姚本霞

應(yīng)付債券是指企業(yè)為籌集長期資金而實際發(fā)行的債券及應(yīng)付的利息，它是企業(yè)籌集長期資金的一種重要方式。一般公司債券的價格受同期銀行存款利率的影響較大，一般情況下，債券發(fā)行有面值發(fā)行、溢價發(fā)行和折價發(fā)行三種情況。所謂面值發(fā)行就是說債券的票面利率和投資者的必要報酬率是一致的，也就是市場利率。那么債券的公允價值和面值是一致的，這個時候就可以按照面值發(fā)行。如果是溢價發(fā)行的，代表債券的票面利率要高于投資者的必要報酬率，那么債券的公允價值是要大于債券面值的。換句話說，溢價發(fā)行表明債券票面利率高于實際利率，那么發(fā)行方為了彌補以后按照票面利率向投資者發(fā)放較高利息，需要在發(fā)行的時候向投資者多收取款項，也就是說以后多支付利息現(xiàn)在需要多付出成本；所謂的折價發(fā)行債券就是說，債券的票面利率低于實際利率，發(fā)行方為了彌補投資者以后少收取利息的損失，需要在開始發(fā)行的時候作出讓步，那么就形成了折價發(fā)行。

發(fā)行公司債券時，按實際收到的金額，借記“銀行存款”等科目，按債券票面金額，貸記“應(yīng)付債券——面值”科目；收到的款項與面值的差額，還應(yīng)借記或貸記“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”科目。

債券存續(xù)期間，采用實際利率法和攤余成本計算確定利息費用，借記“在建工程”、“制造費用”、“財務(wù)費用”、“研發(fā)支出”等科目，按票面利率和票面金額計算確定的應(yīng)付未付利息貸記“應(yīng)付利息”科目，差額借記或貸記“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”科目。

債券到期，企業(yè)支付債券本息時，借記“應(yīng)付債券——面值”和“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”、“財務(wù)費用”等科目，貸記“銀行存款”等科目。（按票面利率和票面金額計算確定的應(yīng)付未付利息，對于分期付息、到期一次還本的債券，記入“應(yīng)付利息”；對于一次還本付息的債券，記入“應(yīng)付債券——應(yīng)計利息”。）

企業(yè)發(fā)行債券時會產(chǎn)生一些相關(guān)費用，如委托中介機構(gòu)代銷債券的傭金、審計評估費及其他必要支出。應(yīng)與溢、折價一起在債券存續(xù)期間作為對利息費用的一種調(diào)整，按實際利率法分期攤銷。企業(yè)發(fā)行債券中產(chǎn)生的利息收入。因為債券發(fā)行有一段期限，在發(fā)行期限內(nèi)債券發(fā)行款所取得的存款利息收入，也應(yīng)一并計入“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”，在債券存續(xù)期內(nèi)采用實際利率法分期攤銷。

實際業(yè)務(wù)中，我們經(jīng)常會碰到的公司債券系按面值發(fā)行，一般為固定利率債券，且在中期會附發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)和投資者回售選擇權(quán)，下面將結(jié)合實例進行說明。

[例1]甲企業(yè)20×1年6月30日發(fā)行5年期公司債券面值2億元，用于補充流動資金的不足，票面年利率為5%，債券每年6月30日付息一次，到期歸還本金。若甲公司債券采用按照面值發(fā)行。債券的發(fā)行價格為2億元。該公司債券委托券商發(fā)行，券商按面值的2%計算手續(xù)費400萬元，同時支付其他發(fā)行費用共計200萬元（暫不考慮發(fā)行期限內(nèi)取得利息收入）。

（P/A，5%，5）=4.329；

（P/S，5%，5）=0.783。

（P/A，6%，5）=4.212；

（P/S，6%，5）=0.747。

甲企業(yè)發(fā)行債券收到款項時，其會計分錄如下：

借：銀行存款 19400.00

應(yīng)付債券——利息調(diào)整 600.00

貸：應(yīng)付債券——面值 20000.00

接下來，我們需要通過內(nèi)插法求得此債券的實際利率，該實際利率是將應(yīng)付債券在債券存續(xù)期間的未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)為該債券當(dāng)期賬面價值19400.00萬元所使用的利率，即貼現(xiàn)率。

5% 20000.00

i 19400.00

6% 19152.00

則 （5%-i）/（5%-6%）=（20000.00-19400.00）/（20000.00-19152.00）

?

I=5.71%

用內(nèi)插法計算債券的實際利率為5.71%。按照實際利率法，根據(jù)每期期初的攤余成本和實際利率計算每期的實際利息，實際利息與票面利息的差額作為每期利息調(diào)整的攤銷。最后一期的“利息調(diào)整”攤銷額要采用倒軋（注）計算。

因此，每上年7月1日至本年6月30日一個付息期間，編制相應(yīng)會計分錄：

（1）計算利息費用（月度平均分?jǐn)偅?/h2>

借：財務(wù)費用 1107.26

貸：應(yīng)付利息 1000.00

應(yīng)付債券——利息調(diào)整 107.26

（2）實際支付利息

借：應(yīng)付利息 1000.00

貸：銀行存款 1000.00

第二年到第五年的計（付）息分錄以此類推，借貸方科目不變，只需將其中“財務(wù)費用”、“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”每期的發(fā)生額改變即可。

[例2]若20×4年7月1日，甲企業(yè)預(yù)計會有30%的本金在20×5年6月30日贖回，其余70%的本金于20×6年6月30日統(tǒng)一贖回。

則需要調(diào)整20×4年6月30日的期初攤余成本（攤余成本，是指該金融資產(chǎn)初始確認(rèn)金額經(jīng)下列調(diào)整后的結(jié)果：（1）扣除已償還的本金；（2）加上或減去采用實際利率法將該初始確認(rèn)金額與到期日金額之間的差額進行攤銷形成的累計攤銷額）。

20×4年7月1日至20×5年6月30日的現(xiàn)金流出=6000+1000=7000（萬元）

20×5年7月1日至20×6年6月30日的現(xiàn)金流出=14000+700=14700（萬元）

20×4年6月30日的期初攤余成本=

7000/（1+5.71%）+14700/（1+5.71%）^2=19776.72（萬元）

20×4年7月30日的期初會計分錄：

借：應(yīng)付債券——利息調(diào)整 36.21

貸：財務(wù)費用 36.21

（1）20×4年7月1日至20×5年6月30日一個付息期間，編制相應(yīng)會計分錄：（月度平均分?jǐn)偅?/h2>

借：財務(wù)費用 1129.25

貸：應(yīng)付利息 1000.00

應(yīng)付債券——利息調(diào)整 129.25

（2）提前歸還本金

借：應(yīng)付債券——面值 6000.00

貸：銀行存款 6000.00

（3）實際支付利息

借：應(yīng)付利息 1000.00

貸：銀行存款 1000.00

[例3]若20×4年7月1日，甲企業(yè)上調(diào)票面利率，調(diào)整后票面利率為6%。

則需要通過內(nèi)插法重新計算此債券的實際利率，該實際利率是將應(yīng)付債券在債券存續(xù)期間的未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)為該債券第三年末的賬面價值19740.51萬元所使用的利率，即貼現(xiàn)率。

（P/A，8%，2）=1.783；

（P/S，8%，2）=0.857。

（P/A，6%，2）=1.833；

（P/S，6%，2）=0.889。

6% 19979.60

i 19740.51

8% 19279.60

則 （6%-i）/（6%-8%）=（19，979.60-19，740.51）/（19，979.60-19，279.60）

I=6.68%

?

?

（1）20×4年7月1日至20×5年6月30日一個付息期間，編制相應(yīng)會計分錄：（月度平均分?jǐn)偅?/h2>

借：財務(wù)費用 1318.67

貸：應(yīng)付利息 1200.00

應(yīng)付債券——利息調(diào)整118.67

（2）實際支付利息

借：應(yīng)付利息 1200.00

貸：銀行存款 1200.00