成都信息工程學(xué)院 鄭 梅 天津社會科學(xué)院 蔡玉勝

高校擴(kuò)招以來，由于國家投入不能滿足高校建設(shè)與發(fā)展日益增長的資金需要，銀行貸款資金便成為國內(nèi)高校規(guī)模擴(kuò)張的主要支撐。隨著高校貸款規(guī)模的擴(kuò)大，學(xué)校的財務(wù)風(fēng)險也開始逐步顯現(xiàn)。據(jù)估計，全國高校銀行負(fù)債累計達(dá)2000～5000億元。隨著還貸高峰的到來、貸款高校還本付息的壓力日益加大，貸款學(xué)校年均支付利息近4000萬元，年付利息最多的高校達(dá)2億元。一些高校已經(jīng)出現(xiàn)“以貸還貸”的情況，財務(wù)運轉(zhuǎn)困難，時刻面臨著資金鏈斷裂的風(fēng)險，嚴(yán)重影響了學(xué)校各項工作的正常開展。因此，正確評估貸款高校的財務(wù)風(fēng)險，制定有效防范財務(wù)風(fēng)險的對策成為高校一個非常緊迫的問題。本文將貸款高校為研究對象，運用綜合評分法對其財務(wù)風(fēng)險的評價進(jìn)行探討。

一、高校財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系構(gòu)建

對貸款高校的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行正確評價，必須根據(jù)其實際情況構(gòu)建一套有效的評價指標(biāo)體系。

（一）財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系構(gòu)建原則 在構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)時應(yīng)遵循以下基本原則：

（1）整體性原則。高校作為一個獨立法人，在市場經(jīng)濟(jì)條件下，其業(yè)務(wù)類型是多種多樣的，因此，在構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系時，應(yīng)將高校的事業(yè)發(fā)展、基本建設(shè)、校辦產(chǎn)業(yè)和后勤服務(wù)等系統(tǒng)作為一個整體來考慮，全面評價學(xué)校的財務(wù)狀況，在指標(biāo)設(shè)計上應(yīng)將財務(wù)實力與風(fēng)險指標(biāo)統(tǒng)一起來，才能達(dá)到完整、全面、真實地反映預(yù)警管理的實際效果以及存在的問題。

（2）針對性原則。反映高校財務(wù)狀況的指標(biāo)較多，但用于測評高校財務(wù)風(fēng)險的指標(biāo)應(yīng)區(qū)別于其他財務(wù)指標(biāo)，要有助于提示高校產(chǎn)生財務(wù)危機(jī)的可能性。因此，這要求選擇那些能夠?qū)︻A(yù)測高校財務(wù)狀況惡化有指示作用的重要的財務(wù)指標(biāo)，以切實起到針對財務(wù)風(fēng)險的測評作用。

（3）可比性原則。建立評價指標(biāo)體系的目的在于對高校的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行測評，而這種測評結(jié)果只有通過高校之間、指標(biāo)之間相互比較，才能充分體現(xiàn)出來。因此，選擇評價指標(biāo)時必須要考慮指標(biāo)間的可比性和通用性，使之核算內(nèi)容和范圍統(tǒng)一，相互可比。

（4）可行性原則。高校財務(wù)風(fēng)險評價必須建立在可靠的數(shù)據(jù)支撐基礎(chǔ)之上，所以，其指標(biāo)選擇與設(shè)計必定要做到在高?，F(xiàn)有財務(wù)核算資料中能充分獲取。這樣，一方面可以有效利用高校財務(wù)報表披露之?dāng)?shù)據(jù)，另一方面也增強(qiáng)了評價的可操作性，減少指標(biāo)量化的難度。

（5）動態(tài)性原則。高校財務(wù)風(fēng)險評價，是一項長期的需要不斷完善的動態(tài)任務(wù)。這就需要高校堅持動態(tài)完善的過程，不斷對指標(biāo)加以修訂，這樣就可以根據(jù)教育政策的新要求和會計核算的新變化，逐步修訂指標(biāo)，進(jìn)而準(zhǔn)確實時反映出高校的財務(wù)風(fēng)險狀況的總體水平。

（二）財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系設(shè)計 由于貸款高校財務(wù)風(fēng)險的主要來源是負(fù)債，確保財務(wù)穩(wěn)健運行和具備清償?shù)狡趥鶆?wù)的能力是學(xué)校財務(wù)風(fēng)險管理的重點，所以財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)的設(shè)計應(yīng)以反映總體財務(wù)狀況失衡和負(fù)債風(fēng)險指標(biāo)為主，運行績效指標(biāo)為輔，收益能力指標(biāo)和發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)為補(bǔ)充。本文從中選取了五類16個具有代表性的指標(biāo)構(gòu)建其財務(wù)風(fēng)險評價體系。其指標(biāo)及計算公式如表1所示。

二、運用綜合評分法對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評價

綜合評價法是由財務(wù)狀況綜合評價的先驅(qū)者之一亞歷山大·沃爾提出的，是用于評價企業(yè)財務(wù)狀況的一種綜合評價方法，通常用于工商企業(yè)的財務(wù)評價，但其評價原理同樣適合于高校的財務(wù)評價，特別是在高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析的方法中，該評價具有操作簡便，適用廣泛，結(jié)果可靠的特點，不僅可以節(jié)約信息的收集和加工成本，而且易于被高校財務(wù)管理人員掌握和執(zhí)行。因此，本文選擇綜合評分法作為高校財務(wù)風(fēng)險評價方法。

（一）綜合評分法思路與評價步驟 具體如下：

（1）基本思路。綜合評分法的基本思路是正確選擇評價指標(biāo)，運用德爾菲法等方法確定指標(biāo)的權(quán)數(shù)，計算出指標(biāo)實際值與標(biāo)準(zhǔn)值的相對比率，再將該相對比率與各自的權(quán)數(shù)相乘，得出相應(yīng)的評分值，這些評分值的合計數(shù)即為綜合評分值，依據(jù)該值的大小即可對高等學(xué)校的財務(wù)狀況做出評價。

一般而言，按照綜合評分法，以評分合計數(shù)達(dá)到100作為有無財務(wù)風(fēng)險的分界線。評分時，若定義指標(biāo)值越大越好，則綜合評分值越大于100，說明高校財務(wù)整體狀況越好，相反若越小于100，高校面臨的財務(wù)風(fēng)險就越大；反之，評分時若定義指標(biāo)值越小越好，則綜合評分值越小于100，學(xué)校的財務(wù)整體狀況就越好，相反綜合評分值越大于100，學(xué)校的財務(wù)風(fēng)險則越大。

（2）評價步驟。采取以下步驟進(jìn)行：

第一，將實際計算值轉(zhuǎn)換為評價值。由于指標(biāo)中有相對數(shù)、絕對數(shù)、正向指標(biāo)和逆向指標(biāo)，不能直接計算合成，需要進(jìn)行指標(biāo)轉(zhuǎn)換。在本文衡量財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)時以比率指標(biāo)為準(zhǔn)且越小越好進(jìn)行轉(zhuǎn)換。

第二，確立標(biāo)準(zhǔn)比率。標(biāo)準(zhǔn)比率在這里以本文案例高校所在地區(qū)高校的平均數(shù)為基礎(chǔ)，并根據(jù)案例高校的評價需要，適當(dāng)進(jìn)行理論修正。

第三，采用德爾菲法，確定各指標(biāo)的權(quán)重。

第四，確定最高比率和最低比率。為盡量避免個別指標(biāo)異常對評價結(jié)果造成不合理的影響，在給每個單項指標(biāo)評分時，分別規(guī)定了上限和下限。上限按正常評分值的1.5倍計算，下限按正常評分值的0.5倍計算。

第五，計算綜合風(fēng)險評分值。公式為：

綜合評分值=∑權(quán)數(shù)×（實際比率/標(biāo)準(zhǔn)比率）=∑權(quán)數(shù)×相對比率。

第六，根據(jù)綜合風(fēng)險評分值對案例高校進(jìn)行評價分析。

（二）運用綜合評分法進(jìn)行實證分析

（1）根據(jù)案例高校2007～2009年3年的主要財務(wù)數(shù)據(jù)，計算其財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)實際值。如表2所示。

表2 2007～2009年財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)實際值比較

（2）將風(fēng)險指標(biāo)實際值轉(zhuǎn)化為評價值。如表3所示。

（3）計算財務(wù)風(fēng)險的評分值。如表4～6所示。

（4）評價結(jié)論與建議。通過以上計算可知，案例高校2007年的財務(wù)風(fēng)險綜合評分值為107.10分，2008年上升為112.48分，2009年又降為105.85分。根據(jù)本文對風(fēng)險評價指標(biāo)值轉(zhuǎn)換時越小越好的定義，表明該高校總體財務(wù)運行存在一定的風(fēng)險，而且2008年比2007年財務(wù)風(fēng)險狀況有所惡化，其綜合評分值提高了5.38分，2009年又比2008年有一定的改善，其綜合評分值下降了6.63分。

表3 2007～2009年案例高校財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)值轉(zhuǎn)換表

表4 2007年案例高校財務(wù)風(fēng)險綜合評分表

表5 2008年案例高校財務(wù)風(fēng)險綜合評分表

從各評價指標(biāo)變化來看，資產(chǎn)負(fù)債率、暫付款占流動資金比率、銀行存款保障率、借入款項舊收支結(jié)余比率，以及資產(chǎn)權(quán)益比率、自有資金動用比率等指標(biāo)在三年間有比較明顯的變化，從而導(dǎo)致該校財務(wù)風(fēng)險總體趨勢呈現(xiàn)了由惡化到改善的變化。

為此，對該高校財務(wù)管理工作進(jìn)出如下建議：

表6 2009年案例高校財務(wù)風(fēng)險綜合評分表

第一，該校財務(wù)管理部門首先要努力削減銀行債務(wù)，降低負(fù)債規(guī)模；

第二，要加強(qiáng)預(yù)算管理，嚴(yán)格各項開支，以增大年末收支結(jié)余；

第三，加強(qiáng)日常財務(wù)管理，特別要加大暫付款規(guī)模的控制力度，盡量減少對貨幣資金的占用，從而提高還債的支付能力；

第四，要加大增收的力度，多渠道開辟收入來源，特別應(yīng)增強(qiáng)自籌收入的能力。

［1］陳明：《因子分析法在高校財務(wù)風(fēng)險評價中的應(yīng)用》，《財會通訊》2010年第26期。

［本文獲成都信息工程學(xué)院科研基金資助］