謝艷麗 王美玉

分析股權(quán)結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)管理

謝艷麗 王美玉

我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司法人治理機(jī)制之間存在一定的連帶關(guān)系，它可以影響公司法人治理結(jié)構(gòu)。現(xiàn)代的公司制度中，多關(guān)注資本結(jié)構(gòu)，忽視了股權(quán)結(jié)構(gòu)在股份公司中的地位和作用。本文通過闡述2010年的企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的總體要求，解釋了股權(quán)結(jié)構(gòu)的內(nèi)涵，表現(xiàn)了股權(quán)結(jié)構(gòu)在股份公司中的地位，并通過案例說明股權(quán)結(jié)構(gòu)變化對(duì)公司治理方面的意義。

股權(quán)結(jié)構(gòu)；股東；財(cái)務(wù)管理

一、企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的總體要求

（一）規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告流程

對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)告，企業(yè)要有明確的編制、報(bào)送、職責(zé)分工、審批程序和分析等流程，并確保在這些流程中所做的工作透明度高，使披露和審核工作分離。參與財(cái)務(wù)報(bào)告的部門，需提供編制財(cái)務(wù)報(bào)告的相關(guān)信息、意見和建議，編制部門需要合理的利用這些信息進(jìn)行編制，企業(yè)法律事務(wù)部門對(duì)提供的報(bào)表進(jìn)行審核。

（二）健全授權(quán)批準(zhǔn)制度

一、針對(duì)不同企業(yè)的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)，編制分級(jí)管理制度；二、規(guī)范審批流程，履行審核的責(zé)任和義務(wù)；三、限制越權(quán)操作的發(fā)生。

（三）對(duì)日常信息進(jìn)行核對(duì)

企業(yè)在日常工作中，需要及時(shí)對(duì)賬、審核，對(duì)發(fā)生差異的地方，及時(shí)處理，以免賬目出現(xiàn)問題，在年終或是月末的時(shí)候，無法及時(shí)補(bǔ)救差額。

（四）合理利用會(huì)計(jì)信息技術(shù)

一、對(duì)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)和公式定期查看，以免數(shù)據(jù)有誤；二、對(duì)存儲(chǔ)的數(shù)據(jù)設(shè)置安全保護(hù)密碼，以免被非法修改和刪除；三、對(duì)相應(yīng)的會(huì)計(jì)信息技術(shù)軟件定期升級(jí)。

二、股權(quán)結(jié)構(gòu)的內(nèi)涵

股權(quán)是股東對(duì)所在的股份公司產(chǎn)生的一系列權(quán)利的表現(xiàn)。主要有決策權(quán)、分配權(quán)和投票權(quán)等。股權(quán)結(jié)構(gòu)，指股東所持的股份的比例，也代表企業(yè)的控制權(quán)和剩余收益索取權(quán)在企業(yè)里的分布與匹配情況。股權(quán)結(jié)構(gòu)不僅是影響公司績效的原因之一，而且決定著公司的管理模式和治理機(jī)制。

三、股權(quán)結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)管理的關(guān)系

由于股權(quán)結(jié)構(gòu)有決定公司控制權(quán)的作用，所以股權(quán)結(jié)構(gòu)也能影響公司治理機(jī)制的有效運(yùn)作。一個(gè)上市公司的治理結(jié)構(gòu)，可以制約財(cái)務(wù)信息的確認(rèn)、計(jì)算、編制和表現(xiàn)形式等。目前在股權(quán)結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)管理方面存在的問題有以下幾點(diǎn)：1.國有股中，大股東占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，在這種情況下，大股東的言行代表一切，投票選舉時(shí)，大股東的票數(shù)一定是最多的，他提出的建議或決定，一般情況下都是被接受的。2.在我國，由于內(nèi)部人控制的局面無法徹底消除，導(dǎo)致很多的上市公司存在隱藏的財(cái)務(wù)問題，這都是公司治理結(jié)構(gòu)失衡的所造成的。3.公司法人的治理機(jī)制不完善，導(dǎo)致公司在財(cái)務(wù)方面編造虛假賬目，提供虛假信息，制造股市的虛假表象，這樣對(duì)公司本身和股市的運(yùn)作都會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響。股權(quán)結(jié)構(gòu)在公司財(cái)務(wù)管理中的位置不應(yīng)該是外生變量，因?yàn)槿绻麤]有股權(quán)結(jié)構(gòu)的作用，財(cái)務(wù)管理的構(gòu)成就不夠完整，也沒有完全表現(xiàn)出股東在股份公司的權(quán)利；針對(duì)以上的發(fā)現(xiàn)，公司的財(cái)務(wù)理論和實(shí)踐方面的內(nèi)容都應(yīng)該做出相應(yīng)的調(diào)整，這樣的調(diào)整將會(huì)帶來新的發(fā)展前景。

四、TCL吸收合并案例分析

李東生與惠州市政府簽訂的TCL集團(tuán)授權(quán)經(jīng)營協(xié)議已經(jīng)完成，使TCL集團(tuán)擁有一個(gè)嶄新的發(fā)展前景。隨后，TCL推出新一輪的五年計(jì)劃“阿波羅計(jì)劃”，這個(gè)計(jì)劃具體分為：一、先融資，重新選定TCL的發(fā)展路線；二、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)集團(tuán)的民營化。2003年6月30日作為TCL集團(tuán)對(duì)TCL通訊的合并基準(zhǔn)日，合并之后的財(cái)務(wù)報(bào)表以當(dāng)天的財(cái)務(wù)情況為基準(zhǔn)，編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表。

這樣做的好處是：一、合并有利于減少關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的負(fù)面影響；二、TCL的模式可以緩解大股東獨(dú)攬大權(quán)的問題，這種吸收合并使大股東所持的股份下降，減少了委托代理成本，有利于治理結(jié)構(gòu)的完善。

[1]辜位清，股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)財(cái)務(wù)行為，《經(jīng)濟(jì)師》2002（2）：103-104

[2]魏明海，股權(quán)結(jié)構(gòu)公司治理與財(cái)務(wù)管理，財(cái)會(huì)學(xué)習(xí)：12-14

[3]齊芳，上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理研究，2009（5）：5-7

（作者單位：雙鴨山東方墻材集團(tuán)有限公司、黑龍江省環(huán)境保護(hù)宣傳教育中心）