案例鏈接：

①：今年4月16日，美國證監(jiān)會對高盛公司交易員法布里斯·托雷提起民事訴訟，其2007年負(fù)責(zé)的一款債務(wù)抵押債券(CD0)的交易，因未向投資者充分披露信息，涉嫌欺詐投資者。消息爆出當(dāng)日，高盛公司市值縮水120億美元。

②：2008年初，法國興業(yè)銀行證券衍生產(chǎn)品部門的交易員杰羅姆·科維爾利用漏洞買賣期貨，令公司損失了1.4億美元。這次損失足以抵消該行投行部門此前兩年來的收入，也成為金融史上最大宗交易虧損。涉嫌巨額欺詐交易的科維爾隨后被法國警方逮捕。

③：今年5月6日，紐約證交所道瓊斯指數(shù)一度重挫998.50點，創(chuàng)下盤中點數(shù)跌幅歷史紀(jì)錄。據(jù)報道，一名交易員的操作錯誤是其主要原因，他將一個100萬的賣單錯誤地敲成了10億。而2001年，雷曼兄弟公司倫敦的一名交易員在鍵入“300萬英鎊”時多按了兩個零，導(dǎo)致富時100指數(shù)應(yīng)聲下跌120點，雷曼為此付出了2萬英鎊的罰金。

@：掌握著全球5％的銅交易量，素有“銅先生”之稱的前日本住友商社有色金屬交易部部長首席交易員濱中泰男，1996年企圖在金屬期貨市場大量做多推高全球銅價，結(jié)果以失敗告終。住友商社因此虧損26億美元。

⑤：《魔鬼交易員》改編于真實事件：1995年，巴林銀行新加坡期貨公司的交易員尼克利森超越自己的交易權(quán)限投機日經(jīng)指數(shù)，并利用公司系統(tǒng)漏洞掩蓋交易虧損，最終虧損13億美元，導(dǎo)致這家英國最老牌的商業(yè)銀行破產(chǎn)，他本人也被判入獄6年半。

他們的受教育程度如何?

交易員分很多種，比如股票、債券、期貨、外匯等，一般都是知名大學(xué)的本科或碩士畢業(yè)，先從分析師做起，逐步成為交易員。高盛的法布里斯·托雷!在法國最古老的工程學(xué)院之一巴黎中央理工學(xué)院取得了數(shù)學(xué)本科學(xué)位，隨后在美國斯坦福大學(xué)獲得一個1年期的工程碩士學(xué)位。而法國興業(yè)銀行的杰羅姆·科維爾2則是法國里昂第二大學(xué)金融學(xué)碩士學(xué)位。

工作強度真的很高嗎?

交易員的工作時間取決于交易所的交易時間。他們通常上午九點前到公司，下午四點休市后下班，中間基本沒有時間吃飯，而如果從事海外業(yè)務(wù)，則要相應(yīng)調(diào)整。晝夜顛倒和加班是常事。所以這種高強度工作導(dǎo)致交易員往往是男性。托雷曾在給女朋友的郵件中寫道：“晚上10點我還在工作，我這么沒日沒夜地干活已經(jīng)有六年了，可誰在乎呢?”

交易員必須反應(yīng)迅速，特別是對于做超短線的日內(nèi)交易的交易員來說，更需時刻關(guān)注盤面變化。并能控制自己的情緒。這樣的強度和壓力也增加了他們犯錯的幾率，比如按錯鍵盤的“胖手指綜合征”3。

真的很能賺錢嗎?

很多投行的交易都是最賺錢的業(yè)務(wù)，例如高盛交易的收入一般占總收入的60％，所以交易員的水準(zhǔn)對公司的業(yè)績影響巨大。他們的收入與其為公司所賺的錢直接掛鉤，金牌交易員甚至能超過公司高管。2009年摩根士丹利董事長麥晉桁連續(xù)第三年沒有領(lǐng)到獎金，薪酬僅94萬美元。而大摩的一位交易員卻掙了1100萬美元，并且隨后跳槽到一家待遇更高的對沖基金公司。高盛的交易員托雷2007年的收入也約200萬美元。

此外，其收入也與市場形勢有關(guān)，交易活躍程度越高，交易員的傭金收入也就越高。通常來講，對沖基金的交易員比投行的交易員的收入高。不過，初級交易員的收入一般只有美國平均工資水平的三到五倍。

高收入和高風(fēng)險成正比嗎?

盈利能力與交易員收入，晉級直接掛鉤本無可厚非，但獎懲不對稱，事實上也起到鼓勵鋌而走險的反作用。此外，隨著金融機構(gòu)對政府監(jiān)管部門和交易所的滲透，交易員在機構(gòu)業(yè)務(wù)中的實權(quán)日益膨脹，他們依靠手中的客戶權(quán)益和交易籌碼，對期貨交易所、監(jiān)管者甚至外國政府也擁有強大的影響力，所在機構(gòu)的高層管理者反而被“邊緣化”。機構(gòu)需要他們來保持市場份額，故而不知不覺受其左右，變得越來越容易受制于短期機會而非長期穩(wěn)定性的影響。也正是這個原因，那些魔鬼交易員往往是曾經(jīng)的明星也就不難理解了4。

我們能在哪些作品中見到他們?

電影：《華爾街》及其續(xù)集、《魔鬼交易員》5等。

暢銷書：《賊巢》、《說謊者的撲克牌》、《紙牌之屋》、《世界上最偉大的交易員》、《交易員不死》，《查理·D：一個傳奇?zhèn)灰讍T的故事》、《股票作手回憶錄》等。