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知識經(jīng)濟(jì)背景下企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范淺析

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一、概述

（一）研究意義 財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能。由于財務(wù)風(fēng)險的存在，給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營帶來極大的不確定性和威脅。而在當(dāng)今社會經(jīng)濟(jì)形態(tài)已經(jīng)從工業(yè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入到“信息網(wǎng)絡(luò)化、貨幣電子化、經(jīng)濟(jì)全球化、知識集成化”為特征的知識經(jīng)濟(jì)形態(tài)。知識經(jīng)濟(jì)對企業(yè)經(jīng)營管理產(chǎn)生了很大影響。與此同時，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)入到知識經(jīng)濟(jì)時代后必將呈現(xiàn)出新的特征。

為此，在新的時代背景下，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的問題重新進(jìn)行研究，以期降低新風(fēng)險、提高經(jīng)濟(jì)效益，對企業(yè)的發(fā)展將具有重要的意義。

（二）知識經(jīng)濟(jì)背景下企業(yè)財務(wù)風(fēng)險界定 關(guān)于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的界定，不同的學(xué)者界定是有差異的。

鄭毅（2005）認(rèn)為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指在各項財務(wù)活動中，由于各種內(nèi)外環(huán)境中難以預(yù)料、控制的因素作用，使企業(yè)在一定時期內(nèi)一定范圍中所獲取的財務(wù)收益與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生偏離，因而造成企業(yè)有蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。它是一種客觀的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，有財務(wù)活動，就肯定有財務(wù)風(fēng)險，其存在是客觀必然的。

全曉紅、康衛(wèi)平（2007）認(rèn)為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離的可能性。企業(yè)財務(wù)活動的組織和管理過程中的某一方面和某個環(huán)節(jié)的問題，都可能促使這種風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。

劉麗莉（2009）認(rèn)為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，就是企業(yè)財務(wù)經(jīng)營的不確定性。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的建立和不斷完善，經(jīng)濟(jì)市場化程度越來越高，企業(yè)參與市場的程度也不斷加深。在市場經(jīng)濟(jì)體制下，生產(chǎn)者和消費(fèi)者、投資人和發(fā)行人、貸款人和借款人、雇用者和勞動者，都將面對市場，而市場有著太多的不確定性，這些不確定性就是所謂的風(fēng)險。

羅淞尹（2009）認(rèn)為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險就是財務(wù)風(fēng)險是價值運(yùn)動中存在的風(fēng)險，是資本流通的產(chǎn)物。

由以上諸位學(xué)者對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的界定可知，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險在于財務(wù)活動的不確定性。至于本文，由于探索的是知識經(jīng)濟(jì)背景下的財務(wù)風(fēng)險，特如此界定：所謂企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，是指在知識經(jīng)濟(jì)的背景下的企業(yè)財務(wù)活動中，由于市場存在的不確定性，導(dǎo)致的企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生的不一致的可能性。

二、知識經(jīng)濟(jì)背景下企業(yè)財務(wù)風(fēng)險特征及影響因素

（一）財務(wù)風(fēng)險特征 具體如下：

（1）知識經(jīng)濟(jì)背景下的財務(wù)風(fēng)險相對工業(yè)經(jīng)濟(jì)時代種類更多。知識經(jīng)濟(jì)不同于傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)。傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)中，資本要素發(fā)揮著主導(dǎo)作用，而勞動要素雖然是四大生產(chǎn)要素之一，但處于從屬于資本的地位。也就是說，在工業(yè)經(jīng)濟(jì)時代，勞動要素不是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本。因此，在此背景下的財務(wù)風(fēng)險多發(fā)生在物質(zhì)資本上。而在知識經(jīng)濟(jì)時代，知識與創(chuàng)新成為最重要的生產(chǎn)要素，在社會生產(chǎn)中發(fā)揮著主導(dǎo)作用，而資本等物質(zhì)要素則從屬于知識要素。但知識要素在給社會創(chuàng)造巨大財富的同時，也帶來新的財務(wù)風(fēng)險。由于人是知識與創(chuàng)新要素的載體，但按照新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)假設(shè)，每個經(jīng)濟(jì)個體都是有機(jī)會主義傾向的。

因此，當(dāng)企業(yè)對自己的員工特別是創(chuàng)新型人才進(jìn)行投資時，或者是高新從勞動市場上聘請到高技術(shù)人才時，就存在著很大的財務(wù)風(fēng)險。而且知識經(jīng)濟(jì)的網(wǎng)絡(luò)化、信息化在給經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入巨大動力的同時，也在增加著新的風(fēng)險。與此同時，原工業(yè)經(jīng)濟(jì)時代的發(fā)生在資本等物質(zhì)資本的風(fēng)險依然存在，因此在知識經(jīng)濟(jì)中財務(wù)風(fēng)險的種類更加繁多。

（2）知識經(jīng)濟(jì)背景下財務(wù)風(fēng)險相對工業(yè)經(jīng)濟(jì)時代風(fēng)險更大。知識經(jīng)濟(jì)背景下的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險相對工業(yè)經(jīng)濟(jì)時代更大。原因如下：

其一，由于經(jīng)濟(jì)活動很多建立在網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上，因此經(jīng)濟(jì)活動有虛擬化的趨勢。在網(wǎng)絡(luò)化、虛擬化的時代里，信息的傳播和反饋的速度將會大大加快。如果企業(yè)自身或者企業(yè)的管理機(jī)構(gòu)不能充分、及時地披露各種信息，以及不能及時有效地利用外部傳遞的信息，則會加大企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。

其二，在知識經(jīng)濟(jì)時代，知識的積累和創(chuàng)新將日新月異，如果勞動者不能適應(yīng)環(huán)境的變化，或者不能及時學(xué)會應(yīng)用新的知識，將會加大企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

其三、由于技術(shù)的快速發(fā)展，產(chǎn)品壽命周期，特別是電子產(chǎn)品的壽命周期不斷縮短，加大了產(chǎn)品研發(fā)風(fēng)險帶來的財務(wù)風(fēng)險。

其四，由于經(jīng)濟(jì)全球化和電子商務(wù)的廣泛應(yīng)用，國際間的資本流動加快，加大了貨幣風(fēng)險帶來的財務(wù)風(fēng)險。

（二）知識經(jīng)濟(jì)背景下財務(wù)風(fēng)險影響因素 具體如下：

（1）知識經(jīng)濟(jì)背景下經(jīng)營風(fēng)險擴(kuò)大。知識經(jīng)濟(jì)背景下企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的擴(kuò)大的原因在于：

其一，在知識經(jīng)濟(jì)社會里，知識及創(chuàng)新是企業(yè)的核心要素。但知識和創(chuàng)新的速度是非常快的，一旦企業(yè)不能跟上時代進(jìn)步的步伐，就會增加其經(jīng)營風(fēng)險。

其二，交易工具由傳統(tǒng)的現(xiàn)場交易，轉(zhuǎn)向現(xiàn)在的現(xiàn)場交易、期貨交易和虛擬交易并存，交易類型的多樣化將給企業(yè)的經(jīng)營帶來風(fēng)險。

其三，國際游資的存在及其活動，也將加大企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。

（2）知識經(jīng)濟(jì)背景下財務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理以及財務(wù)人員低素質(zhì)嚴(yán)重使財務(wù)風(fēng)險擴(kuò)大。企業(yè)財務(wù)機(jī)構(gòu)在知識經(jīng)濟(jì)的背景下，應(yīng)該是管理層次及中間管理人員少，從而使企業(yè)財務(wù)的運(yùn)作靈敏、快速而又高效。而目前，我國現(xiàn)有企業(yè)財務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置不合理，往往是中間層次多，從而導(dǎo)致效率低下，缺乏創(chuàng)新和靈活性。與此同時，企業(yè)從事財務(wù)工作的人員理財觀念老化、缺乏新的理財知識和理財方法，沒有主動掌握知識的熱情。這些都是有悖于知識經(jīng)濟(jì)時代的要求的。

（3）知識經(jīng)濟(jì)背景下金融市場波動。在知識經(jīng)濟(jì)背景下，企業(yè)會受到金融市場波動的影響，而且相對于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)，知識經(jīng)濟(jì)背景下的金融波動更大。在此背景下，企業(yè)舉債會受到金融市場的影響，如負(fù)債利率的高低，就取決于金融市場的資金供求情況。金融市場的波動，如利率、匯率的變動，都會導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

與此同時，媒體空間的無限擴(kuò)展性以及網(wǎng)上銀行的興起和電子貨幣的出現(xiàn)，使得國際間的資本流動加快，資本決策可在瞬間完成，并使貨幣的形式及本質(zhì)發(fā)生變化，如從有形形態(tài)演化為無形形態(tài)、從直接價值演化為間接價值等。所有這些新的變化，均有可能進(jìn)一步加劇貨幣風(fēng)險。

（4）知識經(jīng)濟(jì)背景下企業(yè)舉債規(guī)模過大。在知識經(jīng)濟(jì)背景下，由于融資工具日益多樣化，從而大大加大企業(yè)的舉債規(guī)模。表現(xiàn)為：舉債規(guī)模大和債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理。而過高的舉債水平和不合理的債務(wù)結(jié)構(gòu)，不僅會直接影響財務(wù)活動，而且會加劇企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

（5）應(yīng)收賬款回收風(fēng)險。在知識經(jīng)濟(jì)背景下，由于存在虛擬交易方式和期貨交易方式，如果發(fā)生敗德行為，會導(dǎo)致企業(yè)的應(yīng)收賬款不能按時收回。這將對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利的影響而導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險。

在這方面有一個典型的案例：河北某企業(yè)期末應(yīng)收賬款余額為6987.35萬元，其中一年以上的應(yīng)收賬款占39.48%，企業(yè)的應(yīng)收賬款在企業(yè)收入中占的比例很大，而且一年以上的應(yīng)收賬款占的比例很高，從而加劇了無法收回應(yīng)收賬款的風(fēng)險，從而加大企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

三、知識經(jīng)濟(jì)背景下企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范

（一）不斷更新企業(yè)理財觀念 知識經(jīng)濟(jì)的興起，使企業(yè)創(chuàng)造財富繁榮主角由物質(zhì)資本轉(zhuǎn)向知識資本，因此企業(yè)理財必須動態(tài)的改變理財觀念。為此，要做到：

其一，理解知識資本的內(nèi)涵、特征及其運(yùn)動規(guī)律。

其二，要重視和擅長利用知識資本為企業(yè)服務(wù)。企業(yè)既要創(chuàng)造一切必要條件發(fā)展知識資本，同時也要會利用知識資本為企業(yè)的經(jīng)營服務(wù)。為此需要制定相應(yīng)的激勵政策，估計知識資本充分發(fā)揮潛能，使其為企業(yè)創(chuàng)造的財富最大化。

其三，在利用知識資本的同時，必須兼顧傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)下的其他物質(zhì)資本的投入。在知識經(jīng)濟(jì)背景下，物質(zhì)資本與知識資本相輔相成，共同為企業(yè)創(chuàng)造價值，同時也同時分擔(dān)和享有企業(yè)的財富。

（二）建立員工激勵制度 必須建立完善的員工激勵制度。為此，必須對員工分門別類的制定激勵制度予以激勵。對于企業(yè)知識財富的創(chuàng)新人員，應(yīng)該實行年薪制與期權(quán)制度相結(jié)合的激勵政策。期權(quán)制度的本質(zhì)是將物力資本與人力資本分離，是人力資本價值的重要體現(xiàn)。這種制度更有利于激勵員工的創(chuàng)造性，鼓勵員工積極參與管理，能夠大大增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力。

（三）重視企業(yè)理財中知識產(chǎn)權(quán)法運(yùn)用 在知識經(jīng)濟(jì)的背景下，知識和創(chuàng)新構(gòu)成一個企業(yè)的核心競爭力，因此對企業(yè)自身開發(fā)的專利以及其他科技創(chuàng)新成果的保護(hù)變得異常重要。為此，企業(yè)必須加強(qiáng)對企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)。

（四）強(qiáng)化風(fēng)險管理 在知識經(jīng)濟(jì)背景下，企業(yè)存在財務(wù)風(fēng)險是不可避免的，但企業(yè)必須加強(qiáng)風(fēng)險管理。為此企業(yè)和員工，特別是企業(yè)的財務(wù)人員必須對財務(wù)風(fēng)險有清醒而又正確的認(rèn)識，善于應(yīng)對未來的不確定因素，并未雨綢繆，事先采取各種防范措施，把各種財務(wù)風(fēng)險降到最低。

［1］劉麗莉：《企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范與管理》，《環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)瞭望》2009年第9期。

（編輯 向玉章）