摘要：通過對孟加拉鄉(xiāng)村銀行、臺州市某小型商業(yè)銀行和某國有商業(yè)銀行浙江省分行推廣小額貸款業(yè)務(wù)三個案例比較分析，提出通過對這三種模式的復(fù)制推廣，在完善的弱勢金融體系和充分競爭的弱勢金融市場之下，能夠?qū)崿F(xiàn)政府、銀行和弱勢群體三贏。

關(guān)鍵詞：弱勢金融；小額貸款模式；門檻；比較

中圖分類號：F830.5 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-1428(2010)09-0081-05

本文試圖通過對典型樣本總結(jié)，結(jié)合實際情況，提出發(fā)展小額信貸的建議。

一、三個案例

有學(xué)者認(rèn)為，要破解微小企業(yè)融資難問題，需要跨過“三道門檻”：一是良好信用大環(huán)境下的企業(yè)經(jīng)營者信譽度問題；二是企業(yè)信息披露真實條件下銀行敢于發(fā)放信用貸款問題；三是利率定價機制健全條件下實現(xiàn)高風(fēng)險高收益、低風(fēng)險低收益的問題。這三道門檻，對銀行經(jīng)營管理者來說就是如何有效了解客戶、如何在此基礎(chǔ)上有辦法控制住風(fēng)險以及如何實現(xiàn)盈利和可持續(xù)發(fā)展這三個問題。本文就如何跨過這“三道門檻”。從實踐操作層面以三個案例來比較三種小額貸款模式。

(一)案例一：孟加拉鄉(xiāng)村銀行的小額貸款經(jīng)驗

孟加拉鄉(xiāng)村銀行創(chuàng)建于1974年，截至2009年7月，孟加拉鄉(xiāng)村銀行已經(jīng)覆蓋孟加拉國8萬多個村莊，擁有2500多個分支機構(gòu)，2.3萬多員工，給近800萬貧困婦女和貧困村民發(fā)放貸款，發(fā)放貸款累計60億美元。貸款歸還率99％以上。開辦30余年，年年實現(xiàn)盈利。它使58％的借款人及其家庭成功脫離貧困線。

1、有效了解客戶。如何有效了解客戶，關(guān)鍵在于能夠正確掌握客戶軟信息。孟加拉鄉(xiāng)村銀行要求每個申請貸款人必須加入到農(nóng)戶自助組織，并以五個人分成～個組，每位組員必須達(dá)成共識，即互幫互助，提高生產(chǎn)技能，擴大經(jīng)營規(guī)模。通過這一模式，使貸款人的還款意愿和還款能力等信息得到充分的暴露，銀行就能夠有效了解自己的客戶。

2、控制風(fēng)險。孟加拉鄉(xiāng)村銀行的貸款對象是貧困地區(qū)的極貧戶，只能提供免擔(dān)保(特別是免抵押)的信用貸款(從法律意義的角度)。因此控制風(fēng)險的關(guān)鍵在于，貸款資金的規(guī)模要與貸款人駕馭資金的能力相匹配，使貸款資金得到最有效的使用。具體做法如下：(1)采取小組成員之間的人格擔(dān)保，五人小組成員的聯(lián)保制，各成員彼此承諾在其他成員發(fā)生還款困難時互相幫助。(2)由于小組各成員彼此信任，并且有著共同擺脫貧困，提高生產(chǎn)和生活技能，擴大生產(chǎn)規(guī)模的使命感和責(zé)任感(并且非常強烈)，因此這種人格聯(lián)保制產(chǎn)生了非常有效的貸款資金使用上的相互監(jiān)督作用。(3)在五人小組的基礎(chǔ)上，組建中心和合作社的組織結(jié)構(gòu)，層層建立約束機制。在此基礎(chǔ)上，中心和合作社為各貸款戶提供信息、技術(shù)和銷售等服務(wù)，實現(xiàn)各種生產(chǎn)要素的有效組合與合理流動，從而最大程度使用好貸款資金。(4)貸款額度由個人所在小組、中心的表現(xiàn)、個人在鄉(xiāng)村銀行的總儲蓄以及個人意愿決定，總的不應(yīng)低于個人儲蓄總額的150％。(5)貸款期限非常短。通常最長為1年，每月還款一部分，年底本利結(jié)清，次年重新再借。如按期參加活動、按期還款的，其貸款額度逐步增加，反之，則遞減。(6)貸款申請人必須在孟加拉鄉(xiāng)村銀行開立儲蓄帳戶。存款金額達(dá)到一定程度時必須購買孟加拉鄉(xiāng)村銀行的股份，從而成為其股東。經(jīng)過30余年實踐表明，孟加拉鄉(xiāng)村銀行貸款歸還率達(dá)到99％以上。

3、實現(xiàn)盈利和可持續(xù)發(fā)展：孟加拉鄉(xiāng)村銀行采用商業(yè)化操作的模式，實行市場利率。(1)貸款利率一般比商業(yè)銀行貸款利率高出一倍(年利率20％左右)，但仍在貸款人承受范圍之內(nèi)。(2)存款來源一為成員儲蓄，二為國際組織及其他方面的支持，資金成本不比商業(yè)銀行高。貸款收入能夠覆蓋成本以及風(fēng)險造成的損失。經(jīng)過30余年實踐表明。孟加拉鄉(xiāng)村銀行既控制住了風(fēng)險，又實現(xiàn)盈利，達(dá)到了可持續(xù)發(fā)展的目的。

(二)案例二：臺州某小型商業(yè)銀行的小額貸款實踐

臺州市某小型商業(yè)銀行創(chuàng)建于1988年，重新組建于2001年。截至2009年末，存款余額302億元，貸款余額208億元，有44家營業(yè)網(wǎng)點，2000余名員工。2009年全年凈利潤7.24億元，創(chuàng)造稅收3.37億元，貸款不良率為0.31％。目前，有余額貸款戶4.7萬戶，平均戶均貸款44.4萬元。建行20余年，既在激烈競爭環(huán)境中站穩(wěn)了腳跟，又獲得非常好的社會效益。

1、有效了解客戶。信息不對稱是中小企業(yè)，特別是微小企業(yè)融資難的核心難題。臺州市某小型商業(yè)銀行的對策是：到客戶中去，讓客戶來了解銀行，也讓銀行以客戶關(guān)系為導(dǎo)向而非以數(shù)據(jù)處理為導(dǎo)向的靈活管理來獲取“軟信息”，以此來印證客戶財務(wù)指標(biāo)，達(dá)到客戶信息充分披露的目的。(1)發(fā)揮“人?！睉?zhàn)術(shù)?？蛻艚?jīng)理人數(shù)達(dá)全員人數(shù)40％，特別強調(diào)“腳勤”，了解客戶每一個細(xì)節(jié)。(2)合適的調(diào)查技術(shù)。每位客戶經(jīng)理能夠自編簡化的客戶財務(wù)報表，用賬戶現(xiàn)金流測算客戶現(xiàn)金流；對每位客戶經(jīng)理調(diào)查經(jīng)驗進行總結(jié)和交流，并讓好的經(jīng)驗成為制度。

2、控制風(fēng)險。由于臺州市某小型商業(yè)銀行的目標(biāo)客戶具有文化層次總體較低、數(shù)量多、需求額度小、用款急、沒有或很少有銀行認(rèn)可的報表和抵押資產(chǎn)、找不到好的保證人等明顯特征，因此必須要有一套行之有效、符合小企業(yè)特點的控制風(fēng)險的辦法和技術(shù)：(1)貸款流程標(biāo)準(zhǔn)化。程序標(biāo)準(zhǔn)化克服人為意志，培養(yǎng)出掌握標(biāo)準(zhǔn)化微貸技術(shù)的高質(zhì)量信貸員，解決“熟人經(jīng)濟”，突破地緣、血緣和親緣的限制。(2)堅持“雙重”原則即：重視借款人第一還款來源：重視現(xiàn)金流與還款計劃匹配；重視“眼見為實”、“交叉檢查”的調(diào)查原則；重視“四眼原則”，即貸款決策環(huán)節(jié)需有兩個以上有權(quán)審批人審批，在合同簽訂環(huán)節(jié)實施主管與后臺雙簽制約。(3)到位的激勵與約束機制克服客戶經(jīng)理道德風(fēng)險。建立了一套公開、透明直接量化考核到個人的基層營銷人員薪酬激勵辦法，收入占比中以績效薪酬占大頭且與業(yè)績、規(guī)模相掛鉤，上不封頂，按月考核。其中信貸風(fēng)險控制指標(biāo)則作為客戶經(jīng)理績效指標(biāo)中體現(xiàn)“質(zhì)”的部分，具有一票否決的效力。客戶經(jīng)理在處理發(fā)展業(yè)務(wù)與控制風(fēng)險的關(guān)系時，都會謹(jǐn)慎平衡，樹立了“事關(guān)信貸風(fēng)險，就是事關(guān)職業(yè)前途”的風(fēng)險意識。(4)理性的客戶退出機制，絕不貪大。當(dāng)客戶逐漸成長起來，融資需求量超過小額貸款的規(guī)定，該銀行就主動把它推薦給其他金融機構(gòu)。(5)“又粘又纏、不達(dá)目的誓不罷休”的催貸精神。信貸制裁黑名單制度、信貸例外審批制度和上門駐討等多種措施，在臺州當(dāng)?shù)匦纬伞八鼈兊腻X是不能不還的”的形象和地位。(6)團隊連坐制。該銀行每個支行都不大，除一個行長外，其余都為客戶經(jīng)理和一線業(yè)務(wù)員，在對外營銷時特別注重團隊精神，貸款出現(xiàn)逾期則從行長到經(jīng)辦客戶經(jīng)理都要承擔(dān)較大責(zé)任(直接反映在績效上)。(7)一定的風(fēng)險容忍度。鑒于單戶小額貸款的風(fēng)險相對于大客戶有可能較高，因此并不要求信貸員做到“零風(fēng)險”，鼓勵客戶經(jīng)理積極開拓市場。經(jīng)過20余年實踐，這套控制風(fēng)險的方法與它對應(yīng)的客戶非常適應(yīng)，取得了不良率低、回報率高的較好成績。

3、實現(xiàn)盈利和可持續(xù)發(fā)展。該銀行以商業(yè)化市場路徑解決高風(fēng)險和高收益問題，讓收益覆蓋成本和風(fēng)險。(1)貸款利率比商業(yè)銀行高端客戶要適當(dāng)高點，但比民間利率要低得多。(2)貸款利率隨著客戶貸款次數(shù)的增加和資信狀態(tài)逐次降低。(3)倡導(dǎo)“存貸掛鉤、利率優(yōu)惠”的貸款定價策略。降低吸存成本，穩(wěn)定存款來源。(4)倡導(dǎo)戶均控制，強調(diào)貸款覆蓋面，以此來分散風(fēng)險，降低戶均貸款操作成本，并增加受益群體。(5)倡導(dǎo)不斷撇除壞帳，以盈利來核銷呆帳。經(jīng)過20余年，特別是近10年的實踐證明，該銀行既實現(xiàn)了盈利，又控制住了風(fēng)險，取得了驕人的成績，越來越引起各方的關(guān)注。

(三)案例三：某國有商業(yè)銀行的網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)——“e”貸模式

2007年9月，某國有商業(yè)銀行浙江省分行開始試點辦理網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)信貸業(yè)務(wù)。目標(biāo)客戶是無抵押物的、通過阿里巴巴銷售貨物的個體工商戶和小型企業(yè)。截至2009年底，貸款客戶1470戶，貸款余額289909萬元，貸款不良率1％，低于傳統(tǒng)中小企業(yè)不良率(1.73％)。網(wǎng)絡(luò)銀行信貸業(yè)務(wù)是國有大型商業(yè)銀行在緩解中小企業(yè)融資難問題上的有益探索，受到了社會各界廣泛關(guān)注和高度評價。

1、有效了解客戶。運用現(xiàn)代信息流來全面了解客戶是網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)信貸的一個重要特征。(1)通過網(wǎng)絡(luò)公示讓客戶不敢隱瞞信息或編造信息。通過阿里巴巴“誠信通”篩選客戶、了解客戶。(2)與外界征信平臺對接。已經(jīng)實現(xiàn)與人行和浙江省區(qū)域信用平臺“信用浙江”對接，水電、海關(guān)、稅務(wù)等部門的對接正在洽談中。實現(xiàn)在一個網(wǎng)絡(luò)里政府、銀行、中小企業(yè)和征信部門等機構(gòu)相互合作。(3)讓客戶之間相互控制，組建三人聯(lián)保體，讓客戶的資金用途、資信狀況得到相互監(jiān)督。應(yīng)該說，通過網(wǎng)絡(luò)掌握信息流是未來的一個發(fā)展趨勢，并且這種趨勢表現(xiàn)的越來越明顯，符合信息時代的特征。

2、控制風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)信貸對目標(biāo)客戶進行細(xì)分：一是無抵押無擔(dān)保型(A型)，二是有抵押型(B型)，三是無抵押無擔(dān)保有大買家訂單型(C型)。在客戶細(xì)分的基礎(chǔ)上，通過流程創(chuàng)新、評級系統(tǒng)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新。用不同的信貸產(chǎn)品(代表不同的風(fēng)險偏好)去覆蓋客戶。(1)用聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)覆蓋A型客戶。聯(lián)貸聯(lián)保是指3家及以上借款人，通過網(wǎng)絡(luò)自愿共同組成一個聯(lián)合體，聯(lián)合體成員之間協(xié)商確定額度申請貸款，由銀行確定聯(lián)合體授信總額度及各成員額度，每個借款人均對其他所有借款人因向銀行申請借款而產(chǎn)生的全部債務(wù)提供連帶保證責(zé)任，在此基礎(chǔ)上，發(fā)放一定額度的貸款。(2)用網(wǎng)絡(luò)速貸通來覆蓋B型客戶。網(wǎng)絡(luò)速貸通是指為了滿足網(wǎng)絡(luò)中小企業(yè)客戶快捷、便利的融資需求，對借款人不進行評級和一般額度授信，在分析企業(yè)第一還款來源以及網(wǎng)絡(luò)信用的基礎(chǔ)上，主要依據(jù)其提供足額有效的抵押而辦理的貸款。(3)用大買家供應(yīng)商融資來覆蓋C型客戶。大買家供應(yīng)商融資是指供應(yīng)商在正常經(jīng)營過程中，以其持有的經(jīng)銀行和大買家確認(rèn)的，尚未履行交貨義務(wù)，相應(yīng)款項尚未收付的購貨訂單為依據(jù)，給客戶發(fā)放貸款。(4)新的貸后管理模式，引人網(wǎng)絡(luò)平臺參與，以“網(wǎng)絡(luò)公示”和“終止服務(wù)”手段提高客戶違約成本。(5)新的保全模式，該銀行與阿里巴巴共建“風(fēng)險池”，并與浙江省人民政府以及各地市政府協(xié)商共建“風(fēng)險池”，以此來彌補風(fēng)險帶來的損失。從目前看，發(fā)生違約的主要是聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)和速貸通業(yè)務(wù)，其中單筆貸款金額大的較多(往往超過200萬元)，真正小額的沒有發(fā)生違約。

3、實現(xiàn)盈利和可持續(xù)發(fā)展。“網(wǎng)絡(luò)銀行”業(yè)務(wù)通過提高貸款利率和降低單筆操作成本來實現(xiàn)盈利。(1)“網(wǎng)絡(luò)銀行”以基礎(chǔ)利率上浮20％定價，另外加收貸款總額1％的中間業(yè)務(wù)收費，實現(xiàn)綜合回報7％～8％(年利率)，比傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)高1個百分點，但比民間借款利率低3到4個百分點。(2)通過客戶網(wǎng)絡(luò)自助操作實現(xiàn)單筆操作成本下降，通過網(wǎng)絡(luò)物理空間無限擴大實現(xiàn)聯(lián)保體撮合成本的下降，通過網(wǎng)絡(luò)信息流實現(xiàn)交易費用下降。經(jīng)過3年實踐證明，在各類客戶貸款中，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的回報率和風(fēng)險度處于中間范圍值。隨著管理的跟進，越來越成為該銀行新的利潤增長點。

二、三種模式的比較分析

以上三個案例，各自有鮮明的特色，我們不妨把第一個案例稱之為孟加拉模式，第二個案例稱之為臺商行模式，第三個案例稱之為e貸模式?，F(xiàn)我們將這三種模式在價值取向、客戶結(jié)構(gòu)、風(fēng)險管理和貸款定價等方面加以比較和討論，試圖進一步明確各自適用的范圍和發(fā)展的方向。

1、價值取向比較。(1)孟加拉模式價值取向是以社會效益為主要目的(通過金融扶持，使更多孟加拉人脫離貧困)，同時實現(xiàn)保本微利可持續(xù)發(fā)展。這一點從孟加拉農(nóng)村銀行創(chuàng)立之初就牢固樹立。但是，它始終堅持市場化、商業(yè)化操作模式，拒絕政府直接參與經(jīng)營，以此使管理更加到位，財務(wù)約束更加“硬化”，信貸資源配置更加公平、合理、有效，不至于淪落為純粹的慈善事業(yè)和“一錘子”買賣。由于它的價值取向與政府目標(biāo)高度吻合，孟加拉政府也從稅收、財政補貼、國際經(jīng)濟組織資金援助以及合作社管理等方面給予各種支持。它的這種“以社會效益為首要目標(biāo)”，我們可以稱之為社會自發(fā)型。(2)臺商行模式價值取向以實現(xiàn)股東價值最大化為主要目標(biāo)，不經(jīng)意間取得非常好的社會效應(yīng)，從而達(dá)到股東、客戶和政府三方都滿意的目的。這是由該銀行出生時的社會地位和市場環(huán)境決定的。該銀行(前身為城市信用社)在我國的金融體系中非常微不足道，要想站穩(wěn)腳跟，必須做大做強。因此，它必然選擇以實現(xiàn)利潤最大化、給股東最好的回報作為其自身的第一目標(biāo)。在當(dāng)前激烈銀行競爭環(huán)境下，傳統(tǒng)意義上的高端客戶、好客戶都被國有銀行、股份制商業(yè)銀行瓜分掉了，留是被大銀行忽視(或拒絕)的小客戶(弱勢金融群體)。為了殺出一條血路，它必須在有限的市場空間里找到利潤點。因此，推出小額貸款，以微小企業(yè)為目標(biāo)客戶成為不二選擇。以這種方式實現(xiàn)的社會效益，我們稱之為市場選擇型。(3)e貸模式價值取向是以客戶為中心，實現(xiàn)股東價值最大化為導(dǎo)向，取得最佳社會效益。隨著政府和社會對中小企業(yè)融資難問題的重視，特別是對弱勢群體金融扶持的重視，該銀行通過業(yè)務(wù)流程創(chuàng)新和風(fēng)險管理創(chuàng)新，在自身不擅長的業(yè)務(wù)領(lǐng)域(或客戶群)試點推出網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)，以期達(dá)到股東價值最大化和社會效益最佳的平衡。以這種方式實現(xiàn)的社會效益，我們稱之為市場補充型。

2、客戶結(jié)構(gòu)比較。弱勢金融群體可以分為三個層面。第一層，有勞動能力且有一定生產(chǎn)生活技能，但由于家庭負(fù)擔(dān)較重(如親人疾病等)等原因造成的赤貧者。第二層，有勞動能力且有較高生產(chǎn)生活技能，但由于社會急劇變遷帶來的生活貧困者。第三層次，有較高勞動素質(zhì)且知識水平、技術(shù)水平較高，處于創(chuàng)業(yè)初始階段的資金缺乏者。顯然，不同層面的弱勢人員有著不同的資金需求，同時也蘊含著不同的違約率。孟加拉模式的客戶結(jié)構(gòu)中第一層次的人員占據(jù)絕大多數(shù)，因此對應(yīng)每筆貸款金額最小(最小的一筆是27美元)，蘊含的風(fēng)險最高(收取利率在三種模式中最高，年利率20％)。臺商行模式的客戶結(jié)構(gòu)中第二層次的人員占據(jù)較大多數(shù)，因此對應(yīng)者每筆貸款金額大小次之，蘊含的風(fēng)險次之(收取利率在三種模式中處于中等，年利率12.2％)。e貸模式的客戶結(jié)構(gòu)中第三層次的人員占較大多數(shù)(通過網(wǎng)絡(luò)開展貿(mào)易新型知識型小商小販)，因此對應(yīng)著每筆貸款金額最大(戶均貸款197萬人民幣)，蘊含的風(fēng)險最小f收取利率在三種模式中最低，年利率7％～8％)。三種模式分別占據(jù)著弱勢金融群體中高端、中端和低端客戶，這也與它們各自的價值取向、風(fēng)險偏好和傳統(tǒng)營銷模式有著密切的關(guān)聯(lián)。

3、風(fēng)險管理比較。三種模式都采用“三品三表一流+第三方信息檢驗”的方法控制小額貸款的風(fēng)險?！叭贰笔侵溉似?、產(chǎn)品、抵押品；“三表”是指水表、電表、海關(guān)報表；“一流”是指現(xiàn)金流(包括現(xiàn)金流測評和還款現(xiàn)金流測評)；“第三方信息檢驗”是指周邊人群、貸款人的客戶、同事等人證。在實際操作層面，三種模式在運用“三品三表一流+第三方信息檢驗”的方法時側(cè)重點各不相同。孟加拉模式由于面對的是赤貧客戶，因此著重在人品、產(chǎn)品和資金流上下大力氣，通過貸前人社結(jié)對共同愿景教育、生產(chǎn)技能培訓(xùn)和資金流的監(jiān)管，使客戶的人品、產(chǎn)品和資金流都納入到它的風(fēng)險容忍度范圍內(nèi)。孟加拉模式這種控制風(fēng)險所花費的人力成本很高(一個客戶經(jīng)理等于把居委會主任的活全干了)。臺商行模式是對“三品三表一流+第三方信息檢驗”方法最靈活、最綜合、最經(jīng)濟的運用，也是這套方法創(chuàng)造者和倡導(dǎo)者。它推崇人海戰(zhàn)術(shù)，因此付出的人力成本也比較高(一個客戶經(jīng)理干了半個居委會主任的活)。e貸模式側(cè)重對抵押品和現(xiàn)金流的管理，通過環(huán)環(huán)制衡的網(wǎng)上審批流程減少道德風(fēng)險和逆向選擇發(fā)生，通過網(wǎng)絡(luò)信息共享平臺減少風(fēng)險控制的信息成本和人力成本支出。但是，由于e貸模式在一定程度采用客戶自助操作，減弱了客戶經(jīng)理對客戶這個“人”的人品了解程度，因此反而使風(fēng)險有所增加。層層制衡的網(wǎng)上審批流程也導(dǎo)致效率低下。從例一、例二和例三的數(shù)據(jù)可得，三種模式中網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)不良率最高(1％)，辦成一筆業(yè)務(wù)需要1～2月，而孟加拉模式不良率小于1％(對應(yīng)著最低端的客戶)，1周內(nèi)發(fā)放貸款，臺商行模式不良率0.31％，新客戶2天內(nèi)發(fā)放貸款，老客戶2小時內(nèi)辦妥。

4、貸款定價比較。我們用基于違約損失概率的貸款定價模型對三種模式貸款利率定價進行估算『見表(1)]，發(fā)現(xiàn)三種模式實際值與理論值都存在一定差距(△>0)(其中臺商行模式差距最大，e貸模式最小。)。這說明三種模式收取的利息都能覆蓋風(fēng)險帶來的損失。依據(jù)RAROC(經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的資本收益)的平均值而言，如果銀行以充分涵蓋債務(wù)邊際成本、預(yù)期損失、未預(yù)期損失的水平設(shè)置貸款利率，RAROC等于股權(quán)及負(fù)債成本，既不創(chuàng)造也不減少價值，如果收取較高的利率，RAROC將會高于銀行的股權(quán)及債務(wù)成本，新股東價值就會創(chuàng)造出來，也就是經(jīng)濟增加值EVA>0。依據(jù)三種模式實際利率定價水平，可以推測出孟加拉模式EVA<0，僅僅取得銀行債務(wù)成本，實現(xiàn)覆蓋部分銀行股權(quán)成本，是保本微利的；e貸通模式EVA=0，它僅將此業(yè)務(wù)作為一種補充而不是主力發(fā)展業(yè)務(wù)；臺商行模式EVA>0，可以取得比較好的商業(yè)利益，是它的主營業(yè)務(wù)。從它們的定價策略，也可以印證它們的價值取向。

銀行貸款利率要滿足商業(yè)銀行兩個方面的需要，一是要彌補貨幣的時間價值，二是要補償貸款的違約風(fēng)險。假定貨幣的時間價值用貨幣的名義利率表示，即名義利率為r1(我們?nèi)「鲊胄幸?guī)定的貸款基準(zhǔn)利率或指導(dǎo)利率)，貸款違約概率為p(我們?nèi)∪N模式各自的貸款不良率替代)，那么貸款的協(xié)定利率r應(yīng)該為：r：[1+r1]／[1－p]－1；*為三種模式各自實際收取的貸款利率。

以上四個方面比較分析，我們可以比較清晰看出三種模式的差異，現(xiàn)以表(21加以歸納總結(jié)：

三、三種模式帶來的啟示

三種模式運行的時間不算太長，但它給我們帶來的啟示具有深遠(yuǎn)的戰(zhàn)略意義。

1、對全社會的啟示。(1)傳統(tǒng)的信貸理念必須且能夠改變。傳統(tǒng)的信貸理念幾乎無一例外地把窮人置于最不利的金融信貸地位，在實踐中表現(xiàn)為貸款需要貸款者提供必要的、足夠的擔(dān)保(主要形式為抵押)。本文的三種模式充分說明，只要進行適當(dāng)?shù)男刨J制度創(chuàng)新、信貸流程創(chuàng)新和風(fēng)險管理創(chuàng)新，傳統(tǒng)的信貸哲學(xué)完全可以改變。(2)窮人的信用值得信賴?！案F”并不意味著“不信用”，“信用”更多的是和“人品”聯(lián)系在一起，也和全社會的誠信文化聯(lián)系在一起。從三種模式中獲得貸款的弱勢人群，大部分是首次從正規(guī)的金融系統(tǒng)得到貸款，在貸款債務(wù)的約束和激勵下，其事業(yè)得到了發(fā)展，同時金融素質(zhì)和誠信度也得到了空前的提高，這必然又會進一步提高全社會的誠信度，優(yōu)化當(dāng)?shù)亟鹑谏鷳B(tài)。

2、對政府的啟示。(1)發(fā)展弱勢金融體系，可以實現(xiàn)政府、銀行和弱勢群體三贏，特別在推進社會公平、維護社會穩(wěn)定、提高國民素質(zhì)、引導(dǎo)弱勢群體有序的資金需求和化解民間借貸危機維護地方金融安全發(fā)揮重要作用。(2)政府雖然不直接參與弱勢金融經(jīng)營管理，但仍可以在弱勢群體組織管理、社會征信平臺的搭建和財政杠桿的使用上對弱勢金融體系建設(shè)發(fā)揮重要作用。

3、對銀行業(yè)的啟示。(1)銀行服務(wù)弱勢群體可以實現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)發(fā)展。三種模式經(jīng)驗提示我們，只要有適當(dāng)?shù)闹贫缺Ｕ吓c技術(shù)支持，當(dāng)前各類銀行完全有可能成為微小貸款的主要力量，并能實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。(2)這三種模式中的金融機構(gòu)分別代表現(xiàn)行金融體系中政策性銀行、城市小型商業(yè)銀行和大型商業(yè)銀行，盡管它們各自價值取向不同，但都可以借鑒i種模式的小額信貸方法扶持弱勢群體，并可獲得商業(yè)和社會效益的成功。(3)各地銀行開辦小額貸款已有一定規(guī)模，但不良率有點高，不妨借鑒或復(fù)制臺商行模式的小額貸款風(fēng)險控制技術(shù)，提高風(fēng)控能力。

4、對農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司的啟示。(1)農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司是當(dāng)前弱勢金融體系中的主力軍，通過借鑒學(xué)習(xí)三種模式各自的長處，可以降低小額貸款的門檻，使更多的弱勢群體受益。(2)農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司應(yīng)該專注小額貸款本業(yè)，只要把小額貸款做好同樣可以成為優(yōu)秀的銀行，就像孟加拉鄉(xiāng)村銀行和臺商行一樣。

5、對大型商業(yè)銀行的啟示。(1)大型商業(yè)銀行應(yīng)該有長遠(yuǎn)的眼光，可以預(yù)期弱勢金融市場將會越來越顯示出其份量，只有未雨綢繆，才能永遠(yuǎn)立于不敗之地。(2)大型商業(yè)銀行可以通過服務(wù)弱勢群體培育出未來的強勢優(yōu)質(zhì)客戶，而這樣的優(yōu)質(zhì)客戶忠誠度較高。

四、政策建議

建議相關(guān)政府部門盡快做好以下工作：

1、進一步完善弱勢金融體系，培育充分競爭的弱勢金融市場。通過合理引導(dǎo)和科學(xué)的考核機制，最大化激發(fā)現(xiàn)有正規(guī)金融體系內(nèi)各類銀行加入到弱勢金融服務(wù)，同時積極鼓勵風(fēng)險投資、擔(dān)保、保險、租賃等新的金融組織也加入到弱勢金融服務(wù)，使形成各類金融組織定位明確、相互并存、合理分工、功能互補、充分競爭和協(xié)調(diào)發(fā)展的完善的弱勢金融體系。完善的弱勢金融體系和充分競爭的弱勢金融市場將最大程度的實現(xiàn)政府、金融機構(gòu)和弱勢群體三贏。

2、完善社會征信系統(tǒng)，使之做到網(wǎng)絡(luò)信息共享。目前，針對個人和企業(yè)的誠信相關(guān)的信息還比較缺乏，能從網(wǎng)絡(luò)自動取得的信息更加缺乏。政府可以組建“政府信用網(wǎng)”，通過公安、交警支隊、供電局、水務(wù)集團、海關(guān)、人行等部門聯(lián)合行動，打造權(quán)威、便捷、有效的“政府信用網(wǎng)”，進一步優(yōu)化金融生態(tài)。

3、設(shè)立小額貸款風(fēng)險池。政府財政出一部分資金，按照小額貸款市場份額的比例各家銀行也出一部分資金，共同組建小額貸款風(fēng)險池。當(dāng)不良率高于1％時，用池中的資金進行補貼。風(fēng)險池資金的進出和日常管理由政府財政部門統(tǒng)一牽頭管理。風(fēng)險池的設(shè)立可以緩解有些金融機構(gòu)發(fā)展小額貸款的顧慮，同時也起到社會分散金融風(fēng)險的作用。

4、發(fā)揮村委會和居委會在弱勢金融服務(wù)中的作用。孟加拉模式和臺商行模式在小額貸款的過程中非常注重走訪貸款人所在的合作社、村委會和居委會，了解貸款當(dāng)事人各種信息。如果有效發(fā)揮出村委會和居委會的作用，克服小額貸款信息不對稱的難題就比較容易。因此，政府可以組織相關(guān)部門進行金融知識培訓(xùn)，以提高村委會和居委會相關(guān)工作人員金融知識水平。使他們真正發(fā)揮出重要作用。

5、設(shè)立小額貸款培訓(xùn)學(xué)校，總結(jié)和推廣三種模式的小額信貸技術(shù)。三種模式具有很強的推廣價值，可以比較好地復(fù)制到各類金融機構(gòu)中去。政府不妨設(shè)立培訓(xùn)基金，引導(dǎo)各類金融機構(gòu)信貸人員和風(fēng)控人員到小額貸款培訓(xùn)學(xué)校有針對性地進行學(xué)習(xí)，從而達(dá)到快速推廣的目的。