“關(guān)鍵的一年”，商業(yè)銀行宏觀經(jīng)營環(huán)境展望

全球經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷由“動(dòng)蕩”向“企穩(wěn)”過渡的“拐點(diǎn)”之后，2011年，將迎來由“調(diào)整鞏固”向“平穩(wěn)增長”過渡的另一重要“拐點(diǎn)”。同時(shí)，2011年又是中國“十二五”規(guī)劃實(shí)施的元年，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整將深入推進(jìn)，轉(zhuǎn)型發(fā)展成為首要任務(wù)。因此，2011年將是中國經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展至為“關(guān)鍵”的一年，也是國內(nèi)商業(yè)銀行能否持續(xù)穩(wěn)健增長的“關(guān)鍵”一年。

總體來看，2011年中國經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)一步加快的可能性不大，而有望呈現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)增速較2010年略有下降的軟著陸態(tài)勢(shì)。隨著結(jié)構(gòu)調(diào)整政策的逐步落實(shí)和深化，中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)可望進(jìn)一步優(yōu)化，經(jīng)濟(jì)增長的質(zhì)量將不斷提高。貨幣政策將由“適度寬松”轉(zhuǎn)向“穩(wěn)健”，信貸投放總量將穩(wěn)步向常態(tài)回歸。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展不乏動(dòng)力，投融資空間仍然廣闊

2011年，中國經(jīng)濟(jì)仍不乏增長動(dòng)力。從發(fā)展階段看，目前中國正處在工業(yè)化和城鎮(zhèn)化加速上升的階段，投資需求、消費(fèi)需求持續(xù)旺盛，經(jīng)濟(jì)總量增長空間較大。從政策角度看，前期一攬子經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃中已上馬項(xiàng)目的后續(xù)投資，以及下一階段將重點(diǎn)推進(jìn)的西部大開發(fā)戰(zhàn)略、區(qū)域戰(zhàn)略規(guī)劃等，都將有力帶動(dòng)投資增長。從指標(biāo)走勢(shì)看，2010年出口超預(yù)期恢復(fù)，貿(mào)易順差亦有所回升，為國內(nèi)經(jīng)濟(jì)放緩提供了緩沖，而新開工和在建項(xiàng)目計(jì)劃總投資增速仍將處于較快增長區(qū)間，預(yù)示投資放緩的步伐可能比較平穩(wěn)。因此，2011年商業(yè)銀行的信貸投放空間仍然較為廣闊。

國內(nèi)經(jīng)濟(jì)將啟動(dòng)“六大結(jié)構(gòu)調(diào)整”，為商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展提供空間

2011年是“十二五”規(guī)劃實(shí)施的開局之年，將有可能在該年啟動(dòng)國內(nèi)六大結(jié)構(gòu)調(diào)整，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型和共享：一是收入分配結(jié)構(gòu)調(diào)整，目標(biāo)是使收入分配向居民傾斜。在初次分配中，建立工資正常增長機(jī)制，提高社會(huì)保障和公共服務(wù)在二次分配中的比重。二是需求結(jié)構(gòu)調(diào)整，改變消費(fèi)率偏低和經(jīng)濟(jì)增長主要依靠投資出口帶動(dòng)的狀況。提升消費(fèi)將是政策重點(diǎn)，城鎮(zhèn)化、區(qū)域經(jīng)濟(jì)振興、扶持新產(chǎn)業(yè)等方面的投資增長速度將仍然較快。三是貿(mào)易發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整，將從出口導(dǎo)向轉(zhuǎn)為進(jìn)出口均衡發(fā)展，進(jìn)一步優(yōu)化出口結(jié)構(gòu)，更加注重新興市場。四是城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)調(diào)整，我國“最大的內(nèi)需在城鎮(zhèn)化，促進(jìn)發(fā)展最大的潛力也在城鎮(zhèn)化”，加速城鎮(zhèn)化將作為擴(kuò)大內(nèi)需的一個(gè)重要突破口。五是區(qū)域結(jié)構(gòu)調(diào)整，充分協(xié)調(diào)各區(qū)域的比較優(yōu)勢(shì)，通過政策引導(dǎo)實(shí)現(xiàn)新的區(qū)域分工，最終實(shí)現(xiàn)東部和中西部區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。六是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展尋找新的增長動(dòng)力。發(fā)展服務(wù)業(yè)，促進(jìn)解決失業(yè)，促進(jìn)居民消費(fèi)，擴(kuò)大內(nèi)需。因此，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)上述六大結(jié)構(gòu)調(diào)整，為商業(yè)銀行在2011年統(tǒng)籌推進(jìn)業(yè)務(wù)、產(chǎn)業(yè)、區(qū)域、客戶以及渠道結(jié)構(gòu)調(diào)整提供了強(qiáng)大基礎(chǔ)，也為商業(yè)銀行加快轉(zhuǎn)型發(fā)展帶來了巨大空間。

貨幣政策將轉(zhuǎn)向“穩(wěn)健”，2011年信貸投放量將回歸常態(tài)

央行在2010年初確定全年新增信貸規(guī)模為7.5萬億元。但從信貸月度投放數(shù)據(jù)看，11月新增貸款規(guī)模為5640億元，略低于10月的5877億元，同比多增了2692億元。截至11月底，2010年新增信貸規(guī)模已達(dá)到7.44萬億元，逼近全年信貸投放目標(biāo)，突破預(yù)期已成定局。商業(yè)銀行在資本補(bǔ)充到位之后，存在著較強(qiáng)的信貸投放沖動(dòng)。但是，央行在11月已多次表態(tài)，將著力加強(qiáng)流動(dòng)性管理、調(diào)控信貸投放，繼續(xù)引導(dǎo)貨幣信貸回歸常態(tài)，并首次提到“采取數(shù)量型工具和價(jià)格型工具”。12月，中央政治局會(huì)議明確提出“積極穩(wěn)健、審慎靈活”的宏觀經(jīng)濟(jì)政策基本取向，特別是提出了“實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，增強(qiáng)宏觀調(diào)控的針對(duì)性、有效性和靈活性”，正式確立2011年貨幣政策的基調(diào)，表明至少在2011年上半年商業(yè)銀行信貸投放總量將可能保持中性偏緊狀態(tài)。考慮到國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍處于復(fù)蘇企穩(wěn)初期，信貸投放轉(zhuǎn)向不宜過于劇烈，商業(yè)銀行2011年新增信貸投放規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到7.5萬億元左右。

2011年，金融監(jiān)管層將逐步淡化貸款規(guī)模控制，貨幣政策將逐步恢復(fù)到危機(jī)之前的狀態(tài)。央行貨幣政策的重心將向防通脹轉(zhuǎn)移，注重對(duì)通脹預(yù)期的引導(dǎo)。2011年，不排除央行將采取多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率或存貸款基準(zhǔn)利率等調(diào)控措施，配合使用數(shù)量工具與價(jià)格工具，來抑制資產(chǎn)價(jià)格過快上漲，降低熱錢流入的動(dòng)力。

在2011年全年信貸規(guī)模偏緊的預(yù)期下，商業(yè)銀行“早投放、早收益”的信貸投放取向?qū)⒏鼮槊黠@，有可能在2011年伊始就全力爭奪優(yōu)質(zhì)信貸市場份額，加快信貸投放節(jié)奏，全面鋪開信貸投放格局。

“變數(shù)增多”，商業(yè)銀行2011年將面臨諸多新形勢(shì)及新挑戰(zhàn)

全球監(jiān)管變革推進(jìn)，國內(nèi)趨嚴(yán)監(jiān)管對(duì)商業(yè)銀行帶來更大轉(zhuǎn)型壓力

歐美國家及國際組織金融監(jiān)管法案獲得通過，將對(duì)商業(yè)銀行形成巨大挑戰(zhàn)。美國通過《多德-弗蘭克法案》，新法案不但是美國自1930年“大蕭條”以來改革層面最廣泛、最嚴(yán)厲的金融改革法案，也為全球金融監(jiān)管改革樹立了新的標(biāo)桿。歐盟也出臺(tái)了泛歐金融監(jiān)管法案，將從宏觀、微觀層面改變歐洲目前“條塊分割”的監(jiān)管格局。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（BCBS）、國際貨幣基金組織（IMF）、二十國集團(tuán)（G20）及金融穩(wěn)定委員會(huì)（FSB）等國際組織亦大力推進(jìn)國際金融監(jiān)管規(guī)則的重新制訂。

進(jìn)一步推進(jìn)全球金融監(jiān)管改革的內(nèi)容，一是確立全面覆蓋的監(jiān)管理念，二是對(duì)具有“系統(tǒng)重要性”的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)管，三是加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管和反周期監(jiān)管，四是加強(qiáng)對(duì)投資者和消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)，五是完善金融企業(yè)治理機(jī)制并提高信息透明度，六是加強(qiáng)金融監(jiān)管的國內(nèi)協(xié)調(diào)與國際合作?？偟膩砜?，當(dāng)前的國際金融監(jiān)管改革將有利于防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)金融體系穩(wěn)定性。與此同時(shí)，也不能忽視金融監(jiān)管改革在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)、國內(nèi)銀行經(jīng)營模式和盈利水平、金融創(chuàng)新步伐等多個(gè)領(lǐng)域所產(chǎn)生的深遠(yuǎn)影響。

更為嚴(yán)格的“巴塞爾協(xié)議III”，將對(duì)國內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展形成巨大挑戰(zhàn)。首先，“巴塞爾協(xié)議III”進(jìn)一步嚴(yán)格資本定義，提高資本質(zhì)量，限定核心資本主要由普通股和留存收益構(gòu)成。同時(shí)，提高資本充足率要求，在第一支柱8%要求的基礎(chǔ)上，增加2.5%的保留資本緩沖，形成新的最低資本充足率要求為10.5%。此外，還提出了0～2.5%反周期資本緩沖、系統(tǒng)性重要銀行的資本計(jì)提要求，上述因素疊加后再考慮第二支柱風(fēng)險(xiǎn)資本要求，到2019年資本充足率要求將有可能超過14%。國內(nèi)商業(yè)銀行通過配股融資等手段，資本實(shí)力獲得了進(jìn)一步提升。但資本發(fā)展約束以及走資本集約化發(fā)展道路，已經(jīng)成為商業(yè)銀行必須面對(duì)的現(xiàn)實(shí)問題。

其次，流動(dòng)性監(jiān)管方面，“巴塞爾協(xié)議III”引入流動(dòng)性覆蓋率（LCR）和凈穩(wěn)定資金比率（NSFR）指標(biāo)。流動(dòng)性覆蓋率即擁有充足的高質(zhì)量資產(chǎn)來保證壓力情境下持續(xù)30天的資金凈流出；凈穩(wěn)定資金比率即銀行一年內(nèi)可用的穩(wěn)定資金來源大于穩(wěn)定資金需求。目的是提高銀行短期或更長時(shí)間內(nèi)抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。較高水平的撥備覆蓋水平，將會(huì)一定程度上沖抵國內(nèi)商業(yè)銀行的利潤規(guī)模，影響到銀行盈利的平穩(wěn)可持續(xù)發(fā)展。與此同時(shí)，國內(nèi)商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)中長期貸款占比偏高，“貸長”情況較為突出，與“活期化”趨勢(shì)下的存款期限錯(cuò)配問題較為嚴(yán)重。因此，在新的流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)下，如何調(diào)整現(xiàn)有信貸存量的期限結(jié)構(gòu)，如何調(diào)整信貸投放增量中的行業(yè)、客戶以及期限結(jié)構(gòu)，也成為商業(yè)銀行推進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。

最后，杠桿率監(jiān)管方面，“巴塞爾協(xié)議III”引入杠桿比率監(jiān)管指標(biāo)，初步確定了3%的最低標(biāo)準(zhǔn)，以對(duì)資本充足率監(jiān)管進(jìn)行補(bǔ)充，限制銀行表外資產(chǎn)的快速膨脹，控制風(fēng)險(xiǎn)總體暴露。新杠桿率監(jiān)管要求的提出，將會(huì)沖擊商業(yè)銀行當(dāng)前通過“理財(cái)+信托”等方式大力發(fā)展表外資產(chǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營模式，影響商業(yè)銀行較為可觀的信托型理財(cái)業(yè)務(wù)收入水平，降低商業(yè)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金業(yè)務(wù)收入持續(xù)快速增長的穩(wěn)定性。因此，如何尋找新的利潤增長點(diǎn)，如何保障銀行收入及盈利的平穩(wěn)持續(xù)發(fā)展，也是需要商業(yè)銀行付出巨大努力方可突破的難題。

銀監(jiān)會(huì)積極引入“巴塞爾協(xié)議III”監(jiān)管新規(guī)，并正醞釀動(dòng)態(tài)撥備重大舉措。銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)把流動(dòng)性覆蓋率（LCR）、凈穩(wěn)定資金比率（NSFR）以及杠桿率監(jiān)管指標(biāo)納入動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)體系。這說明全球金融監(jiān)管的新規(guī)要求，已經(jīng)具體落實(shí)到了國內(nèi)金融監(jiān)管的操作實(shí)踐。此外，銀監(jiān)會(huì)正在醞釀系統(tǒng)性重要銀行撥備余額達(dá)到貸款余額2.5%的動(dòng)態(tài)撥備率標(biāo)準(zhǔn)。更為嚴(yán)格的撥備覆蓋率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，要求商業(yè)銀行計(jì)提更多的貸款撥備，這將對(duì)商業(yè)銀行利潤水平產(chǎn)生一定程度的影響。同時(shí)，也要求商業(yè)銀行努力實(shí)施向盈利結(jié)構(gòu)多元化的轉(zhuǎn)型發(fā)展，確保銀行盈利的穩(wěn)健可持續(xù)增長。

國內(nèi)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整大幕拉開，商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力加大

黨的十七屆五中全會(huì)提出，加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式必須貫穿經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全過程和各領(lǐng)域，這為商業(yè)銀行推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型發(fā)展提供了基本指導(dǎo)。同時(shí)，利率市場化改革持續(xù)深入，銀行利差收窄已成為基本趨勢(shì)，這也將對(duì)商業(yè)銀行現(xiàn)有盈利模式造成巨大沖擊，商業(yè)銀行實(shí)施結(jié)構(gòu)調(diào)整的壓力也進(jìn)一步增大。

國家加快發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，要求商業(yè)銀行必須調(diào)整現(xiàn)有的信貸投放格局及投放結(jié)構(gòu)?！笆濉币?guī)劃建議提出“堅(jiān)持把科技進(jìn)步和創(chuàng)新作為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的重要支撐”，積極支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，是以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為基礎(chǔ)，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全局和長遠(yuǎn)發(fā)展具有重大引領(lǐng)作用的知識(shí)密集、物質(zhì)資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好的產(chǎn)業(yè)。

根據(jù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的特征，立足我國國情和科技、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，現(xiàn)階段重點(diǎn)培育和發(fā)展節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車等七類產(chǎn)業(yè)。

而未來10年西部地區(qū)服務(wù)業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)度可能超過當(dāng)前沿海發(fā)展省市的水平，即達(dá)到或超過35%。也就是說，未來10年新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)度合計(jì)將超過一半，真正成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的主要引擎，同時(shí)也必然成為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)拓展的重要領(lǐng)域。

然而，商業(yè)銀行當(dāng)前階段的信貸投放仍然集中在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)及行業(yè)領(lǐng)域。尤其是國有大型銀行的信貸投放，約有50%以上的公司貸款分布在公路及運(yùn)輸、電力及電力設(shè)備、房地產(chǎn)、城市基礎(chǔ)設(shè)施等前五大行業(yè)領(lǐng)域，且“貸大、貸長、貸集中”情況較為嚴(yán)重，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的信貸投放占比明顯偏低。這顯然與國家經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整步伐不符，商業(yè)銀行存在著加快調(diào)整信貸存量結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變信貸投向的巨大壓力和現(xiàn)實(shí)要求。

利率市場化將導(dǎo)致商業(yè)銀行利差大幅縮小，關(guān)系商業(yè)銀行未來發(fā)展大局。近年來，國內(nèi)主要商業(yè)銀行凈息差（NIM）保持在3%左右。數(shù)據(jù)顯示，德國的凈息差水平自2000年下降至1.5%左右之后，并一直維持至今；英國的凈息差在1999年、2004年分別擊穿2.0%和1.5%的點(diǎn)位后，在2006年前后進(jìn)一步下降至1%左右的低位水平。自金融危機(jī)爆發(fā)以后，香港地區(qū)的凈息差水平在2008年前后一度下降至1%以下。香港零售銀行2009年平均凈息差也僅為1.48%，上述國家和地區(qū)的凈息差水平均明顯低于國內(nèi)商業(yè)銀行凈息差。

2011年，隨著利率市場化進(jìn)程的深入推進(jìn)以及銀行業(yè)競爭的加劇，國內(nèi)銀行業(yè)的凈息差水平將可能進(jìn)一步收窄。一方面，利率市場化改革將大幅降低商業(yè)銀行的收入和盈利水平。另一方面，商業(yè)銀行的資產(chǎn)定價(jià)能力將面臨再度削弱的挑戰(zhàn)，靠利差收入來維持盈利增長將越來越困難。因此，商業(yè)銀行推進(jìn)業(yè)務(wù)及收入結(jié)構(gòu)調(diào)整，降低對(duì)貸款業(yè)務(wù)以及存貸利差收入依賴的轉(zhuǎn)型壓力將進(jìn)一步增大。

地方政府融資平臺(tái)、房地產(chǎn)以及“兩高一?！鳖愘J款風(fēng)險(xiǎn)將有所上升，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防控壓力進(jìn)一步加大。2011年，地方政府融資平臺(tái)，房地產(chǎn)以及“高耗能、高排放、落后產(chǎn)能類貸款”風(fēng)險(xiǎn)防控壓力進(jìn)一步加大。目前地方政府融資平臺(tái)已開工項(xiàng)目逐步進(jìn)入投資和用款高峰，在監(jiān)管層對(duì)地方政府融資平臺(tái)清理整頓力度加大的背景下，“爛尾”項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)有所上升，銀行代償性風(fēng)險(xiǎn)增大。隨著監(jiān)管層對(duì)房地產(chǎn)“二次調(diào)控”的全面推進(jìn)，下一階段房地產(chǎn)市場的走勢(shì)面臨較大不確定性，商業(yè)銀行該類貸款質(zhì)量劣化的潛在風(fēng)險(xiǎn)將有所上升。隨著國家嚴(yán)控“高耗能、高排放”產(chǎn)業(yè)和淘汰落后產(chǎn)能政策的深入推進(jìn)，該類貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)可能提前暴露，將對(duì)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)防控形成考驗(yàn)。

中資企業(yè)“走出去”步伐加速，商業(yè)銀行的全球服務(wù)能力仍需繼續(xù)提升。隨著國內(nèi)企業(yè)從采購、銷售全球化發(fā)展到投資、生產(chǎn)全球化，其金融服務(wù)需求也相應(yīng)從存款、貸款、結(jié)算等傳統(tǒng)服務(wù)向多元化、綜合化發(fā)展，對(duì)商業(yè)銀行的公司金融、投資銀行以及全球金融服務(wù)能力提出了更高要求。

但是，商業(yè)銀行當(dāng)前的全球服務(wù)能力與國內(nèi)企業(yè)“走出去”格局不完全匹配。從“走出去”企業(yè)的地區(qū)分布來看，亞太、拉美、非洲等新興市場是我國企業(yè)對(duì)外投資的主要區(qū)域。相比之下，商業(yè)銀行的境外機(jī)構(gòu)在上述地區(qū)的布局還相對(duì)薄弱，與中國外貿(mào)和投資格局尚不完全匹配，境外機(jī)構(gòu)數(shù)量、人力資源配置仍相對(duì)較少；境外機(jī)構(gòu)物理網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量、電子渠道服務(wù)能力需要進(jìn)一步提高；產(chǎn)品線的全球服務(wù)能力與境內(nèi)服務(wù)能力失衡，與國際大型銀行相比存在一定差距。

“轉(zhuǎn)型發(fā)展”是主線，2011年商業(yè)銀行將在實(shí)施經(jīng)營結(jié)構(gòu)調(diào)整后繼續(xù)前行

2011年，商業(yè)銀行將面臨更為嚴(yán)格的監(jiān)管要求，以及經(jīng)濟(jì)金融“大調(diào)整、大變革”的新形勢(shì)。但相信，商業(yè)銀行通過轉(zhuǎn)型發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整，在搶抓戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)市場機(jī)遇，把握國內(nèi)小型經(jīng)濟(jì)以及城鄉(xiāng)一體化新興金融資源之后，將繼續(xù)保持平穩(wěn)較快發(fā)展態(tài)勢(shì)。

結(jié)合國內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型進(jìn)程，推進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整

大力發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，推進(jìn)商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。根據(jù)“十二五”規(guī)劃對(duì)未來5～10年國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局的規(guī)劃，2015年國內(nèi)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)占GDP的比重將達(dá)到8％，而到2020年該項(xiàng)占比要達(dá)到15％，假設(shè)未來全國GDP年均增長8％，那么全國戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)年增幅度將超過20％，對(duì)GDP增長的貢獻(xiàn)度將達(dá)到30%。同時(shí)，隨著中國經(jīng)濟(jì)的不斷成長，今后服務(wù)業(yè)的比重將會(huì)繼續(xù)提高，開辟新的市場，如文化產(chǎn)業(yè)、物流、商貿(mào)等領(lǐng)域，將為商業(yè)銀行創(chuàng)造更多的盈利機(jī)會(huì)。

在當(dāng)前國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)的背景下，商業(yè)銀行要努力推進(jìn)信貸產(chǎn)業(yè)投向的轉(zhuǎn)型，積極搶抓戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)市場機(jī)會(huì)。因?yàn)?，這些產(chǎn)業(yè)及行業(yè)代表著環(huán)保節(jié)能和可持續(xù)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式，對(duì)這些先進(jìn)產(chǎn)業(yè)的滲透拓展既是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)在要求，同時(shí)也有利于實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)資源的優(yōu)化配置。此外，商業(yè)銀行要嚴(yán)控地方融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，搶抓保障房建設(shè)力度，審慎發(fā)放房地產(chǎn)相關(guān)貸款，切實(shí)有效防控各類信貸風(fēng)險(xiǎn)，確保發(fā)展質(zhì)量和可持續(xù)增長。

把握國內(nèi)小型經(jīng)濟(jì)崛起機(jī)遇，挖掘豐富客戶資源。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)在向成熟市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，社會(huì)分工越來越精細(xì)化，人們的需求也呈現(xiàn)多元化的趨勢(shì)，傳統(tǒng)的大型企業(yè)生產(chǎn)一種產(chǎn)品就能滿足市場需求的局面難以再現(xiàn)，取而代之的是成千上萬的小型經(jīng)濟(jì)的崛起。

對(duì)于商業(yè)銀行而言，小型經(jīng)濟(jì)的崛起不僅帶來了信貸領(lǐng)域的巨大市場，而且能緩解傳統(tǒng)公司信貸業(yè)務(wù)的競爭，也為其他業(yè)務(wù)開展創(chuàng)造了條件，最重要的是大大拓展了客戶基數(shù)，使得商業(yè)銀行的營銷可以深入更加廣泛的客戶群體，對(duì)商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展具有戰(zhàn)略意義。同時(shí)，伴隨著居民收入水平和消費(fèi)水平的提高，個(gè)人金融業(yè)務(wù)也誕生了多元化的需求，這也為商業(yè)銀行提供了很多新的發(fā)展機(jī)遇。

區(qū)域和城鄉(xiāng)一體化持續(xù)加速，為商業(yè)銀行開啟新的金融市場。隨著經(jīng)濟(jì)由點(diǎn)到面的輻射，區(qū)域和城鄉(xiāng)一體化進(jìn)程加速，城市化的生活品質(zhì)開啟了新的消費(fèi)需求，也創(chuàng)造了新的金融服務(wù)市場。特別是新農(nóng)村市場的啟動(dòng)，不僅是我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的一次重大調(diào)整，而且預(yù)示著未來商業(yè)銀行將面對(duì)無比廣闊的新興市場，傳統(tǒng)以城市業(yè)務(wù)為主導(dǎo)的商業(yè)銀行將在經(jīng)營戰(zhàn)略和營銷理念上有所改變。

我國的城市化水平從1978年的17.9％，提高到2009年的46.6%，絕對(duì)值和增速都遠(yuǎn)低于國際平均水平。根據(jù)聯(lián)合國的估測，世界發(fā)達(dá)國家的城市化率在2050年將達(dá)到86%，我國的城市化率在2050年將達(dá)到72.9%。今后若干年城市化仍舊是中國區(qū)域發(fā)展的主題之一，大城市繼續(xù)向郊區(qū)擴(kuò)張，中小城市規(guī)模升級(jí)，城市圈將逐步形成。區(qū)域和城鄉(xiāng)一體化持續(xù)加速，居民生活品質(zhì)的改善，將為商業(yè)銀行開啟新的金融市場。

企業(yè)走出去步伐加快，為商業(yè)銀行國際化發(fā)展迎來新空間

從金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)看，追隨產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張潮流重新進(jìn)行全球布局，已經(jīng)成為越來越多金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略選擇。近年，國際大型銀行普遍表現(xiàn)出追隨客戶、服務(wù)客戶的經(jīng)營原則。通過和跨國公司總部緊密的業(yè)務(wù)聯(lián)系，當(dāng)其海外子公司有金融需求時(shí)，跨國銀行比當(dāng)?shù)劂y行和其他外國銀行擁有更多的產(chǎn)品及服務(wù)優(yōu)勢(shì)。

截至2009年末，我國已擁有14000多家對(duì)外直接投資企業(yè)，涉及能源、鐵路、礦產(chǎn)、裝備制造、工程建設(shè)等眾多領(lǐng)域，分布在全球170多個(gè)國家和地區(qū)，投資存量約為2200億美元，總資產(chǎn)超過1萬億美元。中國企業(yè)“走出去”，迫切需要商業(yè)銀行為其提供全球化的金融服務(wù)。

商業(yè)銀行必須認(rèn)真研究走出去企業(yè)客戶潛在需求，共同分析“走出去”企業(yè)金融需求與銀行跨境金融服務(wù)之間存在的能力缺口，提供包括存貸款、結(jié)算清算、貿(mào)易融資、投資銀行等業(yè)務(wù)在內(nèi)的一攬子金融服務(wù)方案，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)的相互促進(jìn)，提升優(yōu)質(zhì)跨境金融服務(wù)水平。在此基礎(chǔ)上，推進(jìn)業(yè)務(wù)布局的全球化，滿足中資企業(yè)“走出去”的金融服務(wù)需求，加快國際化發(fā)展進(jìn)程。

綜合經(jīng)營有望破題，培育多元化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，打造新興盈利增長點(diǎn)

次貸危機(jī)沒有改變國際銀行業(yè)的綜合經(jīng)營趨勢(shì)，反而使國際大銀行進(jìn)一步意識(shí)到綜合經(jīng)營對(duì)于控制金融風(fēng)險(xiǎn)和保持盈利穩(wěn)定性的重要作用。在危機(jī)逐步企穩(wěn)之后，國際大銀行繼續(xù)著力發(fā)展綜合經(jīng)營業(yè)務(wù)，部分大銀行的綜合經(jīng)營程度甚至已經(jīng)超過危機(jī)以前。

2011年，商業(yè)銀行綜合經(jīng)營有望破題，綜合經(jīng)營范圍有望進(jìn)一步拓寬，改革的方向應(yīng)是在確保金融體系穩(wěn)定和業(yè)務(wù)整體風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，分步推進(jìn)非銀業(yè)務(wù)的發(fā)展，逐步充實(shí)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)體系和多元服務(wù)能力。商業(yè)銀行推進(jìn)綜合經(jīng)營的基本原則，應(yīng)根據(jù)綜合經(jīng)營相關(guān)業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行職能的相關(guān)性，以及商業(yè)銀行對(duì)于相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制度的特征，對(duì)非銀業(yè)務(wù)實(shí)施分類開放。同時(shí)，進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管，繼續(xù)堅(jiān)持嚴(yán)格的機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入規(guī)則，建立公開透明的新興業(yè)務(wù)核準(zhǔn)制度、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度和風(fēng)險(xiǎn)披露制度，強(qiáng)化對(duì)高杠桿率和高資本消耗類業(yè)務(wù)的控制，嚴(yán)格控制新興業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)暴露。

(作者單位：中國工商銀行總行金融研究所)