張曉波

隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，并購行為已經(jīng)成為企業(yè)資本集中的一種重要方式，而隨著企業(yè)并購等經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，有關(guān)的并購會(huì)計(jì)問題也越來越多。在這樣的背景下，文章對(duì)負(fù)商譽(yù)產(chǎn)生的原因及其本質(zhì)進(jìn)行探討，并在此理解的基礎(chǔ)上，分析常規(guī)負(fù)商譽(yù)會(huì)計(jì)處理的方法，對(duì)一種較優(yōu)化的符合實(shí)際的負(fù)商譽(yù)會(huì)計(jì)處理方法作了進(jìn)一步思考。

一、對(duì)負(fù)商譽(yù)的認(rèn)識(shí)

隨著企業(yè)并購活動(dòng)越來越頻繁，并購中出現(xiàn)的會(huì)計(jì)問題也越來越多。在諸多問題中并購商譽(yù)歷來就是難點(diǎn)問題，企業(yè)合并過程中“購買成本與被購買企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額”將形成商譽(yù)，而這個(gè)差額是正數(shù)的時(shí)候，一般我們稱之為正商譽(yù)，如果這個(gè)差額是負(fù)數(shù)，我們則稱其為負(fù)商譽(yù)。雖然國(guó)內(nèi)外對(duì)負(fù)商譽(yù)的存在以及是否有必要進(jìn)行會(huì)計(jì)處理有很大的爭(zhēng)論，但是在現(xiàn)實(shí)并購活動(dòng)中，負(fù)商譽(yù)仍有發(fā)生的可能性，所以，研究企業(yè)并購中負(fù)商譽(yù)會(huì)計(jì)處理問題，符合實(shí)際，并將對(duì)企業(yè)并購活動(dòng)有著深遠(yuǎn)的現(xiàn)實(shí)意義。

第一，負(fù)商譽(yù)產(chǎn)生的根本原因是由于被并購企業(yè)凈資產(chǎn)的獲利能力低于社會(huì)資本平均投資回報(bào)率，其實(shí)質(zhì)是被并企業(yè)在價(jià)格上給予并購企業(yè)的一種補(bǔ)償。企業(yè)并購是一種投資行為，并購企業(yè)必然要求投入資金獲得社會(huì)的平均回報(bào)率，但是當(dāng)被并購企業(yè)由于各種原因存在負(fù)商譽(yù)，會(huì)使得被并購企業(yè)在未來經(jīng)營(yíng)中投資回報(bào)率小于社會(huì)平均回報(bào)率。所以，并購企業(yè)為了得到社會(huì)平均回報(bào)率，必然會(huì)用較少資金獲得較多資產(chǎn)，從而得到社會(huì)平均回報(bào)率。

第二，在證券投資學(xué)中，投資折價(jià)是指“當(dāng)長(zhǎng)期債券投資按低于債券面值的價(jià)格購入時(shí)，投資成本低于債券面值的差額”，其實(shí)質(zhì)是票面利率少于實(shí)際利率引起的，是對(duì)投資者購買后得到較少的利息的補(bǔ)償，是證券發(fā)行者不能提供足額利率而付出的代價(jià)。所以，企業(yè)并購實(shí)質(zhì)上也是一種投資行為，負(fù)商譽(yù)是由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善或者其他隱性負(fù)面因素導(dǎo)致對(duì)企業(yè)未來盈利能力低于市場(chǎng)投資平均盈利能力引起的，是對(duì)并購企業(yè)購買后得到較少盈利的補(bǔ)償，是被并購企業(yè)由于狀況不佳導(dǎo)致未來預(yù)期盈利能力不足而付出的代價(jià)。

二、負(fù)商譽(yù)會(huì)計(jì)處理

（一）常規(guī)負(fù)商譽(yù)會(huì)計(jì)處理

對(duì)于負(fù)商譽(yù)的計(jì)量和處理，國(guó)內(nèi)外目前還沒有一種能得到公認(rèn)的方法，一般都是按照各國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則處理。我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)負(fù)商譽(yù)的處理，有和國(guó)際接軌的趨勢(shì)，但還是存在很多不確定性，總體而言，對(duì)于負(fù)商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理一般理解為對(duì)購買成本和被并購企業(yè)公允價(jià)值差額的處理方法。

1.確定為當(dāng)期損益

第一種會(huì)計(jì)處理方法是把負(fù)商譽(yù)確認(rèn)為當(dāng)期損益。因?yàn)樨?fù)商譽(yù)產(chǎn)生于廉價(jià)的交易，它代表了本期資本交易中的利得，所以，應(yīng)該在并購日當(dāng)即確認(rèn)為收益，計(jì)入當(dāng)期損益表，即將購入的資產(chǎn)均以公允價(jià)值入賬，而將其公允價(jià)值之和與實(shí)際購買成本的差額確認(rèn)為負(fù)商譽(yù)并視作當(dāng)期收益，即“營(yíng)業(yè)外收入——負(fù)商譽(yù)”。這一做法真實(shí)地反映了購入的各項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值，使之符合資產(chǎn)的定義，體現(xiàn)了客觀性原則，因此受到FASB，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)）、ASB和IASB的普遍推崇。但是，直接把負(fù)商譽(yù)確認(rèn)為當(dāng)期損益沒有考慮到負(fù)商譽(yù)的產(chǎn)生對(duì)將來收益的影響。負(fù)商譽(yù)是由于隱性負(fù)債、經(jīng)營(yíng)不善、員工素質(zhì)低等原因造成，日后經(jīng)濟(jì)收益可能明顯減少，把負(fù)商譽(yù)計(jì)為當(dāng)期損益，會(huì)導(dǎo)致當(dāng)期收益增加，未來收益減少而不能得到補(bǔ)償。因此，這樣的處理方法會(huì)導(dǎo)致收益波動(dòng)巨大，而且有失配比原則，并且，可以看出該處理方法不能夠反映負(fù)商譽(yù)對(duì)財(cái)務(wù)狀況的影響，雖然處理簡(jiǎn)單，但不是一個(gè)恰當(dāng)合理的會(huì)計(jì)處理方法。

2.確定為遞延收益

第二種會(huì)計(jì)處理方法是將負(fù)商譽(yù)確定為遞延收益。由于被收購企業(yè)存在隱性的不利因素，將導(dǎo)致未來盈利能力的下降，而負(fù)商譽(yù)正是對(duì)并購企業(yè)的一種補(bǔ)償。因此，負(fù)商譽(yù)應(yīng)當(dāng)作為一項(xiàng)收益，與相關(guān)期間內(nèi)的費(fèi)用配比，即將購入的資產(chǎn)均以公允價(jià)值入賬，而將其公允價(jià)值之和與實(shí)際購買成本的差額確認(rèn)為負(fù)商譽(yù)并視作一項(xiàng)遞延收益，并在并購后的一定期限內(nèi)攤?cè)敫髌谑找妫促J記“遞延收益——負(fù)商譽(yù)”。但是，在負(fù)商譽(yù)未攤銷完以前形成遞延收益列示在資產(chǎn)負(fù)債表“其他非流動(dòng)資產(chǎn)”項(xiàng)目中，這樣處理不符合負(fù)商譽(yù)的性質(zhì)。一是負(fù)商譽(yù)的本質(zhì)是一種投資折價(jià)，是對(duì)未來收益低于社會(huì)平均收益的一種補(bǔ)償，而不直接體現(xiàn)為未來收益的增加，如果直接體現(xiàn)為收益會(huì)使財(cái)務(wù)報(bào)表不能準(zhǔn)確反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，從而不能準(zhǔn)確指導(dǎo)經(jīng)營(yíng)者決策。二是這種方法在攤銷過程中會(huì)導(dǎo)致企業(yè)收益無故增加，增加了企業(yè)的賦稅壓力?？梢?，該方法有失相關(guān)性原則。三是該方法沒有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的影響，在各期分?jǐn)倹]有合理的基礎(chǔ)，分?jǐn)偡椒ǖ倪x擇也難以確定。

3.確認(rèn)為負(fù)債

第三種會(huì)計(jì)處理方法是將負(fù)商譽(yù)確定為負(fù)債。在被并購企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善等不利因素出現(xiàn)時(shí)，會(huì)導(dǎo)致未來經(jīng)濟(jì)收益的減少，以低于公允價(jià)值的價(jià)格購買企業(yè)正是對(duì)未來經(jīng)濟(jì)收益減少的補(bǔ)償，因此，負(fù)商譽(yù)基本符合負(fù)債概念和特征，并可在并購的時(shí)候根據(jù)具體原因列為各種負(fù)債項(xiàng)目，如應(yīng)付下崗職工安置費(fèi)等，當(dāng)發(fā)生相應(yīng)費(fèi)用時(shí)，就用該項(xiàng)目沖抵負(fù)商譽(yù)，直至所剩下的負(fù)商譽(yù)為零。采用該觀點(diǎn)的會(huì)計(jì)處理中對(duì)交易成本低于被并購企業(yè)公允價(jià)值差額處理方法是將其處理為隱性負(fù)債科目增加，并標(biāo)為負(fù)商譽(yù)。當(dāng)發(fā)生相關(guān)費(fèi)用時(shí)，負(fù)商譽(yù)抵扣費(fèi)用，即記入“隱性負(fù)債——負(fù)商譽(yù)”。

（二）負(fù)商譽(yù)優(yōu)化會(huì)計(jì)處理

從以上分析發(fā)現(xiàn)，常規(guī)處理存在較多缺陷，總的來說一般存在的問題有：一是沒有考慮未來盈利能力降低的影響。二是沒有考慮隱性負(fù)債的影響。例如，中國(guó)國(guó)有企業(yè)，在企業(yè)出售時(shí)，企業(yè)職工安置養(yǎng)老等義務(wù)也一并出售，因此，職工安置費(fèi)用巨大，不可以不考慮。三是沒有考慮資產(chǎn)公允價(jià)值被高估的因素?；诖嬖诘膯栴}，所以需要在前人的研究基礎(chǔ)上進(jìn)行改正，完善負(fù)商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理。但是，我們不能直接套用國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的方法處理負(fù)商譽(yù)，因?yàn)樵谖覈?guó)企業(yè)并購中，有大量國(guó)有企業(yè)并購，這些企業(yè)一般存在大量的退休員工和冗余人員，這些人員在并購后的安置費(fèi)用、退休補(bǔ)助等開支都要由購買企業(yè)負(fù)擔(dān)，因此，國(guó)家會(huì)鼓勵(lì)被購買企業(yè)用比企業(yè)的公允價(jià)值低很多的價(jià)格出售企業(yè)，這樣就出現(xiàn)了很大的差額。對(duì)于具有這種情況的企業(yè)并購，并購企業(yè)可以將其中部分差額作為隱性負(fù)債處理，用來在將來產(chǎn)生相關(guān)的費(fèi)用的時(shí)候使用，而不是將其沖抵非流動(dòng)性資產(chǎn)，以便更加符合實(shí)際情況。

綜上所述，對(duì)收購價(jià)值低于公允價(jià)值的差額，首先扣除隱性負(fù)債，然后依據(jù)非貨幣資產(chǎn)公允價(jià)值和賬面價(jià)值差額按比例抵減長(zhǎng)期非貨幣資產(chǎn)公允價(jià)值至其等于賬面價(jià)值；其次依據(jù)賬面價(jià)值攤銷剩余負(fù)商譽(yù)，直至長(zhǎng)期非貨幣資產(chǎn)公允價(jià)值為零，如果還有剩余，則計(jì)為非常利得。

三、結(jié)束語

合并負(fù)商譽(yù)是一個(gè)爭(zhēng)議性的概念，國(guó)內(nèi)外對(duì)于負(fù)商譽(yù)的本質(zhì)和產(chǎn)生原因觀點(diǎn)繁多，對(duì)其研究尚處于發(fā)展階段，其在會(huì)計(jì)理論和會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)上還不成熟，但很多人認(rèn)為負(fù)商譽(yù)是客觀存在的，即在企業(yè)并購中，如果購買成本與被并購企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值的差額為負(fù)，該差額除去公允價(jià)值被高估部分和隱性負(fù)債后，剩余的差額即為負(fù)商譽(yù)，本文在已有的負(fù)商譽(yù)研究成果的基礎(chǔ)上，運(yùn)用有關(guān)會(huì)計(jì)理論對(duì)負(fù)商譽(yù)定義、性質(zhì)和會(huì)計(jì)處理等問題作了比較系統(tǒng)的研究和嘗試性的探討，以期對(duì)負(fù)商譽(yù)理論的發(fā)展和負(fù)商譽(yù)會(huì)計(jì)處理有所幫助。