山東科技大學(xué) 陳軍杰 朱騰明 石 建

一、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

（一）高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有廣義和狹義之分 廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指風(fēng)險(xiǎn)的貨幣表現(xiàn)；狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中因資金運(yùn)動（包括籌資、投資和日常活動中）而面臨的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般具有客觀存在性、可度量性、不確定性、相關(guān)性等特點(diǎn)。作為非營利組織的事業(yè)單位，高校面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)既不同于廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也不同于狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但從概念的性質(zhì)上來看，接近于狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念，只是要將研究對象換成高校這類非營利組織，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則是指其高校開展日?；顒訒r(shí)，因各種資金活動而引發(fā)的、使其資金面臨損失的可能性。

（二）高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類 高校的非盈利性質(zhì)和特點(diǎn)決定其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不同于一般企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有：（1）總體失衡風(fēng)險(xiǎn)在高校財(cái)務(wù)工作中，流動資金短缺現(xiàn)象最為常見，這種長期平衡過程種的財(cái)務(wù)失衡現(xiàn)象所造成風(fēng)險(xiǎn)即總體失衡風(fēng)險(xiǎn)。高校流動資金短缺問題企業(yè)相比，雖然一般情況下出現(xiàn)破產(chǎn)的可能性較低，但現(xiàn)階段，高校作為規(guī)模較大、教職工眾多、具有一定的社會影響力的和媒體聚焦程度較高的公共團(tuán)委，其資金鏈的穩(wěn)定是財(cái)務(wù)管理的重中之重。若產(chǎn)生拖欠教職工工資、按時(shí)償付銀行貸款利息以及日常運(yùn)轉(zhuǎn)極度困難等現(xiàn)象，則往往對高校其他方面產(chǎn)生負(fù)面影響。（2）資本運(yùn)作指的是利用市場法則，通過資本本身的技巧性運(yùn)作或資本的科學(xué)運(yùn)動，實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值、效益增長的一種經(jīng)營方式，它是一種投放、調(diào)度資本的過程。在這個(gè)過程中可能受到不確定因素的影響，導(dǎo)致資金的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，或者使本金蒙受損失，這種風(fēng)險(xiǎn)就是資本運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，它是一種微觀意義上的金融風(fēng)險(xiǎn)。（3）舉債風(fēng)險(xiǎn)舉債風(fēng)險(xiǎn)也稱著銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，是指高校在向銀行等金融機(jī)構(gòu)過度貸款（超過自身償付能力）或不良舉債（未評估自身還款能力就進(jìn)行高額貸款）后嚴(yán)重影響正常教學(xué)、科研等日常工作，或?qū)θ瞬欧€(wěn)定和長遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生不良后果的可能性。近年來，許多高校運(yùn)用貸款方式籌集建設(shè)與辦學(xué)資金。然而，金融機(jī)構(gòu)的貸款資金并不同于自有資金和國家財(cái)政撥款，還本付息的壓力使不少高校面臨前所未有的償債風(fēng)險(xiǎn)。（4）校辦企業(yè)等附屬單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高校辦企業(yè)的存在是特定歷史時(shí)期、特殊環(huán)境下的產(chǎn)物，使高校在非盈利組織的事業(yè)支出外也存在某些營業(yè)收入。近幾年，隨著高校擴(kuò)招、學(xué)生規(guī)模不斷增長，校辦企業(yè)與其他附屬單位得到較快發(fā)展，在為社會創(chuàng)造價(jià)值的同時(shí)，也為學(xué)校創(chuàng)造了收益。然而，校辦企業(yè)在其發(fā)展中也面臨諸多問題，如壟斷定價(jià)、服務(wù)質(zhì)量較差、競爭意識淡薄等。故校辦產(chǎn)業(yè)以及附屬單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在我國高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理者不容忽視。

二、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系構(gòu)建

（一）高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)構(gòu)建原則 高校的財(cái)務(wù)活動有著其自身特有的規(guī)律和特點(diǎn)，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)需要體現(xiàn)高校財(cái)務(wù)活動的特點(diǎn)及其變化發(fā)展規(guī)律就必須遵循一定的原則。主要包括：一是客觀原則。其是指在選取財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)時(shí)，應(yīng)以高校財(cái)務(wù)工作的目標(biāo)和具體需求為主要依據(jù)，每一指標(biāo)應(yīng)直接指向所要評價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)要素，并準(zhǔn)確預(yù)測其實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)程度。二是可比原則?？杀仍瓌t要求所選取的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)應(yīng)滿足高校財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的要求，包括橫向分析與縱向分析，且在現(xiàn)階段高校財(cái)務(wù)管理中具有一定的代表性和普遍認(rèn)同，從而有利于比較、借鑒、學(xué)習(xí)和改進(jìn)。三是通用原則。可比原則還要求預(yù)警指標(biāo)不應(yīng)該是某一個(gè)高校的“個(gè)別創(chuàng)造”和“獨(dú)有發(fā)明”，應(yīng)在相同類型學(xué)習(xí)中普遍適用或有效，否則就失去其實(shí)際價(jià)值，也就是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的通用原則。四是可行原則。即會計(jì)可行性原則，也就是所選取的指標(biāo)在計(jì)算過程中所需的數(shù)據(jù)，應(yīng)主要取自高校會計(jì)信息系統(tǒng)，指標(biāo)計(jì)算過程具有可操作性，其計(jì)算結(jié)果應(yīng)具有可理解性且便于評價(jià)使用。五是整體原則。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系不是指標(biāo)與指標(biāo)的簡單羅列，而應(yīng)該構(gòu)成一個(gè)統(tǒng)一的、聯(lián)系的整體，從而能在總體上反映高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況。

（二）高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選取 高敏感性的重點(diǎn)預(yù)警指標(biāo)是高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系中最關(guān)鍵的部分，它決定了指標(biāo)體系能否真實(shí)地、全面地反映高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的狀況。通過研究，該預(yù)警指標(biāo)體系包含四個(gè)二級指標(biāo)，即償債能力指標(biāo)、運(yùn)行績效指標(biāo)、收益能力指標(biāo)和發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)，如表1所示。

表1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的構(gòu)成

（1）償債能力風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。該指標(biāo)是指高校對各種到期債務(wù)的償付能力。當(dāng)高校償債能力不足時(shí)，難以應(yīng)對各種突發(fā)事件，發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率就會增加。償債能力指標(biāo)主要包括流動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)實(shí)支付比率、收入負(fù)債比率、潛在支付率等。

（2）運(yùn)行績效風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。該指標(biāo)是指高等學(xué)校合理、有效地利用各種資源完成其預(yù)期目標(biāo)的能力，能夠反映高校的日常管理水平和管理能力。如果高校的運(yùn)行績效類指標(biāo)不理想，說明其在基本管理方面存在問題和缺陷，發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率會相對較高。運(yùn)行績效評價(jià)指標(biāo)包括收支比率、經(jīng)費(fèi)自給率、收入能力比率、公用支出率、固定資產(chǎn)增長率等。

（3）收益能力風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)?，F(xiàn)階段，高校規(guī)?？焖贁U(kuò)大，許多學(xué)校在事業(yè)發(fā)展與資金供給之間存在著較大的矛盾，此時(shí)，經(jīng)營性收入己成為其重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域。收益能力指標(biāo)反映的是高校從其校辦產(chǎn)業(yè)、對外投資以及其他附屬單位經(jīng)營中獲取經(jīng)濟(jì)收益的能力。而收益能力的高低則直接影響高校在未來一段時(shí)期的發(fā)展速度和發(fā)展?jié)摿?。若高校收益風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的計(jì)算結(jié)果較差，說明高校發(fā)展的資金保障不足，后勁不大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會增大。收益能力評價(jià)指標(biāo)主要有資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、投資收益率等。

（4）發(fā)展?jié)摿︼L(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。高校管理者不應(yīng)只關(guān)注于學(xué)校目前財(cái)務(wù)狀況，還應(yīng)具有長遠(yuǎn)的、發(fā)展的眼光，這是高校不斷提升層次、實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展的前提和基礎(chǔ)。發(fā)展?jié)摿Ψ从掣咝５目沙掷m(xù)發(fā)展能力。發(fā)展?jié)摿Σ蛔銜?dǎo)致高校未來理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的加大。發(fā)展?jié)摿υu價(jià)指標(biāo)包括資產(chǎn)權(quán)益率、自由資金動用比率、學(xué)生就業(yè)率、科研增長率、學(xué)生滿意度等。

三、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型建立

（一）構(gòu)造判斷矩陣 判斷矩陣是以上一級的某一元素作為評價(jià)目標(biāo)，通過對本級各指標(biāo)的相對重要性進(jìn)行兩兩比較來確定矩陣中的元素，建立判斷矩陣：矩陣中的元素表示對上一層評價(jià)目標(biāo)B而言，C i比C j的相對重要性，的值采用1-9標(biāo)度方法，并綜合專家咨詢意見進(jìn)行確定。1-9標(biāo)度值及其具體含義詳見表2。

表2 判斷矩陣標(biāo)度及其含義

重要性之比為aji=1/aij

（二）層次單排序 計(jì)算出某層次因素相對于上一層次中某一因素的相對重要性，這種排序計(jì)算稱為層次單排序，其具體計(jì)算步驟如下：計(jì)算判斷矩陣每一行元素的乘積M i計(jì)算M i的n次方根對向量正規(guī)化則為所求的特征向量，即權(quán)重。

（三）一致性檢驗(yàn) 由于在實(shí)際評價(jià)中評價(jià)者只能對指標(biāo)進(jìn)行粗略判斷，甚至有時(shí)會犯不一致的錯(cuò)誤，如判斷C1比C2重要，C2比C3較重要，那么C1比C3更重要。如果判斷C3比C1重要或者同樣重要就犯了邏輯錯(cuò)誤。所以必須要檢驗(yàn)判斷矩陣的一致性。層次分析法中用隨機(jī)一致性比率（C R）來作為判斷矩陣偏離一致性的指標(biāo)。當(dāng)時(shí)，即通過判斷矩陣的一致性檢驗(yàn)，否則應(yīng)對其進(jìn)行調(diào)整，直至通過一致性檢驗(yàn)為主。其中，C I為判斷矩陣的一致性指標(biāo)，R I為平均隨機(jī)一致性指標(biāo)。表示向量C W的第i個(gè)元素。對于1-9階判斷矩陣，R I的值分別如表3所示。

表3

（四）計(jì)算綜合得分與風(fēng)險(xiǎn)等級判斷 各高校根據(jù)指標(biāo)層的數(shù)值和指標(biāo)層各指標(biāo)的權(quán)重計(jì)算基準(zhǔn)層的風(fēng)險(xiǎn)值，其計(jì)算公式為：根據(jù)計(jì)算的基準(zhǔn)層的數(shù)值和基準(zhǔn)層的權(quán)重計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)層的風(fēng)險(xiǎn)值，其計(jì)算公式為：通過上面的計(jì)算最后會得出高校的綜合得分，一個(gè)統(tǒng)一的預(yù)警等級，如表4所示，總分是100分，每20分一個(gè)等級，把高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分成5個(gè)等級，如表4所示。

表4 高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等級

四、結(jié)論

高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是高校的報(bào)警器，通過財(cái)務(wù)預(yù)警模型的建立，一方面能讓高校全面樹立風(fēng)險(xiǎn)意識；另一方面能通過預(yù)警指標(biāo)值的變化，捕捉高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的信息，化被動管理為主動管理。為了完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，高效需要對風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行事前、事中、事后的全方位實(shí)時(shí)監(jiān)控，預(yù)測每一項(xiàng)重要經(jīng)營決策活動可能帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，判斷風(fēng)險(xiǎn)程度，為最終決策提供信息或者積極采取措施應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)。

［1］張寶強(qiáng)：《企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)分析》，《河南教育（高校）》2006年第6期。