gè)企業(yè)的業(yè)績深受各方利益相關(guān)者的關(guān)注，但是至今沒有形成一個(gè)公認(rèn)的業(yè)績的計(jì)量方法，從會(huì)計(jì)收益的質(zhì)量分析角度看，亦沒有統(tǒng)一的判斷標(biāo)準(zhǔn)。業(yè)績計(jì)量問題實(shí)際上是尋找一個(gè)能間接反映企業(yè)價(jià)值增加的指標(biāo)，它應(yīng)該具有較好的可計(jì)量性，又能從特點(diǎn)或品質(zhì)的角度深入分析。筆者認(rèn)為會(huì)計(jì)收益具有質(zhì)和量的雙重影響性，因此，會(huì)計(jì)收益質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇從質(zhì)和量兩方面來確定。
　?。ㄒ唬?huì)計(jì)收益的定性分析指標(biāo)
　　收益質(zhì)量的“質(zhì)”，側(cè)重于收益質(zhì)量的信息層面，指的是會(huì)計(jì)收益相關(guān)信息的特征或品質(zhì)，體現(xiàn)為收益數(shù)據(jù)的可靠性和相關(guān)性。如果收益信息能真實(shí)、客觀地反映公司的狀況，則認(rèn)為收益的質(zhì)量好；如果收益不能很好地反映公司的狀況，則認(rèn)為收益的質(zhì)量不好。收益質(zhì)量的“質(zhì)”的實(shí)質(zhì)為選擇的或者采用的準(zhǔn)則或方法等是否符合企業(yè)現(xiàn)狀，是否可以客觀真實(shí)地反映企業(yè)業(yè)績。因此，定性分析指標(biāo)主要包括以下幾個(gè)：
　　1.會(huì)計(jì)政策的選擇和運(yùn)用
　　會(huì)計(jì)政策是指企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算和編制會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)所采用的具體原則、方法和程序。只有在對同一經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)所允許采用的會(huì)計(jì)處理方法存在多種選擇時(shí)，會(huì)計(jì)政策才具有實(shí)際意義，比如存貨計(jì)價(jià)方法有個(gè)別計(jì)價(jià)法、先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動(dòng)加權(quán)平均法等，企業(yè)可以根據(jù)自身的情況選擇一個(gè)適合自己的方法，因而會(huì)計(jì)政策存在一個(gè)“選擇”問題。企業(yè)所選擇的會(huì)計(jì)政策，將構(gòu)成企業(yè)會(huì)計(jì)制度的一個(gè)重要方面。由于各個(gè)企業(yè)所處的環(huán)境千差萬別，每個(gè)企業(yè)的性質(zhì)、規(guī)模、特征等也不相同，相關(guān)制度在制定中允許企業(yè)對經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)在不同的具體原則、多樣的會(huì)計(jì)處理方法之間進(jìn)行選擇，這也給會(huì)計(jì)人員開展工作留下了彈性空間，人們可能對同一經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)會(huì)有不同的看法，從而產(chǎn)生不同的會(huì)計(jì)觀點(diǎn)，并提出不同的處理意見。
　　企業(yè)選擇的會(huì)計(jì)政策應(yīng)與本單位的理財(cái)環(huán)境和生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)相結(jié)合，有助于提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和可靠性。比如：個(gè)別計(jì)價(jià)法下的存貨核算手續(xù)相當(dāng)繁瑣，需要對企業(yè)發(fā)出和結(jié)存存貨的批次進(jìn)行認(rèn)定，但是對于單位價(jià)值較高且不能替代使用的珠寶、名畫、工藝品、高檔汽車等存貨最好采用這種方法；通貨膨脹情況下存貨計(jì)價(jià)不能采用先進(jìn)先出法；存貨收發(fā)比較頻繁的企業(yè)采用的一般是加權(quán)平均法等等。同時(shí)，會(huì)計(jì)政策隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況及有關(guān)理財(cái)環(huán)境的變化適時(shí)作出調(diào)整也有助于提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。中國企業(yè)會(huì)計(jì)人員長期以來習(xí)慣于按統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度處理會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)，即使是現(xiàn)在也很少真正理性地選擇會(huì)計(jì)政策。因此會(huì)計(jì)政策選擇和運(yùn)用的正確、合適與否在一定程度上影響著企業(yè)的會(huì)計(jì)收益質(zhì)量。
　　2.關(guān)聯(lián)方交易的會(huì)計(jì)處理
　　關(guān)聯(lián)方交易是一種獨(dú)特的交易形式，與正常的獨(dú)立交易相比較，關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行交易的信息成本、監(jiān)督成本和管理成本要少，交易成本可得到節(jié)約，故關(guān)聯(lián)方交易可作為公司集團(tuán)實(shí)現(xiàn)利潤最大化的基本手段。由于關(guān)聯(lián)方之間的密切聯(lián)系，關(guān)聯(lián)方之間就有可能為了“包裝”某個(gè)企業(yè)的業(yè)績而人為地制造一些業(yè)務(wù)。比如為了降低成本，可能增加關(guān)聯(lián)方交易量，或者上市公司違規(guī)為其關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保使其符合貸款條件等。關(guān)聯(lián)方交易是不能避免的。從經(jīng)濟(jì)效率來看，禁止關(guān)聯(lián)交易也就禁止了規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)。當(dāng)然，關(guān)聯(lián)交易也是具有企業(yè)間正常交易的成分的。集團(tuán)公司通過內(nèi)部的交易，可以合理分配和使用自有資源，一方面使企業(yè)資源使用效率最大化，另一方面也可以加強(qiáng)企業(yè)間的合作，實(shí)現(xiàn)共贏的目的。
　　關(guān)注關(guān)聯(lián)方交易，重點(diǎn)要看關(guān)聯(lián)方交易中是否有現(xiàn)金流入，只有伴隨著現(xiàn)金流入的收益才具有較高質(zhì)量。而關(guān)聯(lián)方之間的交易有時(shí)候是為了某一個(gè)特殊目的進(jìn)行的，其定價(jià)比較靈活，無章可循，或者高于市價(jià)或者低于公允市價(jià)。如果某些交易沒有現(xiàn)金收支，沒有貨物的轉(zhuǎn)移，則可以推測該交易是虛假交易，可能是為了粉飾經(jīng)營業(yè)績，這就大大降低了收益的質(zhì)量。因此通過現(xiàn)金流分析，能夠判斷真實(shí)交易的收益質(zhì)量，還能夠發(fā)現(xiàn)虛假交易。
　　3.收益的穩(wěn)定性
　　收益的穩(wěn)定性是指獲取收益的正常性，是否能夠在較長時(shí)間內(nèi)或者每個(gè)業(yè)務(wù)期內(nèi)均保持等量或近似的收益。收益的穩(wěn)定性和企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)較小，表明企業(yè)適應(yīng)其經(jīng)營環(huán)境的能力強(qiáng)，能夠自如地應(yīng)付各個(gè)問題，那么獲取收益的穩(wěn)定性即高，會(huì)計(jì)收益的質(zhì)量就高。評(píng)價(jià)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)大小，可以通過概率分析法來判斷。概率是用來表示隨機(jī)事件發(fā)生可能性大小的數(shù)值，概率越大表示該事件發(fā)生的可能性越大。比如通過調(diào)查分析，預(yù)測出了某企業(yè)未來經(jīng)濟(jì)狀況出現(xiàn)不同報(bào)酬率的可能性，畫一個(gè)概率分布圖形，根據(jù)圖上數(shù)據(jù)之間的間距來判斷在某個(gè)項(xiàng)目所面臨風(fēng)險(xiǎn)的大小。如A項(xiàng)目的報(bào)酬率的變動(dòng)范圍在-10%~90%之間，B項(xiàng)目的報(bào)酬率變動(dòng)范圍在10%~20%之間，這就表明A項(xiàng)目的報(bào)酬率的分散程度大，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)就大，那么它的收益質(zhì)量就比B項(xiàng)目要低。利用這種方法判斷的前提條件是二者的預(yù)期報(bào)酬率相同。
　?。ǘ?huì)計(jì)收益的定量分析指標(biāo)
　　會(huì)計(jì)收益的定量分析是指評(píng)價(jià)獲取收益的多少，體現(xiàn)為衡量企業(yè)的獲利水平和收益能力的尺度。收益質(zhì)量的“量”具體表現(xiàn)為收益的多少和經(jīng)營收益占全部收益的比重等。另外，會(huì)計(jì)收益是用來反映企業(yè)的真實(shí)業(yè)績的，也代表了企業(yè)所有者權(quán)益的變動(dòng)，而企業(yè)價(jià)值的增加就是產(chǎn)權(quán)所有者財(cái)富的增加。因此，會(huì)計(jì)收益的定量指標(biāo)還可以采用企業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值增加的業(yè)績評(píng)價(jià)指標(biāo)，即市場增加值。
　　
　　1.市場增加值
　　市場增加值是指由供求關(guān)系所形成的價(jià)值。如果把公司看成是一個(gè)可以生產(chǎn)現(xiàn)金的商品，它的價(jià)值是由供求關(guān)系決定的，只不過交易對象是公司的產(chǎn)權(quán)。市場增加值是總市值和總資本之間的差額。
　　市場增加值=總市值-總資本
　　總市值包括債權(quán)價(jià)值和股權(quán)價(jià)值，總資本是資本供應(yīng)者投入的全部資本。一個(gè)企業(yè)財(cái)富的創(chuàng)造不是由它的企業(yè)市值決定的，而是由它的市值和投資者投入到公司的資本之間的差額決定的。在1996年年底，戴爾公司的市值是87億美元，數(shù)字設(shè)備公司的市值為81億美元，兩者幾乎相等。但是，戴爾公司的資本是4.18億美元，它創(chuàng)造了超過82.82（87-4.18）億美元的財(cái)富；數(shù)字設(shè)備公司的資本是120億美元，它摧毀了股東39（120-81）億美元的價(jià)值。正因?yàn)槿绱?，?shù)字設(shè)備公司后來被康柏公司收購了。
　　市場增加值是評(píng)價(jià)公司創(chuàng)造財(cái)富的準(zhǔn)確方法，它勝過其他任何方法。它計(jì)算的是現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出之間的差額，即投資者投入一家公司的資本和他們按當(dāng)前價(jià)值賣掉他們股票所獲現(xiàn)金之間的差額。另外它還可以反映公司的風(fēng)險(xiǎn)。公司的市值既包含了投資者對風(fēng)險(xiǎn)的判斷，也包含了他們對公司業(yè)績的評(píng)價(jià)。因此，市場增加值不僅可以用來直接比較不同行業(yè)的公司，甚至可以直接比較不同國家公司的業(yè)績。因此，它是評(píng)價(jià)公司管理業(yè)績的最好方法。
　　2.現(xiàn)金流量收益比
　　經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率=經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量/凈利潤×100％
　　企業(yè)的利潤一般由經(jīng)營利潤、投資凈收益及營業(yè)外損益構(gòu)成。其中經(jīng)營利潤是企業(yè)在一定期間內(nèi)獲得利潤的最主要、最穩(wěn)定的來源，同時(shí)也是企業(yè)自我“造血”功能的保障。經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，表示企業(yè)發(fā)展?fàn)顟B(tài)較好，也是企業(yè)健康長久發(fā)展的保證，沒有現(xiàn)金流入的企業(yè)是不成功的企業(yè)，是需要放棄的企業(yè)，因此保證正的經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量的收益才是可靠的收益。這個(gè)指標(biāo)為正，則表明企業(yè)的盈利能力還可以；如果這個(gè)指標(biāo)為負(fù)或者零，那就表明企業(yè)的經(jīng)營出現(xiàn)了問題，企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力比較差。雖然凈利潤可能為正數(shù)，但收益應(yīng)該是來自于經(jīng)營活動(dòng)以外的異常事件或偶發(fā)交易，或者經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的收益很不穩(wěn)定、不可靠，至少目前是處于虧損或不盈利狀態(tài)的，這表明企業(yè)的收益質(zhì)量不佳，需要企業(yè)調(diào)查原因，發(fā)現(xiàn)問題并及時(shí)改善。因此，這個(gè)指標(biāo)越大，說明企業(yè)的收益質(zhì)量越高。
　　除此指標(biāo)外，當(dāng)然還有很多的質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)，如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)凈利率、銷售收入比等均能在一定程度上反映企業(yè)的收益狀況，因此評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的收益質(zhì)量可以從各個(gè)4J+FJf9sds8HCGFAMct8Aw==角度進(jìn)行分析，以達(dá)到全面、綜合分析的目的。
　　
　　三、結(jié)束語
　　評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)收益的質(zhì)量有很多指標(biāo)，不論是定性的還是定量的，都有很多參考，需要注意的是不能將單個(gè)的指標(biāo)孤立使用，他們是相互聯(lián)系、相輔相成的，只有在共同作用下才能更真實(shí)、有效地反映企業(yè)會(huì)計(jì)收益的質(zhì)量。如在對會(huì)計(jì)收益質(zhì)量進(jìn)行定量分析的時(shí)候，還可以從企業(yè)的基礎(chǔ)管理水平、企業(yè)所處的行業(yè)、企業(yè)的性質(zhì)（所有權(quán)結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)等）及企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)、戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)等方面對企業(yè)進(jìn)行定性分析，從而對企業(yè)的收益質(zhì)量進(jìn)行全面、綜合的評(píng)價(jià)，以有效反映資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，也更符合全面收益觀的理論基礎(chǔ)。
　　
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