內(nèi)地隱形“虛擬經(jīng)濟(jì)中心”的定位轉(zhuǎn)向，為深圳與香港之間的“深度一體化”開辟出了資本的通道

外界過去對于深圳的關(guān)注常常由制造業(yè)而起，而附著之上的，包括證券、期貨、期權(quán)、金融衍生產(chǎn)品及其服務(wù)在內(nèi)的“虛擬經(jīng)濟(jì)”被認(rèn)為只是未來的方向。

倫敦金融城2009年9月公布的第6期全球金融中心指數(shù)則顯示，全球金融中心中香港位居第三，深圳則超越內(nèi)地其他城市，名列第五?！疤摂M經(jīng)濟(jì)”在深圳的迅速成長多少讓人感到意外。

“虛擬經(jīng)濟(jì)”初具規(guī)模

深圳市政府金融辦的數(shù)據(jù)顯示，受金融危機(jī)影響，深圳多數(shù)重要產(chǎn)業(yè)增速減緩，以金融業(yè)為代表的“虛擬經(jīng)濟(jì)”卻逆勢持續(xù)增長。2009年1至6月，全年金融業(yè)總資產(chǎn)達(dá)3.3萬億元，同比增長36.9%。

截至2009年，深圳已有17家證券公司，居全國首位;有16家基金管理公司，管理基金總規(guī)模占全國比重35%，基金資產(chǎn)凈值7975.5億元;包括招商銀行、平安保險在內(nèi)的一批巨型金融企業(yè)也開始在深圳涌現(xiàn)。

此外，由于創(chuàng)新能力較強(qiáng)，市場化運(yùn)作機(jī)制較為完善，截至2008年底，深圳的私募股權(quán)基金已達(dá)300多家，私募證券基金達(dá)3800多家，本土私募股權(quán)基金和私募證券基金的管理規(guī)模分別達(dá)到3200億元和6000億元，約占全國市場規(guī)模的35%和50%。另外，深圳本地還擁有16家小額貸款公司和200多家擔(dān)保公司。

同時，臨近香港的區(qū)位優(yōu)勢，使得深圳“虛擬經(jīng)濟(jì)”從起步之初就具備了國際化程度較高的優(yōu)勢。目前，共有11個國家和地區(qū)的30多家外資銀行在深圳設(shè)立了74家營業(yè)性機(jī)構(gòu)和5家代表處。外資銀行數(shù)量已占深圳銀行總數(shù)的30%。

深圳市政府金融辦一位負(fù)責(zé)人告訴《財經(jīng)國家周刊》記者，深圳的貨幣市場2009年成交20多萬億元，貨幣交易占全國的十分之一。此外，深圳一年的人民幣凈投放量在1400億到1500億元之間，約占全國的40%-50%?！叭珖薪话氲默F(xiàn)金投放在深圳，可見這里‘虛擬經(jīng)濟(jì)’的活躍程度?！?/p>

共建全球金融中心

接受《財經(jīng)國家周刊》采訪的專家們認(rèn)為，由于金融業(yè)已逐漸成為深圳和香港共同的支柱產(chǎn)業(yè)，“深港”合作關(guān)系正在從改革開放之初的“三來一補(bǔ)”合作升級到“虛擬經(jīng)濟(jì)”合作層面。因此，在全球金融面臨重大變革的關(guān)鍵時期，應(yīng)從國家層面支持港深共建國際金融中心，同時將深圳打造成內(nèi)地的“虛擬經(jīng)濟(jì)之都”。

深圳大學(xué)國際金融研究所所長國世平認(rèn)為，此次全球金融危機(jī)警示，中國要著眼于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級，推動低附加值的制造部門逐步向高附加值制造部門和生產(chǎn)服務(wù)部門轉(zhuǎn)型。

“然而，中國傳統(tǒng)資本市場還有很多不適應(yīng)國家自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的方面，比如融資渠道主要靠政府分配，資本市場的發(fā)展速度與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度還不相適應(yīng)，與發(fā)達(dá)國家甚至一些發(fā)展中國家相比，中國虛擬經(jīng)濟(jì)規(guī)模很小，發(fā)展模式也比較落后，處于‘補(bǔ)課’階段。在這方面應(yīng)該繼續(xù)發(fā)揮經(jīng)濟(jì)特區(qū)的試驗、示范、輻射和帶動作用?！?/p>

國世平指出，在具體的操作層面，香港與內(nèi)地金融體系的接通最好是以“點(diǎn)對點(diǎn)”的方式，在風(fēng)險可控制的情況下實(shí)施，而最合理的一個點(diǎn)就是深圳。

“通過一定的技術(shù)措施，打通港深之間金融合作和資本流動的制度性障礙，是中國構(gòu)建世界金融極的最理想路徑?！眹榔秸f，“比如，通過建立港深之間的跨境資金流動通道，加快香港人民幣離岸金融中心建設(shè);以兩地證券交易所合作為核心，推動兩地資本市場融合;利用河套地區(qū)開發(fā)的重要平臺，建設(shè)‘港深金融城’”。

“港深自由貿(mào)易區(qū)”

與共建全球金融中心相匹配，相關(guān)專家在接受《財經(jīng)國家周刊》記者采訪時建議，香港和深圳可探討建立一個共管的自由貿(mào)易區(qū)，使之成為港深一體化的試點(diǎn)，同時成為國家新一輪改革開放先行政策的綜合實(shí)驗區(qū)，進(jìn)行一系列更加開放的政策性實(shí)驗和探索。

時至今日，香港經(jīng)濟(jì)尚未完全走出金融海嘯的陰影，特別是金融和出口兩大關(guān)鍵行業(yè)所受沖擊嚴(yán)重。香港天大研究院特約研究員咼中校認(rèn)為，真正困境遠(yuǎn)不在此，結(jié)構(gòu)性問題才是香港經(jīng)濟(jì)的致命傷。

咼中校說，作為支柱產(chǎn)業(yè)而畸形繁榮的房地產(chǎn)業(yè)“綁架”香港經(jīng)濟(jì)，極大削弱因低稅和自由港而形成的低成本優(yōu)勢，導(dǎo)致香港經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型困難。

中國體制改革研究會副會長李羅力認(rèn)為，香港制造業(yè)轉(zhuǎn)移后出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)升級受阻和財政困難等危機(jī)和隱患。其中，普通勞動力就業(yè)問題更為突出。

一水相隔的深圳面臨著幾乎同樣的難題:產(chǎn)業(yè)升級艱難，土地、水、能源、環(huán)境承載力大幅下降……

區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)者金心異說，港深這對“難兄難弟”的出路在于合作，而除了共同打造“全球金融中心”外，還應(yīng)該探討建立國家級的自由貿(mào)易區(qū)。

深圳市社會主義學(xué)院副院長譚剛認(rèn)為，把“港深共建國際都會”具體為創(chuàng)建“創(chuàng)新型自由貿(mào)易區(qū)”是CEPA(《關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》)政策的深化和進(jìn)一步具體化，有三個層面的戰(zhàn)略意義:一是擴(kuò)大珠三角內(nèi)需，帶動華南、泛珠三角經(jīng)濟(jì)發(fā)展;二是在環(huán)南中國海地區(qū)形成商業(yè)中心，有利于中國——東盟經(jīng)濟(jì)一體化，有利于南中國海的繁榮穩(wěn)定;三是極大地提升中國的全球競爭力，鞏固兩地的金融地位。

全國政協(xié)委員、香港新聞工作者聯(lián)會主席張國良認(rèn)為，“創(chuàng)新型自由貿(mào)易區(qū)”的功能可從4個方面定位:金融創(chuàng)新試驗區(qū)、區(qū)域產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新服務(wù)平臺、全國加工貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級示范區(qū)、區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈管理基地。

其中，金融創(chuàng)新試驗區(qū)功能是重中之重。張國良說，港深金融合作是中國構(gòu)建世界性金融極的現(xiàn)實(shí)途徑。港深兩地制度不同，要進(jìn)行金融合作不僅受到制度上的限制，而且還事關(guān)國家金融改革的整體部署和金融安全，所以有必要通過自由貿(mào)易區(qū)來先試先行。

“自由貿(mào)易區(qū)”可進(jìn)行的金融試驗包括:倚仗人員、資金、外匯自由流動的有利條件，使自貿(mào)區(qū)成為港深“資金自由行”的橋頭堡和試驗場。在自貿(mào)區(qū)內(nèi)，內(nèi)地居民可方便地投資香港股票、期貨和各類基金，香港居民也可通過便捷手續(xù)投資內(nèi)地A股證券和期貨交易等。港深兩地還可通過自貿(mào)區(qū)展開外匯市場、黃金市場的深入合作，努力拓建國際能源期貨交易市場。自貿(mào)區(qū)可以作為央行及各大銀行的南方總部基地，同時吸引香港及海外的銀行來設(shè)立分行，形成金融聚集的優(yōu)勢，等等。

“創(chuàng)新型自由貿(mào)易區(qū)”應(yīng)體現(xiàn)“深圳所有、深港共管”特點(diǎn)。張國良認(rèn)為，在具體管理方式上，港深應(yīng)共同設(shè)立一個高層協(xié)調(diào)機(jī)制;同時，港深要共同組建半官方性質(zhì)的自貿(mào)區(qū)管理委員會，代表政府對自貿(mào)區(qū)開發(fā)和管理進(jìn)行靈活的統(tǒng)籌負(fù)責(zé)。

“港深自由貿(mào)易區(qū)”可實(shí)現(xiàn)路徑多樣。目前大致有兩種意見:一是在深圳前、后海區(qū)域重新規(guī)劃建設(shè);二是由深圳原有保稅區(qū)進(jìn)行轉(zhuǎn)型。深圳市社科院院長樂正認(rèn)為，不管哪種意見，都是可行的途徑，“中國是貿(mào)易大國，而自由貿(mào)易區(qū)卻很少，很有必要通過設(shè)立深港自由貿(mào)易區(qū)來先行先試”。

突破體制障礙

但如不能突破現(xiàn)有體制的束縛，港深共建“國際金融中心”和“自由貿(mào)易區(qū)”只能停留在天馬行空的想象階段。

張國良呼吁，深圳和國家有關(guān)方面，應(yīng)解放思想，利用香港的優(yōu)勢?！白鳛橹袊囊粋€特別行政區(qū)，香港的經(jīng)驗和人才也是國家的財富。而深圳要發(fā)展成為國際化城市和創(chuàng)新城市，需要有國際眼光，需要制度創(chuàng)新。為此，深圳應(yīng)該大膽引進(jìn)香港成功的國際化管理經(jīng)驗和人才，參與港深合作項目的管理。”

港深共建“國際金融中心”和“自由貿(mào)易區(qū)”，涉及國家層面的法律和關(guān)稅等問題，在這個自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)實(shí)現(xiàn)人員、資金、貨物的自由流動，都有賴于中央政府在國家政策及立法層面給予支持。張國良建議，就目前來講，國家應(yīng)專門立法，對雙方深度合作的體制作出明確的法律規(guī)定和政策指引，消除港深金融和服務(wù)法律差異，最終實(shí)現(xiàn)粵港澳三地金融和服務(wù)業(yè)資源的自由流動和全面融合。

具體到“自由貿(mào)易區(qū)”，張國良認(rèn)為應(yīng)該盡可能采用與國際接軌的港式制度及營運(yùn)方式進(jìn)行管理，擁有香港的企業(yè)經(jīng)營自由、貨物流動自由、人員進(jìn)出自由、外匯自由等特點(diǎn)和優(yōu)勢，真正成為“港深對接區(qū)”。